OBSERVATORIO DE LA ECONÓMIA MUNDIAL Y BOLIVIA INDICADORES ECONOMICOS DICIEMBRE 2011 INDICADORES INTERNACIONALES

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1 OBSERVATORIO DE LA ECONÓMIA MUNDIAL Y BOLIVIA INDICADORES ECONOMICOS DICIEMBRE 211 INDICADORES INTERNACIONALES 1. La producción industrial en las economías más grandes del mundo mostró una reducción en Europa, y en EE.UU. en menor medida. Por su parte, la tercera economía más grande del Mundo, Japón, tuvo una recuperación interesante. La coyuntura de octubre muestra la incertidumbre que se tiene en los países europeos por la elevada deuda pública y la elevada inflación. 2. La tasa de desempleo tuvo una reducción en EE.UU. a nivel general sin embargo el desempleo incrementó para los trabajadores de origen hispano. En la economía europea las tasas de desempleo se incrementaron a cerca de 1.4%. En España,latasadedesempleobordeael22%. SeconsideraqueEE.UU.yEspañasonlosprincipalesemisores deremesasa Bolivia en ese entendido es importante analizar las repercusiones que se podría tener. 3. La política monetaria de la FED y los bancos centrales permanece anticíclica y expansiva. Sin embargo, hasta septiembre de 211 se evidencia que todavía la inflación permaneció creciente en ambas regiones. Índice de Producción Industrial Tasa de desempleo de Estados Unidos EE,UU, Euro Japón Desempleo EE,UU, Desempleo Zona Euro Hispanos en EE,UU, ,4 8,6 75 nov-9 ene-1 mar-1 8 nov-9 ene-1 mar-1 Tasa de interés de la FED y del Banco Central de Inglaterra Inflación de 12 meses en Estados Unidos y Europa Tasa de interés del Banco Central de Inglaterra EE,UU, Zona Euro,6,5,4,3,2,1 nov-9 ene-1 mar- mar- Tasa de interés de la Reserva Federal de EE,UU, ,5 1,5 nov-9 ene-1 mar-1 may-1 Porcentaje

2 PRECIOS INTERNACIONALES DE LAS PRINCIPALES EXPORTACIONES DE BOLIVIA 4. El precio del barril del petróleo WTI en noviembre de 211 promedió los USD 97.7, mostrando una leve recuperación con respecto al mes anterior de 7%. 5. Los precios de los minerales mostraron un decrecimiento promedio de 4% en el mes de noviembre. Las principales causas de este decrecimiento pueden estar explicados por los temores a una nueva recesión mundial y la apreciación del dólar. 6. Los precios de los alimentos en el mes de noviembre tuvieron cierta estabilidad y no hubieron reducciones significativas. Esto por los temores de la coyuntura internacional. Esta información tiene relevancia para las exportaciones no tradicionales como Soya, Girasol, Aceite, etc. Índice de precios de alimentos, minerales e Precio del petróleo y del gas natural hidrocarburos Índice de Commodities (Base 25=1) Ctvs. USD por lb (CIF Europa) 28 27, , , nov-9 ene-1 Alimentos Minerales Hidrocarburos mar-1 Precio del azúcar y aceite de soya Azúcar Aceite de Soya USD por TM (precio spot) USD por Mmc USD/TM (Precio spot) nov-9 ene-1 mar-1 may-1 Gas-Henry Hub Petróleo Precio del arroz y soya Arroz Grano de Soya USD por Barril nov-9 ene-1 mar-1 may-1 USD/TM (precio spot) nov-9 ene-1 mar-1 may-1 Precio del estaño y plata Precio del zinc y plomo USD/onza troy nov-9 ene-1 mar-1 Plata Estaño USD/TM (precio spot) USD/TM (Precio spot) 3 Zinc Plomo nov-9 ene-1 mar

3 INDICADORES FINANCIEROS Y MONETARIOS 7. El sector bancario y no bancario mostró una tendencia positiva en los depósitos y cartera. Los depósitos aumentaron en16%encomparaciónalañoanterior,ylacarteraseincrementóen26%ensimilarperiodo.estecrecimiento develaque el margen entre cartera y depósitos fue disminuyendo en el último año. 8. Las reservas internacionales alcanzaron un monto cercano a los USD 12 mil millones. La principal fuente de ingresos de divisas deviene de las exportaciones de gas natural. 9. La inflación mensual de noviembre 211 alcanzó un valor de.38% y la inflación de 12 meses alcanza 8.3%. 1. La deuda pública del BCB disminuyó levemente a través de operaciones de mercado abierto con -3,9%, mostrando una leve inyección de dinero de la economía, esto debido a que se tuvo una desaceleración de la inflación en los meses previos. Sin embargo, la deuda pública externa e interna del SPNF creció a un mayor ritmo. Depósitos y cartera del sector financiero Tasas de referencia Millones de USD USD Millones En millones de Bs nov ene-1 mar-1 cartera depósitos cartera depósitos Bancos Entidades no bancarias Reservas internacionales netas nov-9 Emisión monetaria y liquidez total oct-9 ene-1 dic-9 mar-1 feb-1 abr-1 jun-1 ago-1 Liquidez Total Emisión Monetaria (EM) Liquidez Total (LT) oct-1 dic-1 feb-11 abr-11 jun ago-11 oct-11 Porcentaje Millones de USD 5, 4, 3, 2, 1,5 1,,5, 14/6/9 13/8/9 12/1/9 11/12/9 9/2/1 1/4/1 9/6/1 8/8/1 TRE -MN 7/1/1 6/12/1 4/2/11 5/4/11 4/6/11 TRE -ME 3/8/11 Deuda pública interna y externa nov-9 ene-1 mar-1 may-1 Inflación 2/1/11 Deuda Interna BCB Deuda Interna (SPNF)* Deuda Externa nov-9 ene-1 mar-1 Inflacion acumulada Inflacion 12 meses 8,26 6,38 1/12/11

4 TIPOS DE CAMBIO 11. El Dólar Americano en Bolivia se depreció en los últimos seis meses de 7.6 a 6.96 BOB/USD. Análogo fenómeno se observa con el Euro y el Real Brasileño. Con respecto al Peso Argentino se observa una depreciación de esa moneda. Países Limítrofes Euro 2,8 2,6 2,4 2,2 2, 1,8 1,6 1,4 nov-9 ene-1 mar-1 Reales/USD may-1 Pesos Argentinos / USD 4,76 1,79 BALANZA COMERCIAL 12. Las exportaciones a Octubre de 211 con respecto a similar periodo en 21 mostraron un crecimiento de 31%. Esto debido a una mejora en los términos de intercambio de los principales productos que exporta Bolivia como minerales, gas natural y oleaginosas. Las importaciones tuvieron un crecimiento de 42% impulsadas por la subida de precio del petróleo y bienes de capital. Exportaciones (en millones de USD) Importaciones (en millones de USD) 5, 4, 3,,85,8,75,7,65,6 nov-9 ene-1 mar-1 Euros/USD may-1 Pesos Bolivianos/USD ACTIVIDADES ECONÓMICAS 13. La demanda de energía eléctrica en el país tuvo un fuerte crecimiento en noviembre de 211, este fenómeno se presentó especialmente en el departamento de Santa Cruz, y puede explicarse por las altas temperaturas climáticas. Por otra parte, el consumo de cemento en el mes de noviembre mostró una recuperación sobre todo en el departamento de Santa Cruz y La Paz. Consumo de Cemento Demanda de Energía Eléctrica TM ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC nov-9 ene Santa Cruz La Paz Cbba. Resto mar-1 may MWh ,96,74 ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC nov-9 ene-1 mar-1 Santa Cruz La Paz Resto may-1 8, 7,8 7,6 7,4 7,2 7, 6,8 6,6 6,4 6,2 6,

5 RESUMEN DE INDICADORES nov-9 Variación 211/21 Sector Externo (Al 31 de Octubre) Reservas internacionales netas del BCB (USD millones) % Tipo de cambio de venta en el Bolsín (Bs/USD) 7,7 7,5 6,96-1% Tipo de cambio de compra BCB (Bs/USD) 6,97 6,95 6,86-1% Balanza Comercial (Millones USD-Acumuladas a Octubre 211) Exportaciones Totales % Importaciones Totales % Saldo comercial % Índice de Precios al Consumidor - IPC Octubre 211 Variación mensual n.d. 1,11,32 - Variación acumulada,3 5,32 6,38 - Variación a 12 meses,46 5,57 8,26 - Deuda Pública (USD millones - al 31 de Octubre) Deuda externa % Deuda interna % Deuda del SPNF % Deuda del BCB % Sector monetario (Al 31 de Octubre) Emisión (Bs. millones) % M'3 (Bs. millones) % Depósitos MN y UFV / depósitos totales (Bancario) - 46,7 52, 63,2 Cartera MN y UFV / Cartera total (Bancario) - 34,3 52,6 66, Sistema financiero (USD millones - Al 31 de Octubre) Captaciones u obligaciones % Bancario % No bancario % Cartera o colocaciones % Bancario % No bancario % Fuente.- BCB, INE y UPF