Potencial la Liquidez de Bonos Corporativos. Encuentro AMIB 2014

Transcripción

1 Potencial la Liquidez de Bonos Corporativos Encuentro AMIB 2014

2 Pregunta 1 Nos puedes comentar la importancia que tienen los valores de deuda respecto al mercado accionario dentro del universo de valores depositados en Indeval? Cuál es tu visión a futuro sobre la mezcla y crecimiento de estos mercados, por ejemplo, ante la creación del Mercado Integrado Latinoamericano (MILA).

3 Respuesta 1 En lo que corresponde al rubro de custodia total les puedo decir que durante 2012 esta fue de $17.9 billones de pesos, teniendo un crecimiento de 8.89 % en 2013 llegando al total de $19.5 billones, para el cierre de agosto de 2014 tenemos un crecimiento de 9.35% lo que nos lleva a estar custodiando un monto de $21.3 billones. Cifras en Millones de pesos

4 Respuesta 1 Los principales rubros de custodia en Mercado de Capitales : Los principales rubros de custodia en Mercado de Deuda : Cifras en Millones de pesos

5 Respuesta 1 Como complementó les comento que el crecimiento que consideramos la custodia de mercado de dinero para 2015 es de 160 mil millones de pesos. Esto, lo obtenemos del neteo de las colocaciones y amortizaciones promedio mensuales durante

6 Respuesta 1 Crecimiento de custodia de deuda en corto y mediano: Alentador con base a la nueva regulación donde participaran todavia con mayor actividad: SHCP CFE PEMEX Economia Mexicana con signos de crecimiento MILA, en su primer etapa dirigida a capitales con un buen intereses de negociación sur - norte. Planteamiento de en un futuro ampliar para la parte de deuda

7 Pregunta 2 Nos puedes explicar cómo funciona el proceso de liquidación y/o custodia entre el mercado mexicano y el americano, y si consideras que es un mecanismo que puede funcionar para emisores de deuda de tamaño medio?

8 Respuesta 2 El proceso es realmente sencillo. Indeval mantiene cuentas con custodios en el extranjero tanto para el manejo de valores como de efectivo. Cuando se da la colocación de una nueva emisión, nuestros Depositantes colocan la instrucción de los títulos a recibir en el sistema Dali, la cual puede ser recepción libre de pago o contra pago. Cuando la operación es libre de pago y hemos recibido la instrucción de nuestros Depositantes, ponemos la instrucion con nuestro Custodió. El custodio a su vez pone la operación en el sistema del Depósito Central de valores del país de origen, nos confirma la operación a través de los medios que tenemos instrumentados con ellos y a su vez nosotros reflejamos esta liquidación en nuetro sistema Dali.

9 Respuesta 2 Cuando la operación es contrapago el proceso es prácticamente igual, la principal diferencia es que se debe de fondear el efectivo con nuestros bancos corresponsales y posteriormente poner la operación en el Dalí contra pago. Como pueden ver el proceso no es complicado, las principales diferencias se vuelve los horarios que manejamos con los custodios por el uso horario de cada país donde se están realizando las colocaciones Para el caso de la operación diaria el proceso es exactamente el mismo.

10 Dali esta ligado a.. Contraparte Central Capitales Contraparte Central de Derivados Bancos Compañia Seguros DTCC Fondos de Pensión Clearstream Operacion Internacional Broker Dealers Indeval Euroclear Bolsa Mexicana Valores Banco Central

11 Participantes en la Liquidación Reguladores Participantes Financieros Comisión Bancaria Secretaría de Hacienda Banco Central Mecanismos de Negociación Bolsa Proveedores de Precios Facilitadores Infraestructura Banco Central

12 Compensación de valores y efectivo Compensación Banco A A A buys 100 X $500 to B C B A sells 100 X $500 to C Al final del ciclo de liquidación Banco C Banco B 100 R9b1k $500 USD

13 Modelo DALI Modelo 1 Modelo 3 Modelo Modelo 2

14 Sistema de Liquidación ISO Protocolo Financiero Indeval Procesa Todas las Proceso Transacciones! Match Gestión Valores Operaciones Efectivo Operación Valores Operación Internacional Gestión Riesgos Gestión Colaterales Preliquidació n Liquidación Compensación Custodia Administración Conexión Banco Central

15 Estadísticas de Dalí Liquidación** Promedio diario: USD Billion Volumen diario: 29,830 Transacciones Volumen diaria vs PIB: 4.2 diario Conexión DALÍ-SPEI Monto diario de transferencia: Proceso de liquidación y compensación USD 58 Billion Diario (7:00-16:15hrs): 270 por día Numero de transacciones y monto del primer proceso: 1,400 USD 27 Billion Otros Número de miembros: 113 Número de mensajes: entrada y salida

16 Recors Dali En solo un minuto: USD 75 billones liquidados 22,000 registros en la base de datos 10,000 mensajes enviados

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