BANCO SANTANDER PERU S.A. Lima, Perú 07 de setiembre de 2015

Transcripción

1 Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. Informe de Clasificación Contacto: Bruno Merino Francis Coral BANCO SANTANDER PERU S.A. Lima, Perú 07 de setiembre de 2015 Clasificación Categoría Definición de Categoría Entidad Depósitos a Plazo (hasta un año) Depósitos a Plazo (más de un año) Segundo Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero Segunda Emisión (Hasta por S/.50.0 millones) Segundo Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero Tercera Emisión (Hasta por US$50.0 millones) A EQL 1+.pe AA.pe AA+.pe AA+.pe La Entidad posee una estructura financiera y económica sólida y cuenta con la más alta capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en la Entidad, en la industria a la que pertenece o en la economía. Grado más alto de calidad. Existe certeza de pago de intereses y capital dentro de los términos y condiciones pactados. Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses en los términos y condiciones pactados. Las diferencias entre esta clasificación y la inmediata superior son mínimas. Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses en los términos y condiciones pactados. Las diferencias entre esta clasificación y la inmediata superior son mínimas. Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses en los términos y condiciones pactados. Las diferencias entre esta clasificación y la inmediata superior son mínimas. La clasificación que se otorga no implica recomendación para comprar, vender o mantener los instrumentos en cartera Millones de Nuevos Soles Dic.14 Jun.15 Dic.14 Jun.15 Activos: Pasivos: Patrimonio: 3, , , , U.Neta: ROAA*: ROAE:* % 13.00% % 14.83% *indicadores anualizados Historia: Entidad A- ( ), A ( ). Depósitos de Corto Plazo EQL 1+.pe ( ). Depósitos de Largo Plazo AA-.pe ( ), AA.pe ( ). Segundo Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero Segunda Emisión AA+.pe ( ), Tercera Emisión AA+.pe ( ). Para la presente evaluación se han utilizado los Estados Financieros Auditados de Banco Santander Perú S.A. al 31 de diciembre de 2011, 2012, 2013 y 2014, así como Estados Financieros No Auditados al 30 de junio de 2014 y Asimismo, se utilizó información financiera adicional proporcionada por la Entidad. Las categorías otorgadas a las entidades financieras y de seguros se asignan según lo estipulado por la Res. SBS Nº /Art.17. Los datos del sector provienen de la SBS. Fundamento: Luego del análisis realizado, el Comité de Clasificación de Equilibrium decidió ratificar la categoría asignada al Banco Santander Perú S.A. (en adelante el Banco o BSP) como Entidad en A. De igual manera, mantuvo las categorías otorgadas a los depósitos de corto y de largo plazo, así como a la Segunda y Tercera emisión de bonos contemplados dentro del Segundo Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero. Las clasificaciones asignadas se sustentan en el crecimiento saludable de las colocaciones del BSP, lo cual se ve reflejado en adecuados indicadores de calidad de cartera, a lo cual se suma una adecuada cobertura de la cartera atrasada y refinanciada con provisiones, esto en línea con el elevado crédito promedio que registra el Banco, propio de su estrategia de negocio que no incluye a la banca personas. Asimismo, aporta de manera favorable a la clasificación los adecuados indicadores de eficiencia registrados por el Banco, esto a pesar del incremento del gasto operativa producto de la mayor escala de las operaciones del Banco. No menos importante resulta el respaldo patrimonial que le brinda su principal accionista y casa matriz, el Banco Santander S.A. de España (Grupo Santander), el mismo que aporta el know-how y la plataforma tecnológica, creando sinergias operativas entre la matriz y su filial. Las categorías asignadas recogen también el nivel profesional y experiencia de la Plana Gerencial del Banco. Sin embargo, a la fecha limita al Banco el poder contar con una mayor clasificación la reducida participación de mercado que alcanza en términos de colocaciones y depósitos, así como la concentración que el BSP presenta tanto por cliente como por depositante, ello como consecuencia del modelo de negocio que desarrolla. Banco Santander Perú S.A. es una entidad financiera que mantiene como estrategia enfocarse en el desarrollo de la banca comercial, corporativa y global, siendo su mercado objetivo empresas con un nivel de facturación superior a los US$10.0 millones. Para cumplir con su objetivo, el Banco aprovecha las sinergias generadas con las empresas pertenecientes al Grupo Santander, además de la plataforma tecnológica que este le brinda y los lineamientos corporativos que proporciona. Los productos que ofrece el BSP incluyen arrendamiento financiero, factoring, confirming, préstamos de mediano plazo y de capital de trabajo, operaciones de comercio exterior, entre otros. En relación a la matriz del BSP, al 30 de junio de 2015, el Grupo Santander registra activos totales por 1,339 miles de millones, +5.8% respecto al ejercicio En cuanto al beneficio atribuible al Grupo, este asciende a 3,426 millones al mismo período de análisis, incrementándose La nomenclatura pe refleja riesgos sólo comparables en el Perú.

2 en 24.3% en los últimos 12 meses. El mejor resultado del Grupo responde a la incidencia positiva de los tipos de cambio, mayores ingresos comerciales, mejor margen de intereses y una mejora en el costo de fondeo. Es importante señalar que el 17 de junio de 2015 Moody s Investors Service mejoró la clasificación de la deuda senior de largo plazo y los depósitos de Banco Santander S.A. de España de Baa1 a A3. La decisión de Moody s, además de incorporar su nueva metodología de clasificación de entidades bancarias, recoge la exposición del Grupo Santander a una variedad de economías de buen perfil macroeconómico, el aceptable riesgo de sus activos y la mejora en sus indicadores de rentabilidad a lo largo de los últimos periodos. Es de señalar igualmente que la clasificación se ubica por encima de la asignada a la deuda soberana de España (Baa2). Al 30 de junio de 2015, BSP alcanza una utilidad neta de S/.35.5 millones, siendo mayor en 78.1% respecto al mismo periodo del año anterior. El desempeño favorable del Banco se sustenta en el incremento de los ingresos financieros (+47.2%), la estabilidad del margen financiero bruto en 63.1% y el financiero neto en 57.8%, así como un buen manejo del gasto operativo que conllevó a una mejora interanual del margen operacional neto en términos relativos de 42.0% a 49.9%, el mismo que incorpora igualmente un ingreso extraordinario producto de la las comisiones por las asesorías financieras relacionadas a la estructuración de los bonos correspondientes a la Línea 2 del Metro de Lima. En relación a la evolución de los ingresos financieros, el dinamismo observado durante el primer semestre de 2015 (+47.2%) responde al crecimiento de la cartera de colocaciones brutas del Banco durante los últimos 12 meses (+29.0%). Cabe recordar que el BSP se especializa en atender a empresas que facturan sobre los US$10.0 millones. Consecuentemente, sus colocaciones se concentran en créditos a clientes corporativos (35.9% de la cartera) y a grandes empresas (46.2%). De igual manera, la cartera presenta colocaciones a empresas medianas que representan el 17.9%. Al igual que en trimestres anteriores, la cartera del Banco registra una baja morosidad, presentando una cartera problema de 0.47%, la misma que se encuentra cubierta con provisiones en 4.40 veces. En este sentido, es de señalar que al cierre del primer semestre de 2015 las provisiones del Banco ascienden a S/.53.0 millones e incluyen S/.13.0 millones de provisiones voluntarias. Respecto a la carga operativa, cabe recordar que el Plan Estratégico del Banco puesto en marcha a inicios del 2014 consideró un crecimiento importante de sus operaciones, motivo por el cual el número de trabajadores se incrementa de 69 a 83 entre en los últimos 12 meses. Esto conllevó a su vez a que el gasto de personal y directorio aumente en 32.2% durante el mismo periodo de análisis, lo cual fue compensado con el crecimiento de las colocaciones brutas y los ingresos financieros en 29.0% y 47.2% interanual, resultando consecuentemente en una mejora de los indicadores de eficiencia del Banco. De esta manera, el ratio de gastos de personal sobre ingresos financieros retrocede de 18.4% a 16.5%, mientras que el indicador de gastos operativos sobre el margen financiero bruto pasa de 43.7% a 38.3%. De considerar la estructura de fondeo del Banco, al 30 del junio de 2015 la misma estuvo conformada en 63.0% por depósitos y obligaciones, 24.4% por obligaciones con adeudos (tanto locales como extranjeros) y en 10.7% por el patrimonio, entre otros menores. En relación a los depósitos y obligaciones, en términos generales los mismos no presentan mayor variación respecto al cierre del ejercicio 2014; sin embargo, se observa una recomposición de los mismos, desde depósitos a plazo que retroceden en S/ millones hacia depósitos de ahorro y a la vista, que aumentan en S/ millones. Por su parte, los adeudos se incrementan en 50.9% durante los últimos seis meses, sustentado principalmente en una operación de recompra de moneda extranjera con el Banco Central de Reserva del Perú, conllevando a que se incremente su participación dentro de la estructura de fondeo de 18.1% a 24.4%. Consecuentemente, la participación de los depósitos y obligaciones disminuye de 71.2% a 63.0% durante el mismo periodo de análisis. Con relación al patrimonio del BSP, el mismo se incrementa en 29.6% respecto al 2014, situándose en S/ millones, aumentando su participación como fuente de fondeo de 9.3% a 10.7%. Lo anterior recoge un aporte de capital en efectivo por S/.92.1 millones realizado en marzo de Asimismo, el patrimonio recoge la constitución de reservas por S/.23.5 millones (legales por S/.4.3 millones y facultativas por S/.19.2 millones que computan como TIER II), el resultado neto del ejercicio en curso (S/.35.5 millones) y el reparto de dividendos por S/.19.2 millones realizado en el mes de abril del año en curso. Con respecto al ratio de solvencia del Banco, el mismo se fortalece a lo largo del primer semestre de 2015 al pasar de 13.73% a 15.79%, el mismo que recoge al aporte de capital detallado anteriormente y la constitución de reservas facultativas. Si bien el Banco presenta una adecuada calidad en su cartera de colocaciones brutas, así como una mejora en sus indicadores de rentabilidad y eficiencia, la especialización en su estrategia de negocio conlleva a que la cuota de mercado de este sea baja, ubicándose en el puesto 10 en el ranking de entidades bancarias en términos de créditos directos y depósitos. Asimismo, el BSP todavía presenta un crédito promedio alto y una concentración en sus colocaciones en términos de clientes sobre colocaciones brutas. Además, registra una alta concentración en sus depósitos, considerando que los 20 primeros depositantes alcanzan el 60.0% de los depósitos totales. Finalmente, el Comité de Clasificación de Equilibrium considera que el desempeño y gestión del Banco producto de los objetivos planteados en su modelo de negocio que se ven reflejados en los ingresos obtenidos, en las mejoras de eficiencia operativa realizadas y en la tendencia creciente en el resultado neto, permiten mantener la clasificación asignada. Sin embargo, se mantiene como el principal desafío del Banco el reducir la concentración que presenta tanto por deudor como por depositante, en tanto esto lo expone a un eventual riesgo de incremento en la mora, así como al debilitamiento de sus indicadores de liquidez, considerando que los principales depositantes son clientes institucionales. 2

3 Fortalezas 1. Franquicia y respaldo del Grupo Santander. 2. Eficiencia operativa dado el modelo del negocio. 3. Capacidad y experiencia profesional de la Plana Gerencial. 4. Aprovechamiento de sinergias, tecnología y know-how con la red de empresas del Grupo Santander. Debilidades 1. El segmento principal del negocio es de bajo margen. 2. Concentración en la cartera de créditos. 3. Concentración en el fondeo con depositantes. Oportunidades 1. Desarrollo de productos orientados a un segmento que demanda calidad de servicio y mucha especialización. 2. Nuevos acuerdos internacionales comerciales que dinamicen el comercio exterior. Amenazas 1. Mayor competencia entre bancos grandes. 2. Potencial incremento en la mora por riesgo de sobreendeudamiento. 3. Desaceleración del crecimiento económico en el país. 3

4 CONSTITUCIÓN DE LA EMPRESA El 23 de octubre de 2007, la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones mediante Resolución SBS Nº autorizó el funcionamiento del Banco Santander Perú S.A. (BSP), subsidiaria de Banco Santander S.A. de España (Grupo Santander), iniciando operaciones el 29 de octubre de El Banco Santander Perú S.A. se constituye el 24 de julio de 2007, estando sujeto a la Ley y regulación peruana. Al 30 de junio de 2015, el capital social del Banco asciende a S/ millones, el mismo que se incrementa en el semestre en 32.1% luego de que en el mes de marzo de 2015 los accionistas realizaran un aporte de capital por S/.92.1 millones. Al corte de análisis, el Banco registra 83 trabajadores (71 al cierre del ejercicio 2014) y una oficina principal. Accionistas Al corte de análisis, la composición accionaria del Banco es la siguiente: Accionistas Participación Banco Santander S.A., de España 99.0% Administración de Bancos Latinoamericanos Santander S.L 1.0% Directorio El Directorio del BSP se encuentra conformado por las siguientes personas: Directorio Víctor Arbulú Crousillat Gonzalo Echeandia Bustamante José Ramírez Gastón Roe Hugo Santa María Guzman Oscar Von Chrismar Carvajal Víctor Barallat López Franco Raúl Rizza Ángel Rivera Congosto Presidente Vicepresidente Director Director Director Director Director Director Plana Gerencial La plana gerencial del Banco Santander Perú se conforma de la siguiente manera: Plana Gerencial Gonzalo Echeandía Bustamante Gerente General Marco Antonio Buendía Bartra Gerente Comercial Luis Felipe Ortiz Rodríguez Gerente de Medios José Carlos Valer Dávila Gerente de Finanzas Luis Navarro Gonzales Gerente de Contabilidad Hernán Vásquez Alzamora Gerente de Área Legal Ricardo Martínez Sánchez Auditor Interno (*) Luz María Berrios Allison Gerente de Riesgos Diana Pastor Horna Gerente de Control de Gestión (*) Las funciones de auditoría interna son gestionadas por la División de Auditoría Interna de Banco Santander S.A. GRUPO SANTANDER El Banco Santander S.A. de España (Grupo Santander o el Grupo) tiene como principal actividad atender a la banca comercial a nivel internacional, siendo líder en Europa y Latinoamérica. Al 30 de junio de 2015, la capitalización bursátil del Grupo asciende a 89,679 millones, 1.9% por encima de lo registrado al cierre del ejercicio 2014 ( 88,0741 millones). En cuanto a los resultados del Grupo Santander, al primer semestre de 2015 los mismos se incrementan en 24.3% en relación al mismo periodo del año anterior, alcanzando los 3,426 millones, continuando de esta manera con el comportamiento visto durante el ejercicio de 2014 (+39.3% respecto al ejercicio previo). El comportamiento mostrado a lo largo del primer semestre de 2015 recoge la evolución positiva de los tipos de cambio, mayores ingresos comerciales, costos estables y una mejora en el costo del crédito. Es de señalar que el 17 de junio de 2015, Moody s Investors Service mejoró la clasificación de la deuda senior de largo plazo y los depósitos de Banco Santander S.A. (España) de Baa1 a A3. La decisión de Moody s, además de incorporar su nueva metodología de clasificación de entidades bancarias, recoge la exposición del Grupo Santander a una variedad de economías de buen perfil macroeconómico, el aceptable riesgo de sus activos y la mejora en sus indicadores de rentabilidad en los últimos periodos analizados. Adicionalmente, de acuerdo a Moody s, el Grupo presenta una posición de fondeo y liquidez relativamente buena, así como una alta diversificación en sus ingresos como consecuencia de su amplia diversificación geográfica, lo cual permite a su vez que este obtenga una clasificación de deuda senior de largo plazo de A3, superior a la categoría de Baa2 asignada al Gobierno de España. Las principales áreas de negocio del Grupo Santander son la banca comercial, banca mayorista global y la gestión de activos y seguros. Por región, el Grupo Santander opera en cuatro zonas: Europa Continental, Reino Unido, Latinoamérica y Estados Unidos. A continuación se presenta la evolución de las principales cifras del Grupo Santander: Miles de MM Jun.15 Activo Total 1, , , ,339.4 Patrimonio Total Créditos (neto) Depósitos ROE (%) ROA (%) Eficiencia (%) Morosidad (%) Cobertura Morosidad (%) Fuente: 4

5 Negocios La segmentación del Grupo Santander por tipo de negocio está dividida en tres unidades operativas: Banca Comercial, Banca Mayorista Global y Gestión de Activos y Seguros. La Banca Comercial incluye todos los negocios de banca privada a excepción de la Banca Corporativa que se gestiona a través de la Banca Mayorista Global, incluyendo este último los negocios de Banca de Inversión y de Mercados. La Gestión de Activos y Seguros incluye los ingresos provenientes de los negocios de fondos de inversión, pensiones y seguros de las distintas unidades. Las acciones del Banco Santander S.A. se listan en las Bolsas de España, Milán, Nueva York, Lisboa, Buenos Aires, Londres y México. Crecimiento del Grupo El Banco Santander S.A. de España se fundó en mayo de 1857 en la ciudad de Santander. En 1957, al cumplirse 100 años de su fundación y después de un proceso de crecimiento orgánico y a través de diversas adquisiciones, el Banco Santander se ubicó como la séptima entidad financiera de España. Posteriormente, en 1994 mediante la adquisición del Banco Español de Crédito (Banesto) se consolidó como el primer banco del mercado español. En 1999 se fusionó con el Banco Central Hispano, conformando así el Banco Santander Central Hispano, que se consolidó como la mayor entidad financiera en España y en Iberoamérica. La estrategia de crecimiento del Grupo Santander ha estado basada en fusiones, adquisiciones y la creación de subsidiarias. En 1960 inició operaciones en América Latina mediante la compra del Banco del Hogar Argentino, posteriormente en 1976 adquirió el First National Bank de Puerto Rico y en 1982 el Banco Español en Chile. En 1995 tuvo un segundo periodo de expansión en Latinoamérica al desarrollar el negocio en Brasil, Colombia, México, Perú y Venezuela. A partir del año 2000, con las adquisiciones de Banespa en Brasil, Serfin en México y Banco Santiago en Chile, el Grupo Santander se consolidó como la primera franquicia financiera en América Latina. En lo referente a su presencia en Perú, el Grupo Santander vendió su cartera de activos bancarios en el año Sin embargo, mantuvo su presencia en el país a través de una oficina de representación, la administradora de fondos de pensiones Unión Vida (vendida en el año 2006 al Grupo Crédito) y Universia Perú, entidad encargada de labores de responsabilidad social a través del impulso de la educación. BANCO SANTANDER PERU S.A. Mercado Objetivo EL BSP tiene como mercado objetivo antender al segmento corporativo y de grandes empresas, conformado por clientes globales, regionales, multinacionales latinoamericanas y principales empresas del país con niveles de facturación superiores a los US$10 millones. Con el objetivo de mejorar la diversificación de su cartera, durante el ejercicio de 2014 el Banco aumentó su exposición a mediana empresa hasta representar el 27.7% de sus cartera de colocaciones (11.2% al cierre de 2013). No obstante, durante el primer semestre de 2015, dicha participación retrocede a 17.9%. Los productos que ofrece el Banco incluyen las operaciones de crédito de comercio exterior, financiamiento de capital de trabajo, confirming y financiamientos de mediano plazo vía arrendamiento financiero, producto que continúa siendo uno de los principales en su cartera debido a su baja morosidad y la calidad de sus garantías (autocobertura). Asimismo, brinda asesoría financiera en productos de banca de inversión, apoyado en las unidades especializadas de Santander en Nueva York, Madrid, Londres o demás bancos pertenecientes al Grupo. El BSP ofrece igualmente productos de banca transaccional como pago a proveedores y transferencias, además de productos de tesorería como operaciones cambiarias de moneda extranjera (spot y forwards). El enfoque de negocio del Banco está en la banca corporativa y comercial, incorporando la creación de productos a la medida para sus clientes, apoyándose en la franquicia del Grupo Santander. Además, muchos de sus potenciales clientes están presentes en la región y poseen relación y experiencia previa con otros bancos del Grupo. Si bien el negocio de banca corporativa es por naturaleza de bajo margen, el enfoque de los productos diseñados a la medida y el desarrollo de un servicio personalizado prevé una masa crítica importante de clientes que, aunado al impulso que adquirirá progresivamente la banca transaccional -de menor costo que el financiamiento tradicional- tiene como objetivo alcanzar niveles de eficiencia operativa que permita obtener adecuados niveles de rentabilidad, apoyado siempre en las sinergias que se puedan aprovechar con el resto de empresas del Grupo y en una adecuada gestión de activos y pasivos por parte de la administración del Banco. Modelo Operativo En vista que el modelo está enfocado en la banca comercial, corporativa y global, el Banco cuenta con una agencia y sede principal en Lima, ubicada en el distrito de San Isidro. Además, cuenta con el servicio de banca por Internet. La plataforma tecnológica está atendida por DELTA y VECTOR Software Factory Perú, compañía que opera en el sector de tecnología de información y brinda el servicio de mantenimiento y desarrollo de software financiero al Grupo Santander Latinoamérica. El modelo y metodología de desarrollo de software fue auditado por la división de auditoría interna global del Grupo Santander. En línea con esta política, el procesamiento se hace desde México, donde se ubica el centro de procesamiento de datos (CPD), servicios gestionados por Produbán México, que gestiona el procesamiento para los bancos pertenecientes al Grupo Santander en Latino- 5

6 américa. La Gerencia del Banco cuenta con la autorización de la SBS para poder procesar sus operaciones en el exterior y se respalda con el informe normativo del SSAE16 (antes SAS 70 Tipo II). El Banco cuenta con una estrategia de recuperación de información ante desastres (DRP) que permite la réplica de sus operaciones en México y España. Riesgo Crediticio El análisis de las propuestas de crédito está a cargo de la Unidad de Riesgos en Lima, la misma que envía periódicamente las propuestas para su sustentación en el Comité Corporativo Regional ubicado en Chile. De esta manera aprovechan la sinergia del Grupo con la optimización de los recursos humanos y operativos, utilizando la estructura corporativa de Riesgos de Chile a fin de aprobar los riesgos crediticios. Para operaciones superiores a US$30.0 millones por grupo económico, el proceso de aprobación continúa en la Dirección de Riesgos de Crédito en Madrid, bajo las facultades del Comité correspondiente. Asimismo, las líneas de crédito para los clientes son ratificadas en el Comité Integral de Riesgo del Banco en Perú. La Unidad de Riesgos en Lima cuenta con facultades de aprobación por grupo económico con la finalidad de obtener un proceso de crédito más fluido. Asimismo, realiza el trabajo de preparación, análisis, asignación de rating de empresas, seguimiento y administración de criterios de concentración de cartera por grupos o sectores económicos, evaluación del riesgo cambiario crediticio y clasificación de cartera, siempre bajo los estándares y lineamientos establecidos por el Grupo, el mismo que monitorea y audita dichas actividades de manera permanente. Las aprobaciones de límites son informadas periódicamente al Directorio. Riesgo de Mercado El control y monitoreo del riesgo de mercado está a cargo de la Unidad de Control de Gestión. El perímetro de medición, control y seguimiento abarca aquellas operativas donde se asume riesgo patrimonial. En función de la finalidad de riesgo, las actividades en el Grupo Santander se segmentan en: i) Negociación; ii) Gestión de Balance y iii) Riesgo de Cambio Estructural. La metodología estándar utilizada por el Grupo Santander para medir el riesgo en la actividad de Negociación es el Valor en Riesgo (VaR). El Banco utiliza el sistema VaR para el control diario del riesgo de la posición de monedas, a fin de medir las pérdidas potenciales a las que está expuesta una posición debido a movimientos de precio de mercado. Además existen otras medidas como el Análisis de Escenarios, las Medidas de Calibración y Contraste. El Banco utiliza una plataforma corporativa en web para aplicar dichas metodologías. El Banco cuenta con límites prudentes por monedas y productos que se vigilan diariamente y tienen prefijados los máximos de exposición y de pérdidas (criterios de loss trigger y stop loss). Para la actividad de Gestión de Balance, el Grupo realiza análisis de sensibilidad del margen financiero y del valor patrimonial ante variaciones de los tipos de interés. Las medidas utilizadas por el Grupo para el control del riesgo de interés son el gap de tipos de interés, las sensibilidades del margen financiero (NIM) y del valor patrimonial (MVE). Los límites de exposición máxima son controlados por el área de Riesgos de Mercado Global y son aprobados anualmente, junto con los límites por moneda y productos, por la Comisión Delegada de Riesgos en España. Riesgo de Liquidez Forma parte de la actividad de Gestión de Balance. El riesgo de tesorería y liquidez está a cargo del Comité de Activos y Pasivos, órgano encargado de supervisar que en el diseño y manejo de las políticas y procedimientos para la identificación y administración del riesgo de liquidez se consideren y apliquen las disposiciones establecidas por la SBS y la casa matriz. De esta manera, este comité monitorea y hace seguimiento a la relación entre activos y pasivos de corto plazo, en moneda nacional y extranjera. Las medidas utilizadas para el control del riesgo de liquidez en la Gestión de Balance son el gap de liquidez, ratios de liquidez, escenarios de estrés, métricas de liquidez y planes de contingencia. Riesgo Operativo El modelo de gestión de riesgo operacional es el que aplica el Grupo, el cual abarca las siguientes etapas: i) identificación de riesgos, ii) medición y evaluación, iii) control y mitigación e iv) información. El área de Control de Riesgo Crediticio y Operacional asume la gestión de riesgo operacional en todas sus etapas desde agosto de La supervisión de la gestión de riesgo operacional se realiza en el Comité de Riesgos y en el Comité de Auditoría del Directorio. Prevención de Lavado de Activos y del Financiamiento del Terrorismo El Banco Santander cuenta con un Sistema de Prevención de Lavado de Activos y del Financiamiento del Terrorismo basado en un enfoque de gestión de riesgos, el cual está plasmado en un Manual donde están establecidas las políticas, normas y procedimientos: i. Procedimiento para el conocimiento del cliente, del mercado y de la Banca Corresponsal. ii. Procedimiento para la obtención, verificación y actualización de la información del cliente. iii. Procedimientos de evaluación de antecedentes personales, laborales y patrimoniales del personal. iv. Señales de alerta para determinar conductas inusuales por parte del personal. v. Señales de alerta para la detección de operaciones inusuales o sospechosas del cliente. vi. Controles internos para la prevención y detección de operaciones sospechosas y su reporte a las autoridades competentes. 6

7 vii. Programas de capacitación para el personal en materias de prevención de lavado de activos y financiamiento del terrorismo. (2.4%, 2.3% y 1.8%, respectivamente, al cierre del ejercicio 2014). Dichos segmentos representan el 99.96% de los créditos directos otorgados por el BSP. Adicionalmente, se establecieron criterios para la determinación de una operación sospechosa. La revisión y evaluación del sistema de prevención está a cargo del Oficial de Cumplimiento, el mismo que cuenta con nivel jerárquico de gerente y está a dedicación exclusiva, es decir, realiza únicamente las funciones asignadas a su cargo. La Unidad de Prevención no cuenta con personal adicional al Oficial de Cumplimiento dado el modelo de negocio. De acuerdo al Informe correspondiente al primer semestre de 2015 elaborado por el Oficial de Cumplimiento, el Banco ha cumplido con el 100% de las actividades programadas. Las actividades realizadas incluyeron seis capacitaciones presenciales a los trabajadores del Banco. Asimismo, el Oficial del Cumplimiento asistió al Congreso de Prevención de Lavado de Activos y del Financiamiento del Terrorismo (PLAFT) llevado a cabo en la ciudad de Lima. ANÁLISIS FINANCIERO BSP elaboró sus Estados Financieros para los años 2010, 2011 y 2012 de acuerdo a las normas vigentes estipuladas por la SBS y supletoriamente, cuando no existan normas específicas de la SBS, con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Asimismo, la información presentada a partir del año 2013 se realizó en concordancia con la armonización contable a las NIIF mediante Resolución SBS N Es de mencionar que en los estados financieros auditados se reestructuró la información financiera del 2012 a fin de que sean comparables con la información del Participación de Mercado Al 30 de junio de 2015, el sistema bancario peruano se encuentra conformado por 17 instituciones financieras, de las cuales cuatro entidades (Banco de Crédito del Perú, BBVA Banco Continental, Scotiabank e Interbank) representan más del 80% de las colocaciones brutas, depósitos y patrimonio. En cuanto a la participación de mercado del Banco Santander Perú, este se ubica en el puesto 10 en términos de créditos directos y depósitos, y en el puesto 11 en cuanto a patrimonio, según se detalla: Participación en el Sistema Bancario* Jun.15 Créditos directos 1.1% 1.0% 1.3% 1.2% Depósitos 1.3% 1.2% 1.6% 1.5% Patrimonio 1.2% 1.1% 1.2% 1.5% * No incluye sucursales en el exterior El Banco se especializa en otorgar créditos corporativos y a grandes y medianas empresas, registrando al 30 de junio de 2015 una participación de mercado en estos segmentos de 2.0%, 3.1% y 1.2%, respectivamente Activos y Calidad de Cartera Al 30 de junio de 2015, los activos del BSP ascendieron a S/.4,397.7 millones, 12.0% por encima de los registrados al cierre del ejercicio de Dicho dinamismo se sustenta en el crecimiento de los fondos disponibles (+22.4%), la cartera de colocaciones brutas (+4.4%) y en el portafolio de inversiones disponibles para la venta (+161.0%). En relación a la cartera de colocaciones brutas, la misma representa el 57.9% de los activos totales del Banco, participación que retrocede respecto al ejercicio 2014 (62.1%), no obstante el crecimiento de la misma en términos absolutos durante el periodo analizado. Por producto, el crecimiento de las colocaciones del BSP responde a mayores desembolsos por Comercio Exterior que se incrementan en S/ millones, así como por Arrendamiento Financiero que aumentan en S/.51.4 millones. Por otro lado, las operaciones de Descuentos, Factoring y los Préstamos (mediano plazo y capital de trabajo) retroceden en S/.48.0 millones, S/.3.0 millones y S/.5.4 millones, respectivamente durante el semestre de análisis. Cabe mencionar que el crecimiento de préstamos de Comercio Exterior recoge la reclasificación de ciertos créditos otorgados por el Banco, la misma que tuvo como objetivo disminuir el saldo de créditos en moneda extranjera (excluyendo créditos para Comercio Exterior y créditos otorgados a partir de enero de 2015 y que excedan un monto de US$10 millones) hasta los US$357.0 millones a junio de 2015 (US$460 millones al cierre de 2014) de acuerdo a lo solicitado por el BCRP 1 y reducir el impacto del requerimiento de encaje adicional implementado por dicha entidad a partir de junio de Consecuentemente, la participación de los créditos de Comercio Exterior aumenta de 9.5% a 13.5% a lo largo del primer semestre de 2015, mientras que la de Préstamos se reduce de 43.1% a 41.0%, según detalle: 11.5% 31.3% 46.9% Cartera de Créditos por Producto 10.0% 5.9% 5.4% 9.5% 20.0% 29.3% 42.6% 26.0% 28.6% 38.5% 43.1% 13.5% 41.0% 17.4% 14.7% 29.7% 30.5% Leasing Descuentos Préstamos Comex Factoring Otros 1 Banco Central de Reserva del Perú: Circular No BCRP, 8 de mayo de 2015 Disposiciones de encaje en moneda nacional y moneda extranjera 7

8 Por segmento o tipo de crédito, las mayores colocaciones del BSP responden al incremento del saldo de créditos a gran empresa, +37.3% a S/.1,175.7 millones, el cual compensó el retroceso en el saldo de créditos a mediana empresa, -32.5% a S/ millones. Respecto de la cartera de créditos corporativos (S/ millones), la misma no presenta mayor variación durante el primer semestre de 2015 (+0.9% respecto al cierre de 2014). En tal sentido, la participación de gran empresa en relación al total de colocaciones aumentó, mientras que la de mediana empresa disminuye, según detalle: Es de mencionar que los créditos otorgados por el Banco cuentan en parte con garantías tales como hipotecas, fianzas, avales, warrants, prendas globales y flotantes, las mismas que al 30 de junio de 2015 ascienden a S/.1,434.3 millones (S/.1,056.0 millones al cierre de 2014). No obstante, cabe recordar que, de acuerdo a lo manifestado por el Banco, este no asume una posición de riesgo en función de una garantía. Si bien el hecho de contar con una garantía ayuda a mitigar el riesgo crediticio, el desembolso de un préstamo se realiza en función a la capacidad de pago del cliente. Es de mencionar que el 20.5% de la cartera del BSP cuenta con garantía preferida (16.7% mediante primera hipoteca sobre inmuebles). A continuación se presenta la estructura de las colocaciones del BSP, la cual presenta, al igual que en periodos anteriores, concentración en los sectores de manufactura (30.5%), comercio (20.8%) y actividades inmobiliarias (20.8%). 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 12% 13% 11% 29% 31% 58% 56% Cartera por Tipo de Crédito 39% 50% 37% 36% 4.8% 4.8% 10.4% 27.4% 40.4% 28% 35% Corporativo Grandes Empresas Medianas Empresas 5.2% 5.3% 5.1% 6.4% 14.8% 12.6% 27.1% 33.8% Cartera por Sector Económico 7.4% 9.9% 9.7% 12.6% 12.0% 24.8% 38.7% 4.4% 5.5% 5.4% 4.3% 19.0% 20.8% 20.2% 20.8% 31.7% 30.5% Otros Construcción Transporte Agricultura 18% 46% Actividades Inmobiliarias Comercio Manufactura En relación a los fondos disponibles, los mismos crecieron 22.4% durante el primer semestre de 2015, alcanzando los S/.1,575.0 millones. Dicho dinamismo responde al incremento de la partida Otros Depósitos de S/.70.6 millones a S/ millones, producto de una operación de recompra (Repo) de monedas con el BCRP con vencimiento en el año De esta manera, al cierre de junio de 2015 dicha partida incluye depósitos restringidos por US$99.0 millones (S/.70.6 millones al cierre de 2014) relacionados a la operación de Repo, cuya contrapartida se encuentra en el rubro de Adeudado con el BCRP por S/ millones. En relación a los depósitos en Bancos y Corresponsales (S/.1,209.9 millones a junio de 2015), los mismos disminuyeron su participación dentro de los fondos disponibles del BSP a 76.8% desde 92.3% al cierre de Cabe mencionar que los depósitos en el BCRP ascendieron a S/.1,138.7 millones al cierre de junio de 2015 (S/.1,141.7 millones al cierre de 2014) e incluyeron tanto el encaje legal en moneda nacional por S/.16.8 millones como en moneda extranjera por US$64.7 millones (S/.50.5 millones y US$225.7 millones a diciembre de 2014). En línea con lo anterior, destaca el menor saldo de encaje legal en ambas monedas. Por el lado del requerimiento en moneda nacional, el mismo disminuyó producto de la menor tasa exigida por el BCRP. Por su parte, el retroceso del encaje en moneda extranjera derivó del menor saldo de créditos sujetos a encaje en dicha moneda. Cabe recordar que parte de los créditos otorgados por el BSP fueron reclasificados como créditos de Comex, toda vez que estos últimos no computan para el cálculo de encaje adicional por créditos en moneda extranjera. Al 30 de junio de 2015, el portafolio de inversiones del Banco estuvo compuesto por S/ millones en CDs del BCRP (S/.61.5 millones al cierre de 2014) y S/.1.3 millones en cuotas de participación de fondos mutuos. Es de mencionar que la posición en CDs incluye S/.60.0 millones que se encuentran restringidos por pactos de recompra, cuya contrapartida se encuentra en el rubro de Adeudos con el BCRP por dicho monto. Respecto a la parte activa de los fondos interbancarios (préstamos otorgados), esta retrocede en 19.0% durante el primer semestre de 2015 ubicándose en S/.61.6 millones. Dichos fondos son mantenidos en entidades financieras locales y son remunerados a una tasa anual de 3.80% (3.54% al cierre de 2014). Al 30 de junio de 2015, la cartera atrasada del BSP asciende a S/.11.6 millones, creciendo 12.1% respecto al Sin embargo, el índice de morosidad se sitúa en 0.46%, sin mayores cambios en relación al 2014 (0.43%). De considerar la cartera problema (créditos atrasados + refinanciados), el índice de morosidad retrocede de 0.50% a 0.47% como consecuencia del menor saldo de créditos refinanciados a la fecha de análisis (S/.1.9 millones y S/.420 mil a diciembre de 2014 y junio de 2015, respectivamente). Cabe mencionar que el Banco no presenta castigos de cartera. Producto de la buena calidad de las colocaciones del BSP, su indicador de morosidad considerando cartera 8

9 atrasada se ubica por debajo de los mostrados por la media de los Bancos Medianos (2.18%) y el Sistema Bancario (2.69%). No obstante, es de recordar que el Banco se especializa en atender a clientes corporativos y grandes y medianas empresas que, si bien son segmentos que se caracterizan por tener menores indicadores de morosidad, presentan un mayor crédito promedio. En tal sentido, el crédito promedio del BSP ascendió a S/.6.1 millones, significativamente por encima de los S/.46 mil y los S/.50 mil soles que presenta la Banca Mediana y el Sistema Bancario, respectivamente, exponiendo al Banco a un mayor riesgo de concentración. 1.59% 1.62% 1.47% 1.75% 0.13% 0.13% Mora 2.14% 1.76% Fuente: SBS, BSP / Elaboración: Equilibrium Mora: Cartera atrasada / Colocaciones brutas 2.47% 2.69% 2.18% 2.18% 0.39% 0.43% 0.46% Santander Bcos Medianos Sistema Con el objetivo de mitigar el riesgo de concentración por cliente, el Banco tiene como política mantener coberturas de cartera atrasada y deteriorada en niveles holgados y saludables. Consecuentemente, el saldo de provisiones constituidas ascendió a S/.53.0 millones tras crecer 12.2% en relación al cierre de En cuanto a la estructura de las provisiones, S/.18.7 millones corresponden al componente fijo y S/.7.6 millones al componente procíclico de la provisión genérica obligatoria, S/.13.8 millones a la provisión genérica voluntaria, mientras que S/.9.3 millones responden a provisiones específicas. Provisiones / Cartera Atrasada (veces) ubican muy por encima de aquellas de la Banca Mediana y el total de Sistema Bancario En cuanto a la estructura de la cartera de créditos directos e indirectos por calificación de riesgo del deudor, se observó una ligera disminución en la participación de clientes con clasificación de normal de 99.36% a 98.38%. Lo anterior resultó de la reclasificación de ciertos clientes globales a categorías de mayor riesgo a solicitud de la SBS, esto a pesar de que, de acuerdo a lo manifestado por el Banco, estos clientes cuentan con avales de sus respectivas matrices del exterior. Sin embargo, la participación de créditos relacionados a clientes con clasificación de normal del BSP se ubicó por encima de tanto el Sistema Bancario (93.67%) como la Banca Mediana (94.18%). Cabe mencionar que el 99.53% de la cartera del BSP se encuentra en situación de vigente (96.32% para el Sistema Bancario y 96.67% para la Banca Mediana). Pasivos y Estructura de Fondo Al 30 de junio de 2015, los pasivos del BSP ascendieron a S/.3,925.2 millones, tras crecer 10.2% durante el primer semestre de 2015 producto del incremento en el saldo de adeudos a la fecha de análisis. No obstante, la participación de los pasivos dentro de la estructura de fondeo disminuyó de 90.7% a 89.3% como consecuencia del mayor dinamismo presentado por el patrimonio del Banco (+29.6% durante el mismo periodo). 10.3% 77.1% Estructura de Fondeo 6.7% 9.1% 8.7% 9.3% 10.7% 7.7% 7.8% 15.2% 17.6% 65.8% 64.2% 18.1% 71.2% 24.4% 63.0% Captaciones Adeudos Fondos Interbancarios Patrimonio Otros Pasivos Emisiones Fuente: BSP / Elaboración: Equilibrium Fuente: SBS, BSP / Elaboración: Equilibrium Santander Bcos Medianos Sistema Producto de lo anterior, las provisiones constituidas cubren en 4.56 veces la cartera atrasada, sin cambios en relación al cierre de En relación a la cobertura de la cartera deteriorada, el indicador mejoró de 3.84 a 4.40 veces como consecuencia del menor saldo de créditos refinanciados. Cabe destacar que dichas coberturas se En relación a los depósitos y obligaciones (ahorro, vista y a plazo, así como depósitos restringidos), los mismos ascendieron a S/.2,769.6 millones, sin mayor variación (-0.9% o S/ millones) respecto al cierre de 2014, y respondieron principalmente a depósitos a plazo (80.2%) y en menor medida a depósitos a la vista y ahorro (18.4%). Sin embargo, se observó una recomposición de los mismos, desde depósitos a plazo (S/ millones) a depósitos a la vista y ahorro (S/ millones). De considerar la estructura de los depósitos y obligaciones por vencimiento, se observó que estos se concentran en el tramo de 0 a 3 meses, según detalle: 9

10 Estructura de Depósitos y Obligaciones por Vencimiento 2014 Jun.15 Hasta 1 mes 53.3% 44.7% Más de 1 a 3 meses 38.0% 43.5% Más de 3 hasta 6 meses 6.1% 4.8% Más de 6 hasta 12 meses 2.1% 5.2% Más de 12 meses 0.4% 1.7% Total 100.0% 100.0% Dado que el BSP no cuenta con un canal retail para captar depósitos del público, la concentración por depositante se mantiene en niveles elevados. En tal sentido la participación de los 20 principales depositantes alcanzó el 60.0% de los depósitos totales (62.0% al cierre de 2014). Es de mencionar que, de acuerdo a lo manifestado por el Banco, este viene trabajando en proyectos para atomizar el fondeo y de esta manera reducir la concentración que presenta a la fecha. Al 30 de junio de 2015, la estructura de adeudados del Banco queda conformada de la siguiente manera: 28.5% 5.6% 4.4% 5.8% 5.6% 4.4% Adeudos a Jun % 31.1% Bladex Banco Santander S.A. Standard Chartered BCRP - Pacto Recompra CDs BCRP - Pacto Recompra ME Fuente: BSP / Elaboración: Equilibrium Corto plazo: Obligaciones con bancos corresponsales (Wells Fargo, Commerzbank, Standard Chartered y Bank of America) IIC COFIDE Corto Plazo 55% 81% Concentración principales depositantes 84% 65% 62% 62% 60% 44% 43% 44% De considerar la estructura de las obligaciones con adeudos por vencimiento, se observó que estos se concentran principalmente en el tramo de más de 12 meses. Sin embargo, el BSP presenta un 9.4% de obligaciones con vencimiento en el tramo de 1 hasta 3 meses, según detalle: 0% 2% Fuente: BSP / Elaboración: Equilibrium Como se mencionó anteriormente, el crecimiento de los pasivos durante el primer semestre de 2015 se debió al mayor saldo de adeudos, los mismos que aumentaron 50.9% desde S/ millones a S/.1,071.6 millones. Dicho comportamiento resultó de la obligación generada por el pacto de recompra de moneda extranjera con vencimiento en marzo de 2018 con el BCRP por S/ millones, así como por las obligaciones de corto plazo con bancos corresponsales en el exterior por S/.62.5 millones (US$19.7 millones) relacionadas a clientes globales (comercio exterior) del BSP. Asimismo, el incremento de los adeudos incorpora el mayor tipo de cambio a la fecha de análisis en comparación al cierre de 2014, toda vez que el íntegro de la deuda del BSP (con excepción de los pactos de recompra de moneda extranjera y CDs del BCRP) está denominada en moneda extranjera. Por otro lado, resta al crecimiento de los adeudos la cancelación de un préstamo con DEG por S/.8.5 millones (US$2.9 millones), la amortización de S/.2.3 millones (US$7.5 millones) del préstamo con Bladex, así como la menor deuda relacionada al pacto de recompra de CDs con el BCRP (S/ millones). Consecuentemente, los adeudos aumentaron su participación como fuente de fondeo de 18.1% a 24.4% entre diciembre de 2014 y junio de Cabe señalar que el saldo de adeudados comprende tres préstamos subordinados otorgados por el Banco Santander S.A. de España por un total de S/ millones (US$49.0 millones). 6% 10 principales 20 principales Sector Público 11% 8% Estructura de Obligaciones con Adeudos por Vencimiento 2014 Jun.15 Hasta 1 mes 0.0% 0.8% Más de 1 a 3 meses 9.9% 9.4% Más de 3 hasta 6 meses 5.2% 2.0% Más de 6 hasta 12 meses 0.5% 2.7% Más de 12 meses 84.3% 85.1% Total 100.0% 100.0% Rentabilidad y Eficiencia 2 Al 30 de junio de 2015, el BSP registró una utilidad neta de S/.35.5 millones, creciendo significativamente (+78.1%) en relación al mismo periodo del año anterior. El desempeño favorable del Banco se debió al incremento de los ingresos financieros, la estabilidad del margen financiero bruto y neto, así como un buen manejo del gasto operativo que conllevó a una mejora sustancial del margen operacional neto y los indicadores de eficiencia. Asimismo, aportó al mayor resultado neto las comisiones recibidas por asesorías financieras relacionadas a la Línea 2 del Metro de Lima. Al cierre del primer semestre de 2015, los ingresos financieros del BSP aumentaron en 47.2%, sustentado, principalmente, en los ingresos por créditos directos (+34.5%). Asimismo, aportó a los ingresos la ganancia por diferencia en cambio (S/ millones) que compensa la pérdida en productos financieros derivados de negociación (S/.-4.0 millones), dada la estrategia del Banco de tomar posiciones inversas de moneda extranjera para disminuir el riesgo cambiario. Por su parte, los gastos financieros crecieron 47.9%, en línea con los ingresos del BSP, como resultado del mayor gasto por obligaciones con el público (+37.0%) y 2 El análisis de los EEFF se realiza en base a la estructura de la SBS para fines comparativos y de consistencia en la información analizada. 10

11 adeudos (+41.1%), principalmente el BCRP y entidades financieras del exterior. Aportó al mayor gasto la pérdida en productos derivados ya mencionada (S/.4.0 millones) generada por la posición en forwards de moneda extranjera que mantiene el Banco. Consecuentemente, el margen financiero bruto se mantuvo estable en 63.1% (63.3% al cierre de junio de 2014) y ascendió a S/.68.2 millones (+46.7%). De considerar provisiones constituidas por S/.5.7 millones (netas de recuperos por S/.4.1 millones), siendo S/.2.0 correspondientes a genéricas y S/.3.7 millones a específicas, el margen financiero neto mejora de 56.7% a 57.8%. En términos absolutos, este último se situó en S/.62.4 millones tras crecer 50.0% en relación al cierre de junio de % 50.1% 23.7% 17.1% Evolución Márgenes (SBS) 44.8% 41.2% 54.5% 46.6% 26.7% 32.4% 18.8% 21.8% Fuente: BSP / Elaboración: Equilibrium 56.9% 50.3% 25.0% 38.5% 63.1% 57.8% 49.9% 32.9% Mg Finan Bruto Mg Finan Neto Mg Opera Neto Mg Neto En relación al margen operacional, el mismo alcanzó los S/.53.8 millones, creciendo 74.8% respecto a junio de En términos relativos, este mejoró de 42.0% a 49.9%. Lo anterior resultó de mayores ingresos por servicios financieros netos 3 (S/.+8.0 millones), donde destacó el ingreso por comisiones (US$2.2 millones) relacionadas a la estructuración del financiamiento de la Línea 2 del Metro de Lima. De igual manera, aportó al mejor resultado operacional el menor dinamismo de los gastos operativos (+28.6% en relación al 1S2014) en relación a los ingresos financieros del Banco, resultando en una mejora en los indicadores de eficiencia. En tal sentido, los gastos operativos disminuyeron su participación relativa respecto a los ingresos financieros, de 27.7% a 24.2%, no obstante la mayor carga de personal (+32.2%) luego de que el número de trabajadores del BSP aumentara de 69 a 83 entre junio de 2014 y Cabe destacar que los indicadores de eficiencia del BSP se sitúan por debajo del promedio de la Banca Mediana y el Sistema Bancario. Esto último se obtiene gracias a las sinergias operativas que existen dentro del Grupo Santander como, por ejemplo, el análisis y aprobación de operaciones crediticias, así como la gestión adecuada de los recursos que administra el Banco. Como resultado de lo anterior, la utilidad neta al 30 de junio de 2015 alcanzó los S/.35.5 millones (+78.1% respecto al cierre de junio de 2014), continuando con los 3 Ingresos por servicios financieros netos recoge: ingresos por créditos indirectos, comisiones por asesorías financieras, ingresos por comisiones de arrendamiento financiero y gastos diversos, entre otros menores. buenos estándares de rentabilidad y eficiencia mostrados en periodos anteriores. Asimismo, se observó una mejora significativa en el margen neto de 27.2% a 32.9%, así como en los indicadores de rentabilidad, según detalle: 9.72% 10.07% Indicadores de Rentabilidad 12.82% 13.00% 14.83% 0.77% 0.95% 1.08% 1.25% 1.49% ROAA ROAE Solvencia Al 30 de junio de 2015, los indicadores de solvencia del BSP se ubican en niveles adecuados. Asimismo, el nivel de provisiones constituidas cubre íntegramente su cartera problema, resultando en que el Banco no presente exposición patrimonial 4 a la fecha de análisis. En cuanto al patrimonio neto del BSP, el mismo crece en 29.6% durante el primer semestre de 2015 como consecuencia, principalmente, del aumento en el capital social por S/.92.1 millones tras un aporte en efectivo realizado por los accionistas en marzo de Adicionalmente, el incremento en el patrimonio neto recoge la constitución de reservas legales por S/.4.3 millones (10.0% de la utilidad neta del ejercicio de 2014) y reservas facultativas por S/.19.2 millones (50.0% de las utilidades de libre disposición del año 2014). Asimismo, incorpora el resultado neto obtenido durante el presente ejercicio (S/.35.5 millones). Por otro lado, considera la distribución de S/.19.2 millones en dividendos, toda vez que el BSP tiene como política repartir el 50.0% de las utilidades de libre disposición. Es de recordar que las reservas facultativas (S/.47.3 millones a junio de 2015) son de libre disposición, pueden ser reducidas sin previa autorización de la SBS y son consideradas en el cálculo de patrimonio efectivo de nivel 2. En relación al requerimiento de patrimonio efectivo, el mismo ascendió a S/ millones, +8.9% en relación al cierre de Lo anterior resulta principalmente del mayor requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de crédito que aumenta en S/.22.1 millones, así como un mayor requerimiento por riesgo de mercado que se incrementa en S/.5.4 millones. Requerimiento de Patrimonio Efectivo 2014 Jun.15 Riesgo de Crédito Riesgo de Mercado Riesgo Operacional Total Fuente: SBS, BSP / Elaboración: Equilibrium 4 Exposición patrimonio = (cartera problema - provisiones) / patrimonio neto 11

12 Es de mencionar que el requerimiento por riesgo de mercado a la fecha de análisis incorpora un riesgo cambiario de S/.3.3 millones (S/.38 mil al cierre de 2014) debido a que el Banco presenta una mayor posición global neta (activa neta) en moneda extranjera. 68.7% 81.7% Liquidez M.N. 46.3% Respecto al patrimonio efectivo del BSP, el mismo ascendió a S/ millones al cierre de junio de 2015, por encima de los S/ millones que presentó al cierre de 2014, siendo su estructura la siguiente: 39.2% 30.8% 24.4% 25.6% 15.9% 16.3% 18.2% Estructura Patrimonio Efectivo Jun.15 Santander Sistema 17.5% 8.1% 2.0% 7.4% 64.9% Capital social Reserva legal Reservas facultativas Subordinados Provisiones En cuanto al ratio de liquidez en moneda extranjera, este retrocede ligeramente de 61.00% a 60.27% a lo largo del primer semestre. No obstante, el mismo se mantiene en niveles holgados y por encima de la media del Sistema Bancario (47.28%). Liquidez M.E. 76.1% Fuente: SBS, BSP / Elaboración: Equilibrium 61.0% 60.3% 46.7% 46.2% 56.1% 54.7% Ratio de Capital Global 45.0% 43.0% 47.3% 17.28% 15.16% 15.49% 15.79% 14.13% 13.38% 14.13% 13.69% 13.73% 14.28% Santander Sistema 10% 10% 10% 10% 10% Santander Banca Multiple Límite legal Producto del incremento del patrimonio efectivo, principalmente como consecuencia del aumento de capital realizado en el mes de marzo de 2015, el ratio de capital global del Banco se recupera al pasar de 13.73% a 15.79%. Liquidez y Calce de Operaciones Al 30 de junio de 2015, BSP cumple con los ratios de liquidez establecidos por la SBS, tanto en moneda nacional (RL MN 10.0%) 5 como moneda extranjera (RL ME 25%). Por el lado del ratio de liquidez en moneda nacional, el mismo aumenta al pasar de 16.29% al cierre de 2014 a 18.23% debido al mayor saldo de activos líquidos, principalmente por el aumento en la posición de CDs del BCRP. No obstante, dicho indicador se mantiene por debajo del promedio del Sistema Bancario (25.57%). 5 Dado que la deuda con los 20 principales depositantes respecto del total de depósitos definido en el Anexo 16-A Indicadores es mayor a 25.0% (60.0% para el BSP), el límite regulatorio para el RL MN se modifica de 8.0% a 10.0% y para el RL ME se modifica de 20.0% a 25.0%. Por su parte, al 30 de junio de 2015 el ratio de inversiones líquidas en moneda nacional (RIL MN ) se ubica en 72.47%, cumpliendo con el mínimo de 5.0% establecido por la SBS. Cabe señalar que este ratio supera al registrado al cierre de 2014 (35.76%) debido a la mayor posición en CDs del BCRP. Con relación a los ratios de cobertura de liquidez (RCL), el Banco a partir de diciembre de 2013 implementó procesos de control y medición de los mismos. De esta manera, tanto el RCL en moneda nacional (102.95%) como en moneda extranjera (152.99%) se ubican por encima de los niveles mínimos regulatorios (RCL MN 80% y RCL ME 80%). En cuanto al calce de operaciones en moneda nacional, el BSP registra brechas negativas significativas en los tramos de 1 y 2 meses producto de obligaciones por cuentas a plazo (grandes acreedores) y posiciones pasivas en derivados. Asimismo, el Banco presenta una brecha negativa de menor envergadura en el tramo de 6 meses. Por otro lado, el BSP presenta brechas positivas relevantes en moneda nacional en los tramos de 1 a 2 años y de 2 a 5 años debido a créditos no minoristas con vencimiento en dichos tramos. Cabe mencionar que la brecha acumulada es negativa en S/ millones, equivalente al 44.3% del patrimonio efectivo. 12

13 Calce (S/. millones) línea intragrupo para liquidez por US$100.0 millones, así como líneas de capital de trabajo con bancos del exterior. Lo anterior, de acuerdo a lo manifestado por el BSP, mitiga el riesgo de los descalces presentados. Cabe mencionar que el Banco se encuentra en proceso de incluir fuentes de financiamiento adicionales con el fin de fortalecer el plan de contingencia mencionado Fuente: BSP / Elaboración: Equilibrium De considerar el calce en moneda extranjera, el Banco presentó brechas negativas significativas en los tramos de 2 y 3 meses y de 1 a 2 años y más de 5 años. En relación a los dos primeros tramos mencionados, la brecha negativa resultó de obligaciones por cuentas a plazo, principalmente fondeo de grandes acreedores y en menor medida fondeo menos estable. En relación al tramo de 1 a 2 años y más de 5 años, las brechas se debieron a adeudos y obligaciones financieras del exterior. Por su parte, el BSP presenta una brecha positiva en el tramo de 1 mes debido a activos disponibles que este mantiene, y en menor medida en los tramos de 6 meses y de 2 a 5 años, producto de la cartera de créditos no minoristas con vencimiento en dichos tramos. En cuanto a la brecha acumulada en moneda extranjera, la misma asciende a US$55.8 millones, equivalente al 30.1% del patrimonio efectivo del Banco. De considerar la brecha acumulada total, esta resulta positiva, ascendiendo a S/ millones, equivalente al 73.9% del patrimonio efectivo del BSP. Fuente: BSP / Elaboración: Equilibrium NDF: Non-delivery forwards M 2M 3M 4M 5M 6M 7-9 M M 1A a 2A 2A a 5A +5A MN Tomando en cuenta la posición en instrumentos financieros derivados non-delivery (que no son considerados en los Anexo 16A - Cuadro de Liquidez por Plazos de Vencimiento), así como los instrumentos financieros considerados de alta liquidez que el Banco mantiene como inversión en los primeros tramos -indistintamente de sus vencimientos- la brecha acumulada sería positiva en S/ millones, equivalente al 74.1% del patrimonio efectivo. El plan de contingencia del BSP considera el uso de las líneas de crédito que tiene aprobadas con COFIDE, la ME Calce Con NDF (S/. millones) M 2M 3M 4M 5M 6M 7-9 M M 1A a 2A 2A a 5A +5A 84 MN ME PROGRAMAS VIGENTES EN EL REGISTRO PÚBLICO DEL MERCADO DE VALORES Segundo Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero El programa fue aprobado por acuerdo de Directorio el 17 de setiembre de 2010, por un monto de hasta US$50.0 millones. Inicialmente el Banco inscribió una Primera Emisión de hasta US$30.0 millones a un plazo de cuatro años, la misma que no fue colocada. A la fecha de análisis, el Banco mantiene inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores las siguientes emisiones de Bonos de Arrendamiento Financiero, las mismas que están incorporadas dentro de un Segundo Programa: Segunda Emisión: Serie: Única. Moneda: Nuevos Soles Monto de la Emisión: S/.30.0 millones, ampliable hasta S/.50.0 millones. Valor Nominal: S/.10,000 cada uno. Plazo: Tres años. Pago de Intereses: Semestrales. Amortización del Principal: En la fecha de Redención de la Emisión. Precio de Colocación: A la par. Opción de Rescate: No. Representante de los Obligacionistas: Banco de Crédito del Perú. Tercera Emisión: Serie: Única. Moneda: Dólares Americanos Monto de la Emisión: US$30.0 millones, ampliable hasta US$50.0 millones. Valor Nominal: US$10,000 cada uno. Plazo: Tres años. Pago de Intereses: Semestrales. Amortización del Principal: En la fecha de Redención de la Emisión. Precio de Colocación: A la par. Opción de Rescate: No. Representante de los Obligacionistas: Banco de Crédito del Perú. Es de mencionar que al 30 de junio de 2015 el BSP administra una cartera de arrendamiento financiero de S/ millones, correspondiente a créditos corporativos y a grandes y medianas empresas. 13

14 BANCO SANTANDER PERU Balance General (Miles de Nuevos Soles) ACTIVOS Caja 4, % 7, % 19, % 19, % 27, % 50, % 81.4% 164.0% Bancos y Corresponsales 856, % 1,099, % 719, % 763, % 1,187, % 1,209, % 1.8% 58.5% Canje % 1, % % 46, % % % 6.9% -98.4% Otros Depósitos % % 0 0.0% 17, % 70, % 313, % 344.3% % Fondos Disponibles 861, % 1,108, % 739, % 846, % 1,287, % 1,574, % 22.4% 86.0% Inv. a Valor Razonable y Dispo. para la Venta 130, % 53, % 569, % 34, % 62, % 162, % 161.0% 371.3% Fondos Interbancarios 73, % 107, % 90, % 115, % 76, % 61, % -19.0% -46.4% Fondos Disp. e Invers. Temp. 1,065, % 1,269, % 1,399, % 996, % 1,425, % 1,799, % 26.2% 80.6% Colocaciones Sobregiro Cuenta Corriente % 2, % 1, % 2, % % 2, % 428.9% 4.5% Descuentos 376, % 451, % 495, % 464, % 421, % 373, % -11.4% -19.6% Factoring 2, % 30, % 22, % 11, % 5, % 2, % -60.0% -82.5% Préstamos 137, % 308, % 450, % 677, % 1,045, % 1,040, % -0.5% 53.5% Arrendamiento Financiero 563, % 656, % 666, % 685, % 721, % 772, % 7.1% 12.8% Comercio Exterior 120, % 90, % 94, % 124, % 231, % 343, % 48.1% 174.7% Créditos por Liquidar 0 0.0% 0 0.0% % % % 0 0.0% % % Otras Colocaciones % % % % % % 3.1% 161.0% Colocaciones Vigentes 1,201, % 1,539, % 1,732, % 1,966, % 2,427, % 2,535, % 4.4% 28.9% Créditos Vencidos y en Cobranza Judicial 1, % 1, % 6, % 7, % 10, % 11, % 12.1% 48.6% Créditos Refinanciados y Reestructurados 0 0.0% 3, % 0 0.0% 0 0.0% 1, % % -78.3% - Cartera Problema 1, % 5, % 6, % 7, % 12, % 12, % -2.2% 53.9% Colocaciones Brutas 1,203, % 1,545, % 1,739, % 1,974, % 2,439, % 2,547, % 4.4% 29.0% Menos: dic-11 % dic-12 % dic-13 % jun-14 % dic-14 % jun-15 % Var. % Jun.15 / Dic.14 Provisiones para Colocaciones 18, % 23, % 36, % 40, % 47, % 53, % 12.2% 29.4% Intereses y Comisiones No Devengados 60, % 66, % 1, % 1, % 2, % 1, % -27.6% -2.7% Colocaciones Netas 1,124, % 1,454, % 1,701, % 1,932, % 2,390, % 2,492, % 4.3% 29.0% Intereses, Comisiones y Cuentas por Cobrar 12, % 30, % 29, % 23, % 34, % 32, % -4.5% 39.9% Inv. Financieras Permanentes. Neto de Prov % % % % % % 1.7% -7.0% Activo Fijo Neto 1, % 2, % 2, % 3, % 3, % 3, % 1.3% 9.0% Otros Activos 81, % 92, % 91, % 136, % 73, % 69, % -4.7% -49.0% TOTAL ACTIVOS 2,285, % 2,849, % 3,225, % 3,091, % 3,926, % 4,397, % 12.0% 42.2% Var. % Jun.15 / Jun.14 14

15 BANCO SANTANDER PERU Balance General (Miles de Nuevos Soles) PASIVOS dic-11 % dic-12 % dic-13 % jun-14 % dic-14 % jun-15 % Depósitos y Obligaciones Depósitos a la Vista 353, % 304, % 185, % 217, % 185, % 269, % 44.9% 24.0% -Obligaciones del Público 353, % 304, % 185, % 217, % 185, % 269, % 44.9% 24.0% Depósitos de Ahorro 2, % % 3, % 2, % 156, % 241, % 54.3% % -Obligaciones con el Público 2, % % 3, % 2, % 156, % 241, % 54.3% % Depósitos a la Vista y Ahorro 355, % 304, % 189, % 220, % 342, % 510, % 49.2% 131.9% Cuentas a Plazo de Oblig. Con el Público 1,306, % 1,451, % 1,798, % 1,860, % 2,283, % 2,188, % -4.2% 17.6% Depósitos a Plazo del Sist. Financ. Y Org. Int. 82, % 84, % 50, % 0 0.0% 137, % 31, % -76.8% - Depósitos a Plazo 1,388, % 1,535, % 1,848, % 1,860, % 2,421, % 2,219, % -8.3% 19.3% Depósitos Restringidos 9, % 20, % 33, % 32, % 32, % 39, % 20.1% 21.9% Otras Obligaciones 9, % 14, % 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0% - - Total Depósitos y Obligaciones 1,763, % 1,875, % 2,070, % 2,112, % 2,796, % 2,769, % -0.9% 31.1% Fondos Interbancarios 94, % 218, % 251, % 0 0.0% 0 0.0% 20, % - - Bonos de Arrendamiento Financiero 15, % 15, % 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0% - - Intereses por Pagar Oblig. en Circulación % % 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0% - - Total Emisiones 15, % 15, % 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0% - - Adeudados Instituciones del País 0 0.0% 184, % 181, % 17, % 114, % 412, % 259.4% % Adeudados Instituciones del Exterior y Org Int. 235, % 245, % 387, % 544, % 595, % 658, % 10.7% 21.0% Total Adeudos 235, % 432, % 568, % 562, % 710, % 1,071, % 50.9% 90.6% Otros Pasivos 11, % 33, % 46, % 68, % 47, % 54, % 15.0% -20.3% Provisiones, CTS y Contingentes 12, % 15, % 5, % 6, % 8, % 9, % 14.0% 51.4% TOTAL PASIVO 2,132, % 2,590, % 2,943, % 2,749, % 3,561, % 3,925, % 10.2% 42.7% PATRIMONIO NETO Var. % Jun.15 / Dic.14 Capital Social 150, % 231, % 231, % 286, % 286, % 378, % 32.1% 32.1% Reservas 0 0.0% 2, % 16, % 35, % 35, % 58, % 66.1% 66.1% Resultados Acumulados -11, % 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0% - - Resultados No Realizados 0 0.0% % % % % 0 0.0% - - Utilidad / Pérdida del Ejercicio 14, % 24, % 34, % 19, % 42, % 35, % % TOTAL PATRIMONIO NETO 153, % 259, % 282, % 342, % 364, % 472, % 29.6% 38.1% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,285, % 2,849, % 3,225, % 3,091, % 3,926, % 4,397, % 12.0% 42.2% Var. % Jun.15 / Jun.14 15

16 BANCO SANTANDER PERU Estado de Ganancias y Pérdidas (Miles de Nuevos Soles) dic-11 % dic-12 % dic-13 % jun-14 % dic-14 % jun-15 % Var. % Jun.15 / Jun.14 Var. % Dic.14 / Dic.13 INGRESOS FINANCIEROS 83, % 132, % 157, % 73, % 170, % 108, % 47.2% 8.5% Disponible 6, % 9, % 5, % % % % 92.5% -87.8% Fondos Interbancarios 2, % 3, % 2, % % % % 5.6% -61.7% Inversiones 0 0.0% % 5, % 2, % 5, % 1, % -28.2% 1.8% Valorización de Inversiones 4, % 11, % % % % 0 0.0% % 310.3% Ganancias por Inversiones en Subsidiarias y Asociadas 0 0.0% 0 0.0% 5 0.0% 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0% % Créditos Directos 61, % 86, % 119, % 63, % 136, % 85, % 34.5% 13.9% Diferencia de Cambio 8, % 20, % 0 0.0% 1, % 25, % 19, % % - Ganancias en Productos Financieros Derivados 0 0.0% 0 0.0% 21, % 3, % 0 0.0% 0 0.0% % % Otros 0 0.0% 0 0.0% 2, % 1, % 1, % % -75.2% -26.2% GASTOS FINANCIEROS 35, % 72, % 71, % 26, % 73, % 39, % 47.9% 2.7% Obligaciones con el Público 24, % 38, % 35, % 13, % 32, % 18, % 37.0% -8.3% Depósitos del Sistema Financiero y Organismos Internac % 5, % 4, % % % % % -95.5% Fondos Interbancarios % 1, % 1, % 1, % 3, % % -60.5% 108.7% Adeudos y Obligaciones Financieras 6, % 11, % 20, % 11, % 22, % 15, % 41.1% 9.7% Obligaciones en Circulación no Subordinadas 2, % % % 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0% % Primas al Fondo de Seguro de Depósitos % % % % % % -0.4% 14.4% Diferencia de Cambio 0 0.0% 0 0.0% 8, % 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0% % Pérdidas en Productos Financieros Derivados % 15, % 0 0.0% 0 0.0% 14, % 3, % - - Otros % % % % % 0 0.0% % -44.8% MARGEN FINANCIERO BRUTO 47, % 59, % 85, % 46, % 96, % 68, % 46.7% 13.3% Provisiones por Malas Deudas 6, % 4, % 12, % 4, % 11, % 5, % 18.7% -10.2% Provisiones para Créditos Directos 6, % 7, % 13, % 5, % 13, % 9, % 69.6% -0.7% Recuperos 0 0.0% 2, % % % 2, % 4, % 328.2% 133.2% MARGEN FINANCIERO NETO 41, % 54, % 73, % 41, % 85, % 62, % 50.0% 17.3% Ingresos Netos por Servicios Financieros 3, % 10, % 11, % 9, % 22, % 17, % 84.7% 89.3% GASTOS OPERATIVOS 25, % 29, % 34, % 20, % 42, % 26, % 28.6% 25.3% Personal y Directorio 17, % 19, % 22, % 13, % 28, % 17, % 32.2% 24.1% Generales 8, % 9, % 11, % 6, % 14, % 8, % 21.6% 27.8% MARGEN OPERACIONAL 19, % 35, % 50, % 30, % 65, % 53, % 74.8% 28.7% Ingresos / Gastos No Operacionales % % % % % % -53.2% 9.4% Otras Provisiones y Depreciaciones 1, % 2, % 2, % 2, % 4, % 2, % 48.4% 94.4% UTILIDAD ANTES IMPUESTOS 18, % 32, % 48, % 28, % 60, % 50, % 77.6% 26.0% Impuesto a la Renta 4, % 7, % 14, % 8, % 18, % 15, % 76.6% 29.3% UTILIDAD NETA DEL AÑO 14, % 24, % 34, % 19, % 42, % 35, % 78.1% 24.6% 16

17 RATIOS FINANCIEROS dic-11 dic-12 dic-13 jun-14 dic-14 jun-15 Liquidez Disponible / Depósitos a la Vista Disponible / Depósitos Totales Colocaciones Netas / Depósitos Totales 63.77% 77.59% 82.19% 91.44% 85.49% 90.00% Fondos Disponibles / Activos Totales 46.61% 44.56% 43.39% 32.23% 36.30% 40.91% Ratio Liquidez (RL) MN 68.66% 81.66% 15.86% 37.97% 16.29% 18.23% % Ratio Liquidez (RL) ME 46.73% 42.98% 76.07% 52.42% 61.00% 60.27% % Ratio Inversiones Líquidas (RIL) MN N.A. N.A % 77.02% 35.76% 72.47% - - Ratio Inversiones Líquidas (RIL) ME N.A. N.A % 5.71% 29.07% 12.49% - - Ratio Cobertura Liquidez (RCL) MN N.A. N.A % % % % - - Ratio Cobertura Liquidez (RCL) ME N.A. N.A % % % % - - Solvencia Ratio de Capital Global (Porcentaje) 15.16% 15.49% 17.28% 16.58% 13.73% 15.79% % Pasivo / Patrimonio (Veces) Pasivo/Activo (Veces) Colocaciones Brutas / Patrimonio Cartera Atrasada / Patrimonio 1.03% 0.77% 2.43% 2.29% 2.85% 2.46% 12.93% 18.09% Cartera Vencida / Patrimonio 0.00% 0.20% 1.87% 0.14% 1.52% 1.38% 5.75% 9.95% Compromiso Patrimonial % -6.89% % -9.69% -9.59% -8.68% -0.22% -4.12% Calidad de Activos Cartera Atrasada / Colocaciones Brutas 0.13% 0.13% 0.39% 0.40% 0.43% 0.46% 2.18% 2.69% Cartera Atrasada + Refinanciada / Colocaciones Brutas 0.13% 0.38% 0.39% 0.40% 0.50% 0.47% 3.33% 3.68% Cartera Problema + Castigos / Colocaciones Brutas + Castigos 0.13% 0.38% 0.39% 0.40% 0.50% 0.47% 4.35% 5.16% Provisiones / Cartera Atrasada (Veces) Provisiones / Cartera Problema (Veces) Rentabilidad Margen Financiero Bruto 57.45% 44.84% 54.45% 63.30% 56.87% 63.12% 69.73% 74.12% Margen Financiero Neto 50.08% 41.20% 46.56% 56.71% 50.33% 57.80% 54.55% 56.99% Margen Operacional Neto 23.69% 26.69% 32.41% 41.97% 38.46% 49.85% 64.78% 70.97% Margen Neto 17.07% 18.80% 21.77% 27.19% 25.01% 32.89% 27.57% 25.77% ROAE*** 9.72% 10.07% 12.82% 13.72% 13.00% 14.83% 16.07% 22.21% ROAA*** 0.77% 0.95% 1.08% 1.22% 1.25% 1.49% 1.64% 2.17% Componente No Operacional de las Utilidades (en S/. Miles) , ,533 Rendimiento de Préstamos (en S/. Miles)*** 5.15% 5.63% 6.90% 6.41% 5.60% 6.23% 10.20% 9.79% Costo de Depósitos (en S/. Miles)*** 1.42% 2.34% 1.90% 1.48% 1.16% 1.38% 2.05% 1.19% Eficiencia Gastos Operativos / Activos*** 1.11% 1.03% 1.06% 1.23% 1.09% 1.11% 3.37% 2.89% Gastos Operativos / Margen Bruto 53.04% 49.63% 39.90% 43.72% 44.13% 38.32% 59.96% 47.33% Gastos Operativos / Ingresos Financieros 30.47% 22.25% 21.72% 27.68% 25.10% 24.19% 41.81% 35.08% Gastos Personal / Colocaciones Brutas*** 1.42% 1.27% 1.31% 1.29% 1.16% 1.28% 3.08% 2.29% Gastos Personal / Ingresos Financieros 20.45% 14.81% 14.53% 18.36% 16.63% 16.49% 25.06% 18.69% Otros Indicadores e Información Adicional Ingresos por Intermediación (en S/. Miles) Anual 75, , , , , , , ,391 Costos de Intermediación (en S/. Miles) Anual 34,784 57,296 62,114 57,755 59,095 68,206 49, ,700 Resultado de la Actividad de Intermediación (en S/. Miles) 40,219 54,547 71,161 77,122 84,500 96, , ,692 Número de Deudores , ,567 Crédito Promedio (en S/.) 6,016,922 5,854,003 5,367,683 5,395,688 6,240,003 6,064,661 46,003 50,151 Número de Personal Número de Oficinas Castigos Anualizados (LTM) , ,507 Castigos LTM / Colocaciones + Castigos LTM % 1.46% * B. de Comercio, BIF, B. Financiero, Citibank, B. GNB, B. Santander, B. ICBC y Deutsche Bank. **Promedio ***Anualizado Medianos** Jun.15 Sistema** Jun.15 17