CORPORACIÓN UNIVERSITARIA DEL CARIBE -CECAR CENTRO DE EDUCACIÓN CONTINUADA Y POSGRADO

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1 CORPORACIÓN UNIVERSITARIA DEL CARIBE -CECAR CENTRO DE EDUCACIÓN CONTINUADA Y POSGRADO ESPECIALIZACIÓN EN ADMINISTRACIÓN FINANCIERA ASIGNATURA: Finanzas de Corto Plazo DOCENTES: Freddy Anaya Yances CREDITOS: 1 INTENSIDAD HORARIA: 48 PRESENCIALES: 48 INDEPENDIENTE: 36 HORAS 1. JUSTIFICACIÓN Un capital de trabajo insuficiente o la mala administración del mismo es una causa importante del fracaso de los negocios. De lo anterior se desprende el grado de importancia que juega el capital de trabajo en una empresa por lo que es pertinente que el estudiante de la Especialización en ADMINISTRACIÓN FINANCIERA se fundamente y profundice en su estudio. Debido a su estrecha relación con las operaciones normales diarias de un negocio es necesaria que el estudiante adquiera competencias para identificar, analizar su problemática desde una perspectiva interno y externo. Es por ello que es fundamental, que a partir de este modulo el estudiante adquiera herramientas financieras de corto plazo que incluya variables de mercado que le permita tener la capacidad para direccionar estratégicamente a una empresa, a través de una manejo eficiente de sus recursos de corto plazo, para lo cual necesitará de conocimientos previos en temas relacionados con la administración de los diferentes componentes del capital de trabajo de la empresa, por lo que mostraremos los puntos claves en su manejo, para que así aprenda medir su nivel de solvencia y margen de seguridad razonable, variables indispensables para identificar la gestión real de los gerentes y administradores financieros. 2. OBJETIVOS Al concluir el programa los estudiantes deberán estar en capacidad de interpretar y conocer los aspectos básicos de actualidad en el mundo de las finanzas de corto plazo, especialmente la interpretación del capital de trabajo, su planeación y un eficiente soporte para la toma de decisiones utilizando correctamente las herramientas de manejo financiero.

2 3. CONTENIDOS 4. METODOLOGIA 1. GESTIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO 2. GESTIÓN DE INVERSIONES A CORTO PLAZO 3. GESTIÓN DEL CRÉDITO Y CARTERA 4. GESTIÓN DE INVENTARIOS 5. GESTIÓN DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO 6. GESTIÓN DE TESORERÍA Trabajo individual y grupal, supervisado por el docente. Centrada en equipos de aprendizaje y basada en: Talleres y exposiciones problematizadora: -docente. Actividades individuales y de grupo: Lectura, estudio de los materiales suministrados - , Cds., o página Web. Investigación e intercambio de opiniones, vivencias, experiencias para promover la complementación, el afianzamiento y el desarrollo efectivo del aprendizaje, y la aplicación de los contenidos teóricos y herramientas disponibles en el correo electrónico. Tutoría s. A través de correos o teléfono 5. RECURSOS Se requiere que el estudiante disponga de una calculadora financiera o de un computador portátil; para uso del profesor se requiere sala de informática con video proyector y computador, Blog de trabajos para debates vía internet. 6. EVALUACIÓN Min Max Examen individual, escrito y presencial 15% 20% Talleres y trabajo en equipo foro: 60% 50% Trabajo final y sustentación : 25% 30% Total : 100% 100% BIBLIOGRAFIA Loring, Jaime; Gestión Financiera. Editorial Gestión 2000, 2ª edición, Massons Joan; Finanzas: Análisis y estrategia Financiera. Editorial Prentice-Hall Van Horn, James C.; Financial Management and Policy. Perking University Press Ross, Stephen; Westerfield, Randolph; Fundamentos de Finanzas Corporativas Editorial McGraw-Hill. México, 2000.

3 Besley, Scott; Brigham, Eugene; Fundamentos de Administración Financiera. Editorial McGraw- Hill, 12a Edición. México, Shim, Jae; Siegel, Joel; Dirección Financiera. Editorial McGraw-Hill. España, Goméz Bezares Fernando; Casos prácticos de Inversión y Financiación. Editorial DDB. España, García Serna Oscar León. Administración Financiera Fundamentos y Aplicaciones, Editorial Eafit., 2a Edición. Colombia. Julio Villareal Javier Serrano, Fundamentos de Finanzas Gitman Lawrence J. Fundamentos de Administración Financiera. Editorial McGraw- Hill, 10a Edición Infante Villarreal Arturo, Evaluaciones de Inversiones en Condiciones de Riesgo Editorial Norma.

4 CORPORACION UNIVERSITARIA DEL CARIBE CENTRO DE EDUCACION CONTINUADA Y POSTGRADO ESPECIALIZACION EN ADMINISTRACIÓN FINANCIERA FINANZAS DE CORTO PLAZO AGENDA DE TRABAJO 1ª SESION 8:00 a.m 8:20 a.m presentación del programa, acuerdos y compromisos. 1. GESTIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO La liquidez y su función Concepto de Capital de Trabajo Elementos del Capital de Trabajo Gestión del Capital de Trabajo Capital Neto de Trabajo Políticas del capital de trabajo. Ciclo de flujo del efectivo 2. GESTIÓN DE INVERSIONES A CORTO PLAZO Títulos de Renta Fijas y Variables Inversiones en el mercado monetario Aspectos importantes a tener en cuenta a la hora de invertir Conformación del Portafolio de Inversión 2ª SESION 8:00 a.m 10:00 a.m Exposiciones 10:00 a.m - 10:30 a.m Receso 3. GESTIÓN DEL CRÉDITO Y CARTERA Instrumentos de crédito comercial Análisis y decisión del crédito Política de cobranzas Alternativas de descuentos. Análisis de casos prácticos. 8:00 a.m 10:00 a.m Exposiciones 3ª SESION 10:00 a.m - 10:30 a.m Receso

5 4. GESTIÓN DE INVENTARIOS Determinación de la inversión en inventarios Factores que afectan los inventarios Cantidad económica de la orden Justo a Tiempo Sistema de inventarios ABC 5. GESTIÓN DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO Préstamos a corto plazo Endeudamiento a corto plazo Fuentes de Financiamiento en el mercado Financiero 4ª SESION 8:00 a.m 10:00 a.m Exposiciones 10:00 a.m - 10:30 a.m Receso 6. GESTIÓN DE TESORERÍA Administración del efectivo y valores negociables Elaboración del presupuesto de efectivo Toma de decisiones en los excedentes y faltantes de efectivo Consejos prácticos del manejo del efectivo

6 CORPORACIÓN UNIVERSITARIA DEL CARIBE CENTRO DE EDUCACIÓN CONTINUADA Y POSTGRADO ESPECIALIZACIÓN ADMINISTRACIÓN FINANCIERA Asignatura: Finanzas de Corto Plazo Docentes: Freddy Anaya Yances COMPROMISOS ACADÉMICOS DE LOS ESTUDIANTES Para el logro de un mejor resultado de las diferentes sesiones presenciales el estudiante debió revisar y apropiarse conceptos básicos relacionados con el Capital de Trabajo, Gestión De Inversiones, Gestión de Carteras, Gestión de Financiamientos y gestión de Tesorería. Para tal efecto, durante cada sesión presencial los estudiantes de manera individual y algunas veces en grupo de máximo 5 estudiantes presentarán y socializaran sus trabajos. En el caso de ensayos estos tendrán un carácter crítico elaborado en arial 12 con un máximo de tres cuartillas que recoja desde su punto de vista el pensamiento de un autor el cual se socializará mediante debates. De acuerdo lo anterior y para una mejor ilustración se sugiere que el estudiante se remita al plan de actividades PLAN DE ACTIVIDADES ACTIVIDADES FECHA % 1. Ensayo análisis críticos sobre el Situación Colombia y perspectiva 2012 (PIB, inflación, tasa de interés, devaluación, déficit fiscal y desempleo), Cual es su posición acerca al análisis de las cifras? Es así como se encuentra el país? Que influencia tienen en el capital de trabajo de una empresas y sus inversiones? es fácil en las condiciones actuales invertir?, cual es su opinión? Cuáles variables revisar frecuentemente? 2. Investigar en el mercado financiero (Bancos, compañas de financiamientos, corredores de bolsas), las diferentes opciones de inversión a corto plazo. Construcción de un portafolio de inversión Realizar la gráfica de barras o pastel para observar las diferentes opciones de inversión. Calcular la rentabilidad promedio del portafolio. Adjuntar las fuentes de consultas de inversión. Analizar e interpretar los resultados. De: inicio de clases Hasta:2 semana clases De: inicio de clases Hasta: 2 semana clases 10% 5%

7 3. Actividad en clase: Taller practico de toma decisiones del capital de trabajo de una empresa. 4. Ensayo análisis critico del capitulo creación de valor del libro Gerencia de valor de Oscar León. De: 3 semana clases Hasta: 3 semana clases De: inicio de clases Hasta: 3 semana clases 5% 5% 5. Examen Individual De: inicio de clases Hasta: 3 semana clases 15% 6. Investigación acerca los tipos de administración de inventarios. Aplicándolo de manera practica en su empresa. De: 3 semana clases Hasta: 4 semana clases. 20% 7. Presentación definitiva Portafolio de inversión De: 4 semana clases Hasta: 4 semana clases 15% 8. Trabajo Final. Elaboración del presupuesto de efectivo. Haga un análisis de la situación encontrada, cuales son las causas y cual es el direccionamiento estratégico propuesto. Apoye su análisis bajo el enfoque de Oscar León García. De: 4 semana clases Hasta: 4 semana clases 25% SUGERENCIAS DE EVALUACION Considerar como elemento importante la puntualidad y asistencia. Aplicación de exámenes teóricos y prácticos. Tomar en cuenta la participación en talleres. Tomar en consideración la presentación y calidad de ensayos, informes de investigación y trabajos relacionados con la asignatura. Considerar la participación en clases, mediante exposición de temas en las dinámicas grupales. Involucrar al estudiante en la resolución de casos prácticos integrales. Considerar el uso de software en la presentación de trabajos

8 CORPORACIÓN UNIVERSITARIA DEL CARIBE CENTRO DE EDUCACIÓN CONTINUADA Y POSGRADO ESPECIALIZACIÓN EN ADMINISTRACIÓN FINANCIERA FINANZAS DE CORTO PLAZO TEMA: GESTION DEL CAPITAL DE TRABAJO Preguntas Orientadoras Qué debe saber y saber hacer un estudiante de especialización en Administración Financiera acerca el desempeño de una empresa en el capital de trabajo para asumir responsablemente el rol de gerente financiero? Competencias a nivel del saber conocer Estará en capacidad de: Capacidad de análisis situacional de una empresa cualquiera que sea su actividad y escenario económico. Capacidad para direccionar estratégicamente a una empresa, a través de una manejo eficiente del capital del trabajo. Capacidad para elaborar estudios de casos considerando las variables económicas del mercado. Capacidad para presentar la información (análisis, estudios, informes...) ante un auditorio especializado. Competencias a nivel del saber hacer Identificar, analizar y formular un problema en el capital de trabajo de una empresa. Identificar, analizar y seleccionar teorías pertinentes al problema del manejo de las finanzas de corto plazo. Desarrollar y aplicar métodos apropiadas al manejo eficiente al capital de trabajo Elaborar informes acerca la situación financiera de una empresa desde el punto de vista de liquidez

9 Competencias a nivel del saber ser Ser ético y responsable en la administración de los recursos de corto de plazo de una empresa. Indicadores de desempeño Aplica y Practica conceptos económicos en concordancia con el capital de trabajo. Desarrolla el análisis situacional de una empresa cualquiera que sea su actividad y escenario económico. Propone el direccionamiento estratégico de una empresa, a través de un manejo eficiente del capital del trabajo. Elabora estudios de casos considerando las variables económicas del mercado. Identificar y explicar la estructura de un capital de trabajo TEMA: Gestión de Inversión Pregunta Orientadora Qué debe saber y saber hacer un estudiante de especialización en Administración Financiera para elaborar un óptimo portafolio de inversión a corto plazo y Revisiones Bibliográficas de textos y temas en su rol de gerente financiero? Competencias a nivel del saber conocer Estará en capacidad de: Competencias a nivel del saber hacer Identificar, analizar y formular las variables que inciden en un portafolio de inversión. Identificar, analizar y seleccionar las opciones de inversión más viables desde el punto de vista del corto plazos. Desarrollar y aplicar métodos apropiadas al manejo eficiente de un portafolio de inversión. Elaborar informes acerca el comportamiento de las inversiones de corto plazos.

10 Competencias a nivel del saber ser Ser ético y responsable cuando elabora un portafolio de inversión. Indicadores de desempeño Elabora con criterios objetivos portafolios de inversión Capaz de comunicar los resultados obtenidos del portafolio Analiza de manera crítica los factores que influyen en el portafolio. Asume posiciones éticas al elaborar portafolios de inversión. TEMA: Gestión de Cartera Pregunta Orientadora Qué debe saber y saber hacer un estudiante de especialización en Administración Financiera para obtener un manejo eficiente de la cartera de una empresa en su rol de gerente financiera? Competencias a nivel del saber conocer Estará en capacidad de: Conceptualizar qué es un crédito y cobranza Identificar y explicar el comportamiento de la cartera de una empresa Establecer las relaciones y diferencias entre la gestión de crédito y cobranza Conocer las formas de presentación de un informe de cartera. Competencias a nivel del saber hacer Escribir artículos relacionados con la gestión de cartera y su incidencia en el capital de trabajo. Analizar con postura crítica frente los informes de cartera presentado por otro funcionario o colega.

11 Competencias a nivel del saber ser Ser ético y responsable cuando elabora un diagnostico de cartera Indicadores de desempeño Elabora con idoneidad el desempeño de cartera de una empresa Capaz de comunicar resultados de la gestión de cartera de una empresa. Analiza de manera crítica el informe de cartera. Asume posiciones éticas al elaborar o analizar una cartera. TEMA: Gestión de Financiamiento Pregunta Orientadora Qué debe saber y saber hacer un estudiante de especialización en Administración Financiera para obtener una mezcla óptima de financiación a corto plazo y temas en su rol de gerente financiero? Competencias a nivel del saber conocer Estará en capacidad de: Competencias a nivel del saber hacer Identificar, analizar la forma como la estructura de financiación está afectando la rentabilidad de la empresa. Identificar, analizar y seleccionar las opciones de financiamiento de corto plazos. Desarrollar y aplicar métodos apropiadas al manejo eficiente del costo de capital. Elaborar informes acerca el comportamiento de las diferentes fuentes de financiaciones de corto plazos. Competencias a nivel del saber ser Ser ético y responsable cuando escoge las opciones de financiamiento de una empresa. Indicadores de desempeño Elabora con criterios objetivos para el financiamiento empresarial Capaz de comunicar los resultados obtenidos del costo de capital

12 Analiza de manera crítica los factores que influyen en el financiamiento empresarial. Asume posiciones éticas al elaborar portafolios de inversión. TEMA: Gestión de Tesorería Pregunta Orientadora Qué debe saber y saber hacer un estudiante de especialización en Administración Financiera para obtener un manejo eficiente de tesorería de una empresa en su rol de gerente financiero? Competencias a nivel del saber conocer Estará en capacidad de: Conceptualizar qué es una gestión de tesorería Identificar y explicar el comportamiento de la caja de una empresa Establecer las relaciones y diferencias entre la gestión de tesorería y demás componentes del capital de trabajo. Conocer las técnicas básicas en el manejo eficiente de tesorería. Competencias a nivel del saber hacer Escribir artículos relacionados con la gestión de tesorería y su incidencia en el capital de trabajo. Analizar con postura crítica frente los informes de tesorería presentado por otro funcionario o colega. Competencias a nivel del saber ser Ser ético y responsable cuando elabora un diagnostico de caja. Indicadores de desempeño Elabora con idoneidad un presupuesto de efectivo. Capaz de comunicar resultados de la gestión de caja de una empresa. Analiza de manera crítica el informe de tesorería. Asume posiciones éticas al elaborar o analizar un informe de tesorería.

13 MEMORANDUM DE : FREDDY ANAYA YANCES CARGO : DOCENTE PARA : ESTUDIANTES ADMINISTRACION FINANCIERA ASUNTO : EVALUACIÓN DE ESTUDIANTES Y DEL GRUPO DESARROLLO 1. Para la evaluación del Modulo de Finanzas de Corto Plazo se tendrá en cuenta los siguientes parámetros: Ensayos: 15% Taller en clases: 5% Trabajos y Exposiciones: 40% Examen Individual: 15% Trabajo Final : 25% 2º. El nivel de los controles de lectura. Se va tener en cuenta la capacidad de síntesis del estudiante. 3º. Los trabajos en clases se tendrán en cuenta los indicadores de logro en cada taller. Para destacar que la exposición sea clara, precisa de adecuado manejo conceptual. 4º. El nivel de participación se medirá por los aportes del estudiante teniendo en cuenta la pertinencia. 5º. Se tendrá también en cuenta la homogeneidad del grupo, el alto nivel de motivación, el interés y el sentido de responsabilidad frente a las actividades previas, en el seminario y en el post seminario.