CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CRÉDITO DE PIURA (CMAC PIURA) Lima, Perú 18 de junio de 2004 Equilibrium Clasificación Definición de Categoría

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1 Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. Informe de Clasificación Contacto: Gladys Vega CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CRÉDITO DE PIURA (CMAC PIURA) Lima, Perú 18 de junio de 2004 Equilibrium Clasificación Definición de Categoría La Entidad posee buena estructura financiera y económica y cuenta con una buena capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, pero ésta es susceptible Entidad B+ de deteriorarse levemente ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece, o en la economía. La clasificación que se otorga no implica recomendación para comprar, vender o mantener valores y/o instrumentos de la entidad clasificada Información en millones de S/. al *ROA: 3.48% Activos: Patrimonio: 71.7 *ROE: 23.86% Utilidad: 4.3 Ingresos Financieros: 27.8 Historia de Clasificación: Entidad B (asignada al ), de B a B+ ( ). *ROE y ROA anualizado Para la presente evaluación han sido utilizados los estados financieros auditados al 31 de diciembre de 2001, 2002, 2003 y no auditado al 31 de marzo de 2004, así como información adicional proporcionada por la Entidad. Las categorías otorgadas a las entidades financieras y de seguros, se asignan según lo estipulado por la Res. SBS /Art.12. Informe anterior Fundamento: Habiéndose efectuado la evaluación respectiva, el Comité de Clasificación dictaminó mantener la categoría otorgada a CMAC Piura, teniendo como fundamento la adecuada estructura económico-financiera que viene presentando, lo cual le ha permitido crecer adecuadamente y posicionarse como una de las principales Instituciones de micro finanzas. Sin embargo sigue manteniéndose un deterioro en su cartera, que si bien ya han tomado medidas para controlar tal situación, estas aún no se reflejan en sus indicadores de morosidad, por ser medidas graduales que estaremos monitoreando. Actualmente la Caja se sitúa en el segundo lugar en el sistemas de cajas con mayores colocaciones directas con una participación del 18% del mercado. El crecimiento que viene mostrando CMAC Piura es el resultado del dinamismo de sus operaciones activas, las cuales son financiadas principalmente por depósitos del público que son fuentes seguras y baratas, complementadas adicionalmente por líneas de financiamiento que mantiene con diferentes instituciones financieras, COFIDE y con recursos propios. Al 31 de marzo de 2004 sus colocaciones totalizan S/ millones, no habiéndose registrado mayor crecimiento durante los tres primeros meses del año 2004, con respecto al cierre del año 2003, debido a que la Institución ha desacelerado su crecimiento debido a que el mercado, en especial el microempresario, se encuentra sobre endeudado por lo que la Caja ha optado por mejorar sus cobranzas y crecer más selectivamente. Con relación a las colocaciones en la ciudad de Lima, estas son financiadas íntegramente con recursos captados de la misma ciudad y suman de manera conjunta en ambas agencias S/.8.7 millones de los cuales el 98% corresponde a créditos MES y el 2% a créditos de consumo. La morosidad en la agencia Santa Anita a marzo de 2004 fue de 2.76% y Miraflores de 3.31%. Se sigue observando un deterioro de la cartera, debido a que la cartera vencida creció en mayor proporción que las colocaciones, situación que también se ha observado en el sistema de cajas como resultado de un deterioro en la economía regional que ha repercutido a las pequeñas y medianas empresas. La cobertura se deteriora a % sobre los créditos morosos y disminuye aún más si adicionamos los créditos refinanciados a 95.33%. Ambos indicadores se encuentran por debajo del sistema (132.38% y 99.97% respectivamente). La principal fuente de fondos de la Caja son los depósitos del público, los que representan el 66% de los fondos, y donde los 50 principales depositantes representan el 29.8% de los depósitos totales. Las obligaciones con entidades financieras, otra fuente de fondeo que participa con el 19%, viene disminuyendo para reducir los costos financieros (34% de este financiamiento es otorgado por COFIDE). El patrimonio efectivo, se ha incrementado a marzo de 2004, este incluye el préstamo subordinado adquirido de COFIDE por un total de US$ 2 millones. Cabe mencionar que por medio de una modificación del estatuto, la Municipalidad Provincial de Piura, único accionista de la caja, ha dispuesto la capitalización del 75% de las utilidades por distribuir y el 25% restante podrán ser destinadas para obras sociales. No obstante lo indicado, el índice de suficiencia patrimonial es aún elevado 6.7 veces. Si bien este índice se encuentra por debajo de lo permitido por la SBS (11 veces), se considera que debería ser menor en las Cajas Municipales, debido a que su accionista no tendría la capacidad para apoyar eventualmente los requerimientos de capitalización que exige el negocio financiero, por eso que necesita capital adicional o mantener un elevado porcentaje de capitalización que le permita fortalecer su patrimonio para respaldar sus operaciones y crecer adecuadamente. Al primer trimestre de 2004 CMC Piura mantiene un margen financiero de 75%, similar al registrado en el mismo trimestre del año anterior, debido a que el ingreso y gastos financieros crecieron en igual proporción. Dicho margen le permite cubrir los gastos operativos y el incremento en las provisiones.

2 Se debe indicar que el crecimiento en las provisiones de la Institución generó un resultado neto mucho menor al registrado en el mismo trimestre del año anterior a pesar de que la caja realizó mayor actividad. Es así que en términos absolutos la Caja obtuvo una utilidad neta al primer trimestre de 2004 de S/. 4.3 millones vs los S/. 5.6 millones que obtuvo en el primer trimestre de Esta utilidad anualizada le permitiría generar una rentabilidad sobre activos de 3.48% y sobre patrimonio de 23.86%, ambas inferiores a las del sistema (4.53% y 29.43% respectivamente). La Caja muestra adecuados niveles de liquidez, así tenemos que el promedio al primer trimestre de 2004 en moneda extranjera alcanza el 34.21% y en moneda nacional 26.05%, indicadores que se encuentran por encima de los límites establecidos por la SBS (8% en MN y 20% en ME). Se debe tener en cuenta que si bien la Caja de Piura no ha tenido un crecimiento importante en sus operaciones durante el primer trimestre de 2004, es importante resaltar que esta decisión es conservadora y necesaria debido al incremento del endeudamiento del mercado que no le permite seguir creciendo en los niveles que lo venia haciendo y más bien viene enfocándose en mejorar la calidad de su cartera y ajustar la cobranza para así asegurar la rentabilidad que hasta el momento ha venido presentado. Fortalezas 1. Adecuada plana gerencial y buen sistema administrativo 2. Adecuado seguimiento de la cartera de créditos 3. Adecuada cobertura contra riesgo cambiario Debilidades 1. Servicios financieros limitados en comparación con el sistema financiero en general 2. Limitada implementación tecnológica de servicios al cliente Oportunidades 1. Expectativas de crecimiento a través de la apertura de sus nuevas agencias Amenazas 1. Recesión económica 2. Deterioro de la cartera. 2

3 DESCRIPCIÓN DE LA ENTIDAD La Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Piura S.A.C. (CMAC Piura), se constituyó el 7 de noviembre de 1981, iniciando sus actividades el 4 de enero de La CMAC Piura es una empresa pública de derecho privado, donde el 100% de las acciones son propiedad de la Municipalidad Provincial de Piura. Entre los objetivos de la CMAC Piura S.A.C. se encuentran el brindar acceso al sistema financiero a los sectores que carecen de él, fomentar a la micro y pequeña empresa y motivar el hábito del ahorro. Actualmente la CMAC Piura, ofrece a sus clientes varias modalidades de crédito: Crédito prendario, crédito a la pequeña empresa, y créditos personales. Directorio Al 31 de marzo de 2004, la composición del Directorio de la CMAC Piura es la siguiente: Presidente: Econ. Pedro Chunga Puescas. Representante de la Municipalidad Provincial de Piura. Vicepresidente: C.P.C. José María Chávez Ullauri. Representante de la Municipalidad de Piura. Director: Sr. Ricardo Whacheng Morales. Representante de los Pequeños y Medianos Empresarios. Director: Lic. Vicente Sánchez Juárez. Representante de la Municipalidad de Piura. Director: Ing. Eduardo Espinosa Burneo. Representante de la Cámara de Comercio y Producción de Piura. Director: Sacerdote César Camacho Palacios. Representante de la Iglesia. Director: Lic Mercedes Franco de Heck. Representante de Cofide. Plana Gerencial Al 31 de marzo de 2004, la gerencia de la CMAC Piura está conformada como sigue: Gerente de Créditos y Finanzas: Dr. Pedro Pablo Talledo Coronado. Gerente de Administración: CPC Marcelino Encalada Viera Gerente de Ahorros: Lic. Laura Rumiche Briceño. La plana gerencial de CMAC Piura comprende profesionales con amplia experiencia, logrado a través de muchos años de trabajo en la Caja lo que les permite identificarse aún más con los objetivos de ésta. La Caja destina parte de las utilidades a beneficios de la comunidad habiendo contribuido al desarrollo de importantes obras en la ciudad de Piura tales como: Biblioteca Municipal Construcción del Mercado Minorista Construcción de Multicines Remodelación de la Catedral de Piura, financiación de la Orquesta sinfónica Municipal entre otros. La Caja adquirió un terreno para su nuevo local institucional, lo cual apoyará más en proyectar la imagen de solidez. El terreno tuvo un costo de US$ 450 mil, monto que fue cancelado en enero del La CMAC Piura como consecuencia del amplio desarrollo de sus operaciones utiliza dos modernos equipos centrales de cómputo IBM AS400, uno destinado para producción y el otro para desarrollo y contingencia. Esto le permite que la oficina principal esté interconectada, on line, con las agencias, realizándose el 100% de las operaciones en el tiempo real. Estos nuevos equipos han permitido a la Caja incrementar su capacidad operativa, lo que le permite crecer aún más. Se debe indicar que la Caja cuenta con un sistema de gestión de créditos que permite a los sectoristas crear su propuestas de crédito en forma electrónica y a través del flujo de trabajo derivar la solicitud de crédito a los niveles correspondientes para su aprobación. A marzo de 2004, la Caja cuenta con aproximadamente 489 empleados (vs 486 empleados en el año 2003). Plan de Expansión Actualmente la Caja cuenta con 14 agencias operativas ubicadas en Piura (4), Chiclayo (2), Jaén, Cajamarca, Tarapoto, Moyobamba, Tumbes, Chepen y Lima (2). La CMAC Piura tiene como camino trazado la ampliación de su actual mercado. Se busca atender las regiones más alejadas de la zona norte donde se concentran actualmente así como intensificar la competencia en el mercado de las microfinanzas en Lima. Dentro del plan de expansión para el año 2003, la Caja ingreso a la ciudad de Lima mediante dos agencias ubicadas en Miraflores y Santa Anita. También se abrió una agencia en la Libertad ubicada en Chepén. Las agencias de Miraflores, Santa Anita y Chepen se inauguraron en junio de Para el ingreso a Lima la Caja cuenta con algunos parámetros: Capacitación adecuada de los sectoristas de crédito. Los importes de créditos a otorgarse serán preferentemente con carácter escalonado, con la finalidad de determinar progresivamente la capacidad de pago del cliente. Se vienen otorgando créditos MES hasta por la suma de US$ 5 mil con garantías blandas, montos mayores deberán ser con garantías registrables. Asimismo, existen ciertas condiciones para abrir sus agencias en la ciudad de Lima principalmente en los siguientes aspectos: Clasificación privada de riesgo A o B por dos semestres consecutivos, lo cual la entidad se compromete a mantener o mejorar. No se otorgará créditos comerciales durante el primer año.

4 No se puede colocar durante el 1er. año más del 50% del patrimonio efectivo, durante el 2do. año máximo 100% del mismo, 3er. año 150% Se levantarán las restricciones al crecimiento en las colocaciones al fin del tercer año siempre y cuando el índice de endeudamiento sea menor o igual a 8 veces y la morosidad sea menor o igual a la morosidad promedio de las CMAC s. En cumplimiento a su Plan de Expansión 2004, en los siguientes meses se inaugurarán las Agencias de Casagrande en la Libertad, Chachapoyas en Amazonas, Fiori en el distrito de San Martín de Porres departamento de Lima y Yurimaguas en Loreto. ANÁLISIS FINANCIERO Rentabilidad Al 31 de marzo de 2004, los ingresos financieros obtenidos por la caja alcanzaron S/.27.8 millones, donde los intereses y comisiones sobre sus colocaciones representaron el 97%, registrando un incremento del 12% con respecto al mismo periodo del año anterior. El crecimiento de los ingresos se sustenta en el dinamismo de las colocaciones brutas, creciendo a un ritmo casi similar. Los gastos financieros alcanzaron S/.7 millones, donde los gastos por depósitos se incrementan en términos absolutos, pero en términos relativos es casi similar al mismo periodo del año anterior. En cuanto al gasto por adeudados este se contrajo como resultado de la menor deuda y mejores tasas. En términos relativos, el margen financiero permaneció similar al primer trimestre del año 2003, representando el 75% de los ingresos financieros pero en términos absolutos fueron superiores en 11% alcanzando S/.20.8 millones, lo que le permite cubrir sus gastos operativos y el incremento en las provisiones. Finalmente, la Caja obtiene una utilidad neta de S/.4.3 millones, 24% por debajo de la utilidad del mismo periodo del año pasado, obteniendo un margen neto de 15%, menor al generado en el primer trimestre del año anterior. Indicadores Sector (%) Dic.01 Dic.02 Dic.03 Mar.04 Mar.04 ROE ROA Margen Fin % 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10 % 0% Evolución de la Rentabilidad Dic.01 Dic.02 Dic.03 Mar.04 Margen Financieros Margen neto Activos CMAC Piura a marzo de 2004 registra un total de activos de S/ millones, conformados en un 66% por sus colocaciones brutas, seguidos por los fondos disponibles (33%) y activo no corriente (bienes adjudicados, inversiones permanentes y activo fijo). Los fondos disponibles de la CMAC están conformados por caja (caja, depósitos BCR y depósitos en otras instituciones) e inversiones financieras temporales. La caja de la Institución a marzo de 2004 fue de S/ millones de los cuales S/ millones se encontraban restringidos por garantizar algunas líneas de créditos de entidades financieras del sistema. Las inversiones financieras temporales están constituidas por certificados bancarios y bonos del Rescate Financiero Agropecuario, estos últimos con vencimiento en el año Dentro de los bienes realizables y adjudicados se encuentran las joyas, terrenos, edificios, maquinaria y otras unidades que se han optado por venderlas en un plazo mayor de un año. Las Colocaciones brutas de la Caja a marzo de 2004 totalizaron S/ millones, que permanecieron casi similares al cierre del año anterior. Las colocaciones Pymes han crecido en 3.06% mientras que los créditos personales han disminuido ligeramente. La cartera de colocaciones se encuentra razonablemente diversificada por monedas y zonas geográficas permitiendo minimizar el riesgo. Así tenemos que mantienen la mayor parte de los préstamos en moneda nacional (72% aproximadamente), la cual se encuentra acorde con la generación de ingresos de sus clientes, estando éstos principalmente bajo la modalidad de créditos a las pymes. La cartera continúa constituida principalmente por crédito a microempresas con una participación de 54%, créditos de consumo 24%, créditos comerciales 22%. Hay que destacar que los créditos de consumo en su mayoría (89%) son créditos que se otorgan en virtud a los convenios suscritos con diferentes entidades para ser descontados por planilla, el mismo que viene disminuyendo su participación en la cartera de créditos de Cmac Piura, siendo la cartera de créditos MES y Comerciales las que concentran los mayores esfuerzos de consolidación y crecimiento. El producto crediticio denominado crédito a la pequeña empresa, en la práctica esta orientado a la microempresa, destacando por su competitividad, no obstante el crédito personal es el producto de mayor rentabilidad. La Caja tiene como política ir incrementando las colocaciones con el cliente en la medida que se tiene una mayor experiencia de pago, si bien este crecimiento con el cliente es progresivo, puede incrementar el riesgo para la Institución de presentarse algún grado de concentración. Así podemos observar que las colocaciones han crecido en 21% a marzo de 2004 con respecto al mismo trimestre del

5 año anterior, mientras que el crecimiento en el número de deudores fue de tan sólo 10%. CMAC Piura se encuentra participando con el 18.0% de las colocaciones del sistema de Cajas Municipales, después de la CMAC Arequipa. Asimismo, participa con el 19.65% de créditos otorgados a Microempresas por el sistema de Cajas Municipales y mantiene una participación del mercado financiero de Piura del 15% Evolución de las Colocaciones Brutas de las Principales CMAC AÑO 2001 AÑO 2002 AÑO 2003 Marz.04 Piura Arequipa Trujillo Calidad de activos Al 31 de marzo de 2004 la cartera atrasada creció en 10%, crecimiento mayor al de las colocaciones lo que deteriora los indicadores de morosidad. Este crecimiento en la cartera morosa es como consecuencia del deterioro de la economía regional y sobreendeudamiento principalmente de las Pymes. Se debe resaltar que la Caja durante este primer trimestre 2004 viene incentivando las cobranzas con nuevos lineamientos que esperan den frutos a un mediano plazo, lo que ha desacelerado el crecimiento en las colocaciones pues se viene enfocando en recuperar y colocar sanamente. Como podemos apreciar en el siguiente gráfico la cartera vencida en las principales Instituciones de Micro finanzas ha tendido al alza. Lo que se deberá controlar con un adecuado crecimiento de la cartera y evaluación pues podría afectar considerablemente la generación de ingresos que han venido presentando: Evolución de la Cartera Vencida de las principales CMAC Indicadores (%) Dic.00 Dic.01 Dic.02 Sector Mar.04 Mar.04 Car.Atr./Col.Brutas Car.Atr.+Ref./Col.Br Prov./Car.Atrasada Prov./Car.Atrás+ Ref Debe tenerse en cuenta que las entidades de microfinanzas deben ser muy cuidadosas con las provisiones de sus créditos pues el impacto que originaría el atraso de los créditos comerciales repercutiría negativamente en los resultados de la Entidad. Si bien el 54% de las colocaciones de la caja están destinadas a créditos a microempresas, por el monto que representan individualmente los créditos comerciales, se deberá realizar un adecuado seguimiento del destino final del desembolso de estos créditos, ya que a marzo de 2004, se observa que la caja cuenta con 734 clientes comerciales, concentrando los 50 primeros el 7.4% del total de colocaciones brutas. Con respecto a la categorización de la cartera, podemos apreciar que el 85% de los créditos de la Caja se mantienen en categoría normal y 6% en CPP, mientras que su cartera pesada (deficiente, dudoso y pérdida) alcanza el 8%. Liquidez Los fondos disponibles a marzo de 2004 totalizaron S/ millones, por lo que la cobertura brindada frente a sus depósitos a la vista y ahorro fue de 302%, y sobre el total de sus depósitos fue de 50%, ubicándose por encima del promedio de la cobertura de cajas, el cual alcanzó 109% y 35%, respectivamente. Es importante resaltar que S/.45.6 millones de dichos fondos se encuentran restringidos, pues garantizan préstamos obtenido como adeudados con entidades financieras. Los ratios de liquidez fueron en promedio al primer trimestre de 2004 en moneda nacional 26.05% y en moneda extranjera 34.21%, los cuales se encuentran por encima de los límites mínimos establecidos por la SBS (8% en MN y 20% en ME) Piura Arequipa T rujillo Solvencia La caja ha incrementado su patrimonio en un 5% con respecto a diciembre de 2003, incremento sustentado básicamente por el resultado obtenido y acumulado. El capital social de la Caja a marzo de 2004 es de S/.40.5 millones y representa el 57% del patrimonio total. AÑO 2001 AÑO 2002 AÑO 2003 Marz.04 La Caja cuenta con S/.22.3 millones en provisiones que cubren el % de la cartera atrasada y si se considera los refinanciados esta cobertura disminuye a 95.33%. El patrimonio efectivo a marzo de 2004 fue de S/.57.6 millones, que incluye el 75% del crédito subordinado obtenido de COFIDE por US$2 millones y la capitalización de las utilidades, obteniendo el indicador de suficiencia patrimonial de 6.7 veces.

6 Se debe indicar que si bien este indicador se encuentra por debajo de lo permitido por la SBS (11 veces), se considera que debería ser menor en las Cajas Municipales, debido a su estructura de propiedad cuyo accionista no tendría la capacidad para apoyar eventualmente los requerimientos de capitalización que exige el negocio financiero, es por ello que necesitan capital adicional o mantener un elevado porcentaje de capitalización que le permita fortalecer su patrimonio para respaldar sus operaciones y crecer adecuadamente. Indicadores (%) Dic.00 Dic.01 Dic.02 Mar.04 Sector Mar.04 Sufic. Patrim. (veces) Pasivo/Patrimonio Pasivo/Activo Coloc.Brutas /Patrim Fondeo Con respecto al financiamiento, las Cajas Municipales son las únicas entidades de micro finanzas del país que han desarrollado una fuente de captación de recursos exitosa. Asimismo utilizan como fuentes de fondos los adeudados a entidades financieras. Pero se debe tener en cuenta que cualquiera que fuera la fuente de fondos, estos no deberán estar concentrados en una sola, para evitar problemas de liquidez por retiros de fondos a corto plazo o la no renovación de alguno de los financiamientos. La estructura de fondeo de la caja sigue siendo representada principalmente por los depósitos del público, reduciendo las obligaciones con entidades financieras, principalmente los créditos bancarios que se encontraban garantizados con depósitos. La CMAC Piura, dado que las tasas pasivas vienen decreciendo, ha sustituido líneas de crédito con instituciones financieras y adeudados por captaciones del público, lo que le permite contraer sus gastos financieros. Los depósitos se encuentran concentrados principalmente en Piura, siendo el comportamiento de las captaciones durante el primer trimestre de 2004 casi estable no presentando crecimiento alguno. Las oficina Principal y la Agencia en Chiclayo siguen siendo las más dinámicas. Se encuentra diversificado por producto en plazo fijo (79%), y ahorro corriente (17%), mientras que por moneda el 54% de los depósitos se encuentran en moneda nacional y el 46% en moneda extranjera. Los depósitos se encuentran diversificados, dado que el incremento de los depósitos se encuentra en relación con el número de depositantes. Los 50 principales depositantes representan el 29% de los depósitos totales. SISTEMA DE PREVENCIÓN DE LAVADO DE ACTIVO Con el fin de prevenir el lavado de activos, la Caja ha designado a un Oficial de Cumplimiento a dedicación exclusiva, quien reporta directamente al directorio, el cual es el encargado de velar por la existencia y cumplimiento del sistema de Prevención de Lavado de activos (Resolución SBS ) mediante el control y seguimiento de las transacciones en efectivo realizadas a través de la Cmac Piura para lo cual cuenta con un sistema de alerta que detecta operaciones inusuales y sospechosas. La Institución ha actualizado oportunamente el Manual de Prevención de Lavado de Activos en aplicación de las disposiciones legales vigentes.

7 CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO PIURA S.A. Balances Auditados ( Reexp. al ) (Miles de S/.) 154, , , ,964 1,05 1,049 1,04 1 DIC.01 % DIC.02 % Dic.03 % Mar.04 % ACTIVOS Caja Bancos % % % % Dep. BCR % % % % Otras Instituciones financieras % % % % Total Caja % % % % Invers. Financ. Temporales % % % % Fondos Interbancarios 0 0% 0 0% 0 0% 0 0% Fondos Disponibles % % % % Colocaciones Pmos % % % % Refinanc % % % % Otras colocaciones 0 0% 0 0% 0 0% 0 0% Colocaciones Vigentes % % % % Cred.Vencidos y Cobza. Judic % % % % Cartera Atrasada % % % % Coloc.Brutas % % % % Menos: Provis.Coloc.Dud % % % % Intereses y comisión no devengados 474 0% 716 0% 0 0% 0 0% Colocaciones Netas % % % % Intereses, comis. y otras ctas. por cobrar % % % % Total Activo Corriente % % % % Bienes Adjudic. y otros realiz.neto de provisión 919 0% 575 0% 715 0% 676 0% Invers fin. perman. neto de provisiones 101 0% 120 0% 134 0% 132 0% Activo Fijo Neto % % % % Otros activos % % % % Total Activo no Corriente % % % % TOTAL ACTIVOS % % % % PASIVOS Depósitos y Obligaciones Depósitos de ahorro % % % % Depósitos a la vista % % % % Cuentas a plazo % % % % Depósitos a plazo % % % % Compensación tiempo servicios 0 0% % 0 0% % Otros % % % % Total de depósitos y obligaciones % % % % Fondos Interbancarios 0 0% 0 0% 0 0% 0% Deudas a bancos y corresponsales % % % % Otros pasivos % % % % Prov. CTS y contingentes 0 0% 191 0% 490 0% 769 0% Total Pasivos no corrientes % % % % TOTAL PASIVO % % % % PATRIMONIO NETO Capital Social % % % % Capital Adicional 0 0% 0 0% 0 0% 0% Reservas % % % % Utilidad no distribuidas 0 0% 0 0% 0 0% 0 0% Utilidad (pérdida) neta % % % % Resultados acumulados 0 0% 0 0% 0 0% % TOTAL PATRIMONIO NETO % % % % TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO % % % %

8 CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO PIURA S.A. ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS (Miles de S/.) Balances Auditados ( Reexp. al ) DIC.01 % DIC.02 % Dic.03 % Mar.04 % INGRESOS FINANCIEROS % % % % Intereses y comis. sobre Coloc % % % % Int. de depósitos en Instit. Fin % % % 431 2% Rta e Int.de Inv.y Res.en la C/V de Valores y otros % % % 328 1% GASTOS FINANCIEROS % % % % Intereses por depósitos % % % % Int. y comis. por oblig. Fin % % % % Primas de Fdo. de Seg. de Depósitos y otros 757 1% % % 287 1% MARGEN FINANCIERO % % % % GASTOS OPERATIVOS % % % % Personal % % % % Generales % % % % Provisiones y depreciación % % % % Ingresos (Egresos) diversos % % % -80 0% Ing. (Egresos) Extraordinarios 719 1% % % 183 1% UTILIDAD (PERD.) ANTES IMP. Y REI % % % % Distribución legal de la renta 681 1% % % 362 1% Impuesto a la Renta % % % % UTILIDAD (PERD.) ANTES DEL REI % % % % REI 264 0% % % % UTILIDAD NETA DEL AÑO % % % % INDICADORES DIC.01 DIC.02 Dic.03 Mar Liquidez Disponible / Dep. a la Vista 3,53 2,75 3,03 3,02 Disponible / Dep. Totales 0,74 0,59 0,55 0,50 Disponible/Activo Total 0,43 0,33 0,36 0,33 Coloc. Netas/ Dep. Totales 0,89 1,09 0,93 0,94 Endeudamiento Pasivo / Patrimonio 9,01 7,25 6,51 5,86 Pasivo / Activo total 0,90 0,88 0,87 0,85 Coloc. Brutas/Patrimonio 5,71 5,39 4,78 4,56 Act. y Cred Pond. Riesgo/patrimonio efectivo 6,11 6,60 6,96 31,85 Calidad de Activos Cartera atrasada / Coloc. Brutas 6,85% 4,84% 5,52% 6,08% Cart. Atrás.+Refinanc./Coloc.Brutas 8,09% 5,55% 6,39% 7,14% Provis/Cartera Atrasada 116,79% 113,09% 113,24% 111,97% Provis/Cartera Atrasada+Refinanc. 98,92% 98,59% 97,83% 95,33% Rentabilidad Utilidad Neta /Ingresos Financieros 13,34% 20% 20% 15% Margen Financiero Neto 54,19% 69% 75% 75% *ROE 26,40% 33,58% 31,48% 23,86% *ROA 2,64% 4,07% 4,19% 3,48% * datos anualizados