INVITAN AL: Seminario de Administración del Riesgo de Mercado, Tasas de Interés y de Tipos de Cambio (Basado en Sugef 23-17)

Transcripción

1 INVITAN AL: Seminario de Administración del Riesgo de Mercado, Tasas de Interés y de Tipos de Cambio (Basado en Sugef 23-17) A REALIZARSE 27 y 28 de setiembre 2017

2 Objetivos: Conocer y aplicar las principales técnicas de administración del riesgo financiero para portafolios con activos internacionales (bonos y acciones). Será capaz de: Entender la mecánica operativa de los mercados de deuda y capital a nivel internacional Identificar las distintas tasas de interés y tipos de cambios Aprender a construir curvas de tasas de interés para la valuación de bonos Conocer los principales orígenes de riesgo de operar estos instrumentos y los acuerdos de Basilea referentes a ellos Entender y calcular las medidas de sensibilidad aplicables a portafolios de deuda y acciones (Duración y Beta) Aprender a construir índices bursátiles para el entendimiento del riesgo accionario Razonar la lógica atrás del establecimiento de límites con respecto a la exposición Medir el riesgo de mercado, a manera de Valor en riesgo, de portafolios de deuda y capital por las metodologías paramétrica, histórica y simulación Monte Carlo Realizar pruebas de estrés y pruebas retrospectivas Reflexionar sobre las habilidades y conocimiento adquirir a futuro Perfil del participante: El Seminario en Corporate Finance y Banca de Inversiones está dirigido a todo aquel participante que deseé entender conceptos prácticos de los modelos de valuación y técnicas de análisis aplicados a diversos instrumentos financieros corporativos. Metodologia: Profesionistas de áreas de finanzas bursátiles, como administradores de inversiones y de riesgo, tesoreros, analistas, operadores bursátiles y promotores de inversiones.

3 Requisitos: El curso requiere alumnos comprometidos con el objetivo de aprendizaje, de buena capacidad de concentración y agilidad en el manejo de la computadora. Conocimientos básicos de Windows y navegación en Internet son necesarios, conocimientos básicos de Riesgos. Traer laptop con internet Temario Administración del Riesgo de Mercado, Tasas de Interés y de Tipos de Cambio (Basado en Sugef 23-17) Primera Parte. Introducción a la Administración de Riesgos 1. Necesidad de la administración de riesgos 2. Definición de riesgo 3. Tipos de riesgo 3.1 Crédito 3.2 Liquidez 3.3 Mercado 3.4 Legal 3.5 Operativo 4. Herramientas para la cuantificación del riesgo 4.1 Breviario de matemáticas financieras 4.2 Estadística Esperanza y riesgo Media y desviación estándar Sesgo y curtosis Covarianza y correlación 4.3 Probabilidad Frecuencia absoluta y relativa Distribución histórica Distribución normal y normal estándar Propiedades de las distribuciones Percentil 4.4 Operaciones con matrices Multiplicación de matrices 5. Administración del riesgo de mercado de tasa de Interés y de tipos de cambio de acuerdo al reglamento sobre la administración del riesgo de mercado, de tasas de interés y tipos de cambio

4 Segunda Parte. Valuación y sensibilidad de instrumentos internacionales 1. Bonos 1.1 Sin cupón 1.2 Tasa fija 1.3 Tasa variable 1.4 Construcción de curvas de tasas de interés (Bootstrapping) 1.5 Tasa de rendimiento y descuento 1.6 Treasury Bills, Notes, Bonds y Strips 1.7 Eurobonos 1.8 Cálculo de la Duración 2. Acciones 2.1 Mercado accionario, ETF s e índices bursátiles 2.2 CAPM 2.3 Regresión lineal y cálculo de la Beta 2.4 Valuación 3. Portafolios de inversión 3.1 Medidas retrospectivas y prospectiva 3.2 Desviación estándar esperada del portafolio 3.3 Teoría de portafolios de Markowitz Tercera Parte. Medidas de sensibilidad y Valor en riesgo 1. Medidas de sensibilidad para el portafolio 1.1 Duración 1.2 Beta 2. Valor en Riesgo 2.1 Mapeo de flujos 2.2 Paramétrico Valor en riesgo para bonos Valor en riesgo para acciones 2.3 Histórico Muestreo histórico Conveniencia de ajustes con variables antitéticas 2.4 Simulación Monte Carlo Proceso estocástico de Wiener Procesos estocásticos con regresión a la media

5 3. Pruebas de estrés 4. Control de la posición 4.1 Límites de exposición 4.2 Límites de valor en riesgo 4.3 Stop Loss 5. Simulación de portafolio 6. Conclusiones y recomendaciones Expositor: Lic. Genaro Chiu Lam Genaro Chiu Lam es Licenciado en Administración de Empresas con especialidad en Finanzas por el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey (ITESM), Técnico Administrador en Sistemas de Cómputo por el Instituto Tecnológico de Computación (ITC) y Operador y Promotor de Instrumentos Financieros Derivados por la Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles y el Mercado Mexicano de Derivados (AMIB-MEXDER). Actualmente, es Socio Director de Chiu y Hernández Consultores (CH Consultores), empresa especializada en Consultoría de negocios (administración de inversiones y riesgo financiero, business intelligence, business startups y valuación de empresas), Educación (Negocios, Finanzas, Marketing, Microsoft Office, Certificación AMIB), desarrollo de Tecnologías de Información (desarrollo de sistemas a la medida, producción y automatización de reportes) y Peritaje Financiero especializado (crédito y derivados financieros). Además, en el Tecnológico de Monterrey, se desempeña como: Director y Profesor de la Cátedra Clínica Empresarial Fondo ITESM BBVA Bancomer. Director Académico de diversos programas educativos en el Campus Educación Ejecutiva de la Rectoría de la Zona Metropolitana de la Ciudad de México, de entre los que destacan, los Diplomados en Finanzas Bursátiles Aplicadas, Dirección Financiera Corporativa, Instrumentos Financieros Derivados, Lanzamiento de Nuevos Productos, los Seminarios de Microsoft Office, en especial en Excel y VBA aplicado, y Marketing Metrics. Director Académico de diversos programas educativos con las Sedes del Tecnológico de Monterrey en Latinoamérica, entre los que destacan el Diplomado en Administración de Riesgos en Panamá y Perú, y como Catedrático de seminarios especializados en Management Financiero. Profesor de las materias de Administración de Inversiones, Análisis Bursátil, Derivados Financieros, Mercado de Valores y Programación Financiera.

6 De su trayectoria se destaca: Catorce años de experiencia en el sector financiero bursátil en la gestión de portafolios de inversión en mercados de divisas, capitales, derivados y estructurados en México y Estados Unidos, desempeñado cargos en: Mesas de operación de instrumentos financieros derivados. (BBVA-Bancomer, Grupo Financiero Monex) Administración de portafolios en Fondos Mutuos y Hedge Funds. (Antares Funds, SEI - Compass Group) Asesoría independiente en inversiones (Invier-TT) Departamentos de estrategia bursátil. (Monex, Casa de Bolsa) Promoción de fondos de pensiones. (Profuturo GNP) Diez años de experiencia en el sector de Educación. Impartiendo cátedra en México (Bolsa Mexicana de Valores ITESM, Der & Risk, ITESM, LOBO Global Advisors y RiskMathics) y en el extranjero en Argentina, Bolivia, Colombia, Costa Rica, Ecuador, Estados Unidos, Panamá y Perú. En el año 2010, recibió el reconocimiento al Profesor de Cátedra Mejor Evaluado por la División de Extensión Académica del ITESM CCM. En el año 2012, recibió el premio por el Mejor Programa de Desarrollo Ejecutivo por el Campus de Educación Ejecutiva de la RZMCM. Nueve años de experiencia en Consultoría brindando asesoría en inversiones, administración de riesgos, business intelligence, derivados financieros, estrategia de negocios, marketing y tecnologías de información. Seis años de experiencia en la administración de empresas de servicios alimenticios. Cinco años de experiencia en Peritaje financiero especializado en litigio mercantil relacionado con crédito y derivados financieros. La participación en diversas conferencias como el Aniversario del Centro de Finanzas Computacionales (CETIF) del ITESM-CCM, el Coloquio en Finanzas Aplicadas del ITESM CEM, pláticas en el Colegio de Contadores Públicos de México, pláticas con Clientes de Bancos y Casas de Bolsa con temas relativos a inversiones. La participación e impartición de cursos y certificaciones oficiales en México auspiciadas por la Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles (AMIB) y la Bolsa Mexicana de Valores (BMV). Es miembro del Consejo Académico de Universidad NAFINSA. Maestro en Administración con Especialidad en Finanzas, Licenciado en Sistemas de Computación Administrativa por el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey. Director de

7 Financiamiento Estructurado de la Sociedad Hipotecaria Federal en la Ciudad de México. Director y Asesor Financiero y de Negocios en Margen Consultores. Se ha desempeñado como Director Administrativo en la Contraloría de la Secretaria de Agricultura, Ganadería, Desarrollo Rural, Pesca y Alimentación de la Ciudad de México. Ha colaborado como socio fundador y promotor de la Casa de Bolsa CI Banco así como Director General de Planeación y Estadística en la Secretaria de Hacienda en Sonora. Cuenta con experiencia como Ejecutivo de Cuenta Banca de Gobierno en el Banco Santander, Ejecutivo de Cuenta Banca Empresarial en Bancomer y Ejecutivo de Cuenta Banca Patrimonial en Banamex. Profesor de Catedra de Matemáticas Financieras, Administración Financiera y Evaluación de Proyectos. Además de las materias de Análisis Financiero para la Toma de Decisiones, Finanzas Personales y Lean Accounting en Diplomados de Finanzas y Negocios para el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey en las Sedes de Mexicali, Tijuana, Nogales, Hermosillo, Cd. Obregón, Campus Santa Fe y Campus Ciudad de México. Así como de la materia de Computación para Administración y Economía en la Universidad Iberoamericana en la Ciudad de México. Profesor de Maestría en la Universidad Tecnológica de CFE en Torreón, Durango, Ciudad Juárez, Chihuahua y Ciudad de México de la materia Cultura de Negocios y Financiera. Duración total: 16 horas Fechas: 27 y 28 de setiembre 2017 Horario: 8:30 am a 5:30pm Lugar: Hotel Radisson Inversión: $1980 por un 1 participante, $ 1780 de 2 en adelante. *Cupo limitado, apertura sujeta a matricula mínima de 10 participantes*. Incluye material, refrigerio, almuerzo y certificado de participación. Cancelaciones: Vía , fax o carta hasta 10 días hábiles antes del inicio del seminario. En caso contrario se facturará el cupo respectivo. Información: , (CCETV) y (ABESA)

8 Reservaciones y pago: solicitar y enviar boleta de inscripción al fax (Cámara de Emisores) a los correos electrónicos yalfaro@camara-emisores.com, capacitacion@asesores-bursatiles.com o realizar inscripción por medio del website: php. Favor realizar el pago a más tardar el día 22 de setiembre del 2017 mediante cheque a nombre Cámara de Emisores. No se aceptarán pagos en efectivo.