Ripley Corp Agosto 2017

Transcripción

1 Ripley Corp Agosto 2017

2 UNA COMPAÑÍA CON HISTORIA Y RECORRIDO First store in Santiago Credit business beginning Opening of Ripley Parque Arauco First store in Peru Opening of Ripley Bank Chile IPO of Ripley Corp Acquisition of 22.5% of Nuevos Desarrollos S.A. First stores in Colombia. Integration of Ripley s Chilean Financial Business Ripley Colocación Chile Bank primer placed bono its first Banco bond Ripley Chile Consolidation of Mall Aventura S.A. Closing of Ripley Colombia s operations

3 Inmobiliario Banco Retail Inmobiliario Banco Retail RIPLEY CORP EN UNA MIRADA Ripley es un actor líder en la industria del retail tanto en Chile como en Perú, con un market share de aproximadamente 18% y 38%, respectivamente Participa de manera integrada en los negocios retail, financiero e inmobiliario, en ambos países Compañía abierta en bolsa desde el año 2005, actualmente su capitalización de mercado es de MMM$ (1) Controlada por la familia Calderón Volochinsky, la cual mantiene el 53% del capital social de la Compañía (mar-2017) 61 años de experiencia en la industria del retail 29 tiendas m2 EBITDA: MMM$ 10 Cartera: MMM$ (miles) tarjetas con saldo R. Operacional: MMM$ 20 2 malls MMM$ 174 de inversión EBITDA (2) : MMM$ 12 Perú 34% 43 tiendas m 2 EBITDA: MMM$ 29 Ingresos UDM MMM$ Cartera: MMM$ (miles) tarjetas con saldo R. Operacional: MMM$ 54 Chile 66% 9 malls MMM$ 304 de inversión EBITDA (3) : MMM$ 29 Nota: Montos en CLP; EBITDA y R. Operacional UDM (1) Bloomberg, 4 de Agosto 2017 (2) Proforma usando el EBITDA consolidado de Mall Aventura S.A. (desde Julio 2016) y el EBITDA proporcional no consolidado de Aventura Plaza S.A. del 1Q16 (3) EBITDA proporcional de Ripley Corp Fuente: Estados Financieros de Ripley Corp Mar-17

4 IMPORTANTE MEJORA EN RESULTADOS UDM Ingresos Totales Ganancia Bruta GAV y otros Resultado operacional Ganancia antes de impuestos Utilidad operaciones continuadas EBITDA UDM mar ( ) ,3% +4,4% +2,3% +23,3% +104,7% +86,2% +9,7% UDM mar ( ) Nota: Montos en MMCLP

5 CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN años de experiencia en la industria del retail en Chile y 20 años en Perú, con conocimiento íntegro del cliente y su comportamiento de compra Estrategias claras en los negocios retail y financiero, enfocadas en generar valor para los inversionistas y clientes de forma integral Creciente incorporación del e-commerce en los negocios retail y bancario, con crecimientos sobre la industria Negocio financiero rentable y poco apalancado, con una fuerte integración con el negocio retail y regulado por la SBIF y la SBS en Chile y Perú, respectivamente Tiendas y sucursales bancarias en las mejores ubicaciones, así como centros de distribución de última generación, permiten ejecutar el plan estratégico sostenible y rentable sin necesidad de grandes inversiones Negocio inmobiliario con extenso footprint y participación en proyectos en distintos niveles de madurez, lo que genera flujos diversificados y sostenidos en el tiempo Sólida posición financiera, con composición sana y ratios de apalancamiento controlados

6 A. NEGOCIO RETAIL B. NEGOCIO FINANCIERO C. NEGOCIO INMOBILIARIO D. RIPLEY A FUTURO

7 NEGOCIO RETAIL Superficie de venta Chile (m 2 ) (1) Evolución Ventas (MMCLP) mar-17 UDM Chile Perú Superficie de venta Perú (m 2 ) Evolución crecimiento ventas e-commerce % 40% 40% 40% % 25% Superficie de venta N Tiendas Chile Perú (1) Durante el segundo semestre 2017 se espera abrir, adicionalmente, las tiendas de Los Dominicos y Coquimbo en Chile

8 TIENDAS EN LAS MEJORES UBICACIONES NEGOCIO RETAIL 77% DE NUESTRA SUPERFICIE DE VENTAS SE ENCUENTRA EN LOS PRINCIPALES CENTROS COMERCIALES 23% EN CENTROS URBANOS DE GRANDES CIUDADES DE CHILE Y PERÚ

9 NEGOCIO RETAIL IMPORTANTE INFRAESTRUCTURA LOGÍSTICA INSTALADA El centro de distribución de Ripley en Chile tiene una superficie de m2 y despacha 50 millones de unidades al año Por su parte, el centro de Ripley Perú tiene una superficie de m2 y despacha 32 millones de unidades al año

10 NEGOCIO RETAIL PLAN ESTRATÉGICO RETAIL PRINCIPALES DRIVERS Aumentar la rentabilidad por metro cuadrado, priorizando moda y marcas Mejorar la eficiencia en las operaciones Plan estratégico de Ripley enfocado en Producto, Tienda y Gestión AUMENTAR LA RENTABILIDAD POR M2 CON MAYOR ÉNFASIS EN MODA & MARCAS Y MAYORES EFICIENCIAS OPERACIONALES

11 NEGOCIO RETAIL PLAN ESTRATÉGICO RETAIL DIMENSIÓN PRODUCTO Nueva gestión de marcas propias y exclusivas con una estrategia de diferenciación y llamado a los clientes por moda Gestión de marcas propias y terceras, basadas en metodología de estilo de vida ALIANZAS CON PRINCIPALES GRUPOS RETAIL A NIVEL INTERNACIONAL BESTSELLER (DINAMARCA), IN SITU (ESPAÑA)

12 NEGOCIO RETAIL PLAN ESTRATÉGICO RETAIL DIMENSIÓN TIENDA TIENDA ENTRETENIDA Y SIMPLE Estandarizar normas de exhibición y elementos visuales Desarrollo de internet y omnicanalidad Tienda entretenida y cautivante para el cliente, enfocada en el producto AUMENTAR M2 EN PRODUCTOS DE MODA Y VESTUARIO COMPLEMENTANDO PRODUCTOS DUROS A TRAVÉS DEL CANAL ONLINE

13 NEGOCIO RETAIL PLAN ESTRATÉGICO RETAIL DIMENSIÓN GESTIÓN Eficientar y rentabilizar espacios otorgados a marcas en tienda Nuevo modelo de atención optimiza gastos de RRHH en tiendas Alinear la reposición y disponibilidad de productos a un modelo de negocio de mayor rotación (Lead Time) Optimizar flujo de mercadería 25 TIENDAS CON EL NUEVO MODELO DE ATENCIÓN

14 NEGOCIO RETAIL: CANAL INTERNET IMPORTANTE CRECIMIENTO EN e-commerce Premios Plan estratégico enfocado en el desarrollo de la plataforma y ventas vía internet Las ventas de Ripley por el canal e-commerce están creciendo por sobre el 20% anual en Chile y Perú Más de 80 millones de visitas en la página de Ripley durante el 2016 Crecimiento en ventas durante el año 2016 del 40% y 75% en Chile y Perú, respectivamente El 4 de Abril, se lanzó oficialmente Mercado Ripley.com, esta nueva plataforma permite que terceros vendan sus productos en la página de Ripley Ganador del premio en los años 2015 y 2016 en Chile y 2016 y 2017 en Perú e-commerce en Chile (MMUSD) Fuentes: Estados Financieros de Ripley Corp Mar-17 Cámara de Comercio de Santiago

15 A. NEGOCIO RETAIL B. NEGOCIO FINANCIERO C. NEGOCIO INMOBILIARIO D. RIPLEY A FUTURO

16 Fuente: SBIF y SBS (1) ROAE después de impuestos NEGOCIO FINANCIERO ROAE Banco Chile (1) ROAE Banco Perú (1) 17,2% 19,9% 16,6% 20,1% Buenos indicadores de rentabilidad 19,4% 18,7% 19,2% 16,7% jun-16 jun jun-16 jun-17 Basilea Banco Chile Basilea Banco Perú 20,0% 21,3% 20,3% 18,8% Sólida posición financiera, con buenos niveles de indicador Basilea 13,6% 14,7% 14,9% 15,0% may-16 may abr-16 abr-17 Colocaciones Banco Chile (MMCLP) Colocaciones creciendo año contra año Colocaciones Banco Perú (MMMPEN) jun-16 jun jun-16 jun-17

17 NEGOCIO FINANCIERO Chile 22% 20% 18% 16% 14% Mora menor a 90 días 6,0% 5,5% 5,0% 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% Mora mayor a 90 días Perú 17% Mora menor a 90 días 15% 13% 11% 9% 7% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% Mora mayor a 90 días Fuente: Estados Financieros Ripley Corp

18 NEGOCIO FINANCIERO MIGRACIÓN A TARJETA MASTERCARD EN CHILE 70% 65% 64% Tarjeta Ripley cerrada Uso en Ripley y comercios asociados Tarjeta en cuotas Tarjeta Ripley Mastercard Uso en toda la red Transbank Opción de revolving tradicional 60% 55% 50% 45% 40% 35% 30% 36% Mastercard Tarjeta cerrada Como porcentaje de la cartera de colocaciones Ripley comienza a ofrecer Tarjeta Mastercard a clientes nuevos Mayor selectividad con los clientes nuevos y foco en migración de clientes antiguos Continuar crecimiento en cartera de colocaciones con foco en selectividad y migración de clientes antiguos

19 CÓMO LO VAMOS A HACER NUESTROS ATRIBUTOS NUESTRA PROMESA NEGOCIO FINANCIERO BANCO SIMPLE CERCANO A LOS CLIENTES TRANSPARENCIA AGILIDAD ACCESIBILIDAD BENEFICIOS En la venta En el servicio Omnicanalidad Del mundo Ripley En cobros En la resolución de problemas Lunes a domingo Ripley puntos En la comunicación Sin tiempos de espera Dónde el cliente quiere estar Alianzas valoradas CONOCIMIENTO DE CLIENTES INNOVACIÓN DIGITAL, EN PRODUCTOS, CANALES Y SERVICIOS INTEGRACIÓN CON RETAIL PROCESOS LEAN CULTURA Y EQUIPO ÁGIL

20 A. NEGOCIO RETAIL B. NEGOCIO FINANCIERO C. NEGOCIO INMOBILIARIO D. RIPLEY A FUTURO

21 5.284 NEGOCIO INMOBILIARIO CONTINUO CRECIMIENTO DEL SEGMENTO INMOBILIARIO EBITDA UDM a mar-17 creció 18,9% (1) comparado con los UDM a mar-16, alcanzando los CLP MM$ En abril 2016, la participación de Ripley en Inm. Mall Viña del Mar aumentó al 50%, luego de la compra de un 16,67% adicional Desde 2Q16, Ripley reconoce todas sus propiedades de inversión a fair value en lugar de a costo histórico En Julio 2016 se llevó a cabo la escisión de Aventura Plaza S.A.y Ripley comenzó a consolidar la operación de Mall Aventura S.A. UDM mar UDM mar EBITDA UDM (MMCLP) (1) Mall Concepción Inm. Mall Viña del Mar Participación de Ripley Corp en el negocio Inmobiliario (mar-17) Nuevos Desarrollos Mall Aventura (2) Propiedad País Inversión (1) (MMCLP) GLA (m 2 ) (1) Mall Concepción 100% Chile Nuevos Desarrollos S.A. 22,5% Chile Inm. Mall Viña del Mar S.A. 50% Chile Mall Aventura S.A. 100% Perú Total Malls Nota: Nuevos Desarrollos incluye: Plaza Sur, Plaza Alameda, Plaza Mirador Bío Bío, Las Américas (Iquique), Plaza Egaña y Plaza Copiapó; Mall Aventura incluye: Aventura Plaza Arequipa y Aventura Plaza Santa Anita; Inm. Mall Viña del Mar incluye Mall Marina y Mall Centro Curicó (1) Montos equivalen al total del activo ponderado por la participación de Ripley en dichas inversiones (2) EBITDA proporcional de Ripley Corp. EBITDA de Mall Aventura considera tres meses del EBITDA de Aventura Plaza S.A. (antes de la consolidación) ponderado por la propiedad de Ripley Corp en dicha asociada

22 Proyecto Los Dominicos (T3 2017) Mall ubicado en la comuna de Las Condes, la cual tiene una población aproximada de habitantes GLA: m2 Mall perteneciente a Nuevos Desarrollos S.A., donde Ripley posee el 22,5% de propiedad PROYECTOS INMOBILIARIOS CHILE NEGOCIO INMOBILIARIO Ampliación Mall Marina Arauco (T2 2018) Mall ubicado en la ciudad de Viña del Mar, la cual tiene una población aproximada de habitantes Mall perteneciente a Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A., donde Ripley posee el 50% de propiedad Proyecto Arica (2018) Mall ubicado en la ciudad de Arica, la cual tiene una población aproximada de habitantes GLA: m2 Mall perteneciente a Nuevos Desarrollos S.A., donde Ripley posee el 22,5% de propiedad

23 Ampliación Mall Arequipa (T3 2017) Mall ubicado en la ciudad de Arequipa, la segunda ciudad más poblada del Perú, la cual tiene una población aproximada de habitantes GLA ampliación: m2 Perteneciente a Mall Aventura S.A., donde Ripley posee el 100% de propiedad Ampliación Mall Santa Anita (T3 2018) PROYECTOS INMOBILIARIOS PERÚ Mall ubicado en la ciudad de Lima en el distrito de Santa Anita, el cual tiene una población urbana de habitantes aproximadamente GLA ampliación: m2 Perteneciente a Mall Aventura S.A., donde Ripley posee el 100% de propiedad Proyecto Iquitos (T3 2021) Mall ubicado en el distrito de San Juan Bautista, se convertirá en el primer y único centro comercial de Iquitos, ciudad con aproximadamente habitantes y una alta población flotante ( ) GLA: m2 Perteneciente a Mall Aventura S.A., donde Ripley posee el 100% de propiedad NEGOCIO INMOBILIARIO Proyecto San Juan de Lurigancho (T3 2021) Mall ubicado en distrito de San Juan de Lurigancho, el más grande y poblado del Perú ( de habitantes aproximadamente), que además tendrá conectividad con la Vía de Evitamiento, la cual une la ciudad de norte a sur GLA: m2 Perteneciente a Mall Aventura S.A., donde Ripley posee el 100% de propiedad

24 A. NEGOCIO RETAIL B. NEGOCIO FINANCIERO C. NEGOCIO INMOBILIARIO D. RIPLEY A FUTURO

25 INMOBILIARIO BANCO RETAIL RIPLEY A FUTURO FOCOS PRINCIPALES PRINCIPALES FUENTES DE CRECIMIENTO Y RENTABILIDAD - Moda & Marcas - Aumentar rentabilidad Rentabilizar operación a través del plan estratégico, enfocado en marcas Potenciar canal online Crecimiento en m2 y mayor madurez de tiendas existentes - Tarjeta de crédito competitiva - Nuevo sistema tecnológico bancario Migrar clientes conocidos a Mastercard Crecimiento conservador apalancándose en clientes conocidos Mantener niveles saludables de apalancamiento Implementar cuentas electrónicas, tarjetas de débito y otros servicios bancarios - Crecer en operaciones de Mall Mayor madurez de malls existentes, nuevos malls mediante asociadas y expansión de malls propios existentes Desarrollando nuevos proyectos

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27 HECHOS RELEVANTES Con fecha 19 de mayo de 2017, la Compañía informó mediante un hecho esencial, que el Grupo Controlador y El Puerto de Liverpool acordaron poner término al Acuerdo de Asociación, liberando a las partes de todos los derechos y obligaciones estipuladas en éste. Habiendo transcurrido más de 10 meses del anuncio del Acuerdo de Asociación, se han producido una serie de cambios en el entorno geopolítico y económico de los países y mercados en que ambos operan que motivan esta terminación. Tras esta decisión, las partes continuarán enfocando sus esfuerzos en el crecimiento de sus negocios y proyectos actuales. También, continuarán manteniendo una relación y diálogo cercano con Liverpool, para seguir compartiendo experiencias y mejores prácticas, así como también continuar evaluando futuras oportunidades de negocios conjuntos En la Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada el 13 de abril de 2017, se aprobó repartir un dividendo por acción de $10,94, correspondiente al 30% de las utilidades líquidas distribuibles del ejercicio 2016 Adicionalmente, en dicha Junta se renovó el Directorio de Ripley Corp con la entrada de dos nuevos directores, Mauricio Balbontin y Alejandro Rosemblatt, en reemplazo de Gustavo Alcalde y Felipe Morandé Apertura de nueva tienda Ripley San Fernando, ubicada en Mall Vivo San Fernando, el 6 de mayo de m2 de superficie de ventas

28 ANEXOS Estado de Resultados 1Q17/1Q16 Deuda financiera neta mar-17/dic-16 RIPLEY CORP CONSOLIDADO Trimestral (cifras en MM$) 1Q17 1Q16 Var % Ingresos de actividades ordinarias ,4% Costo de ventas ( ) ( ) 6,7% Ganancia Bruta ,9% Gasto de administración y otros ( ) ( ) 1,5% Resultado Operacional ,6% Otras ganacias (pérdidas) 584 (2.832) Costo financiero neto (5.066) (3.547) 42,8% Participación en las ganancias de asociados ,7% Diferencias de cambio y unidades de reajuste (1.035) (13) 7592,4% Utilidad antes de impuestos ,7% Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias (1.694) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas ,3% Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas (179) Ganancia (pérdida) Gastos por intereses y reajustes (11.580) (11.468) 1,0% Depreciación y Amortización ,7% EBITDA ,0% EBITDA: Resultado operacional más gastos por intereses y reajustes, depreciación y amortización Retail Banco Inmobiliario Of. Centrales y ajustes de Consolidado Consolidado Mar-17 (cifras en MM$) consolidación mar-17 dic-16 Deuda financiera Cuentas por pagar relacionadas (+) Deuda financiera + ctas. por pagar EE.RR Caja e inversiones Cuentas por cobrar relacionadas (-) Caja e inversiones + ctas. por cobrar EE.RR Deuda financiera neta (DFN) Patrimonio Deuda financiera neta (DFN)/Patrimonio -0,03x 3,13x 0,20x N/A 1,31x 1,25x

29 ANEXOS Estado de Resultados 1Q17/1Q16 RIPLEY CORP (cifras en MM$) 1Q17 1Q16 Var % 1Q17 1Q16 Var % Ingresos de actividades ordinarias ,7% ,9% Costo de ventas ( ) ( ) 9,0% (78.078) (76.488) 2,1% Ganancia Bruta ,1% ,5% Gasto de administración y otros (84.348) (84.321) 0,0% (42.057) (40.151) 4,7% Resultado Operacional ,0% ,7% Otras ganacias (pérdidas) 677 (2.595) (93) (237) Costo financiero neto (782) (29) 2613,8% (1.821) (522) 248,6% Participación en las ganancias de asociados ,9% Diferencias de cambio y unidades de reajuste (163) (68) 140,8% 124 (590) Utilidad antes de impuestos ,9% (458) ,0% Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias (2.298) (138) (743) -81,4% Ganancia (pérdida) ,1% (596) ,5% Gastos por intereses y reajustes (6.698) (7.173) -6,6% (4.882) (4.295) 13,7% Depreciación y Amortización ,6% ,1% EBITDA ,2% ,2% EBITDA: Resultado operacional más gastos por intereses y reajustes, depreciación y amortización Chile Perú

30 ANEXOS Estado de Resultados 2016/2015 Deuda financiera neta dic-16/dic-15 RIPLEY CORP CONSOLIDADO Acumulado (cifras en MM$) Var % Ingresos de actividades ordinarias ,7% Costo de ventas ( ) ( ) 3,5% Ganancia Bruta ,1% Gasto de administración y otros ( ) ( ) 3,5% Resultado Operacional ,8% Otras ganacias (pérdidas) (5.079) Ingresos financieros ,8% Costos financieros (20.414) (18.641) 9,5% Participación en las ganancias de asociados ,7% Diferencias de cambio (2.451) Resultado por unidades de reajuste ,2% Resultado no Operacional (7.332) Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias (14.119) (11.981) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas ,9% Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas (90.640) Ganancia (pérdida) (51.135) Gastos por intereses y reajustes (47.934) (43.410) 10,4% Depreciación y Amortización ,4% EBITDA ,8% EBITDA: Resultado operacional más gastos por intereses y reajustes, depreciación y amortización Retail Banco Inmobiliario Of. Centrales y ajustes de Consolidado Consolidado Dic-16 (cifras en MM$) consolidación dic-16 dic-15 Deuda financiera Cuentas por pagar relacionadas (+) Deuda financiera + ctas. por pagar EE.RR Caja e inversiones Cuentas por cobrar relacionadas (-) Caja e inversiones + ctas. por cobrar EE.RR Deuda financiera neta (DFN) Patrimonio Deuda financiera neta (DFN)/Patrimonio -0,05x 2,89x 0,26x N/A 1,25x 1,09x

31 ANEXOS Estado de Resultados 2016/2015 RIPLEY CORP (cifras en MM$) Var % Var % Ingresos de actividades ordinarias ,7% ,8% Costo de ventas ( ) ( ) 1,8% ( ) ( ) 6,7% Ganancia Bruta ,1% ,2% Gasto de administración y otros ( ) ( ) 3,4% ( ) ( ) 3,1% Resultado Operacional ,5% ,3% Otras ganacias (pérdidas) (8.861) (3.029) 192,6% (2.403) Ingresos financieros ,2% ,5% Costos financieros (3.154) (3.676) -14,2% (5.181) (3.994) 29,7% Participación en las ganancias de asociados ,4% ,4% Diferencias de cambio (527) (1.097) -52,0% (1.266) Resultado por unidades de reajuste ,2% - - Resultado no Operacional ,2% ,3% Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias (8.968) (4.800) 86,9% (10.838) (6.624) 63,6% Ganancia (pérdida) ,7% ,6% Gastos por intereses y reajustes (29.221) (30.130) -3,0% (18.713) (13.280) 40,9% Depreciación y Amortización ,2% ,5% EBITDA ,2% ,6% EBITDA: Resultado operacional más gastos por intereses y reajustes, depreciación y amortización Chile Perú

32 ANEXOS Principales Accionistas BTG Pactual (4) 2% Banco de Chile (3) 2% 4% 4% 2% Moneda (2) 3% 2% 3% Banco Itaú Corpbanca (1) 2% FFMM 4% 2% 1% 1% Otras 1% AFP 2% 1% AFP 2% Cuprum 1% 2% 2% 2% AFP Capital 2% 3% 2% AFP Provida 3% 6% AFP Habitat 6% Otros 10% Familia Calderón Volochinsky 53% Familia Calderón Kohon 12% (1) Banco Itaú Corpbanca por cuenta de inversionistas extranjeros + Itaú Corpbanca C de B S.A. + CorpbItaú Corpbanca (2) Moneda S.A. AFI para Pionero Fondo de Inversión + Moneda Renta Variable Chile Fondo de Inversión + Moneda S.A. AFI para Moneda Chile Fund LTD + Moneda C de B Ltda. (3) Banco de Chile por cuenta de terceros no residentes + Banchile C de B S.A. + Banchile Administradora General de Fondos S.A.. (4) BTG Pactual Small Cap Fondo de Inversión (Cta. Nueva) + BTG Pactual Chile C de B A junio 2017

33 ANEXOS Activos: Caja Inventario Pasivos: Patrimonio: CxP Deuda financiera negocios no bancarios Cartera bancaria de colocaciones Deuda financiera negocios bancarios Filiales Inmobiliarias Otras CxC AF Negocio Inmobiliario (1) Filiales Inmobiliarias AF Retail (1) AF Bancos y Oficinas (1) Activos por impuestos Otros (2) ACTIVOS Otros (3) Otros Patrimonio Patrimonio Patrimonio Patrimonio PASIVOS Nota: Balance al 31 de marzo de Montos en MMCLP (1) Activo Fijo incluye intangibles e inversiones en asociadas (2) Incluye activos mantenidos para la venta (Colombia), otros activos financieros y otros activos no financieros (3) Incluye CxP relacionadas, otras provisiones, pasivos por impuestos y por impuestos diferidos, otros pasivos y pasivos mantenidos para la venta (Colombia)

34 ANEXOS Con mas de 60 años de experiencia en retail, River Island pertenece al holding de la familia Lewis y cuenta con mas de 300 tiendas en el Reino Unido, Irlanda, el Medio Oriente, Europa y Sudamerica. Lanzando su primera colección en 2001, Sfera pertenece al holding de El Corte Inglés y cuenta con mas de 200 tiendas en España, Portugal, Grecia, Arabia Saudita, Peru y Mexico. Esta marca es reconocida por sus colecciones de moda inspiradas en las últimas tendencias del mercado. Next comercializa en más de 500 tiendas en el Reino Unido y Eire y en alrededor de 200 tiendas en 40 países del extranjero.

35 ANEXOS Creada a principios del 2004 por Adolfo Cambiaso, La Dolfina Polo Lifestyle comparte su coleccion inspirada en los mas genuinos valores de este deporte. La marca Trucco, perteneciente a In Situ S.A, está basada en un concepto muy personal de estilo de vida vestir a la mujer en todos los momentos de su vida. Tiene mas de 240 tiendas en Europe, Asia, Medio Oriente y Centro América. Perteneciente al holding Bestseller, Jack&Jones cuenta con 25 años de trayectoria y puntos de venta presentes en Europa, Asia y Canada. Es uno de los productores mas grandes de ropa masculina en Europa.

36 Esta presentación contiene proyecciones hacia el futuro relativas a expectativas de la Compañía, sus negocios, resultados y su administración. Se hace presente que las declaraciones aquí contenidas han sido elaboradas en base a información sujeta a cambios y a riesgos e incertidumbres futuras o propias de la actividad de la Compañía. En virtud de lo anterior, esta presentación no garantiza resultados futuros, pudiendo éstos diferir de los resultados aquí proyectados lo cual no es de responsabilidad de la Compañía o la administración.

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