GRAÑA Y MONTERO. Presentación Corporativa

Transcripción

1 GRAÑA Y MONTERO Presentación Corporativa Primer Trimestre 217

2 Descripción del Grupo

3 Grupo Graña y Montero Compañía más grande de Ingeniería y Construcción en Perú, medido por ventas 83 años de excelencia operacional reconocida y experiencia internacional reconocida Estándares altos de gobierno corporativo Ventas de US$ 437 MM (s/. 1,418 MM) yebitdade US$ 91 MM (s/. 296 MM) en el 1T217. Backlog más negocios recurrentes de US$3,532 MM a Marzo x ventas 3,664 ingenieros y más de 3, colaboradores Listada en NYSE desde Julio 213 Accionariado a Marzo 217 (*) Incluye solo las participaciones AFP reportadas en CAVALI Accionistas Internos GH Holding Group (Jose Graña, Ex Presidente del Directorio): 17.8% Bethel Enterprises Inc. (Carlos Montero, Director): 5.1% Byron Development (Mario Alvarado, Ex Director y Ex CEO): 3.4% Hernando Graña (Ex Director): 2.4% Otros Ejecutivos y ex-ejecutivos: 3.5% 1

4 Áreas de negocio Compañía más grande de Ingeniería y Construcción en Perú Concesionaria de Infraestructura líder en Perú Mayor desarrollador inmobiliario en Perú Líder en O&M de Infraestructura y servicios complementarios Ventas por área de negocio LTM217 EBITDA por área de negocio LTM217 Utilidad Neta por área de negocio LTM217 S/. 1,418 mm S/. 296 mm S/. 79 mm (US$ 437 mm) (US$ 91 mm) (US$ 24 mm) 2

5 Ingeniería y Construcción Principales Compañías: Ventas y EBITDA (En millones de soles) GyM: Compañía constructora fundada en 1933, comprendida en tres divisiones: Obras Civiles, Electromecánica y Edificaciones Stracon GyM: Subsidiaria de GyM desde 211, especializada en Servicios Mineros GMI: Supervisión e Ingeniería y Geomática Vial y Vives- DSD: Fusión de las empresas chilenas Ingeniería y Construcción Vial y Vives S.A. y DSD Construcciones y Montajes S.A. Morelco S.A.: Empresa colombiana adquirida en 214, especializada en ensamblaje electromecánico, obras civiles y servicios para la industria de petróleo, gas y energía. Hechos relevantes: 28 de febrero 217: STRACON GyM vendió 8.69% de su participación en Red Eagle Mining Corporation por US$ 11.5 MM. 5,842 5, , , , T216 1T GyM: Los principales contratos ganados durante el primer trimestre son: el montaje de Área Húmeda de Toquepala y el Hotel Intursa. Ventas EBITDA 3

6 Infraestructura Principales Compañías: Norvial: Concesionaria de la Red Vial 5 Survial: Concesionaria de la 1ª Etapa de Carretera Interoceánica Sur Canchaque: Concesionaria de la carretera BsAs hasta Canchaque Concesionaria La Chira: Concesionaria de la PTAR La Chira Ferrovías GyM: Concesionaria de la Línea 1 del Metro de Lima GMP: Producción de petróleo y gas, fraccionamiento de gas y almacenamiento y despacho de combustible Concesionaria Via Expresa Sur: Concesión para construir, mantener y operar la extensión de 4.6km de una autopistas principal de Lima y conectarla con la Panamericana Sur COGA (*): Responsable de la operación y mantenimiento del sistema de transporte de Transportadora de Gas del Perú (TgP) Chavimochic: Concesión para construir la infraestructura hidráulica de la tercera etapa Ventas y EBITDA (En millones de soles) 1, T216 1T217 Ventas EBITDA (*) El 24 de abril de 217 vendimos la totalidad de nuestra participación en COGA por US$ 21.5 MM. 4

7 Inmobiliaria Principales Compañías : Viva GyM: Desarrollo inmobiliario Almonte: Propietaria de un terreno de 8 Has. a 3 km de Lima, en Lurín Viviendas de interés social en ejecución: Parques del Callao, Parque Comas, Parques de Huancayo (Provincia) Viviendas en ejecución: Edificio Klimt (San Isidro) Proyectos comerciales en ejecución: Edificio de oficinas Real Dos (Centro Empresarial de San Isidro) Ventas y EBITDA (En millones de soles) T216 1T217 Ventas EBITDA Hechos Relevantes: 3 de febrero 217: Venta Cuartel San Martín por US$ 5 MM 24 de febrero 217: Venta PRINSUR por US$ 25 MM Unidades entregadas Unidades vendidas T216 1T217 1, ,

8 Servicios Principales Compañías: Ventas y EBITDA (En millones de soles) GMD: Proveedor de servicios de tecnología de la información y soluciones de negocio a través de: (i) integración de sistemas, (ii) tercerización de tecnología de la información, (iii) tercerización de aplicaciones; y (iv) tercerización de procesos de negocio. Concar: Mantenimiento y Operación de Concesiones de Infraestructura. Actualmente opera más de 5, km de carreteras, en adición al Metro de Lima. CAM: Ofrece servicios de campo y servicios principalmente de electricidad en Chile, Colombia, Brasil y Perú. Adexus: Proveedor de servicios de tecnología de la información con presencia en Perú, Ecuador, Argentina y Colombia 1,169 1, , , Hechos Relevantes: Los principales proyectos ganados durante el primer trimestre del 217 son: ENAP, a través de Adexus, en Chile y EMP, en Colombia, a través de CAM T216 1T217 Ventas EBITDA 6

9 Financial Desempeño Performance Financiero Financial Performance Presentación Corporativa 1T216 9

10 Resultados Consolidados Ventas Consolidadas (En millones de soles) Utilidad Neta Consolidada (En millones de soles) T216 1T T216 1T217 EBITDA Ajustado Consolidado (En millones de soles) Márgenes Consolidados % sobre Ventas % 17.3% 2.9% 1, T216 1T217 % % % % 16.8% 13.6% 13.3% 1.1% 1.7% 14.9% 13.% 1.6% 1.% 5.4% 9.% 4.3% 4.9% 5.6% 1.1%.1% T216 1T217 Margen Neto Margen Bruto Margen EBITDA 8

11 Inversiones Inversiones (US$ en miles) 385, , , ,324 68,166 18, T216 1T217 (US$ en miles) T216 1T217 Ingeniería y Construcción 73,59 162,245 36,393 32,157 1, Infraestructura 169,198 75,879 72,476 42,1 1,18 1,158 Inmobiliario 27,75 39,961 12,12 14, (128) Servicios 13,43 4,441 19,314 17,72 2,687 8,558 Otros 9,686 66, , ,553 54,94 56 Total 292, , , ,324 68,166 18,99 9

12 Deuda Financiera Vencimiento de Deuda Financiera 1T217 (Miles de soles) Vencimiento de deuda financiera Menos Entre 1 y Entre 2 y Más de de 1 año 2 años 5 años 5 años Total Otros préstamos 1,32, , ,593 2,1,666 Arrendamiento 11,13 72,899 25,415 15,73 215,3 Bonos Ferrovías y Norvial 46,656 34,681 82,63 799, ,961 Total 1,18, , , ,697 3,18,657 Deuda Carta fianza CHUBB 17,573 17,573 Total deuda S/. 1,35, , , ,697 3,351,23 Total deuda US$ 415,749 24,12 16, ,61 1,31,465 Deuda por Área de negocio % sobre Deuda Consolidada al 1T217 Deuda por Moneda % sobre Deuda Consolidada al 1T217 Holding 25% Ingeniería y Construcción 25% Peso chileno 6% Peso colombiano 2% Inmobiliario 7% Servicios 7% Dólares 45% Sol 47% Infraestructura 36% 1

13 Composición de la Deuda Deuda Financiera (US$ miles) 1T216 2T216 3T216 4T216 1T17 Capital del Trabajo + Leasing 427, , , , ,45 Deuda de proyectos 321,33 323,33 337, , ,576 Financiamiento asociados a GSP 115, , , , ,344 Total 864, ,618 88, , ,965 Deuda Carta fianza CHUBB 52,5 52,5 Total deuda 864, ,618 88,753 1,48,981 1,31,465 EBITDA Últ. 12 meses (US$ miles) 1T216 2T216 3T216 4T216 1T217 I&C + Inmobiliaria + Servicios 141,41 148,33 169,16 115, ,274 Infraestructura 91,556 82,567 82,291 8,872 84,882 Total 232,966 23,87 251,37 196,39 23,157 Ratios 1T216 2T216 3T216 4T216 1T217 Deuda /Ebitda (I&C + Inmobiliaria + Servicios) Deuda/Ebitda (Infraestructura) Deuda/Ebitda Consolidado

14 Backlog Total Backlog + Negocios Recurrentes en US$ MM Por segmento 4,329 4,345 4,486 3,83 3, Por tipo de contrato 3,935 3,765 4,38 3,137 2, T217 Backlog Negocios Recurrentes Ratio Backlog + Neg. Recurrentes/Ventas 12

15 Backlog y Negocios Recurrentes (Marzo 216 Marzo 217) Por tipo de cliente Por sector 6% 3% 12% 24% 9% 15% 76% 64% Privado Público Concesiones 23% 14% 7% 3% 11% 9% % 13% 1% 2% 24% 38% 24% 22% Proy. Mineros Op. Mineras Petróleo y Gas Electricidad Agua y Desagüe Inmobiliaria Transporte Otros Construcción/No construcción Por país 26% 13% 1% 1% 2% Perú 4% 6% 74% No relacionados Construcción Construcción 11% 6% 82% 75% Chile Colombia Otros (Panamá, Bolivia, etc.) (*) El círculo externo corresponde a data de Marzo 217, mientras que el círculo interno corresponde a data de Marzo

16 Backlog y Negocios Recurrentes (US$ en miles) Backlog Compañía Backlog Inicial Backlog Nuevos Pedidos Backlog Anual Backlog Total Ejecutado TOTAL 1T GyM 854,271 88,6 83,673 83, , , ,143 52,81 STRACON GYM 82,246 6,447 29,1 29,1 788, ,8 156, ,961 VyV DSD 45,673 14, ,724 31,724 MORELCO 199,871 16,871 1,964 1, ,964 54,619 84,936 54,49 CAM PERU 496 2,936 2,439 2,439 GMI 57,338 11,446 6,479 6,479 52,371 28,18 19,691 4,5 INGENIERIA Y CONSTRUCCION 1,977, ,57 33,838 33,838 1,749,55 672, ,99 55,671 SURVIAL 4,819 2,67 12,14 12,14 26,612 6,126 8,924 11,563 CANCHAQUE 16, ,95 6,95 8,775 1,99 2,988 3,797 LA CHIRA 2, ,426 1,426 4,79 8 1,13 2,149 LINEA 1 METRO DE LIMA 24,696 19,116 36,838 36, ,417 54,183 79, ,973 INFRAESTRUCTURA 3,716 22,52 19,219 19, ,883 63,99 92,33 142,482 VIVA GYM 95,852 67,69 55,578 55,578 83,739 76,827 5,262 1,65 INMOBILIARIA 95,852 67,69 55,578 55,578 83,739 76,827 5,262 1,65 GMD 125,732 21,842 2,792 2, ,681 53,351 4,531 3,799 ADEXUS 72,64 18,118 31,274 31,274 85,759 36,857 21,598 27,34 CONCAR 218,243 15,571 15,126 15, ,798 79,872 53,97 84,829 CAM 441,211 6,867 63,318 63, , , , ,52 SERVICIOS 857,79 116,399 13,59 13,59 871,91 333, ,78 275,435 Eliminaciones 94,878 11,218 1,151 1,151 93,811 19,794 32,673 41,344 TOTAL 3,137, ,43 161, ,316 2,99,262 1,126, ,58 928,893 Negocios recurrentes Compañía Inicial Ejecutado Nuevos Pedidos Anual Total TOTAL 1T GMP 474,49 31,974 7,742 7, ,259 18,38 167, ,826 NORVIAL 243,627 1,355 97,739 97, ,533 31,769 44,584 59,18 Eliminaciones 25,313 4,796 3,737 3,737 26,372 6,291 8,872 11,29 TOTAL 692,84 47,124 23,259 23, ,42 133,787 22, ,797 TOTAL 3,83,18 436, ,57 138,57 3,531,682 1,26,647 1,56,345 1,214,69 14

17 Perspectivas Presentación Corporativa 1T216 17

18 Desempeño Bursátil GRAM 28 de abril 217 Acciones (millones) 132. Market Cap (US$ MM) VWAP (3m) (US$) sem. más alto (US$) sem. más bajo (US$) 2.16 Promedio diario negociado (3m) (US$ MM) 1.8 GRAMON 28 de abril 217 Acciones (millones) 66.1 Market Cap (S/. MM) 1,445.5 VWAP (3m) (S/.) sem. más alto (S/.) sem. más bajo (S/.) 1.45 Promedio diario negociado (3m) (S/. MM) 1.3 S/. 6. S/. 5. S/. 4. S/. 3. S/. 2. Precio de Cierre 28abr17: GRAM: US$ 3.37 GRAMON: S/ $1. $9. $8. $7. $6. $5. $4. $3. S/. 1. $2. 1 abr 16 1 may 16 1 jun 16 1 jul 16 1 ago 16 1 sep 16 1 oct 16 1 nov 16 1 dic 16 1 ene 17 1 feb 17 1 mar 17 1 abr 17 GRAMON GRAM 16

19 15 Unsaved Document / 12/11/212 / 14:8 Appendix Apéndice Appendix

20 Visión y objetivos estratégicos 1 Concentrar nuestro negocio en Construcción e Infraestructura 2 Diseñar e implementar un nuevo modelo de negocios para Ingeniería y Construcción 3 Diseñar e implementar un Sistema de Gestión de Riesgos y Cumplimiento con políticas y procedimientos claros, con énfasis especial en las políticas de asociación 4 Manejo disciplinado del capital y reducción de la deuda 5 Reafirmar nuestros valores corporativos en la organización y fomentar una cultura de accountability Ser reconocidos como el Grupo de servicios de Ingeniería e Infraestructura más confiable de Latinoamérica 18

21 Estructura Corporativa 89.41% 67.% 99.54% (1) 89.31% Servicios de Ingeniería Concesión de carretera Desarrollo Inmobiliario Servicios de TI 98.24% 99.99% 5.45% 73.16% Servicios de construcción Concesión de carretera Parcelas de tierra Servicios Eléctricos Servicios de Ingeniería y Construcción en Chile 86.22% Concesión de carretera 99.96% Servicios de TI 91.3% 87.59% 99.98% Servicios de minería Concesión de pista 7.% 75.% Servicios de Ingeniería y Construcción para la industria del petróleo y gas en Colombia Concesión de Línea 1 de Metro de Lima 5.% Concesión de planta de tratamiento de agua 95.% Producción de petróleo y gas, fraccionamiento de gas y almacenamiento y despacho de combustible (1) 36.1% del capital en Viva GyM pertenece a nuestra subsidiaria GyM. Operación y mantenimiento de concesiones e infraestructura 99.81% 19

22 Resultados Consolidados Estado de Resultados (Miles de Soles) T216 1T217 Ventas 5,967,5 7,8,68 7,832,433 6,55,286 1,433,48 1,418,364 Utilidad Bruta 1,4, ,568 72,85 639, , ,173 Gastos de Administración (361,792) (421,367) (413,38) (463,974) (94,135) (96,916) Otros Ingresos y gastos, netos 25,32 15,136 57,287 48,94 6, Utilidad (pérdida) en venta de Inversiones 5,722 (8,289) 3,357 31,667 25,768 Utilidad Operativa 673, , , ,871 87,368 14,774 Ingresos/Gastos Financieros (42,31) (47,72) (55,844) (129,128) (22,421) (43,126) Participación en Asociadas 33,562 53,445 17,63 (1,349) 21,515 5,482 Diferencia en cambio (7,418) (44,282) (82,851) (9,147) 8,455 24,647 Utilidad antes de Impuestos 594,467 57, , ,247 94, ,777 Gastos por Impuesto a las ganancias (182,323) (146,196) (75,619) (43,585) (13,94) (39,683) Intereses Minoritarios (92,128) (61,489) (53,558) (63,57) (1,13) (8,971) Utilidad Neta 32,16 299,743 88,154 8,65 7,874 79,123 EBITDA 1,29,7 911, , ,52 19, ,217 Balance General (Miles de Soles) T216 1T217 Total Activo 6,316,158 7,73,681 8,991,811 9,53,872 8,995,381 9,475,364 Caja 959, ,42 554,2 621,16 588,1 521,43 Deuda Financiera Bruta 795,822 1,751,579 2,575,447 2,97,65 2,877,775 3,18,657 Patrimonio Total 3,196,695 3,173,77 3,183,45 3,124,656 3,198,976 3,173,46 Ratios Financieros T216 1T217 Margen Bruto 16.8% 13.6% 9.% 1.6% 1.% 14.9% Margen Operativo 11.3% 7.8% 4.3% 4.2% 6.1% 9.9% Margen Neto 5.4% 4.3% 1.1%.1% 4.9% 5.6% Margen EBITDA 17.3% 13.% 1.1% 1.7% 13.3% 2.9% Deuda Financiera / EBITDA Deuda Financiera / Patrimonio ROE 12.9% 11.4% 4.5% 2.3% 5.3%.4% 2

23 Resultados por Área de Negocio 1T217 Estado de Resultados (Miles de Soles) Ingeniería y Construcción Infraestructura Inmobiliaria Servicios Ventas 684, , , ,179 Utilidad Bruta 52,613 5,965 86,476 4,88 Gastos de Administración (51,844) (9,895) (4,851) (36,387) Otros Ingresos y gastos, netos 1,62 (693) (145) 218 Utilidad (pérdida) en venta de Inversiones 25,768 Utilidad Operativa 28,158 4,378 81,48 4,711 Ingresos/Gastos Financieros (9,78) (3,55) (4,45) (8,327) Participación en Asociadas 2, Diferencia en cambio 12, (3,869) 1,513 Utilidad antes de Impuestos 52,631 38,6 73,566 (1,979) Gastos por Impuesto a las ganancias (13,183) (1,97) (19,46) (41) Intereses Minoritarios (3,248) (6,559) (19,745) 619 Utilidad Neta 36,2 2,477 34,361 (1,761) EBITDA 76,62 62,744 82,912 26,14 EBITDA AJUSTADO 77, ,849 Ratios Financieros Margen Bruto 7.7% 24.1% 39.3% 1.8% Margen Operativo 4.1% 19.1% 37.% 1.2% Margen Neto 5.3% 9.7% 15.6%.5% Margen EBITDA Ajustado 11.2% 29.7% 37.7% 6.9% Deuda Financiera 784,486 1,132, , ,81 Deuda Financiera /EBITDA ROE 3.7% 11.1% 2.4% 9.4% 21

24 Colaboradores Colaboradores Diciembre 213 Diciembre 214 Diciembre 215 Diciembre 216 Marzo 217 Empleados 13,19 15,841 14,76 17,591 17,558 Obreros (1) 12,759 24,259 11,26 8,493 1,63 Consorcios (2) 7,31 6,662 3,317 1,995 2,727 Subcontratas (3) 4,758 5,257 3,857 4,434 5,13 Total Colaboradores 37,927 52,19 32,96 32,513 35,361 6, 5, 4, 3, 2, 1, Diciembre 213 Diciembre 214 Diciembre 215 Diciembre 216 Marzo 217 Empleados Obreros (1) Consorcios (2) Subcontratas (3) (1) El número de obreros que forman parte de nuestra base de 38, obreros varía en relación al número y tamaño de los proyectos que tenemos en proceso, en un tiempo determinado. (2) Incluyen ingenieros, profesionales, especialistas técnicos u obreros empleados por nuestras operaciones conjuntas (consorcios). (3) Ocasionalmente subcontratamos para aspectos particulares de nuestros proyectos, tal como carpinteros, especialistas en instalaciones de elevadores y especialistas en vidriería. No somos dependientes de ningún subcontratista o grupo de subcontratistas. 22

25 Gobierno Corporativo Graña y Montero (GRAMONC1) está listada en la BVL desde 1997 y en el NYSE desde Julio 213 (GRAM) GRAMONC1 está incluida en el Índice de Gobierno Corporativo de la BVL Directorio Nuevo Gerente General Corporativo, Luis Diaz Olivero, nombrado en sesión de directorio el 27 de febrero de 217 Cambio de 7 de los 9 miembros del directorio el 31 de marzo de 217 (mayoría independiente) Modificación del Reglamento General de Directorio y creación del Comité de Riesgos, Cumplimiento y Sostenibilidad, compuesto por mayoría de directores externos e independientes Los Comités de (I) Auditoría y Procesos y (II) de Gestión Humana del Directorio están integrados exclusivamente por directores externos independientes El Comité de (III) Inversiones está compuesto por mayoría de Directores Externos Independientes. Cuatro Comités Operativos que cuentan por lo menos con dos directores externos independientes dentro de sus miembros. La mayoría de las Subsidiarias del Grupo tienen mínimo un (1) director externo en su Directorio. Directores Externos No Independientes Augusto Baertl Montori Roberto Abusada Salah (*) Carlos Montero Graña Alfonso García Miró Peschiera (*) De acuerdo con las normas de EEUU. Directores Externos Independientes Rafael Venegas Vidaurre Pedro Pablo Errazuriz Dominguez Alfonso de Orbegoso Baraybar Manuel del Río Jimenez José Antonio Rosas Dulanto 23

26 Disclaimer Forward-looking statements This presentation contains forward-looking statements. Forward-looking statements convey our current expectations or forecasts of future events. These statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause our actual results, performance or achievements to differ materially from the forward-looking statements that we make. Forward-looking statements typically are identified by words or phrases such as may, will, expect, anticipate, aim, estimate, intend, project, plan, believe, potential, continue, is/are likely to, or other similar expressions. Any or all of our forward-looking statements in this presentation may turn out to be inaccurate. Our actual results could differ materially from those contained in forward-looking statements due to a number of factors, including, among others: global macroeconomic conditions, including commodity prices, and economic, political and social conditions in the markets in which we operate, particularly in Peru; major changes in Peruvian government policies at the national, regional or municipal levels, including in connection with infrastructure concessions, investments in infrastructure and affordable housing subsidies; social conflicts in Peru that disrupt infrastructure projects, particularly in the mining sector; interest rate fluctuations, inflation and devaluation or appreciation of the nuevo sol in relation to the U.S. dollar (or other currencies in which we receive revenue); our ability to continue to grow our operations, both in Peru and internationally; the level of capital investments and financings available for infrastructure projects of the types that we perform, both in the private and public sectors; competition in our markets, both from local and international companies; our ability to complete acquisitions on favorable terms or at all and to integrate acquired businesses and manage them effectively postacquisition; performance under contracts, where a failure to meet schedules, cost estimates or performance targets on a timely basis could result in reduced profit margins or losses and impact our reputation; developments, some of which may be beyond our control, that affect our reputation in our markets, including a deterioration in our safety record; industry-specific operational risks, such as operator errors, mechanical failures and other accidents; availability and costs of energy, raw materials, equipment and labor; our ability to obtain financing on favorable terms; our ability to attract and retain qualified personnel; our ability to enter into joint operations, and rules involved in operating under joint operation or similar arrangements; our exposure to potential liability claims and contract disputes, including as a result of environmental damage alleged to have been caused by our operations; our and our clients compliance with environmental, health and safety laws and regulations, and changes in government policies and regulations in the countries in which we operate; negotiations of claims with our clients of cost and schedule variances and change orders on major projects; volatility in global prices of oil and gas; the cyclical nature of some of our business segments; limitations on our ability to operate our concessions profitably, including changes in traffic patterns, and limitations on our ability to obtain new concessions; our ability to accurately estimate the costs of our projects; changes in real estate market prices, customer demand, preference and purchasing power, and financing availability and terms; our ability to obtain zoning and other license requirements for our real estate development; changes in tax laws; natural disasters, severe weather or other events that may adversely impact our business; and certain other factors disclosed in our registration statement on Form F-1 on file with the SEC. The forward-looking statements in this presentation represent our expectations and forecasts as of the date of this presentation. Except as required by law, we undertake no obligation to update or revise publicly any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise, after the date of this presentation. In light of the risks and uncertainties described above, the future events and circumstances discussed in this presentation might not occur and are not guarantees of future performance. 24

27 Contactos: Mónica Miloslavich Gerente Corporativa de Finanzas (511) Adriana Caballero Relación con Inversionistas (511) Belén Masson Asistente de Relación con Inversionistas (511) ext