Principios de Finanzas

Transcripción

1 Principios de Finanzas

2 1 Sesión No. 12 Nombre: Administración financiera de las cuentas por cobrar Objetivo de la sesión Al término de la sesión el alumno analizará los índices que miden las cuentas por cobrar, esto a partir de la comprensión de los conceptos y métodos relacionados con la administración financiera de la cartera de cuentas por cobrar. Contextualización En esta última sesión veremos el establecimiento de políticas para otorgar crédito y a su vez para recuperación de esas ventas con promesa de pago, así como los índices (razones) que miden el comportamiento de cartera. Es importante considerar, al igual que en los inventarios, el análisis costo-beneficio de administrar la cartera, ya que a través de éste se podrán establecer las políticas de ventas, de inversión y manejo de cartera estacional. De acuerdo a lo que hemos estado viendo en la sesión pasada y que continuaremos con mayor profundidad en la presente, en la empresa la inversión en cuentas por cobrar es muy importante ya que representan aplicaciones de recursos que en un momento dado se convertirán en efectivo para terminar el ciclo financiero en un plazo menor a un año preferentemente. El crédito le da a la empresa un incremento en las ventas, en el consumo, una participación mayor en el mercado, estimula la producción y la operación.

3 2 Introducción al Tema Hemos comentado que son varios los factores que pueden ocasionar el incumplimiento de las promesas de pago por los clientes, en algunas ocasiones es la misma empresa la que origina esas situaciones al momento de captura, o de redactar el contrato o los software con los que se cuentan. El llevar a cabo un control detallado y confiable de este rubro le asegurará a la empresa una mayor liquidez y recuperación de cartera saludables. Es por ello que es necesario establecer una buena política de cobro para obtener la recuperación de las cuentas a su vencimiento e incluso las ya vencidas. El contar con políticas de cobranza es prácticamente establecer las actividades encaminadas a la concesión de crédito a clientes, así como también las actividades necesarias para recuperar esas concesiones y que de esta forma se equilibre la inversión de haber otorgado facilidades de financiamiento a los clientes.

4 3 Explicación Administración financiera de las cuentas por cobrar Cuáles son los niveles de las cuentas por cobrar? Las que están directamente relacionadas con el giro del negocio (clientes) y estas a su vez por el volumen de las ventas, y según el plazo estipulado en las políticas de administración de cuentas por cobrar pueden ser : Venta al contado, los negocios que optan por este concepto más bien son los de perecederos o alimentos de canasta básica, está relacionado con el giro del negocio, y la realidad es que hoy en día la mayoría de los clientes busca comprar en plazo. Neto a 30 y 2/10. Consiste en conceder al cliente 30 días como máximo para pagar, y sólo que si paga dentro de los 10 días que siguen a la venta podrá tener un 2 por ciento menos del importe. El 2 por ciento es un incentivo para inducirlo a pagar dentro de los primeros 10 días. Neto a 30. el neto a 30 concede al cliente 30 días como máximo para pagar, posterior a ello se conoce como morosidad. Estos niveles son estándar en el comercio e industria, cada empresa adapta a las necesidades, giro y mercado en el que oferta sus niveles de cuentas por cobrar.

5 Cómo se definen las políticas de las cuentas por cobrar? Son procedimientos para el otorgamiento de créditos, cobros al vencimiento y cobros morosos. Deben reducir considerablemente la inversión de cuentas por cobrar en días de cartera. Otorgar el crédito en forma objetiva. PRINCIPIOS DE FINANZAS 4 Cuál es la relación entre el crédito y cobranza? El crédito es el acto de creer que la empresa celebra con el cliente, en la confianza de que éste le pague al vencimiento, y la cobranza es la acción por parte de la empresa de exigir (derecho) que ese crédito sea cubierto por el cliente. Su relación es precisamente la recuperación del préstamos otorgado. Qué se determina a través del análisis costo beneficio? El otorgamiento de un crédito tiene su nivel de riesgo, el beneficio que se obtendrá de manejar política crediticia tiene que ver con el incremento de las ventas, por lo tanto si se desea elevar el promedio de las cuentas por cobrar y a su vez el costo de manejo de las cuentas se puede optar por una política más flexible y si desea disminuir ambos, por una política menos liberal.

6 5 Una de las formas de determinar el nivel de inversión de las cuentas por cobrar es por el volumen de las ventas a crédito y por el plazo promedio en días que transcurre entre la fecha de venta y la fecha de cobranza. La razón más común para medir la inversión en cuentas por cobrar se efectúan pruebas de liquidez., por ejemplo: Cuentas por cobrar a ventas = Cuentas por cobrar netas / Ventas a crédito netas. El resultado representa el porciento de las ventas anuales que están pendientes de ser liquidadas por los clientes.

7 6 Conclusión La posibilidad de flexibilizar las políticas de crédito encuentra sus límites, fundamentalmente en tres variables: El mercado. La capacidad de producción. Los flujos de caja. Por lo tanto, la administración de cuentas por cobrar es una de las herramientas más importantes para la empresa, ya que de esta forma se puede optimizar el capital de trabajo y en consecuencia maximizar el valor de la empresa. A tu consideración, cuál debería de ser el criterio para el otorgamiento de créditos en la actualidad? Cuál consideras que sea el principal riesgo que corre una empresa que maneja plazos de pago?

8 7 Para aprender más El presente apunte trae en forma extensa los conceptos analizados en esta sesión, para una mayor comprensión se recomienda su consulta. Administración Financiera de Cuentas por Cobrar. (s/f). En Facultad de Contaduría y Ciencias Administrativas. Consultado el 16 de mayo del 2013:

9 8 Actividad de Aprendizaje Instrucciones: Realizar una investigación de todos los índices que miden las cuentas por cobrar y productividad, haz un cuadro en el cual expongas las fórmulas, un ejemplo y cómo se interpreta el resultado. Algunas de ellas son las siguientes: ROTACIÓN DE LAS CXC PERIODO PROM DE COBRANZA ROTACIÓN DE INVENTARIOS ROTACIÓN DE ACTIVO FIJO ROTACIÓN DE ACTIVO TOTAL Enviarlo en Word o PDF y recuerda siempre dar un punto de diferenciación, esto se logra siendo propositivo e innovador en cada trabajo, actividad, labor que realicemos.

10 9 Bibliografía García, A. (2005). Análisis e Interpretación de la Información Financiera Reexpresada. México: Editorial Patria. Jonson, R. (2000). Administración Financiera. México: CECSA. Perdomo, A. (2005). Fundamentos de Control Interno. México: Thomson Learning. Van Horne, J. (2002). Fundamentos de Administración Financiera. México: Pearson.