INFORME SECTORIAL SISTEMA DE SEGUROS PERUANO

Transcripción

1 Av. Benavides 1555, Of. 605 Miraflores, Lima 18 Perú INFORME SECTORIAL SISTEMA DE SEGUROS PERUANO Información financiera al 31 de diciembre del 2012 Antecedentes El sistema de seguros peruano está compuesto por 14 empresas: 5 dedicadas exclusivamente a brindar cobertura de seguros generales, 5 a brindar coberturas de riesgos de vida, y 4 que operan en ambos rubros. Las coberturas de seguros generales, también conocidos como seguros patrimoniales, indemnizan al asegurado ante un daño sucedido respecto a un bien material. Incluyen también la cobertura de seguros por accidentes y enfermedades que comprometen el bienestar del asegurado, más no su existencia. Las coberturas de seguros de vida cubren los riesgos condicionales a la existencia del asegurado. Incluyen los seguros que tengan como base planes de pensiones de jubilación y aquellos derivados de los regímenes previsionales. Ramos Generales y de Vida Ramos Generales Ramos de Vida Rímac Internacional Cardif del Perú ACE Seguros Interseguro Pacífico Peruano Suiza Mapfre Perú Secrex La Positiva Insur Pacífico Vida Mapfre Perú Vida La Positiva Vida Protecta SURA Seguros El sistema asegurador peruano está regulado, tanto por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP SBS, como por la Superintendencia del Mercado de Valores SMV, y por el Banco Central de Reserva BCR en cuanto a lo que les compete, principalmente en lo que se refiere a solvencia y respaldo patrimonial, y a la composición y a los límites de la cartera de inversiones que respaldan las reservas técnicas de las compañías. Se observa un alto grado de concentración en cuanto a producción de primas de seguros netos se refiere, pues los dos principales grupos aseguradores, Rímac y Pacífico, representan 60.3% de las primas de seguros netos registradas en el año 2012 (59.6% en el ejercicio 2011, 59.6% en el 2010, 64.8% en el 2009 y 67.6% en el 2008). La participación de estos dos grupos en la producción de los ramos de seguros generales durante el ejercicio 2012 fue de 66.6%, pero en los ramos de vida es menor, 53.0%, debido a la mayor relevancia que han cobrado las compañías con alta especialización en coberturas de seguros del Sistema Privado de Pensiones y en seguros masivos de vida: Interseguro, SURA Seguros (antes Invita), La Positiva Vida, y Mapfre Perú Vida.

2 En términos generales, salvo las compañías aseguradoras de los grupos Rímac, Pacifico y Mapfre Perú, las demás compañías que operan en el mercado peruano enfocan sus operaciones hacia la especialización en determinados ramos y/o en segmentos de mercado en función a los objetivos de nivel de prima, de rentabilidad y de resultado técnico definido, como es el caso de: (i) Interseguro y SURA Seguros, especializados en seguros del SPP, (ii) La Positiva Vida y Mapfre Perú Vida, enfocados en la cobertura de seguros de personas y de seguros de sepelio; (iii) Secrex e Insur, en la cobertura de cauciones y seguros de crédito; (iv) Ace, Protecta y Cardif, en microseguros y seguros masivos. Primas de Seguros Netas por Compañía Rimac 33.4% Pacífico 13.8% Pacífico Vida 13.1% Otros* 4.5% Mapfre Vida 3.0% PositivaVida 5.5% *Otros: Protecta, Cardif, Ace, Secrex e Interseguro 6.4% Sura 5.7% Mapfre 7.9% La Positiva 7.4% Ello está permitiendo un crecimiento paulatino en la producción de cada compañía, aunque con distinto desempeño en sus participaciones de mercado, situación que explica la tendencia hacia la desconcentración que muestra el mercado asegurador peruano, y con ello, la paulatina decreciente participación de mercado por parte de los dos grupos más importantes, Grupo Pacifico y Rímac, que de representar un máximo de 67.6% del mercado en el 2008, a diciembre del 2012 alcanzan una participación de 60.3%. Producción La producción de primas de seguros generales y de accidentes y enfermedades del sistema asegurador en su conjunto, ascendió a S/. 4,230.2 millones en el año 2012, lo que representa 53.5% de la producción total del sistema, ascendente a S/. 7,905.9 millones. La producción de seguros de vida y de seguros del Sistema Privado de Pensiones ascendió a S/. 3,675.6 millones, es decir, 46.5% de la producción total del sistema a diciembre del Primas de seguros netos del Sistema Asegurador por ramo Millones S/. Monto Δ AoA Monto Δ AoA Monto Δ AoA Ramos Generales 2, % 2, % 3, % Incd.,Terremoto % % % Vehículos % % % Transporte % % % Técnicos % % % Acc. y Enfermedades % % 1, % Vida 1, % 1, % 1, % Sist.Priv.Pensiones 2, % 1, % 2, % Total 6, % 7, % 7, % * Expresado en v alores constantes de diciembre del En el año 2012, las primas de seguros netos del sistema asegurador peruano ascendieron a S/. 7,905.9 millones, mostrando un crecimiento de 10.3% respecto a la producción del año 2011 (S/. 7,169.4 millones, a valores constantes). 2

3 El crecimiento en la producción de seguros ha estado impulsado por el desempeño de los ramos de accidentes y enfermedades, y de los seguros de vida individual y colectivos (que se incrementaron 13.5% y 15.8%, respectivamente, respecto al año anterior), pues la producción de los seguros del SPP sólo creció en 3.4% respecto a lo reportado en el ejercicio anterior, mientras que los ramos de seguros generales lo hicieron en 11.3%. Es de mencionar el caso específico de los seguros del SPP, que luego de un favorable desempeño en los últimos dos ejercicios producto de las ventas de rentas vitalicias de jubilación del Régimen Especial de Jubilación Anticipada (REJA), ha mostrado un fuerte descenso en el año 2012 (-17.1%, ya observado desde mediados del 2011), en línea con la disminución de los aportantes al SPP que cumplen con las condiciones requeridas para acceder a este régimen. A ello se ha sumado el comportamiento de la producción de rentas vitalicias de jubilación en edad legal (régimen tradicional), cuya demanda está siendo parcialmente postergada debido a la recuperación económica y a las mayores oportunidades laborales del mercado peruano, pero también, por los efectos adversos de la crisis externa en los rendimientos de la cartera de inversiones de los afiliados al SPP, y por lo tanto, en la disminución en el monto total del fondo de pensiones. Dado el importante volumen que significó la producción de REJA en los últimos dos años, el mayor rendimiento de los demás ramos de seguros (seguros de renta de jubilación en edad legal, seguros previsionales y seguros de personas, principalmente), no han podido compensar su desaceleración, por lo que el sistema en su conjunto no ha podido presentar los mismos ratios de crecimiento de periodos anteriores (+14.1% de crecimiento promedio anual en el periodo vs. 10.3% en el año 2012). La tendencia creciente de la producción total denota el potencial del sector asegurador, así como el crecimiento en la penetración de seguros, lo que guarda relación con el crecimiento económico del país y con la estabilidad política, fiscal y al manejo macroeconómico del actual gobierno, apoyado por la baja vulnerabilidad de la economía peruana frente a crisis internacionales. Indicadores de Gestión La contracción señalada en el ramo de rentas de jubilación determinó un menor requerimiento de constitución de reservas técnicas, y dado que este ramo es el que mayor requerimiento de provisiones tiene dada la legislación que lo respalda, el monto de las provisiones técnicas constituidas en el año 2012 mostró un aumento de solo 3.83% respecto a lo reportado en el ejercicio Principales cifras del Sistema Asegurador Peruano Millones S/ Primas Seguros Netas 5, , , ,905.9 Mg. Contribución Técnico Resultado Operación (316.2) (416.0) (536.6) (809.2) Utilidad Neta Activos Totales 15, , , ,261.0 Val.Neg. + Inv.Financ. 12, , , ,336.2 Reservas Técnicas 10, , , ,275.4 Patrimonio 3, , , ,626.9 * Expresado en valores constantes de junio del Las reservas técnicas totales del sistema de seguros están conformadas principalmente por reservas de largo plazo vinculadas a seguros del SPP y seguros de vida, que son acumuladas paulatinamente acorde con el crecimiento de la base de asegurados vitalicios, y que a pesar del menor requerimiento 3

4 antes mencionado, el saldo se ha incrementado en 13.3% respecto a lo registrado a diciembre del 2011 (S/. 15,275.4 millones vs. S/. 13,487.5 millones). Las inversiones financieras totales (de corto y de largo plazo) se incrementaron 12.8% durante el año bajo análisis (respecto al ejercicio 2011), con lo cual se ha visto fortalecida la cartera de inversiones, registrándose interesantes niveles de rentabilidad (alrededor del 8.4% en el ejercicio 2012). El aumento en la siniestralidad neta (+16.3%), junto con un aumento en el costo de intermediación (+14.3%), diluyeron el efecto del decrecimiento en las constitución de reservas técnicas, por lo que el margen de contribución técnico se redujo 24.3% a diciembre del 2012 respecto a diciembre del año pasado. Ello ha llevado a que el margen técnico pase de 9.8% de las primas retenidas netas en diciembre del 2011 a 6.9% al cierre del año bajo análisis. El resultado de operación del sistema asegurador es negativo debido a la importante participación de los ramos de pensiones de jubilación y previsionales, a las disposiciones normativas actuales referentes a la constitución de provisiones por reservas técnicas, y a los gastos por siniestros, comisiones pagadas y gastos operativos. Las reservas técnicas proporcionan los recursos financieros a ser invertidos y a partir de ello, poder generar resultados de inversiones que cubran la pérdida operacional y permitan obtener un resultado neto positivo. En el ejercicio 2012, la utilidad neta del sistema asegurador en su conjunto fue de S/ millones, con una contracción de 23.3% respecto a lo obtenido en el ejercicio 2011 (S/ millones, considerando valores constantes). El total de activos registrado por el sistema asegurado nacional a diciembre del 2012 ascendió a S/. 22,261.0 millones, registrando un incremento de 13.2% respecto a lo registrado al cierre del 2011 (S/. 19,669.3 millones, a valores constantes). Estos activos están compuestos principalmente por el portafolio de inversiones financieras de corto y largo plazo e inversiones inmobiliarias (82.4% del total), los cuales proporcionan cobertura necesaria para el respaldo de las reservas técnicas, ascendente a S/. 15,275.4 millones. Las obligaciones de las empresas aseguradoras están respaldadas sólidamente con el nivel de capitalización del sistema, que registra un nivel promedio de endeudamiento normativo de 1.29 veces. El sistema de seguros peruano es sólido en términos patrimoniales gracias al respaldo de los accionistas de las compañías que operan en el mercado, y a las diversas regulaciones establecidas por la SBS en cuanto a requerimientos patrimoniales, en línea con la adecuación a estándares de Solvencia II, en proceso de implementación. Perspectivas Las perspectivas del sistema asegurador nacional son positivas debido a la aún baja penetración de los seguros en la economía nacional, cuya producción representa 1.6% del PBI, frente a lo alcanzado por económicas de la Región, que se ubican entre 3% y 4% del PBI. Para ello, las compañías aseguradoras están apostando por atender nichos de mercado y nuevos segmentos, entre los que destacan los microseguros, los seguros agrícolas, los seguros de hogar y propiedad personal, las prestaciones de salud, los seguros accidentales, entre otros ramos por desarrollar más eficazmente. Se enfrenta un riesgo potencial por los efectos desfavorables que podrían tener las crisis internacionales, actualmente en curso, principalmente por su efecto en el rendimiento global en la cartera de inversiones, a lo que se suma el déficit de oferta de instrumentos financieros de largo plazo 4

5 que calcen con los requerimientos de reservas y de producción, y el riesgo cambiario que se enfrenta dada la aún alta participación de pólizas de seguros principalmente de pensiones de jubilación denominadas en moneda extranjera. El sector asegurador nacional, en sus dos mercados básicos, presenta importantes posibilidades de crecimiento, tanto por la baja penetración en la cobertura de seguros, como por la capacidad de crecimiento de la economía y población peruana y su efecto en los seguros requeridos para asegurar una mayor cobertura social. 5