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1 UNIVERSIDAD COOPERATIVA DE COLOMBIA SEDE BUCARAMANGA FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, ECONOMICAS Y CONTABLES FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS COORDINADOR DE AREA FINANCIERA: JAIRO TARAZONA MANTILLA FACILITADOR: JAIRO TARAZONA MANTILLA jairotarazona@yahoo.es ESTUDIO FINANCIERO PROYECTOS De acuerdo con una actividad industrial cualquiera a su elección, elaborar la estructura del costo de ventas, atendiendo la siguiente secuencia. 1. Presupuestos de ventas por mes, semestre o cualquier otra periodicidad en volumen o cantidad, estimando finalmente las ventas por año. Se obtiene a partir del estudio o investigación de mercado para el producto o servicio a ofrecer. 2. Presupuesto o política de inventario de producto terminado (Industria) o inventario de mercancía (Comercio). Se determina como un número de días que se debe tener el producto terminado (Industrial) o para adquirirlo y/o rotarlo (Comercial). 3. Presupuesto del volumen o cantidad de producto (Industria) o cantidad a comercializar (Comercio). Su calculo se realiza así: P (producción), V (ventas), I f P.T (Inventario Final del producto), I o P.T. (Inventario Inicial Producto Terminado). Producción en unidades: P = V+ I f P.T I o P.T.

2 I f P.T en unidades: I f P.T = No. Dias No. Días (Politica Inv : P.T) * P (Año, semestre, otro)] I o P.T. Reemplazo I f P.T. en la formula se obtiene P en unidades: P= 1 V I o P.T No. Días (Politica Inv.P.T.) No. Días (Año, semestre, otro)]. Realice a partir de dicha formula el despeje del volumen o cantidad de producción y/o comercialización (P). 4. Presupuesto del costo de ventas Para Actividad Industrial a) Presupuesto del costo o consumo de materia prima: incluye los diferentes insumos que se emplean en la elaboración del producto, hasta obtener el costo de M.P por cada unidad de producto y su costo total según el volumen de producción. b) Presupuesto o política de inventario de materia prima: Número de días a mantener de inventario de materia prima, de acuerdo con la facilidad o dificultad para su consecución, con lo perecedero o no del producto, con las distancias con los posibles proveedores y otras consideraciones a su criterio. c) Presupuesto de las compras de materia prima (M.P.) en $, así: Compras M.P. = Costo M.P. + Inv.Fin. M.P. - Inv.Inic. M.P.

3 Inventario Final materia prima en $ Inv. Fin. M.P. = No días según política * Costos M.P No días del period Considerado Reemplace el Inv. Fin. P.T. en compras M.P. y obtenga ese ultimo resultado (Compras M.P.) Costo Materi Prima en $: Costo M.P. = Costo M.P/unidad * P Costo MOD en $: Costo MOD. = Costo M.P/unidad * P+ Costos MOD fija d) Presupuesto del costo de mano de obra directa de producción: Incluye los sueldos o salarios con las respectivas a prestaciones sociales y aporte parafiscales. e) Presupuesto de los costos generales de fabricación C.G.F. o Costos Indirectos de fabricación C.I.F.: incluye M.O.I., costos y gastos solo al proceso de producción f) Presupuestos del costo total de producción: Suma de a) + d) + e) Costo de Producción. = Costo M.P. + Costo M.O.D. + C.I.F o C.G.F

4 g) Presupuesto o política de inventario en proceso: No. De días necesarios acorde con el procesó de producción, determinando que tan complejo o sencillo es la elaboración del producto. Inv. Fin. P. en P. = Costos Producción * No días política No días del periodo h) presupuesto del costo de producto terminado: f) + Inventario inicial de productos en procesos Inventario final de producción en proceso (g) Costos P.T= Costos producción+ Inv Fin P en P - Inv Inic P en P i) Presupuesto del costo de inventario de producción terminado Costos por unidad producida= Costo Producción No. Unidades producidas Costos Inventario P.T. = Costos unidad producida * No unidades Inv Final P.T j) presupuesto del costo de ventas Costos de ventas= costos de P.T+ Inv.Inic P.T - Inv Fin P.T k) Determinación del Precio de Venta unitario P.V.u = Costo unitario de producción 1- margen de utilidad a obtener

5 Costo Unitario de Producción: Costo Unitario de producción= Costo total de producción No. unidades a producir l) Gastos operacionales: Gastos de administración: De naturaleza fija en su gran mayoría. Para ellos determinar la estructura administrativa con la que se va a manejar la empresa, incluyendo los gastos propios de la oficina. Recuerde que si el bien o construcción es propio, se incurre en depreciación de los muebles y enseres de la oficina. Dentro de los CIF o CGF se incluye la depreciación de los activos fijos a utilizar. Gastos de ventas: Puede existir gastos fijos y gastos variables, refiriéndose en estos últimos a gastos que se determinan en un porcentaje de las ventas o de cualquier costo, según su naturaleza. Incluye depreciación de posibles vehículos que se adquieran para distribución del producto. m) Gastos financieros: Dado por los intereses (NO INCLUYE EL ABONO A CAPITAL) que se aplican alas obligaciones o créditos financieros que recontratan. Para tal efecto es necesario elaborar primero un plan de inversión y financiación. Se debe entonces determinar la inversión a realizar en los diferentes conceptos, no necesariamente se debe incluir por Ej. Toda la inversión fija que se relaciona, depende de la empresa y el producto a fabricar, si lo necesita o no. En cuanto a la inversión fija, se debe tener en cuenta el volumen de producción por año, para establecer la capacidad de los equipos, la cantidad de equipos y la capacidad de la planta o inmueble que se requiere para su montaje. Los muebles y enseres han de estar acorde con los puestos de trabajo que se proyecten, tanto en el área de producción, como en el área de oficinas y ventas.

6 FUENTES DE FINANCIACIÓN INVERSIONES REC: PROPIOS CREDITOS TOTAL PARTIC: % Inversión fija Terrenos Construcciones Maquinas y equipos Muebles y enseres Vehículos Otros Total Inversión Fija Inversión Corriente o cap de trabajo Efectivo Cartera Comercial Inventario: -Producto terminado - Producto en proceso -Materia prima TOTAL INVERSION CORRIENTE Inversión diferida Gastos de constitución Permisos, patentes Otros gastos operativos TOTAL INVERSION DIFERIDA TOTAL INVERSION 100.0% Participación porcentual Mínimo 30% Máximo 70% 100.0% La inversión corriente o capital de trabajo se establece así: Efectivo (Caja y bancos): En un determinado No. De días del costo de ventas o de las ventas (A su criterio cualquiera de los dos), que son los recursos necesarios para atender las operaciones normales. No días Efectivo= según Politica * Costos de ventas 360 o Ventas Netas del año

7 Cartera comercial: corresponde a las cuentas por cobrar con clientes se define según la política de ventas: Política de venta N. Días % Plazo promedio %*días Contado % Ventas a crédito 30 30% % % Total 100% Es decir, del total de las ventas proyectadas, el promedio de plazos es de 33 días que se puede aproximar a 33 o 34 días de cartera comercial. Con dicho número de días aplicar se calcula Cuentas por Cobrar o Cartera Comercial con la siguiente formula: Cartera comercial= Ventas netas* No días según Politica(Total plazo promedio) 360 Los inventarios ya han sido establecidos dentro de las estructuras de costos La inversión diferida corresponde a los gastos operativos, como los mencionados de constitución de la empresa permisos, patentes, adecuaciones y remodelaciones, estudio del proyecto, software, publicidad de lanzamiento, pagina Web y demás. Conociendo entonces, la inversión total a realizar y estableciéndolas fuentes de financiación, se obtienen las necesidades de crédito sobre las cuales se deben liquidar a una tasa de interés según las condiciones actuales y a un plazo que corresponda con la realidad de un crédito bancario, determinando para el primer año del crédito los intereses que se van a cancelar, los cuales hacen parte de los gastos financieros.

8 PRESUPUESTO DE EFECTIVO O FLUJO DE CJA Para el flujo de caja proyectado, se deben considerar únicamente los ingresos y egresos en efectivo, es decir lo que significas entrada y salida de dinero. Así por Ej. De las ventas totales del primer año, solo será ingresos las dadas por la diferencia entre dicho total de ventas menos el saldo que queda en cartera comercial, cuyo calculo se explico anteriormente. Incluye como ingresos los recursos propios que han de aportar los socios y los créditos a contratar. Como egresos los pagos de las inversiones fijas y diferidas (La inversión corriente no se paga, se deja como saldos en el activo corriente del balance). De igual forma se aplica a cada uno de los costos y gastos con los pagos que se deben realizar, sin incluir las depreciaciones que no afecten el flujo de caja. Del crédito bancario, se debe hacer adicionalmente a los gastos financieros o intereses, el pago de los abonos al capital. Como política adicional, se debe incluir un plazo promedio con proveedores de materia prima, los cuales otorgan un plazo para el pago de insumos, aplicado así: Compras de M.P.* No días según Politica (A su criterio) Cuentas por pagar a Provee. = 360 BALANCE GENERAL Distribuir los diferentes conceptos del estado del resultado, del plan de inversión y financiación y del flujo de caja, entre las cuentas de activo, pasivo y patrimonio. La prueba final es cuadrar el balance general.