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1 Título documento Cómo financiar tu plan de empresa Tipo de documento Documento para descargar Bogotá Emprende. Prohibida la reproducción total o parcial bajo cualquier forma. 1

2 Tabla de contenido Conoce alternativas para financiar tu empresa La financiación y el ciclo de vida de las empresas Las inversiones en el ciclo de vida de las empresas La financiación de las inversiones en el ciclo de vida de la empresa El Plan de Empresa El contenido del Plan de Empresa Ya tengo mi Plan de Empresa, Cómo busco la financiación que necesito? Analice el dimensionamiento de sus necesidades (Autoevalúe la viabilidad de su proyecto empresarial) Revise las fuentes de financiación para el inicio de su proyecto empresarial 7 4 Cómo presentar su Proyecto Empresarial Cómo manejar los preliminares? El enfoque paso a paso de Applegate y Saltrick Cómo manejar el cierre de su presentación? Qué documentación deberá tener disponible? Recomendaciones finales Bibliografía Bogotá Emprende. Prohibida la reproducción total o parcial bajo cualquier forma. 2

3 1. Conozca las alternativas para financiar su empresa Una empresa exitosa es gerenciada por un emprendedor exitoso. Para ser un emprendedor exitoso, se debe trabajar en un proceso continuo de mejoramiento en tres dimensiones del hacer: el saber hacer, el querer hacer y el poder hacer. 1 Propóngase mejorar en cada una de las competencias emprendedoras que considere se encuentra débil. Participe en los juegos empresariales, cápsulas de conocimiento y, sobre todo, sea honesto con usted mismo, evaluando si usted es capaz de moldear aquellos aspectos de su personalidad en los que su perfil emprendedor presenta debilidades. Recuerde que su trabajo como empresario será más exigente que su trabajo como empleado y usted deberá persistir en cada una de las actividades que se proponga. 2. La financiación y el ciclo de vida de las empresas El esfuerzo que realiza el emprendedor inicia con la identificación de una idea clara de negocio, acompañada de un deseo auténtico de gestionar su propio trabajo y su propio ingreso. Esta idea pasa por un ciclo de maduración y apropiación que conduce al delineamiento de un plan de empresa, el cual para hacerse realidad requiere de inversiones de diversa índole, desde la investigación para el desarrollo del producto o servicio, en el desarrollo de prototipos, en investigación del mercado, hasta la adquisición de maquinaria, la compra de materia prima y la contratación de personal, actividades todas que requiere ser financiadas Las inversiones en el ciclo de vida de las empresas Se distinguen tres fases en el ciclo de vida de las empresas, gestación, inicio y crecimiento, y consolidación, a lo largo de las cuales las inversiones que realiza la empresa tienen características distintas y deben ser financiadas con recursos propios o con recursos de terceros. En la búsqueda de financiación que requiere la empresa surgen múltiples alternativas que van desde los ahorros hasta el endeudamiento, incluyendo en este último a la familia, los amigos y las organizaciones de carácter formal de ofrecen servicios de financiación. 1 Felipe Castro & L oreto M achan, Competencias (o Habilidades ) G erenciales : Una Herramienta Indispensable para el Desarrollo O rganizacional,chile, Editora y Compiladora: Loreto Marchant R. Patagonia Impresores Ltda, 2005, Págs Bogotá Emprende. Prohibida la reproducción total o parcial bajo cualquier forma. 3

4 Gráfico 1. La financiación de las inversiones en el ciclo de vida de la empresa Fases en al vida de la empresa Idea de negocio y Gestación de la empresa Inicio Crecimiento y consolidaciónde la empresa Inversiones EstudIos de mercado Estudios de producto Estudios de factibilidad Definición del Plan de Empresa Gestiones de constitución Trámites de licencias Registros de marcas y patentes Escrituras Registros ante Cámara de Comercio Inversión en infraestructura: maquinaria, equipos, mueblesy enseres, adecuaciones locativas, inmuebles, vehículos Adquisición de inventarios Pagos de arrendamientos, servicios, gasto Capital de trabajo Ampliación de infraestructura Diseño y desarrolllo de productos Sustitución de pasivos La inversión y la financiación en las empresas Ahorros, familia, amigos Capital semilla Fuentes de financiación Capital de riesgo - Ángeles inversionistas Capital de Riesgo - Fondos privados Mercado de valores Generación interna de fondos Mercado de capitales En general, las alternativas de financiación en las fases iniciales de las empresas son de acceso restringido, tienen costos elevados y ofrecen bajas cuantías de financiación. Estas fuentes se amplían en la medida en que la empresa logra ingresar, diferenciarse y mantenerse en el mercado, surgiendo alternativas como el capital semilla, el capital de riesgo, el mercado público de valores y el mercado de capitales. Qué es el capital semilla? Se entiende por capital semilla la inversión necesaria para implementar una empresa y financiar sus actividades de iniciación y puesta en marcha. Es aportado por terceros, ajenos al grupo emprendedor. Bogotá Emprende. Prohibida la reproducción total o parcial bajo cualquier forma. 4

5 Qué es el capital de riesgo? Son los dineros de inversionistas que tienen participación temporal en el capital, invirtiendo como socios e inyectando recursos de capital a la empresa, cuyo aporte contribuye al desarrollo de las actividades de la empresa, aumentando su valor. Una vez la inversión alcanza su madurez, el capital de riesgo se retira de la empresa y el inversionista de capital de riesgo obtiene un beneficio sobre la inversión que realizó inicialmente, dado por el incremento del valor de la empresa. En las inversiones de capital de riesgo se distinguen dos modalidades, los fondos de capital de riesgo y los capitales ángel. Qué es el mercado de valores? Es el conjunto de operaciones realizadas entre oferentes e inversionistas con el fin de realizar la negociación de títulos valores (acciones, obligaciones, certificados de depósito a término, títulos estatales, entre otros.), permitiendo, entre otras cosas, canalizar eficientemente el ahorro del público al sector productivo. Qué es el mercado de capitales? El mercado de capitales es el conjunto de instrumentos e instituciones financieras que trasfieren los recursos de la masa de ahorradores hacia los demandantes de tales capitales. El mercado de capitales está conformado por las bolsas de valores, las entidades financieras, las compañías aseguradoras y los inversionistas que negocian los títulos valores que se emiten a mediano y largo plazo, tales como los bonos y acciones de las sociedades anónimas, los instrumentos de las instituciones financieras y los de deuda pública, entre otros. 3. El plan de empresa Escribir ordenadamente su idea de negocio y los pasos necesarios para llevarla a cabo, le permitirá conocer los riesgos que presenta el desarrollo de su idea de negocio y profundizar en sus oportunidades, lo que le conducirá a establecer estrategias que incrementarán la probabilidad de éxito del proyecto empresarial que usted va a emprender El contenido del plan de empresa Un Plan de Empresa debe incluir elementos referentes a: Presentación del proyecto empresarial. El mercado en el que se competirá con el producto o servicio y las estrategias definidas para competir en él. Bogotá Emprende. Prohibida la reproducción total o parcial bajo cualquier forma. 5

6 El esquema de producción o servucción previsto para ofrecer los productos o servicios al cliente. La descripción del producto o servicio a ofrecer y del modelo de negocio propuesto. Aspectos organizativos y de gestión para la nueva empresa, estableciendo el cronograma de implementación del proyecto, también conocido como plan operativo. Aspectos jurídicos tributarios, que permiten determinar el tipo de constitución y el tiempo requerido para la formalización de la empresa, además, de los diferentes vistos buenos que requiere la actividad empresarial para actuar dentro de la legalidad. Los aspectos financieros del proyecto propuesto, que permite cuantificar el total de las inversiones que deben realizarse para dar inicio a la empresa. La valoración del proyecto empresarial permite conocer las fortalezas y oportunidades así como, las debilidades y amenazas y establecer estrategias para aprovechar las oportunidades o enfrentar las amenazas detectadas Cómo busco la financiación que necesito? Seguramente usted invirtió parte de su ahorros en la definición de una idea de negocio y en la planeación de dicha idea, a través de la elaboración de un plan de empresa. Ahora se enfrenta a la necesidad de realizar la inversión para el arranque de la empresa. Antes de salir a buscar la financiación para realizar la inversión, recuerde que entre más alto sea el monto a financiar mayor dificultad habrá para financiarlo, establezca un proyecto empresarial a la medida de sus posibilidades económicas Dimensione sus necesidades Cuando observe que el dimensionamiento de su plan de empresa se ajusta a la realidad del mercado y de la competencia y se encuentra formulado en términos coherentes con las restricciones de acceso a la financiación para empresas nuevas y a las condiciones de la economía en general, puede pensar en que su plan de empresa está listo para acceder a financiación. Este acceso a la financiación es limitado, por lo que le ayudará a disminuir las barreras de acceso a la financiación el concepto técnico de viabilidad empresarial que le emita la unidad de CREA EMPRESA de Bogotá Emprende. Bogotá Emprende. Prohibida la reproducción total o parcial bajo cualquier forma. 6

7 3.4. Revise las fuentes de financiación Haga una nueva revisión de: Sus ahorros personales y/o socios del proyecto. El apoyo que a través de inversión o préstamo pueda conseguir de su familia y sus amigos. Obtenga información sobre: Los fondos de capital semilla. Los ángeles inversionistas. Las líneas de financiación para creación de empresa que ofrecen los bancos comerciales, como los recursos de la línea Banca Capital 3.5. Cómo presentar su proyecto empresarial? Cualquiera que sea la alternativa de financiación que corresponda a la fase de desarrollo en la que se encuentra un proyecto empresarial, es vital realizar la presentación del proyecto, con el fin de obtener financiación, ya sea de familiares, amigos, capital semilla, capitales ángel o recursos del mercado de capitales. La habilidad para explicar el proyecto empresarial de forma clara y concreta, es determinante para el éxito en la consecución de recursos Cómo manejar los preliminares? El inversionista o la entidad de financiación a la que está presentando el proyecto, atiende muchas presentaciones de planes de negocios, así que es necesario iniciar la conversación con algunas frases que llamen la atención sobre su negocio. Consulte la guía Cómo presentar su empresa en dos minutos con el discurso del elevador. El enfoque paso a paso de Applegate y Saltrick 2 Paso 1: Describa la oportunidad que desea aprovechar o el problema o necesidad que desea resolver. 2 APPLEGATE, Lynda; SALTRICK, Susan; DESARROLLO DE UN ELEVATOR PITCH PARA UNA NUEVA EM PRESA ; Harvard Business Schoool Bogotá Emprende. Prohibida la reproducción total o parcial bajo cualquier forma. 7

8 Paso 2: Defina su solución al problema o necesidad y su enfoque de la oportunidad de negocio. Paso 3: Describa los beneficios previstos a ofrecer a sus potenciales clientes. Paso 4: Describa el plan de implementación. Paso 5: Qué recursos se requieren para implementar la empresa? Paso 6: Describa los beneficios previstos para inversionistas, socios y empleados. Paso 7: Tienen usted y el equipo gerencial el apoyo requerido para asegurar el éxito (redes de contacto y apoyo)? Paso 8: Cuáles son los riesgos y cómo serán manejados? 3.7 Cómo manejar el cierre de su presentación? Haga evidentes los beneficios económicos de su proyecto, en términos de TIR, VPN y PRI. Recuerde mencionar la TIO utilizada para el cálculo del VPN. Resuma las necesidades de inversión de su proyecto y la forma en que ha planeado sufragar esas necesidades. Recuerde incluir las inversiones que usted ya ha realizado en el proyecto, son una muestra de su compromiso y su fe en el negocio. Concluya asegurándose de que su interlocutor ha entendido su modelo de negocio. La fase siguiente es el seguimiento al proceso de análisis y evaluación que realiza el inversionista, usted cerró su presentación generando un compromiso, compromiso que debe cumplir. 3.8 Qué documentación deberá tener disponible? La documentación que le exigirán variará dependiendo de la alternativa de financiación que usted elija. Le será de utilidad tener a mano los siguientes documentos: El plan de empresa y su correspondiente plan financiero, donde se indique claramente el origen de los recursos con que se planea financiar las inversiones necesarias para poner en marcha el proyecto. Las cotizaciones de proveedores relacionadas con el montaje de la empresa y de su local comercial (maquinaria, muebles, insumos, equipos de oficina, avisos, adecuaciones, entre otros). Bogotá Emprende. Prohibida la reproducción total o parcial bajo cualquier forma. 8

9 Las cotizaciones de la materia prima. Su hoja de vida y la hoja de vida de cada uno de los miembros del equipo emprendedor, incluyendo las certificaciones que den testimonio de su formación, su experiencia o de las actividades que ha desarrollado en relación con el negocio propuesto. Los prototipos, fotografías o muestras de sus productos. Si tiene un reporte negativo ante las centrales de riesgos, solicite el paz y salvo a la entidad que lo reportó y apórtelo como documento para la evaluación del plan de negocios. Revise las condiciones de las convocatorias para concursos de capital semilla y aporte los documentos adicionales que en ellas se soliciten. Revise las condiciones de los fondos de capital de riesgo y aporte los documentos adicionales que en ellas se soliciten. Disponga de extractos bancarios, declaración de renta o certificados de ingresos y retenciones, copias de documentos que demuestren la propiedad de bienes muebles o inmuebles. Recuerde que en la fase inicial su proyecto no ha alcanzado punto de equilibrio por lo que la generación de fondos de su proyecto es insuficiente para cubrir los gastos de operación y el servicio de la deuda, la entidad que lo financie necesitará información sobre su solvencia económica ya que usted deberá apalancar el negocio inicialmente. 4. Recomendaciones finales La primera herramienta para buscar financiación para su proyecto empresarial es su plan de empresa. Prepárelo, revíselo y solicite el aval de la entidad a la que le presentará el proyecto. La deuda innecesaria también requiere la atención del servicio de deuda, reduzca al máximo el endeudamiento para el inicio de su empresa, entre más altas sean estas exigencias más tiempo tomará el logro del punto de equilibrio tanto desde el punto de vista de caja como de utilidad. Considere cuidadosamente las diversas fuentes de financiación, conozca las implicaciones de cada una y mida usted mismo el riesgo de su proyecto. Bogotá Emprende. Prohibida la reproducción total o parcial bajo cualquier forma. 9

10 5. Bibliografía APPLEGATE, Lynda; SALTRICK, Susan. Desarrollo de un elevator pitch para una nueva empresa. Harvard Business Schoool. ASOBANCARIA. Boletín Nº de abril de CASTRO F. y Machan Loreto. Competencias (o habilidades) gerenciales: Una herramienta indispensable para el desarrollo organizacional. Chile. Editora y Compiladora: Loreto Marchant R. Patagonia Impresores Ltda GEM Colombia 2006, REPORTE DE RESULTADOS, Global Entrepreneurship Monitor, KANTIS, Hugo, et. Al. (2005). Developing Entrepeneurship: Experience in Latin America and Worldwide. BID. FUNDES nov nov-2008 http//es.tribeca.com.co; 4 de diciembre de de diciembre de de diciembre de de diciembre de 2008 Felipe Mendoza, ingeniero financiero y coordinador del Fondo Capital Medellín nov-2008 Guía práctica. Cómo presentar su empresa en dos minutos con el discurso del elevador. Pág. 7. Bogotá Emprende. Bogotá Cápsula de conocimiento Cómo financiar mi empresa. Bogotá Emprende Contenidos Ruedas de soluciones financieras. Cámara de Comercio de Bogotá Acción Social. Manual de acceso a la cooperación internacional. Imprenta Nacional de Colombia, Bogotá. Marzo de Guía práctica de fondos de capital privado para empresas. Colombia Capital. Bolsa de Valores de Colombia. Junio de Bogotá Emprende. Prohibida la reproducción total o parcial bajo cualquier forma. 10