Aspectos Estratégicos de la Implementación de Basilea III en Chile(*)

Transcripción

1 Aspectos Estratégicos de la Implementación de Basilea III en Chile(*) Christian Larraín Abril 2015 (*) Presentación efectuada en seminario organizado por la ABIF.

2 Recomendaciones del libro sobre Basilea Adoptar el marco de Basilea II y III Avanzar hacia la supervisión consolidada de conglomerados financieros Extender el paraguas de la supervisión bancaria a entidades con potencial riesgo sistémico (SB) Modificar el régimen de resolución bancaria Avanzar hacia un gobierno corporativo independiente y colegiado en la SBIF Abril de

3 Los hechos estilizados Última reforma relevante a la LGB fue en Entre otras cosas, se introdujo Basilea I, en los temas de riesgo de crédito. En el intertanto, Basilea introdujo los requerimientos de capital para riesgo de mercado (Bas 1,5), Basilea II agregó la posibilidad de usar modelos internos, cargos para requerimientos operacionales y Pilar II, y Basilea III elevó la cantidad y calidad del capital requerido. Asimismo, en 1999 Basilea introdujo los principios de regulación de conglomerados financieros, los que fueron actualizados en Abril de

4 Los hechos estilizados (2) La crisis financiera de puso en el tapete el concepto de Shadow Banking, como resultado de los riesgos sistémicos asociados a entidades financieras no bancarias. Por último, la experiencia de países que han sido exitosos en el manejo de insolvencias bancarias muestra que existen mecanismos tipo BB-BM que han sido efectivos en el manejo de situaciones de insolvencia en otras partes. En resumen, nuestro marco institucional no está alineado con las mejores prácticas internacionales. Así de simple. Abril de

5 Interrogante central La economía chilena ha pasado por dos crisis internacionales (1999 y 2009) sin que el sistema financiero se haya visto afectado en forma relevante. Podría argumentarse. Para qué introducir modificaciones, que de algún modo u otro representan mayor carga regulatoria, y beneficios poco claros? Abril de

6 Interrogante central (2) No cabe duda que después de la crisis bancaria de los 80, tanto la supervisión como la banca salieron fortalecidos. Igual, cabe preguntarse acerca de la dureza de los escenarios de tensión. En ninguno de los dos escenarios, la economía chilena cayó más de 1%. Dado lo anterior, queda latente la interrogante acerca de la fortaleza del sistema financiero para enfrentar crisis más acentuadas. Abril de

7 Ventajas y desventajas de una reforma a la LGB

8 Los contras Mayor requerimiento de capital para algunos bancos (en parte los bancos podrían traspasarlo a clientes). Mayores exigencias de gobierno corporativo y gestión de riesgos a nivel del conglomerado financiero. Mayores exigencias de gobierno corporativo y gestión de riesgos para algunas entidades financieras no bancarias. Mayores costos de supervisión nuevas entidades que entran al perímetro regulatorio de la SBIF. Abril de

9 Los pros Mayor capacidad para enfrentar escenarios de crisis: Capital permite absorber situaciones de tensión. Mejores alternativas de resolución reducen el contagio en caso de insolvencias. Basilea es el estándar requerido para bancos con actividad internacional, lo cual facilita posibilidades de expansión global. Mejorar clasificación de riesgo y reducir costo de fondos. Abril de

10 Los pros (2) Contribuir a suavizar los ciclos económicos. Garantizar un campo de juego nivelado entre bancos nacionales y bancos extranjeros que operan en Chile. Mayores posibilidades de operar en base a modelos internos y fortalecimiento de gestión de riesgos. Mejores posibilidades de aprovechamiento de sinergias dentro de un conglomerado. Garantizar un campo de juego nivelado entre bancos y la banca paralela. Abril de

11 Tema de fondo es La regulación representa una carga regulatoria que debe ser asumida por los bancos y otras entidades, y que en parte se traslada al público. Por otro lado, la regulación es como un seguro de accidentes, no se le ve la utilidad hasta que se la utiliza. Abril de

12 Regulación óptima Es aquella que balancea adecuadamente los costos y beneficios de la misma. El acercarse a los estándares internacionalmente aceptados y puestos en práctica por los países comparables con Chile (OCDE), es la mejor garantía para una regulación balanceada, que por un lado reduzcan los riesgos sistémicos y, por otro lado, no dañen innecesariamente la competitividad de la plaza. Abril de

13 Regulación óptima (2): el cómo es esencial Seguir la gradualidad recomendada internacionalmente es esencial para facilitar el ajuste a los nuevos estándares. El concepto de proporcionalidad es crucial: tanto para bancos como para banca paralela, es esencial que cada entidad reciba una supervisión proporcional al tamaño y riesgos que representa. Basilea no es sólo mayores exigencias: también es incentivar a los bancos a gestionar sus riesgos, mediante el uso de modelos internos. 10 años de operar con estos modelos en la banca aporta una gran base. Abril de

14 Marco legal y gobierno corporativo El marco legal debe dar facultades amplias al supervisor para regular y ajustarse a los cambiantes estándares internacionales. Como contrapartida, se requiere un gobierno corporativo independiente y colegiado, que garantice una aplicación juiciosa de las facultades, independencia de juicio frente a los bancos y estamentos políticos, y reduzca el margen de error de decisiones individuales. Abril de

15 Conclusiones La institucionalidad financiera está ampliamente superada por los nuevos estándares internacionales. Seguir a la zaga representa mayores costos que beneficios, para el país y la industria financiera. La mejor garantía de una regulación balanceada es el apego a los estándares internacionales y un gobierno corporativo independiente y colegiado. Abril de