Consell Directiu. XVI FÒRUM DE L AUDITOR PROFESSIONAL Nueva contabilidad: retos y oportunidades. President Albert Folia Maestre. Daniel Faura Llimós

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3 XVI FÒRUM DE L AUDITOR PROFESSIONAL Nueva contabilidad: retos y oportunidades Consell Directiu President Albert Folia Maestre Vicepresident 1r Daniel Faura Llimós Secretari Josep Suades Escaler Comptadora Mariàngela Ramió Masgrau Vocal 3r Carlos Villabona de la Fuente Vocal 5è Antonio Delgado Infante Vicepresident 2n Miguel Antonio Pérez Carnicero Tresorer Xavier Cardona Simón Vocal 2n Josep M. Gassó Martín Vocal 4t Fernando Serrate Urrea Vocal 6è Josep Sabaté Galofré 3

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5 XVI FÒRUM DE L AUDITOR PROFESSIONAL Nueva contabilidad: retos y oportunidades Comité Organizador Daniel Faura Llimós, Vicepresidente 1º Concha del Hoyo, Secretaria Ejecutiva del Forum Xavier Llopart, Director de Formación Enric Vergés, Director Técnico Rosa Puigvert, Adjunta al Director Técnico Javier Romero, Técnico 5

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7 XVI FÒRUM DE L AUDITOR PROFESSIONAL Nueva contabilidad:retos y oportunidades PRESENTACIÓN El año 2005, -en la XV Edición del Forum-, se batió el record de asistentes -426 profesionales y 82 acompañantes-, vinieron más de 80 compañeros de fuera de Catalunya y hubo una numerosa asistencia de jóvenes, integrantes de nuestros equipos de trabajo. Los ponentes fueron muy valorados, el contenido y formato de las sesiones resultaron razonablemente atractivos, las encuestas pasadas una vez acabado el FORUM obtuvieron resultados muy satisfactorios. En definitiva, este año nos encontramos con un listón muy alto que tenemos que superar. Para el FORUM 2006 no ha resultado particularmente difícil encontrar temas para su contenido, ni ponentes brillantes. La inmediata aparición de la reforma contable, la visualización de los riesgos a que estamos sometidos los auditores cuando firmamos nuestros informes, el profundizar en la normativa NIC/NIIF, los informes de sostenibilidad, los efectos del control de calidad que hacemos a nuestros despachos, la regulación imprecisa de nuestra profesión y la información de nuestros colegas europeos serán tratados, entre otros temas específicos con los formatos de taller o mesa redonda, tal como los hemos ensayado últimamente. A superar el listón nos ayudarán los 52 compañeros de profesión y los 30 representantes de empresas y instituciones universidades, registros públicos, órganos de supervisión, jueces, etc. - que intervienen como ponentes. Todo ello supone un hito histórico, tanto por la participación de profesionales de la auditoría como por lo que representa de apertura al entorno de la sociedad la intervención de otros profesionales, empresarios, stakeholders, etc. El lema de este FORUM es NUEVA CONTABILIDAD: RETOS Y OPORTUNIDADES. En él hemos querido reflejar la ambivalencia que producen los cambios. Por una parte, el reto de adaptación al cambio: en nuestros despachos, en los de nuestros clientes, en el de los usuarios que han de interpretar la información. No es tan fácil, incluso personalmente, desprenderse de aquello que durante mucho tiempo han sido las bases de nuestro conocimiento y substituirlas aprender de nuevo- por otras, pero todavía es más difícil hacerlo de una forma uniforme y ordenada para los integrantes de nuestros equipos. Por otra parte, un cambio tan general que afectará de alguna forma a todos nuestros clientes, nos dará la posibilidad de ofrecerles más servicios más oportunidades de negocio - y dejar patente nuestra capacidad de adaptación y dominio de la información financiera. Como siempre, nuestra profesión exige una constante adaptación al cambio, que se hará sin traumas, siempre que pongamos la atención en la organización de nuestros despachos, en el enriquecimiento del trabajo en equipo, en creer en la formación como herramienta básica y en la consecución de la calidad. Confío en que, en este FORUM, encontraréis muchas herramientas que os facilitarán el camino!! Finalmente, debo resaltar que un evento que se viene realizando durante 16 años y que se ha convertido en un referente dentro de la profesión, tanto en Catalunya como en España, no es posible sin el esfuerzo un gran esfuerzo - de nuestro Departamento Técnico, de la Escuela y del equipo de administración del Col legi, así como del interés de los ponentes en la coordinación de las mesas redondas y talleres y en la preparación de materiales. Una mención especial la merece el Director del FÒRUM, Daniel Faura, vicepresidente del Col legi, por su dedicación y por su capacidad en la búsqueda de soluciones y recursos ante la inmensidad de incidencias que surgen durante la preparación de un evento como éste. La organización ha hecho un primer gran trabajo. Ahora, solo falta el esfuerzo de los asistentes, quienes acabarán de aportar calidad a las sesiones con su participación cada vez más activa. Que el éxito acompañe los esfuerzos de un gran equipo! Albert Folia Presidente Sitges, julio

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9 XVI FÒRUM DE L AUDITOR PROFESSIONAL Nueva contabilidad: retos y oportunidades Índice 1. Mesa Redonda Los cambios en la información financiera: perspectivas del usuario. Efecto NIIF, código del buen gobierno 2. Mesa Redonda Impacto de la reforma contable para las pymes: costes, cambios, aspectos relevantes Página Mesa Redonda La formación de los auditores en la Universidad: perspectivas de futuro con las nuevas orientaciones en formación Mesa Redonda Percepción de la calidad en los trabajos de auditoría 5. Taller La revisión analítica a partir de las NIC/NIIF. Aspectos a considerar en las áreas de auditoría Mesa Redonda Las NIC primera implantación. Experiencias en empresas. Práctica y problemas de auditoría Mesa Redonda El nuevo plan contable: orientación general, aspectos específicos e implantación en las empresas Mesa Redonda La efectividad de las normas internacionales de auditoría 9. Mesa Redonda Los informes de sostenibilidad, la iniciativa del GRI y el papel del auditor Taller Responsabilidad del auditor en los trabajos realizados que no son informes de auditoría 223 9

10 XVI FÒRUM DE L AUDITOR PROFESSIONAL Nueva contabilidad: retos y oportunidades 11. Mesa Redonda La reforma mercantil a partir de la nueva contabilidad 12. Mesa Redonda El departamento técnico: control de calidad y asistencia técnica 13. Mesa Redonda Colaboración del auditor con la Administración. Trabajos especiales en relación a las subvenciones 14. Mesa Redonda Los comités de auditoría: regulación y experiencias 15. Taller Los pequeños y medianos despachos: particularidades problemáticas y orientaciones 16. Mesa Redonda El análisis contable a partir de las NIC 17. Mesa Redonda El impuesto sobre sociedades: novedades fiscales y efectos previsibles de la reforma contable 18. Mesa Redonda Procedimiento concursal. Importancia de la contabilidad y responsabilidades 19. Taller Revisión del concepto de riesgo en auditoría 20. Taller Perspectivas de futuro para las empresas de auditoría: aspectos internos y externos Sesión Plenaria Nueva contabilidad: retos y oportunidades

11 XVI FÒRUM DE L AUDITOR PROFESSIONAL Nueva contabilidad: retos y oportunidades 1. Mesa Redonda Los cambios en la información financiera: perspectivas del usuario. Efecto NIIF, código del buen gobierno Coordinador: Miguel Antonio Pérez Vicepresidente 2º del CCJCC Ponentes: Paulino García Director de Informes Financieros y Contables de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) Xavier Auguets Director de Seguros, Gestores y Participaciones Empresariales de la Caixa de Catalunya Joan Casanovas Director de Control de Catalana Occidente 11

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13 LA LA DIRECTIVA DIRECTIVA DE DE TRANSPARENCIA, TRANSPARENCIA, LAS LAS NIIF NIIF Y Y LA LA INFORMACION INFORMACION FINANCIERA FINANCIERA DE DE LAS LAS ENTIDADES ENTIDADES EMISORAS EMISORAS DE DE VALORES VALORES COTIZADOS COTIZADOS D. Paulino García Suárez Director de Informes Financieros y Contables de la CNMV Información Financiera Información Financiera Naturaleza Información Marco Regulatorio 1. Información Periódica Trimestral Semestral Informe Especial Auditoria 2. Cuentas Anuales Auditadas 3. Informe Nuevo Mercado LMV: Art. 35, 85, 89, 92, 99, Ley Financiera (44/2002) O.M. 18/01/1991 (IPP) O.M. 22/12/99 (Informe Nuevo Mdo) Plan General de Contabilidad Reglamentos CE NIIF Adoptadas Circular 1/2000 (Informe Nuevo Mdo) Circular 1/2005 CNMV (IPP) Circular 4/2004 Banco España Directiva Transparencia 109/2004 Pág 2 13

14 Avance Trimestral de Resultados Avance Trimestral de Resultados Presentación y Contenido Entidades con valores cotizados en Bolsas Plazo de presentación 45 días Información No Auditada Bajo PGC Remisión Sistema CIFRADOC / CNMV Nombre y Firma Responsables 1. Ingresos, Resultados y Capital 2. Bases Presentación y Normas Valoración 3. Evolución de los Negocios 4. Dividendos distribuidos 5. Número de Empleados 6. Hechos Significativos Directiva 109/2004/CE Emisores Acciones Cotizadas Similar IDEM Bajo NIIF IDEM IDEM Declaración Administradores Explicación de operaciones y hechos relevantes acaecidos y su incidencia en situación financiera entidad y grupo Descripción de la situación financiera y resultados de la entidad y del grupo Pág 3 Estados Financieros Semestrales Estados Financieros Semestrales Presentación I y II Semestres Entidades cotizadas en Bolsas Plazo de presentación 60 días Información No Auditada Informe Especial Auditoría Remisión CIFRADOC/CNMV Nombre y Firma Responsable Directiva 109/2004/CE I Semestre Cuentas Anuales 4 meses Emisor Acciones o Deuda Cotizadas IDEM + A disposición del público 5 años Si se audita o se realiza revisión limitada, reproducir Informe de Auditoría. Si no se audita, indicar esta circunstancia IDEM IDEM + Nombre y Cargo Responsables de la Información Financiera Semestral Pág 4 14

15 Estados Financieros Semestrales Estados Financieros Semestrales Contenido 1. Balance y Cuenta Resultados 2. Cambios Perímetro Consolidación 3. Bases Presentación y Normas Valor 4. Distribución Ingresos por Actividad y Áreas Geográficas 5. Nº Empleados y Oficinas 6. Evolución de los Negocios 7. Emisión, reembolso y cancelación de empréstitos 8. Dividendos distribuidos 9. Operaciones con Partes Vinculadas 10. Hechos Significativos Directiva 109/2004/CE Declaración Responsables sobre Imagen Fiel Estados Financieros No Obligada Consolidar PGC - Balance y Cuenta Resultados - Notas Explicativas Obligada Consolidar NIC 34 - Balance y Cuenta Resultados - Estado Variación Patrimonio - Estado Flujos Efectivo - Notas Explicativas Informe de Gestión Intermedio Pág 5 Proyecto de Adaptación Información Semestral NIC 34 Proyecto de Adaptación Información Semestral NIC 34 Estados Financieros Semestrales Balance Resultados Var. Patrimonio Flujos Efectivo BpA Notas Cierre periodo intermedio Cierre ejercicio anterior Resultado Periodo y Acumulado del ejercicio actual y anterior Cambios acumulados durante el periodo actual y anterior Flujos acumulados durante el periodo actual y anterior BpA básico y BpA diluido Seleccionadas + Estacionalidad Informe de Gestión Intermedio Informe de Gestión Intermedio Declaración Imagen Fiel Declaración Imagen Fiel Límite temporal para la implementación: 20 de enero de 2007 Límite temporal para la implementación: 20 de enero de 2007 Pág 6 15

16 Informe Anual Entidades Nuevo Mercado Informe Anual Entidades Nuevo Mercado Segmento Nuevo Mercado Creado por Orden Ministerial 22/12/99 Empresas de sectores innovadores con posibilidades de crecimiento futuro y mayores niveles de riesgo Requisitos generales admisión Compromiso permanencia capital accionistas y participación ulteriores operaciones de financiación Informe de Bolsas sobre idoneidad para cotizar en este segmento Presentación y Contenido PRESENTACION Fecha Anuncio Junta General CONTENIDO Evolución negocios en ejercicio Perspectivas de futuro Planes inversión y financiación Descripción principales riesgos Compromisos asumidos por los accionistas Pág 7 Estados Financieros Anuales Estados Financieros Anuales Presentación y Contenido 1. Emisores Valores Cotizados A disposición del público en la fecha del Anuncio Junta General Ordinaria máx. 31 de mayo (ejercicio natural) 2. CONTENIDO Informe de Auditoría Cuentas Anuales Informe de Gestión Directiva 109/2004/CE EMISOR VALORES COTIZADOS 4 Meses después del cierre 5 Años a disposición público CONTENIDO Declaración Responsables sobre Imagen Fiel Estados Financieros Estados Financieros Auditados No Obligado Consolidar PGC Obligado a Consolidar NIIF Informe de Gestión Pág 8 16

17 Emisores obligados a utilizar las NIIF adoptadas Emisores obligados a utilizar las NIIF adoptadas Emisores RV Bolsas de Valores Emisores RF Bolsas de Valores Información individual 43 Información Consolidada 147 Ent. de Crédito que Consolidan 17 Resto de entidades 14 Remiten IPP (O.M ) Remiten Inf. de Auditoría Emisores RF AIAF Ent. de Crédito que consolidan 16 Resto de emisores (incl. FTA) 271 Entidades obligadas a remitir la información financiera del ejercicio 2005 y siguientes de acuerdo con las NIIF adoptadas. Pág 9 Migración a las NIIF Adoptadas: Iniciativas de la CNMV Migración a las NIIF Adoptadas: Iniciativas de la CNMV La CNMV ha impulsado diversas iniciativas tendentes a facilitar a las empresas cotizadas el proceso de migración a las NIIF adoptadas Grupo de Expertos Contables Grupo de trabajo para la aplicación de las NIIF adoptadas a casos prácticos. Está formado por: Emisores representativos del mercado bursátil 4 principales firmas de auditoría CNMV Reuniones con emisores Durante el año 2005 se celebraron sesiones de trabajo con 107 grupos cotizados sobre primera aplicación de las NIIF adoptadas, criterios de valoración utilizados y políticas contables elegidas. Se recomendaba la asistencia de la firma de auditoría de la empresa cotizada. Pág 10 17

18 NIIF 1: Criterios Generales Balance de Apertura NIIF 1: Criterios Generales Balance de Apertura Reconocimiento Reclasificación Reconocer todos los activos y pasivos requeridos con arreglo a las NIIF No reconocer activos o pasivos si NIIF no permiten Reclasificar los activos, pasivos y componentes del Patrimonio Neto según PGC anterior, con arreglo a las categorías que correspondan según NIIF Valoración Aplicar los criterios NIIF para valorar todos los activos y pasivos reconocidos Ajustes Ajustes por sucesos y transacciones anteriores a la fecha transición a NIIF se reconocen en Patrimonio Exenciones y Opciones Aplicación por Primera Vez determinadas NIIF Aplicación Retrospectiva determinadas NIC NIIF Pág 11 NIIF 1: Coste Atribuido (deemed cost) NIIF 1: Coste Atribuido (deemed cost) Ámbito Se debe establecer el coste atribuido de los activos materiales, inmuebles de inversión e intangibles El análisis se realiza elemento a elemento Opciones Medir los elementos del activo a valor razonable en la transición a NIIF. Utilizar el coste en libros bajo NIIF o una revaluación anterior bajo PGC nacional. Elección de los emisores En la fecha de transición no se ha optado por revalorizar, de manera generalizada, los activos. No obstante, determinadas compañías han realizado revalorizaciones selectivas de algunos elementos, especialmente terrenos (no se penaliza la cuenta de resultados con las amortizaciones) Pág 12 18

19 NIIF 1: Activos Dados de Baja en la Transición NIIF 1: Activos Dados de Baja en la Transición Norma Se deben dar de baja aquellos activos que no cumplen con la definición aportada por las normas que les aplican Elementos afectados Gastos de establecimiento, ampliación de capital, investigación y otros activos intangibles. Según las NIIF son gastos del ejercicio, salvo los de ampliación de capital que minoran el patrimonio. Gastos a distribuir en varios ejercicios, entre otros por los gastos de formalización de deudas o por los intereses de los arrendamientos financieros. Cancelación de provisiones por grandes reparaciones. Sólo se pueden registrar provisiones que supongan una obligación presente. Eliminación de los intereses capitalizados como mayor valor de los activos, principalmente en las concesionarias de autopistas. Pág 13 NIIF 1: Combinaciones de negocios y consolidación NIIF 1: Combinaciones de negocios y consolidación Norma Elementos afectados Se permite no aplicar retroactivamente la NIIF 3 a las Combinaciones Negocios anteriores al balance de apertura Se permite no aplicar retroactivamente la NIC 21, de forma que el Fondo de Comercio se siga considerando denominado en la moneda de la adquirente. Las entidades no han aplicado retroactivamente la NIIF 3 y, en general, han considerado que el fondo de comercio está denominado en la moneda de la empresa adquirida. De esta forman se evita que en el futuro, deterioros del fondo de comercio relacionados con la evolución del tipo de cambio, se carguen a resultados. Pág 14 19

20 NIIF 1: Aplicación de la NIC 32 y 39 NIIF 1: Aplicación de la NIC 32 y 39 Norma Permite la aplicación de la NIC 32 y 39 a partir del ejercicio 2005 sin aportar información comparativa para el Esta opción no se adopta individualizadamente para cada una de esas normas. Efecto sobre los Estados Financieros Un 30% de los emisores han optado por no aplicar al ejercicio 2004 la NIC 32 y 39, justificando su decisión en la dificultad para documentar las coberturas contables y analizar su eficacia. Afecta a la comparabilidad de los estados financieros: Algunos emisores van a tener un informe de auditoría consolidado con una excepción por falta de uniformidad en la aplicación de los principios contables. Pág 15 Cambios en el perímetro de Consolidación Cambios en el perímetro de Consolidación Norma Se presume influencia significativa con el 20%, independientemente de que la participada cotice. Las entidades con una actividad diferente deben integrarse globalmente. SIC 12 Control de entidades de propósito especial. Cambios registrados por los emisores Normalmente las entidades no han justificado influencia significativa si mantenían menos del 20% en entidades cotizadas. Se valoran como disponibles para venta (a valor razonable con cambio en patrimonio). Las entidades de crédito y de seguros han consolidado todas sus dependientes por integración global. Se han incluido las entidades de propósito especial en el perímetro de consolidación. Pág 16 20

21 Reclasificaciones en la adopción de las NIIF Reclasificaciones en la adopción de las NIIF Reclasificación de las participaciones preferentes como pasivos financieros, mientras que con PGC se incluían como minoritarios (los rendimientos de las preferentes son gastos financieros) Principales reclasificaciones Los activos sujetos a arrendamientos financieros se clasifican como Inmovilizado Material (bajo PGC se incluían dentro del inmovilizado inmaterial) El fondo de comercio de las empresas asociadas se incluye en el importe de la participación Los intereses minoritarios se presentan en el balance formando parte del Patrimonio Neto Ninguna partida de ingresos o gastos puede ser clasificada como resultados extraordinarios en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias bajo NIIF Pág 17 Presentación Estados Financieros Presentación Estados Financieros Estado Opciones Elección de los Emisores Balance de Situación Cuenta de Resultados Estado de Cambios en Patrimonio Estado de Flujos de Efectivo Corrientes / No corrientes Grado de liquidez Gastos por naturaleza Gastos por función Incluyendo todos los movimientos Estado de Gastos e Ingresos Reconocidos Método directo Método indirecto Salvo entidades crédito y seguros todos los emisores clasifican por corriente/no corriente El 90% ha optado por presentar los gastos por naturaleza El 90% iban a incluir el modelo completo, pero la modificación NIC 19 puede cambiar la opción El 80% empleará el método indirecto para presentar el E.F.E. Pág 18 21

22 Criterios de valoración y otras opciones contables Criterios de valoración y otras opciones contables Opción del valor razonable Otras opciones La aplicación de este criterio de valoración a los activos materiales, intangibles e inmuebles de inversión ha sido muy reducida. Algunos grupos valorarán sus inmuebles de inversión a valor razonable. En principio, 7 grupos iban a aplicar el método de la banda de fluctuación o corredor para reconocer las pérdidas y ganancias actuariales. Tras la modificación de la NIC 19 es posible que este número se reduzca. Negocio conjunto puede integrarse proporcionalmente o por el método de la participación. La mayoría de las empresas ha optado por la integración proporcional. Opción mayoritaria de capitalizar costes por intereses como mayor valor de los activos cualificados. Medición del importe recuperable de los activos a través del valor de uso a efectos del test de deterioro. Las coberturas del riesgo de tipo de cambio de los compromisos en firme se suelen contabilizar como coberturas de flujos de efectivo. Pág 19 Efectos de la Aplicación de las NIIF Adoptadas Efectos de la Aplicación de las NIIF Adoptadas CONCEPTO Ud. Millones de euros Cierre 2004 (NIIF adoptadas) Cierre 2004 (PGC) Var. % Cifra Negocio (Sector Real) Margen Intermediación Primas Netas (Seguros) , ,1-0,1 Resultado Grupo Atribuido a la Sociedad Dominante ,4 CONCEPTO Ud. Millones de euros Apertura 2005 (NIIF adoptadas) Cierre 2004 (Norm. Nacional) Var. % Patrimonio neto (incluido minoritarios) ,5 Pág 20 22

23 CAIXA CATALUNYA Julio 2006 Març 2005 IFRS Implicaciones desde el punto de vista del Análisis Financiero Índice 0. Introducción 1. Recorrido por las IAS 2. Recorrido por los Sectores 3. Conclusiones 23

24 IFRS, el cambio contable más importante de Europa El cambio contable más importante ocurrido en Europa. Más de compañías europeas han tenido que adaptarse a las IFRS en Un cambio que afecta a los distintos sectores de manera muy distinta. IFRS, cómo han afectado a las valoraciones La línea natural de pensamiento defiende que, al no tener un impacto previsible sobre los Cash Flows ni sobre Impuestos, la nueva normativa no debería tener tampoco efecto en la valoración de las compañías, aunque esto es matizable. Desde el punto de vista de que los cambios afectan a los Beneficios, las valoraciones también podrían verse afectadas (múltiplos PER, EV/EBITDA, etc.) El ROE cambia y la percepción de apalancamiento también. Ambos parámetros pueden afectar incluso al sistema de valoración por descuento de flujos de caja (DCF). 24

25 Ventajas e Inconvenientes de las nuevas IFRS Principales Ventajas Información contable más consistente y más comparable. Mayor transparencia. Mejor identificación de riesgos importantes. Principales Inconvenientes Se espera una mayor volatilidad potencial del Beneficio y del Balance de las compañías, como consecuencia del mayor uso del concepto de valore razonable en relación a los Planes Contables anteriores. No convergencia global. Los cambios más importantes 25

26 Índice 0. Introducción 1. Recorrido por las IAS 2. Recorrido por los Sectores 3. Conclusiones Combinaciones de negocios Un solo regimen de M&A: el método de compra. Desaparece el método de unión de intereses. Desaparece la amortización de Fondo de Comercio o Goodwill si bien aparece el test de deterioro de valor ( impairment test ) anual del fondo de comercio existente. Se cambia la definición de fondo de comercio. Deja de ser la mera diferencia residual entre el valor de compra y el valor razonable de un activo para pasar a ser un valor individualmente identificado y separadamente reconocido. Se eliminan los ajustes post-adquisición. Se registra la participación de minoritarios a valor razonable. 26

27 IAS 32 y 39, Instrumentos Financieros (I) Migración completa desde el coste histórico en la mayoría de GAAPs locales hacia el concepto de valor razonable. Clasificación de activos: IAS 32 y 39, Instrumentos Financieros (II) Opción a valor razonable de los pasivos financieros. Contabilidad separada para instrumentos financieros híbridos (como Bonos Convertibles, etc.) Registro de derivados a valor razonable. Clasificación de derivados 27

28 IAS 37, Provisiones Régimen mucho más riguroso de reconocimiento de las provisiones. En general, se deben cumplir las siguientes condiciones: Existencia de una obligación, como resultado de un evento pasado, que es medible. Se elimina, por tanto, gran parte de la posibilidad de manipular los beneficios vía provisiones. Fijación de bases para el reconocimiento de los activos y pasivos contingentes. IAS 38, Activos Inmateriales Se deben reconocer fiablemente y cargarse obligatoriamente a la cuenta de resultados los costes de investigación en el momento en que se incurren. Se deben capitalizar obligatoriamente los costes de desarrollo. Comparado con el método de llevar directamente a coste el desarrollo según la mayoría de normativas actuales, supone un incremento de los beneficios que podría alejarse del beneficio económico para aquellos proyectos con elevadas inversiones en I+D. También influye sobre la medida de capital invertido, intentando dar la importancia que merece al activo propiedad intelectual. Los sectores más afectados serán el aeroespacial, los automóviles, el sector químico, el farmacéutico y los sectores de ingeniería. 28

29 IAS 17, Arrendamientos Se marca de forma mucho más estricta la diferencia entre leasing operativo y leasing financiero. Con mayor probabilidad, los leasings acaban siendo financieros. Se separan las dos componentes: terreno (normalmente leasing opertivo por ser de vida útil infinita) y edificio (normalmente financiero). Tendencia a evitar reportar financiación fuera de balance. IAS 18, el reconocimiento de ingresos A pesar de su importancia en la fijación de los beneficios, existe una falta notoria de reglamentación específica al respecto del reconocimiento de las ventas Conceputalmente, se reconocen ventas cuando: Ingresos y costes se pueden medir fielmente, Se han transferido de forma significativa los riesgos y recompensas (productos) o el estado de entrega se puede medir fielmente (servicios) Se experimenta cierta mezcla entre ingresos ordinarios y extraordinarios que hace imperativa la aclaración entre compañía y analista. 29

30 IAS 19 e IFRS 2, Stock options Los principios básicos que debiera abordar la normativa: Cómo reflejar la existencia de stock options en la cuenta de resultados Qué impacto suponen para la dilución de BPA La realidad es que se fuerza el cargo en resultados correspondiente al valor intrínseco de las opciones emitidas, a pesar de que no todo el valor de la opción consiste en el valor intrínseco. Se desprecia el valor temporal de la opción. IAS 16, Inmovilizado inmaterial Las nuevas normas contables permiten a las compañías revaluar sus activos fijos al valor de mercado. Abandonamos pues, el principio generalizado de obligación de reflejar el coste histórico de la mayoría de normas locales. La opcionalidad causa problemas de chequeo constante para los analistas. También existe la obligación de comprobar periódicamente el deterioro del activo para reflejar, en su caso, cualquier decremento de valor del mismo. Se modifica el método de estimación del valor residual que deberá basarse en las estimaciones de la fecha de balance y no de la fecha de adquisición como hasta ahora. Esto puede crear amortizaciones extra y, de forma indirecta reducir los beneficios y el ROE. 30

31 IAS 19, Retribuciones a los Empleados Existió cierta ambigüedad inicial sobre la elección del lugar donde debían reportarse los distintos elementos relacionados con las pensiones (valor actual de las obligaciones, el coste de los servicios, etc.). En general, parece perfectamente aceptado incluir el coste del servicio y la amortización dentro de los costes operativos. Para la mayoría de normativas, ésto supone un cambio que puede conllevar importantes contracciones del EBITDA especialmente en sectores o compañías con una actividad restructuradora de personal importante (prejubilaciones, etc). Para algunos países, puede suponer que cierta información que hasta ahora sólo salía en las notas de las memorias aparezca ahora en el Balance de las compañías. Desde el punto de vista de valoración, la pensión debería ser tratada como una deuda a ser deducida del valor de la compañía para calcular el valor de sus recursos propios. IAS 8 e IAS 14, Políticas Contables e Información Financiera Resultados Extraordinarios Los resultados extraordinarios en IFRS son muy raros. Lo que antes se reportaba como extraordinario (la venta de un inmueble,..., etc) ahora se reporta bajo ingresos y costes operativos del período. Así pues, los analistas tienen un trabajo extra de investigación para decidir si las cifras reportadas trimestralmente corresponden a flujos generadores de Beneficios recurrentes o normalizados. Información Financiera por Líneas de Negocio y Areas Geog. Se requiere un reporting exhaustivo de ingresos, gastos, resultados, activos y pasivos por cada línea de negocio. Supone un gran avance a nivel de transparencia informativa para los analistas. Coherencia entre el reporting y la organización interna de la compañía. 31

32 Otros elementos IAS 12, Impuestos Área gris, especialmente específica de cada jurisdicción. IFRS aún pendiente de validarse en algunos países como normativa válida a efectos fiscales. IAS 29, Economías hiperinflacionarias Criterio más restrictivo (tasa de inflación en 3 años superior al 100%). etc. Índice 0. Introducción 1. Recorrido por las IAS 2. Recorrido por los Sectores 3. Conclusiones 32

33 Efecto de las IAS según naturaleza del sector La importancia de los efectos varía enormemente dependiendo del sector analizado. Industriales Energía Tecnologías de la Información Bancos y Seguros Resumen de efectos por Sectores (I) Los elementos más relevantes que afectan a los sectores son: Bancos Mayor uso del valor razonable en instrumentos y derivados. Tratamiento de las pensiones y de los activos y pasivos de fuera de balance. Contabilidad de Fusiones y Adquisiciones. Reconocimiento de comisiones de hipotecas, etc. Mayor volatilidad en beneficios aunque los analistas han ajustado la mayoría de los cambios. Seguros Valoración de los instrumentos de renta fija. Valor razonable de las coberturas con derivados. Farmacia La desaparición de la amortización de goodwill ha beneficiado a las compañías tradicionalmente compradoras (Roche, Aventis, etc.) También aparecen, sin embargo, provisiones nuevas o a reclasificar (stock options a valor razonable, etc.) 33

34 Resumen de efectos por Sectores (II) Inmobiliarias Ha sido muy importante la nueva dinámica de reconocimiento de ingresos y costes, introduciendo incertidumbre y cierta manipulabilidad en los cruces de ejercicio fiscal. Obligación de llevar a gasto todos los costes de gestión de inmuebles (antes capitalizables en algunas normativas GAAP locales. Leasing financiero vs leasing operativo. Telecomunicaciones El tratamiento de goodwill (test y desaparición de la amortización) tiene un efecto muy importante. Dinámica de reconocimiento de costes e ingresos. Eléctricas Los beneficios pasan a ser mucho más volátiles. El test de los activos, las obligaciones por pensiones, la amortización del goodwill y la contabilización de los derivados son los elementos clave. Resumen de efectos por Sectores (III) Transporte Mayor volatilidad en beneficios. Mayor apalancamiento financiero como resultado de mover a balance muchos pasivos. Sin embargo, claramente mejora la transparencia y comparabilidad. Distribución/Consumo Desincentivado el modelo de crecimiento por adquisiciones. Interesante revaluación de inmuebles en algunos casos. Tratamiento consistente del reconocimiento de las ventas (programas de marketing). Claves tambieén el tratamiento de provisiones y el tratamiento de pensiones. Petróleo & Gas Mayor volatilidad de beneficios. La aplicación del valor razonable de los activos a la contabilidad, está haciendo replantear el uso del ROACE como medida de performance del sector petrolero. 34

35 Resumen de efectos por Sectores (IV) Software & Tecnologías de la Información Tratamiento de activos y goodwill. Efecto sobre el BPA no ajustado del valor de mercado de las stock options. Construcción/Materiales de Construcción Impacto moderado de las nuevas normas. Las claves del impacto son los activos tangibles, el goodwill, el tratamiento de los leasing y, finalmente, las pensiones. Hoteles Tratamiento de los leasing operativos (evitando ser tratados como leasing financiero para no afectar al EBITDA). La revaluación de inmuebles y las pensiones. Media Goodwill, reconocimiento de ingresos y stock options. Un ejemplo de transición, Telefónica (I) Los elementos más relevantes que afectaron a Telefónica para adaptarse a las nuevas IFRS e IAS fueron: Minoritarios Incremento del equity en millones de euros por la incorporación a valor razonable de los minoritarios. El incremento del valor de equity, perjudica al ROE de la compañía. Acciones preferentes Las acciones preferentes dejan de considerarse equity para pasar a considerarse instrumentos de renta fija. Además el pago de dividendos preferentes pasa a gasto financiero. El volumen emitido por Telefónica era de millones de euros. Extraordinarios Aumento de los costes operativos (Baja el EBITDA) por los hasta ahora extraordinarios costes de restructuración de personal. La venta de activos (inmuebles, etc.) pasa a ser operativa con el consiguiente descontrol del analista. 35

36 Un ejemplo de transición, Telefónica (y II) Ajustes de inflación De toda la inversión en Latinoamérica, ahora sólo Venezuela permite considerarse como hiperinflacionaria. Se reducen, por tanto, los ingresos debidos a Latinoamérica. Goodwill El test de deterioro de activos fuerza a dar de baja millones de euros en activos. Se deja de amortizar el goodwill por valor de 400 millones de euros anuales. Conclusión Reducción del balance de millones de Euros. Aumenta la deuda en millones de euros. Los ingresos siguen prácticamente igual. El EBITDA baja un 8% debido principalmente a los costes de restructuración de personal. Sube el Beneficio Neto un 8% básicamente debido a la desaparición de la amortización del goodwill. Índice 0. Introducción 1. Recorrido por las IAS 2. Recorrido por los Sectores 3. Conclusiones 36

37 Conclusiones (I) Puesta una piedra más para un mercado financiero único europeo. La eliminación de diferenciales entre los GAAPs locales es muy positiva. Analizar compañías con actividades transfronterizas, una tarea un poco menos ardua que antes de las IFRS. La eliminación de la amortización del goodwill, un hito importante. Si bien la mayoría de analistas han tenido en cuenta ajustes importantes, puesto que el cálculo de cash flows varía de un inversor a otro según su interpretación de los estados financieros, no podemos descartar definitivamente que la nueva normativa IFRS no haya afectado a las valoraciones. Conclusiones (y II). Los retos pendientes La total implicación fiscal de las IAS e IFRS en la aplicación de los impuestos. La creación del Global GAAP, en 2009?. La reducción de volatilidad cíclica. Necesidad de un Plan Contable Sectorial. 37

38 Muchas Gracias 38

39 XVI FÒRUM DE L AUDITOR PROFESSIONAL SITGES 6-7 JULIO 2006 ÍNDICE 1. Breve descripción del Grupo 2. Hechos más significativos del ejercicio 3. Experiencia en la implantación de las NIIF en una entidad aseguradora 39

40 BREVE DESCRIPCIÓN DEL GRUPO ESTRUCTURA SIMPLIFICADA DEL GRUPO SEGUROS CATALANA OCCIDENTE LEPANTO CATOC VIDA COSALUD PREPERSA TECNISEGUROS BILBAO VIDA MENÉNDEZ PELAYO CATOC SICAV SALERNO BAQUEIRA BERET SEGUROS BILBAO DEPSA NORTEHISPANA CREDITO Y CAUCIÓN ATRADIUS (*) S. ÓRBITA BILBAO TELEMARK ASITUR ASISTENCIA CO CAPITAL AGENCIA DE VALORES CALBOQUER HERCASOL INPISA DOS BILBAO HIPOTECARIA SEGUROS BILBAO FONDOS ASEGURADORAS ASEGURADORAS MULTIRRAMO ESPECIALIZADAS (*) No consolidada en el ejercicio 2005 COMPLEMEN- TARIAS A LA ACTIVIDAD ASEGURADORA DE INVERSIÓN OTRAS SOCIEDADES 40

41 DESCRIPCIÓN DEL GRUPO oficinas pólizas agentes empleados 30 Of. 13 Of. 39,1MM. 102 Of. 14 Of. 22,3 2,1% 194,3 32,3 1,2% 10,4% 1,7% 80 Of. 97,8 5,3% 3 Of Of. 60 Of. 18 Of. 606,9 25,2 62,8 32,6% 3,4% 1,4% 62 Of. 205,3 11% 11 Of. 43 Of. 117 Of. 20,8 43,4 205,5 1,1% 2,3% 32 Of. 46,1MM. 2,5% 112 Of ,1% 11,0% 43 Of. 61,2 3,3% 9,2% 2 Of. 19 Of. 3,8 22,5 0,2% 1,2% UN GRUPO CON MÁS DE 140 AÑOS DE HISTORIA HECHOS MÁS SIGNIFICATIVOS 41

42 HECHOS MÁS SIGNIFICATIVOS Notable mejora de los RESULTADOS. Importante incremento del valor de la acción. Acuerdo de compra de un 25% de Atradius en diciembre de 2005 con lo que SCO / CyC alcanzan el 49,99%. Ejecutado en mayo de Impacto positivo en Resultados y en Recursos Propios derivado de la aplicación de las Normas Internacionales de Contabilidad. RESULTADOS 200,00 175,00 150,00 125,00 100,00 RESULTADO CONSOLIDADO RESULTADO ATRIBUIDO RESULTADO CONSOLIDADO según NIIF s RESULTADO ATRIBUIDO según NIIF s 127,50 113,90 103,60 90,60 175,50 137,60 75,00 50,00 25,00 76,40 53,20 50,10 41,50 41,10 41,00 33,10 39,80 31,50 30, NOTABLE MEJORA DE LOS RESULTADOS 42

43 HECHOS MÁS SIGNIFICATIVOS Notable mejora de los RESULTADOS. Importante incremento del valor de la acción. Acuerdo de compra de un 25% de Atradius en diciembre de 2005 con lo que SCO / CyC alcanzan el 49,99%. Ejecutado en mayo de Impacto positivo en Resultados y en Recursos Propios derivado de la aplicación de las Normas Internacionales de Contabilidad. EVOLUCIÓN BURSÁTIL % Revalorización Anual SCO -7,21 23,56 78,50 67,27 47,96 108,90 IBEX 35-28,11 28,17 17,37 18,20 5,94 DOW JONES EUROPE 73,60-51,23 10,41 7,89 30,50 1,04 STOXX INSURANCE 44,00 24,65 21,50 19,95 31/12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /05/2006 Base 100 en 01/01/

44 HECHOS MÁS SIGNIFICATIVOS Notable mejora de los RESULTADOS. Importante incremento del valor de la acción. Acuerdo de compra de un 25% de Atradius en diciembre de 2005 con lo que SCO / CyC alcanzan el 49,99%. Ejecutado en mayo de Impacto positivo en Resultados y en Recursos Propios derivado de la aplicación de las Normas Internacionales de Contabilidad. HECHOS MÁS SIGNIFICATIVOS Notable mejora de los RESULTADOS. Importante incremento del valor de la acción. Acuerdo de compra de un 25% de Atradius en diciembre de 2005 con lo que SCO / CyC alcanzan el 49,99%. Ejecutado en mayo de Impacto positivo en Resultados y en Recursos Propios derivado de la aplicación de las Normas Internacionales de Contabilidad. 44

45 NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD (NIC S) Cuenta de Resultados - Desaparece la Provisión de Estabilización 21,0 MM. - No se amortiza el Fondo de Comercio 14,2 MM. - Resto efectos -5,2 MM. MAYOR RESULTADO 30,0 MM. Balance (por aplicación NIIF's en 12/05) - Activos Financieros: Valor de Mercado 437,9 MM. - Provisiones Técnicas: Prov. Estabilización 205,8 MM. Shadow Accounting -119,4 MM. - Saldos: Efecto Impositivo -188,1 MM. - Resto efectos 22,9 MM. MAYORES RECURSOS PROPIOS 359,1 MM. Inmuebles: Siguen a valor de coste amortizado (plusvalías 310 MM. ) IMPACTO POSITIVO DE LA APLICACIÓN DE LAS NIC S EXPERIENCIA EN LA IMPLANTACIÓN DE LAS NIIF EN UNA ENTIDAD ASEGURADORA 45

46 CALENDARIO DE TRABAJO Inicio: Septiembre 2003 Creación Grupos de trabajo Fin: Julio 2005 Primeros Estados Financieros Pendiente: Implantación IFRS 4 (fase II) Primeros Estados Financieros Diciembre 2005 Necesidad de comparación con año anterior Diciembre 2004 Necesidad de comparar año completo APERTURA 2004 En los grupos cotizados: Mientras las entidades no estén obligadas a utilizar las NIC s a nivel individual, será necesario que mantengan una doble contabilidad con el fin de facilitar información homogénea con la cual confeccionar los Estados Financieros Consolidados GESTIÓN DEL CAMBIO Dimensionamiento del Proyecto No es un proyecto del área contable: Informática Técnicos / Actuarios Área Inversiones Control de Gestión Comercial, Recursos Humanos, etc... Implicación de la Alta Dirección Implicación de todas las entidades del Perímetro de Consolidación 46

47 GESTIÓN DEL CAMBIO Formación Externa: Consultorías Cursos generales Cursos avanzados específicos Interna Complementaria a la externa GESTIÓN DEL CAMBIO Creación de Grupos de Trabajo Interdisciplinares: Coordinador / Organización Contable / Control de Gestión (para todos los NIIF) Inversiones (NIC 32/39) Técnico (IFRS 4, NIC 19 Bº Empleados) Informática (analisis del impacto en sistemas) Generación de reuniones formales, objetivos y plazos 47

48 GESTIÓN DEL CAMBIO Evaluación de impactos Modificación del Perímetro de Consolidación Posibilidad de aflorar plusvalías latentes en Inmuebles Valoración de provisiones de explotación Mayores requerimientos de información adicional Modificación de la gestión y valoración de activos financieros Modificación de la definición de contrato de seguros GESTIÓN DEL CAMBIO Evaluación de impactos Necesidad de doble contabilidad: Activos a Valor Razonable Cambios perímetro consolidación Otros cambios de criterio: contratos de seguro, provisiones... Información al Exterior: DGS, accionistas... Esta doble contabilidad puede ser obligatoria o voluntaria, con el fin de posibilitar comparaciones históricas Necesidad de conciliar ambas contabilidades 48

49 GESTIÓN DEL CAMBIO Resolución de impactos Alta Implicación de la Dirección: Necesidad de toma de decisiones ante normativas que permitan diferentes criterios de aplicación Inmuebles Asignación de la cartera de valores Consideración de los contratos de seguros Creación de escenarios para dicha toma de decisiones Conocimiento profundo de los impactos más relevantes Alta disponibilidad de los departamentos implicados, especialmente Informática. 49

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51 XVI FÒRUM DE L AUDITOR PROFESSIONAL Nueva contabilidad: retos y oportunidades 2. Mesa Redonda Impacto de la reforma contable para las pymes: coste, cambios, aspectos relevantes Coordinador: Josep Suades Secretario del CCJCC Ponentes: Enric Ribas Socio de Gabinete Técnico de Auditoría y Consultoría, S.A., Censor Jurado de Cuentas Xavier Cornet Director Financiero de Brooks Todo Seguridad en España, S.A. Joan Mallafré Socio de Audigest, Censor Jurado de Cuentas 51

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53 LA REFORMA CONTABLE 2007: ADAPTACIÓN N A LAS NORMAS INTERNACIONALES (NIC/NIIF) Enric Ribas i Miràngels Catedrático tico de la Universidad Autónoma de Barcelona Forum del Auditor Sitges, julio 2006 LA REFORMA CONTABLE 2007 Antecedentes es Libro Blanco para la reforma de la contabilidad: Grupos de Trabajo reforma PGC: Proyecto de Ley de reforma y adaptación de la legislación mercantil en materia contable para su armonización internacional en base a la normativa de la UE (BOCG 12/5/2006) 53

54 LA REFORMA CONTABLE 2007 Modificación n del Código C de Comercio: grupos de sociedades: Unidad de decisión n (dirección única) Valor razonable Mercado o modelos y técnicas t de valoración. Aplicable a A y P financieros: cartera de negociación, n, disponibles para la venta o instrumentos financieros derivados Contabilización: n: P y G (criterio general), Reservas (vía a reglamentaria) Memoria: aplicación n del valor razonable. Informe de Gestión: riesgos e incertidumbres, indicadores de resultados LA REFORMA CONTABLE 2007 Modificación n TR Ley S.A. Memoria: Información n sobre el valor razonable de los A y P financieros y sobre el alcance y naturaleza de los mismos. Sociedades cotizadas que sólo s publican cuentas individuales: en memoria Fondos Propios y P y G según n NIC/NIIF. Informe de Gestión: riesgos e incertidumbres, indicadores de resultados financieros y no financieros, medioambiente y personal. 54

55 LA REFORMA CONTABLE 2007 Marco conceptual Cuentas Anuales: Balance, P y G, Memoria + E cambios PN + E flujos de efectivo Valor razonable: precio de mercado o estimación informados y libres) : modelos estimación (intercambio entre comprador y vendedor informados y libres): modelos P y G: Resultado global MARCO CONCEPTUAL (Ley + PGC): Algunas referencias En la contabilización de las operaciones se atenderá preferentemente al fondo económico Principio de prudencia: deja de ser prevalente Definición de los elementos de los EE FF: Activos, Pasivos, Patrimonio Neto, Ingresos y Gastos Patrimonio Neto: Fondos propios + otras partidas Pasivos: valor contrapartida recibida + intereses devengados pendientes de pago Deterioro: Fondo de comercio (irreversible) y otros 55

56 CUENTAS ANUALES Balance Cuentas de Pérdidas y Ganancias: resultados tradicionales + valor razonable Estado de Cambios en Patrimonio Neto: resultados de ejercicio + cambio en criterios contables + corrección de errores + correcciones valor (razonable) Estado de flujos de efectivo (PYMES dispensadas) Memoria CUENTAS ANUALES CONSOLIDADOS Grupo: unidad de decisión: *Poder de dirigir la política financiera y de explotación *Control por una o varias personas físicas que actúen en concierto, para una sociedad no domiciliada en España, o mediante acuerdos o estatutos Formula Cuentas la sociedad de mayor activo a la fecha de 1a. consolidación Asociadas > 20%, excepto prueba en contra Fondo de Comercio: deterioro Diferencia negativa de consolidación: a P y G Socios externos: a Patrimonio Neto Normas: españolas o NIC/NIIF 56

57 VALOR RAZONABLE Definición: precio de mercado o estimación (intercambio entre comprador y vendedor informados y libres): modelos y técnicas de valoración NIC: instrumentos financieros, productos agrícolas y activos biológicos; opcional para: inmovilizado material, activos intangibles y propiedades inmobiliarias o de inversión Propuesta: cambio en valor A y P financieros: - cartera de negociación instrumentos financieros derivados: resultados del ejercició - disponibles para la venta e instrumentos de cobertura: PN hasta transmisión RESULTADO EMPRESARIAL Beneficio realizado vs resultado global Resultado global: beneficio realizado + cambios por valor razonable Distinción entre resultados de la actividad ordinaria de los que no lo sean (precisiones dejadas al PGC) *Resultado ordinario: explotación + financieros + (operaciones discontinuadas) *Resultado extraordinario: casos marginales 57

58 HORIZONTE DE APLICACIÓN Sociedades cotizadas en la UE: 2005 => NIC/NIIF (renta fija- 2007) * 1a. aplicación según NIIF núm. 1: - Balance a 1 de enero Reconocer todos los A y P según las NIC/NIIF - No incluir A y P no permitido por NIC/NIIF * Reclasificar partidas de acuerdo con NIC/NIIF * Valorar A y P de acuerdo con NIC/NIIF, ajustando la diferencia contra reservas Sociedades no cotizadas: Nueva Ley de armonización contable (1 enero 2007: ajustes valorativos contra reservas) 58

59 IMPLICACIONES DE LA REFORMA POR LOS DIFERENTES AGENTES EN LAS PYMES Entidades financieras, proveedores y clientes Hacienda Accionistas, administradores y comité directivo Filiales del grupo multinacional y matriz El departamento financero EL PROCESO DE APLICACIÓN DE LA REFORMA EN LA PYME Efectos en la gestión del negocio El plan de comunicación El papel del auditor La puesta en marcha 59

60 XVI FORUM DEL AUDITOR PROFESIONAL MESA REDONDA Nº 2 IMPACTO DE LA REFORMA CONTABLE PARA LAS PIMES ASPECTOS RELEVANTES JOAN MALLAFRÉ XVI FORUM DEL AUDITOR PROFESIONAL IMPACTO DE LA REFORMA CONTABLE PARA LAS PIMES ÍNDICE 1. Aspectos positivos 2. Aspectos negativos 3. Principales novedades sobre la información contable 3.1 Código de Comercio 3.2 Ley Sociedades Anónimas 60

61 1. ASPECTOS POSITIVOS Homogeneización y comparación contable a nivel europeo Mayor calidad de la información (transparencia) Mayor conocimiento del negocio Oportunidades de negocio para el auditor Valoración de los hechos atendiendo al fondo económico y jurídico y no a la forma 2. ASPECTOS NEGATIVOS No todas las empresas están preparadas para el cambio Introducción de criterios subjetivos (saneamiento Fondo de Comercio e informe de gestión) Subirán los límites para auditar ACTIVOS: VENTAS: miles de euros miles de euros Fecha implantación a partir de 1 de enero de 2007 Desaparición de provisiones genéricas Conceptos abiertos (Informe de Gestión) 61

62 3. PRINCIPALES NOVEDADES SOBRE LA INFORMACIÓN CONTABLE: CÓDIGO DE COMERCIO (1) LEY SOCIEDADES ANÓNIMAS (1) PLAN GENERAL CONTABLE (Pendiente) (1) Proyecto de Ley de Reforma y adaptación de la legislación mercantil en materia contable para su armonización internacional con base en la normativa de la Unión Europea 3.1 CÓDIGO DE COMERCIO Cuentas Anuales se componen de: (art. 34) Balance Pérdidas y Ganancias Estado de cambios en el patrimonio neto (ECPN) Estado de flujos de efectivo (EFE) Memoria Estado de cambios en el Patrimonio Neto (art. 35) Patrimonio inicial +- Resultado ejercicio +- variaciones para cambios criterio contable +- corrección errores +- otros ajustes (valor razonable) Patrimonio final 62

63 3.1 CÓDIGO DE COMERCIO VALOR RAZONABLE Se valorarán por su valor razonable: (art 38 bis) a) Los activos financieros que forman parte de una cartera de negociación, se califican disponibles para la venta, o sean instrumentos financieros derivados. b) Los pasivos financieros que forman parte de una cartera de negociación, o sean instrumentos financieros derivados. 3.1 CODI DE COMERÇ FONDO DE COMERCIO NO SE AMORTIZA, SE SANEA (art 39) CONSOLIDACIÓN (art 42 a 49) Definición de grupo Grupo horizontal (Cuando no se identifica una sociedad dominante) Consolidación Horizontal, Agregación o Combinación Información de las sociedades con más de un 5% de participación (art 48) 63

64 3.1 CÓDIGO DE COMERCIO CONSOLIDACIÓN (art 42 a 49) INFORME DE GESTIÓN (art 49) Evolución de los negocios y resultados Riesgos e incertidumbres Indicadores financieros / no financieros Cuestiones medio ambiente Cuestiones relativas al personal Explicaciones complementarias a las Cuentas Anuales Acontecimientos importantes después del cierre Evolución previsible Actividades de Investigación y desarrollo Número y valor nominal (o valor contable) de las acciones propias en poder del grupo 3.1 CÓDIGO DE COMERCIO CONSOLIDACIÓN (art 42 a 49) INFORME DE GESTIÓN (art 49) Respecto al uso de instrumentos financieros Objetivos y políticas de gestión del riesgo financiero Exposición al riesgo de precio, riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo de flujo de efectivo 64