INFORME DE GESTIÓN AÑO 2016 FONDO DE INVERSION COLECTIVA RENTA TOTAL 180

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1 INFORME DE GESTIÓN AÑO 2016 FONDO DE INVERSION COLECTIVA RENTA TOTAL 180 I. POLÍTICA DE INVERSIÓN El Fondo de Inversión Colectiva Abierto con pacto de permanencia Renta Total 180 es una alternativa de inversión a 180 días con un nivel de riesgo moderado que busca ofrecer a los clientes una alternativa de inversión frente a los CDT's que ofrecen las diferentes entidades financieras. Las inversiones se realizan en emisores del sector real, financiero y deuda pública. La política de inversión se orienta a mantener un portafolio de deuda corporativa y deuda pública en emisores locales, a través de una estrategia diversificada en títulos tasa fija e indexados en IPC, IBR y DTF, con el objetivo de maximizar la rentabilidad del inversionista en el mediano y el corto plazo 180 días. El FIC está compuesto por títulos o valores de renta fija, tales como certificados de depósitos a término, bonos, aceptaciones bancarias, papeles comerciales, cualquier título de deuda pública, títulos o derechos resultantes de procesos de titularización y certificados de depósito de mercancías, emitidos por el sector financiero, real o público. La estrategia de inversión que se realizó durante el primer semestre del año 2016 en el FIC mantuvo una duración no mayor a 3 años, invirtiendo en títulos indexados y en tasa fija de mediano plazo. Para esta estrategia fué determinante la evolución de la inflación y de la política monetaria por parte del Banco de la República. II. DESEMPEÑO FIC Renta 180 FIC Valor Renta 180 ene feb mar abr may jun Valor de la Cartera (MM) $ ,97 $ ,40 $ ,54 $ ,51 $ ,70 $ ,40 Valor de la Unidad $ ,77 $ ,42 $ ,39 $ ,84 $ ,41 $ ,16 Numero de Unidades , , , , , ,52 Rentabilidad EA 30 Dias 4,451% 5,840% 7,384% 8,299% 7,443% 7,203% Volatilidad 30 Dias 0,661% 0,541% 0,608% 0,376% 0,422% 0,315% Rentabilidad EA 180 Dias 3,214% 3,656% 4,388% 5,299% 6,179% 6,774% Volatilidad 180 Dias 0,460% 0,319% 0,388% 0,732% 1,085% 1,296% Rentabilidad EA 365 Dias 3,706% 3,735% 3,826% 4,123% 4,533% 4,821% Volatilidad 365 Dias 0,532% 0,584% 0,586% 0,557% 0,504% 0,454% Durante el primer semestre del año 2016, la rentabilidad neta a 180 días de la FIC Renta 180 fue de un 6,77% EA, con una volatilidad del 1,3% para el periodo en mención.

2 Valor de Unidad Millones de pesos EVOLUCIÓN DEL VALOR DE LA UNIDAD Y DEL MONTO ADMINISTRADO FIC Renta , , , , , , ,0 $ ,00 $ ,00 $ ,00 $ ,00 $ ,00 $ ,00 $ , ,0 $ ,00 01/01/ /01/ /03/ /04/ /05/ /05/ /06/2015 VALOR ADMINISTRADO VAL UNIDAD Este FIC desde la fecha de inicio de operaciones, el 19 de Marzo de 2013, el monto promedio en administración tuvo una variación del -57%, puesto que pasó de estar alrededor de Millones a Millones. En cuanto al valor de la unidad se observa un incremento importante debido a la eficiente diversificación de las inversiones en los títulos de mediano plazo en deuda privada, en indicadores como IPC y en UVR. III. COMPOSICIÓN DEL ACTIVO Composición por Calificación: F1+ 26,81% AA+ 9,92% BRC1+ BRC1+ 26,74% F1+ 26,54% 23,49% AAA 19,89% BRC1 16,64% AAA 26,45% BRC1 23,52% El portafolio FIC Renta 180 se encuentra invertido en títulos con una alta calificación crediticia. Por un lado, en el largo plazo el 26,45% en títulos AAA, mientras que el restante 47,01% tienen calificación de corto plazo BRC1+ y BRC1.

3 Composición por Tipo de Renta: 31,31% Tasa Fija 11,41% IPC 11,58% DTF 18,00% 12,73% Tasa Fija 25,66% DTF 15,96% IBR 29,74% IBR 35,83% IPC 7,79% La estrategia de inversión durante Junio del 2016 concentró el 25,66% en Tasa Fija, el 7,79% en títulos indexados al IPC, y un 35,83% en IBR. Composición del Activo de la Cartera: 31% 12,73% Inversión 69% Inversión 87,27% El FIC Renta 180 a Junio del 2016, presentaba inversiones en portafolio del 87,27% y un 12,73% en disponible (cuentas de ahorro y corriente). IV. EMISORES EN EL PORTAFOLIO - FIC RENTA 180 A Junio 30 de 2016 la composición de las inversiones por emisores estaba invertida en un 12.73% en cuentas bancarias de entidades calificadas AAA. Las participaciones más altas se encuentran en Findeter, Banco Pichincha y Banco Corpbanca con un 12,87%, 12,87% y 12,83% respectivamente.

4 Emisor Participación FINDETER 12,87% BANCO PICHINCHA 12,87% BANCO CORPBANCA 12,83% CUENTAS BANCARIAS 12,73% BANCO DE OCCIDENTE 10,19% CORFICOLOMBIANA 7,71% BANCO FINANDINA 7,66% LEASING BANCOLDEX 5,14% BANCO DAVIVIENDA 5,10% BANCO BBVA 5,10% BANCOLOMBIA 2,61% BANCO AV VILLAS 2,60% BANCO DE BOGOTA 2,59% Total 100,00% V. ESTADOS FINANCIEROS A continuación se detallan para cada uno de los compartimentos el Balance y el Estado de Resultados, en donde se compara la información a Diciembre 31 del 2015 y Junio 30 del FIC Renta Total 180 Balance General A. Horizontal A. Vertical Cuenta dic/2015 jun/2016 % dic/2015 jun/ , ,17-66,8% 10,5% 11,8% Inversiones y Derivados - - nd 0,0% 0,0% Deudores , ,24 13,6% 23,0% 88,2% TOTAL ACTIVO , ,40-11,6% 33,4% 100,0% Obligaciones Financieras - - nd 0,0% 0,0% Cuentas por Pagar 11,14 30,44 173,4% 0,0% 0,2% TOTAL PASIVO 11,14 30,44 173,4% 0,0% 0,2% Participaciones , ,96-11,7% 33,4% 99,8% TOTAL PATRIMONIO , ,96-11,7% 33,4% 99,8% TOTAL PASIVO + PATRIMONIO , ,40-11,6% 33,4% 100,0% Estado de Resultados A. Horizontal A. Vertical dic/2015 jun/2016 % dic/2015 jun/2016 Ingresos Operacionales 1.460,65 777,89-46,7% 0,0% 100,0% Gastos Operacionales 366,93 135,56-63,1% 0,0% 17,4% Rendimientos Abonados 1.093,72 642,33-41,3% 0,0% 82,6% Para Informaciòn detallada de los rubros de los estados financieros consultar:

5 VI. GASTOS FIC Renta Total 180 En el transcurso del primer semestre del año 2016 los gastos efectivamente cobrados en el Compartimento Renta Total 180 estuvieron dentro del rango del 1,2% y 1,28%. Enero-16 Febrero-16 Marzo-16 Abril-16 Mayo-16 Junio-16 Rentabilidad EA. 30 Días 4,45% 5,84% 7,38% 8,30% 7,44% 7,20% Gastos Mensuales E.A 1,28% 1,21% 1,21% 1,20% 1,27% 1,27% Rentabilidad Bruta E.A 5,79% 7,12% 8,68% 9,60% 8,81% 8,56% 0,00 Gastos (MM) Comisión de Administración Otros 0,02 0,16 3,61 2,05 2,94 12,0% 10,0% 8,0% 21,96 41,94 61,13 79,84 99,27 118,43 6,0% 4,0% Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio * Gastos expresados en millones de pesos. 2,0% 0,0% Enero-16 Febrero-16 Marzo-16 Abril-16 Mayo-16 Junio-16 Rentabilidad EA. 30 Días Gastos Mensuales E.A Rentabilidad Bruta E.A