LA SEGURIDAD SOCIAL: SUPERÁVIT DE TESORERÍA Y DÉFICIT ESTRUCTURAL

Transcripción

1 LA SEGURIDAD SOCIAL: SUPERÁVIT DE TESORERÍA Y DÉFICIT ESTRUCTURAL Ponente: Devesa Carpio, J. Enrique Colaborador: Devesa Carpio, Mar Departamento de Economía Financiera y Actuaria Facultad de Economía Universidad de Valencia

2 Devesa y Devesa REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS Devesa y Devesa (2005): La Deuda Implícita del Sistema de Pensiones de Jubilación de la Seguridad Social. XV Jornadas Hispano-Lusas de Gestión Científica, Sevilla-España, febrero de Ponencia seleccionada en: Selected Papers from the XV Spanish-Portuguese Meeting of Scientific Management, nº Finance Management Challenges, febrero Devesa y Devesa (2005): "Una medida del desequilibrio financiero-actuarial del sistema de pensiones a partir de la Deuda Implícita de la Seguridad Social. VIII Encuentro de Economía Aplicada, Murcia-España, junio de Devesa y Devesa (2006): "La participación de las distintas contingencias en la deuda implícita y en el desequilibrio financiero-actuarial del RGSS en España. XX Reunión Anual de ASEPELT, La Laguna (Tenerife) España, junio de Devesa y Devesa (2007): Existe un verdadero desincentivo a la jubilación anticipada por parte de la Seguridad Social?. VII Jornadas de Economía Laboral, Gran Canaria, 12 y 13 de julio. Devesa y Devesa (2007): Por qué no se contabiliza la deuda implícita de la Seguridad Social?. XIV Congreso AECA. Aceptado. Valencia, septiembre. Devesa y Devesa (2007): Desequilibrio financiero-actuarial del sistema de pensiones de jubilación del Régimen General. Revista de Economía Aplicada (aceptado y pendiente de publicar). Disp.

3 Devesa y Devesa OTRAS REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS Vidal, Domínguez y Devesa (2006): Subjective Economic Risk to Beneficiaries in Notional Defined Contribution Accounts (NDC s). The Journal of Risk and Insurance. Vol. 73, Issue 3, September. Devesa y Vidal (2004): Cuentas nocionales de aportación definida (NDC s). Cuál hubiera sido el efecto de su implantación en el sistema de pensiones español? Moneda y Crédito (segunda época), Volumen 219. Devesa, Rodríguez y Vidal (2003): Costes de Administración para el afiliado en los sistemas de cuentas individuales de capitalización: medida y comparación internacional". Revista Española de Financiación y Contabilidad, Volumen: XXXII, 116. Lejárraga, Vidal y Devesa (2002): "Regulación de las modalidades de pensiones en los sistemas de capitalización de América Latina". Revista de Análisis Económico (University of Georgetown and ILADES), Volumen: 17, nº 2, diciembre Devesa, Lejárraga y Vidal (2002): "El tanto de rendimiento de los sistemas de reparto". Revista de Economía Aplicada, Volumen: X, nº 30, invierno 2002.

4 Devesa y Devesa ÍNDICE 1. CARACTERÍSTICAS DE LA SEGURIDAD SOCIAL ESPAÑOLA 2. MODELO PARA LA DETERMINACIÓN DEL DÉFICIT ESTRUCTURAL 3. VIABILIDAD FINANCIERA DE LA SEGURIDAD SOCIAL ESPAÑOLA

5 Devesa y Devesa CARACTERÍSTICAS DE LA SEGURIDAD SOCIAL ESPAÑOLA PERMITE UNA GRAN AMPLITUD DE ENFOQUES PARA SU ESTUDIO: FINANCIERO-ACTUARIAL ECONOMÍA APLICADA MACROECONOMÍA FISCAL LABORAL CONTABLE JURÍDICO TEÓRICO PRÁCTICO

6 Devesa y Devesa CARACTERÍSTICAS DE LA SEGURIDAD SOCIAL ESPAÑOLA a) Definición: Un conjunto de regímenes a través de los cuales el Estado garantiza a las personas comprendidas en su campo de aplicación, por realizar una actividad profesional, o por cumplir los requisitos exigidos en la modalidad no contributiva, así como a los familiares o asimilados que tuvieran a su cargo, la protección adecuada en las contingencias y situaciones que la ley define (S.S.). b) Acción protectora: las medidas de asistencia y protección otorgadas por el Estado y reconocidas por la Administración de la Seguridad Social frente a las contingencias y situaciones de necesidad que se determinan en la ley. Incluye Asistencia Sanitaria. c) Regímenes: de la Seguridad Social: RG, AUT, AGR, EH, TM, MIN, FE, SE (No SOVI, AT, EP).

7 ESQUEMA SISTEMAS DE PREVISIÓN Tipo de Gestión PÚBLICO PRIVADO Sistema Financiación REPARTO CAPITALIZACIÓN OBLIGATORIO VOLUNTARIO Relación Partícipes con Sistema PRESTACIÓN DEFINIDA APORTACIÓN DEFINIDA Obligaciones estipuladas TFS PRF TFC Devesa y Devesa

8 Devesa y Devesa CARACTERÍSTICAS DE LA SEGURIDAD SOCIAL ESPAÑOLA Sistema de reparto de prestación definida: Establece la equivalencia entre las primas satisfechas en un año por todo el colectivo y las prestaciones de un año. Se fija la prestación y debería variarse anualmente la aportación. Las prestaciones causadas no quedan financiadas totalmente en el momento en que se producen, ni siquiera se suele valorar o contabilizar la deuda contraída. No garantiza a priori sus pensiones a los pasivos, ni a los activos sus futuras pensiones. Las garantías financieras sólo existen mientras existan personas activas que realicen las aportaciones necesarias. Realimentación del colectivo. Hay transferencia íntegra de los recursos de los activos a los pasivos. Contrato intergeneracional implícito permanente.

9 Devesa y Devesa CARACTERÍSTICAS DE LA SEGURIDAD SOCIAL ESPAÑOLA (QUE NO SE PUEDEN DECIR) a) Una gran empresa (aseguradora con privilegios) -mayo de a) Afiliados: b) Empresas: c) Pensionistas: (Jub ) b) Estructura piramidal [Realimentación del colectivo] c) Síndrome de la manta corta permanente. Redistribución: a) Bajos ingresos Altos ingresos b) Hombres Mujeres c) Jóvenes Mayor edad d) Gente no aburrida Gente aburrida e) Solteros Casados f) Sin hijos Con hijos d) Sistema financiación poco sofisticado: a) Reparto o Pay As You Go e) No contabilización de los compromisos ni actuales ni futuros f) Sistema complejo

10 Devesa y Devesa CARACTERÍSTICAS DE LA SEGURIDAD SOCIAL ESPAÑOLA VARIABLE AFILIADOS Variación AFILIADOS 3,04% 3,02% 2,82% 4,41% INGRESOS P. S. (millones) Variación INGRESOS P. S. -19,38% 2,39% 6,86% 6,31% PENSIONISTAS Variación PENSIONISTAS 0,88% 0,95% 0,76% 1,28% GASTOS P. S. (millones) Variación GASTOS P. S. -21,49% 0,09% 7,27% 7,12% SUPERÁVIT P. S. (millones) Variación SUPERÁVIT P. S. 10,65% 25,55% 3,59% -0,36% DOTACIÓN F. DE RESERVA (millones) Variaciones DOTACIÓN F. DE RESERVA 98,28% 53,68% 21,95% 4,48% PIB DOTACIÓN FONDO DE RESERVA / PIB 0,26% 0,49% 0,70% 0,80% 0,77%

11 Devesa y Devesa MODELO PARA LA DETERMINACIÓN DEL DÉFICIT ESTRUCTURAL 1. MODELIZAR Y CUANTIFICAR LA DEUDA IMPLÍCITA (DI) DEL SISTEMA CONTRIBUTIVO DE PENSIONES DE LA SEGURIDAD SOCIAL (SS) EN ESPAÑA PARA TODOS LOS REGÍMENES Y PRESTACIONES POR DOS MÉTODOS. 2. DEFINIR, MODELIZAR Y CUANTIFICAR UNA MEDIDA DEL DESEQUILIBRIO FINANCIERO ACTUARIAL DEL SISTEMA CONTRIBUTIVO DE PENSIONES DE LA SS EN ESPAÑA, BASADA EN EL CÁLCULO DE LA DI PARA LOS DISTINTOS REGÍMENES Y CONTINGENCIAS.

12 Devesa y Devesa MODELO PARA LA DETERMINACIÓN DEL DÉFICIT ESTRUCTURAL METODOLOGÍA 1. ELABORACIÓN DE LOS ITINERARIOS DE COTIZACIONES Y DE PRESTACIONES 2. CONSTRUCCIÓN DE ECUACIONES DE EQUIVALENCIA FINANCIERO-ACTUARIAL 3. VAM CON PARTICULARIDADES

13 Devesa y Devesa MODELO PARA LA DETERMINACIÓN DEL ÉFICIT ESTRUCTURAL DEFINICIÓN: D.I. EN t El valor en t de los compromisos del sistema con los participantes en el mismo (pensionistas y activos) Capital único que desembolsado en t garantizaría actuarialmente los compromisos asumidos Saldo financiero-actuarial (Provisión matemática o Reserva)

14 Devesa y Devesa MODELO PARA LA DETERMINACIÓN DEL DÉFICIT ESTRUCTURAL FORMAS DE VALORAR LA DI a) Compromisos acumulados hasta la fecha: P0+A1 Pasivos: Reserva M. Prospectivo (P0) Activos: Reserva M. Retrospectivo (A1) o M. Prospectivo (P1) b) Compromisos con trabajadores y pensionistas actuales: P0+P1+P2-A2 Pasivos: Reserva M. Prospectivo (P0) Activos: Reserva M. Prospectivo (P1 + P2 - A2) Si la operación fuera actuarialmente justa a) = b) c) Compromisos del sistema abierto (nuevas entradas) Pensiones Causadas en t : P0 Pensiones Devengadas hasta t por los activos actuales: P1 Pensiones Devengadas después de t por los activos y pasivos actuales: P2 Aportaciones Pasadas de los activos actuales: A1 Aportaciones Futuras de los activos actuales: A2 x e t ω

15 Devesa y Devesa MODELO PARA LA DETERMINACIÓN DEL DÉFICIT ESTRUCTURAL RAZONES PARA REALIZAR EL CÁLCULO Aumenta la transparencia y credibilidad del sistema Un derecho de los activos y pensionistas Permite medir la sostenibilidad del sistema. La cuantificación de la D.I. por los dos métodos ( Prospectivo y Retrospectivo ) permite medir el Desequilibrio Financiero Acturarial del sistema.

16 Devesa y Devesa MODELO PARA LA DETERMINACIÓN DEL DÉFICIT ESTRUCTURAL MODELO TEÓRICO Deuda con los pasivos actuales (reserva m. prospectivo) Cotizaciones hasta t de los activos actuales Deuda con los actuales activos (reserva m. retrospectivo y prospectivo) Cuantificación de la DI por los dos métodos ( Método Prospectivo y Método Retrospectivo )

17 Devesa y Devesa MODELO PARA LA DETERMINACIÓN DEL DÉFICIT ESTRUCTURAL DEUDA PASIVOS ACTUALES (P0) DT p = P0 = x ( α (12) P NP ) x x a x

18 Devesa y Devesa MODELO PARA LA DETERMINACIÓN DEL DÉFICIT ESTRUCTURAL COTIZACIONES HASTA t DE LOS ACTIVOS ACTUALES (A1) DT xa xe 1 xa 2 h xe R k k k k k k k k a = A1= 0,5 c w x na x (1+ i) + c w h na h (1+ i) e e k= 0 h= x k= 0 e

19 Devesa y Devesa MODELO PARA LA DETERMINACIÓN DEL DÉFICIT ESTRUCTURAL DEUDA CON LOS ACTUALES ACTIVOS DT P a = P1 + P2 - A2 xc x xc x α (12) (xc x) P1 P2 NPx PI a = x xp (1 + i) x + A2 xa xe 1 xa xe-2 h k k k -k k k k = 0,5 C Wx 1 NAx 1 (1 i) C Wx h NAx h (1 a a e+ e+ k= 1 h= 1 k= 1 i) -k

20 Devesa y Devesa MODELO PARA LA DETERMINACIÓN DEL DÉFICIT ESTRUCTURAL DEUDA TEÓRICA Y DESEQUILIBRIO B t DT = DT + DT = DT + p R a p DT P a DT N t = DT B t - F t = DT p + DT R a F t = DT p + DT P a F t Desequilibrio Financiero Actuarial = DT P a DT R a > 0 Déficit = P1+ P2 A1 A2 = < 0 Superávit = 0 Equilibrio VAM esperado con particularidades: i? real PIB (Prop. Samuelson-Aaron) Desequilibrio de Pasivos? M. aproximado: D.F.A. per capita

21 Devesa y Devesa MODELO PARA LA DETERMINACIÓN DEL DÉFICIT ESTRUCTURAL CÁLCULO D.I. Y D.F.A. PARA 2002, 2003 y 2004 PASIVOS PENSIONES DE JUBILACIÓN Reserva método prospectivo Número de pensiones y cuantías por sexo y grupos de edad de 5 en 5 años (Informe Estadístico 2002, 2003 y 2004) Resultados independientes por sexo Se ha supuesto dentro de cada grupo de edad que la distribución de cuantías y de pensionistas es uniforme para poder aproximar cada grupo por su edad y pensión promedio Rentas actuariales vitalicias

22 Devesa y Devesa MODELO PARA LA DETERMINACIÓN DEL DÉFICIT ESTRUCTURAL Pensiones de incapacidad: rentas actuariales temporale hasta los 65 años o hasta la edad existente si ésta es mayor Pensiones de incapacidad-jubilación: rentas actuariales diferidas a los 65 años, vitalicias Pensiones de viudedad: rentas actuariales vitalicias Pensiones de orfandad y favor familiar: Orfandad: rentas actuariales, temporales hasta los 20 años. Excepto para los mayores de 20 años (vitalicias) Favor Familiar: rentas actuariales, vitalicias

23 Devesa y Devesa MODELO PARA LA DETERMINACIÓN DEL DÉFICIT ESTRUCTURAL ACTIVOS (RESERVA M. RETROSPECTIVO: A1) Bases de Cotización: Encuesta de Estructura Salarial Número de activos y cuantías por sexo y grupos de edad de 5 en 5 años. Ajuste bases de cotización para que el total de cotizaciones coincida con el proporcionado por el Anuario de Estadísticas Laborales Resultados independientes por sexo Se ha supuesto dentro de cada grupo de edad que la distribución de cuantías y activos es uniforme para poder aproximar cada grupo por su edad y base de cotización promedio BC ajustada inicial (dato de 2002) se actualiza dos años según variación salarial e IPC para ser representativo del quinquenio (98-02). Las BC quinquenios anteriores se obtienen descontando los datos iniciales en función variación salarial histórica real mediante proceso diagonal descendente Tipo de cotización para cada contingencia. Porcentaje s/28,30% (tipo por contingencias comunes) en función del gasto total de cada pensión respecto del total de cotizaciones del RG (Anuario Estadísticas Laborales). Este porcentaje se mantiene para cotizaciones pasadas y futuras

24 Devesa y Devesa MODELO PARA LA DETERMINACIÓN DEL DÉFICIT ESTRUCTURAL ACTIVOS (RESERVA M. PROSPECTIVO: P1 + P2 - A2 ) APORTACIONES BC quinquenios futuros se obtiene mediante un proceso diagonal ascendente considerando crecimiento salarial real. Exoneración de cuotas a partir de los 65 años. Abandono del sistema por fallecimiento, incapacidad o jubilación PENSIONES DE JUBILACIÓN Pensiones en base a la fórmula real de cálculo de la pensión: se ha supuesto distintas edades de jubilación (jubilación anticipada con disminución de la pensión y retraso en la edad de jubilación con bonificación) PENSIONES DE INCAPACIDAD (hasta los 65 años) Tabla quinquenal por grupos de edad de probabilidades de invalidarse (sin distinguir por sexo) a partir del número de altas de invalidez por grupos de edad Cuantía inicial de la pensión de invalidez: Tabla de porcentajes de la base de cotización promedio por grupos de edad y sexo a partir de una única cuantí promedio de la pensión de las nuevas altas. La distinción por sexo y grupo de edad se hace en función al ratio que éstos presentan en las pensiones actuale (P0) de incapacidad (se supone misma distribución)

25 2. MODELO PARA LA DETERMINACIÓN DEL DÉFICIT ESTRUCTURAL PENSIONES DE VIUDEDAD (a partir 16 años vitalicias) Tabla quinquenal por grupos de edad y sexo de probabilidades de recibir una pensión de viudedad a partir del número de altas de viudedad. Esta probabilidad se obtiene dividiendo el número de altas de viudedad por sexo y grupo de edad entre el total de jubilados, inválidos y afiliados del sexo contrario por grupos de edad. Para el número de altas, primero se distribuye el número de altas totales por sexo según la distribución de P0 y luego por grupos de edad según los supervivientes por grupo de edad (del sexo contrario) entre supervivientes totales (del sexo contrario) Cuantía inicial de la pensión de viudedad: Tabla de porcentajes de ingresos promedio (de afiliados, jubilados e inválidos del sexo contrario) por grupos de edad y sexo a partir de una única cuantía promedio de la pensión de las nuevas altas. La distinción por sexo y grupo de edad se hace en función al ratio que éstos presentan en las pensiones actuales (PO) de viudedad (se supone misma distribución) PENSIONES DE ORFANDAD (desde 8 hasta 24 años) Y FAVOR FAMILIAR (a partir 40 años vitalicias) Se obtiene por separado orfandad y favor familiar Tabla quinquenal de probabilidades de causar orfandad -o favor familiar- por sexo (sin distinguir por grupos de edad) a partir de un único dato de número de altas de orfandad -o favor familiar- sin distinguir ni edad ni sexo. La distinción por sexo se hace en función al ratio que varones -o mujerespresentan en las pensiones actuales (PO) de orfandad -o favor familiar- Cuantías iniciales de la pensión de orfandad -o favor familiar- por sexo: Tabla de porcentajes de la base de cotización promedio de hombres y mujeres a partir de una única cuantía promedio de la pensión de las nuevas altas. La distinción por sexo se hace en función al ratio que varones -o mujerespresentan en las pensiones actuales (PO) de orfandad -o favor familiar- sobre el total. Se supone igual distribución Devesa y Devesa

26 Devesa y Devesa MODELO PARA LA DETERMINACIÓN DEL DÉFICIT ESTRUCTURAL D.I. BRUTA Y NETA ( M. RETROSPECTIVO Y M. PROSPECTIVO ), D.I. PER CAPITA, DESEQUILIBRIO DE ACTIVOS Y DE ACTIVOS + PASIVOS, DESEQUILIBRIO PER CAPITA, COEFICIENTE DE SOLVENCIA Y TIR Años: 2002, 2003 y 2004 Tipo de interés real: 1%, 2%, 3% y 4% Inflación esperada: 2% y 2,5% Edad de entrada: 20 y 25 años Carreras laborales completas Revalorización real de las pensiones: 0%, 0,49% y -0,49% Variación nominal esperada de los salarios: 3% Tablas de mortalidad: INE 98-99, GK95 y GR95 Escenario central (e.c.): tipo de interés real 3% (Prop. Samuelson-Aaron), revalorización real de las pensiones 0%, inflación esperada 2%, edad entrada 25 años y tablas de mortalidad INE

27 Devesa y Devesa VIABILIDAD FINANCIERA DE LA SS ESPAÑA VARIABLE SUPERÁVIT P. S. (millones) DOTACIÓN F. DE RESERVA (millones) FONDO RESERVA DEUDA BRUTA M. PROSPECTIVO DEUDA BRUTA / F. RESERVA DEUDA BRUTA / PIB 226% 229% 225% AMORTIZ. DEUDA 50 AÑOS, 3% DÉFICIT ESTRUCTURAL (Ac+Pas) PIB TIR M + H 3,54% 3,53% 3,38% TIR M 5,18% 5,19% 4,98% TIR H 2,55% 2,48% 2,36%

28 Devesa y Devesa VIABILIDAD FINANCIERA DE LA SS ESPAÑA AÑO 2004 RG AUT AG. CP AG. CA HOGAR MAR CARBÓN F.E. TOTAL DEUDA IMPLÍCITA M. Prospectivo (millones) DEUDA IMPLÍCITA / PIB 155,57% 24,20% 8,01% 7,63% 1,89% 2,40% 1,67% 23,95% 225,32% DÉFICIT JUBILACIÓN AC+PAS (millones) DÉFICIT RESTO AC+PAS (millones) DÉFICIT CONJUNTO AC+PAS (millones) DESEQUILIBRIO CONJUNTO / PIB 14,41% 3,81% 2,16% 3,32% -0,22% 0,23% -0,77% 1,18% 24,12% TIR MUJERES 4,95% 5,28% 6,15% 7,70% 2,42% 8,49% 17,94% 4,39% 4,98% TIR HOMBRES 2,30% 2,76% 3,17% 4,51% 5,12% 1,92% -1,64% 1,99% 2,36% TIR MUJERES + HOMBRES 3,31% 3,57% 4,60% 6,08% 2,61% 3,70% 2,13% 3,13% 3,38%

29 3.- VIABILIDAD FINANCIERA DE LA SS ESPAÑA Cotizaciones y Pensiones Jubilación R.G Sin Actualizar (millones) Cotizaciones - Pensiones Jubilación R.G Sin Actualizar (millones) Pensiones Años Cotizaciones Pensiones Cotizaciones - Pensiones Años Cotizaciones - Pensiones Cotizaciones y Pensiones Jubilación R.G Actualizadas al 3% (millones) Cotizaciones - Pensiones Jubilación R.G Actualizadas al 3% (millones) Pensiones Cotizaciones Pensiones Cotizaciones - Pensiones Años Años Cotizaciones - Pensiones Cotizaciones y Pensiones Jubilación R.G Actualizadas al TIR (millones) Cotizaciones - Pensiones Jubilación R.G Actualizadas al TIR (millones) Pensiones Cotizaciones Pensiones Cotizaciones - Pensiones Años Años Cotizaciones - Pensiones Devesa y Devesa

30 Devesa y Devesa VIABILIDAD FINANCIERA DE LA SS ESPAÑA TIR MUJERES + HOMBRES ,00% RG TOTAL AUT 3,00% F.E. 0,00% AG. CP CARBÓN AG. CA MAR HOGAR

31 Devesa y Devesa VIABILIDAD FINANCIERA DE LA SS ESPAÑA F.E. TOTAL TIR MUJERES 2004 RG 18,00% 15,00% 12,00% 9,00% 6,00% 3,00% 0,00% AUT AG. CP CARBÓN AG. CA MAR HOGAR F.E. TOTAL TIR HOMBRES 2004 RG 18,00% 15,00% 12,00% 9,00% 6,00% 3,00% 0,00% AUT AG. CP CARBÓN AG. CA MAR HOGAR

32 Devesa y Devesa VIABILIDAD FINANCIERA DE LA SEGURIDAD SOCIAL ESPAÑOLA IMPORTANTÍSIMA DEUDA IMPLÍCITA, ES DECIR, FONDO QUE TENDRÍA QUE TENER CONSTITUIDO LA S.S. RESULTADOS PONEN EN EVIDENCIA EL GRAVE PROBLEMA DE DÉFICIT ESTRUCTURAL (VIABILIDAD) DEL SISTEMA DE SEGURIDAD SOCIAL AUNQUE HAYA SUPERÁVIT DE TESORERÍA. EL DÉFICIT MEJORA AL AÑADIR LAS CONTINGENCIAS DE INCAPACIDAD, VIUDEDAD Y ORFANDAD Y FAVOR FAMILIAR. GRAN INEQUIDAD POR REGÍMENES Y POR SEXO.

33 Devesa y Devesa VIABILIDAD FINANCIERA DE LA SEGURIDAD SOCIAL ESPAÑOLA MEDIDAS DE POLÍTICA QUE PODRÍAN APLICARSE CON EL FIN DE PODER MEJORAR LA SOSTENIBILIDAD Y LA EQUIDAD DEL SISTEMA, OBVIANDO LA REPERCUSIONES SOBRE OTRAS VARIABLES ECONÓMICAS (AHORRO OFERTA TRABAJO, POR EJEMPLO): Déficit 2002 y cambios en política de pensiones Déficit C.N.P. (-) T.C. (+) T. S.(-) Variación de punto porcentual