Presentación Corporativa

Transcripción

1 Junio 2013

2 Unsaved Document / 12/11/2012 / 14:08 1. Descripción del Grupo

3 Grupo Graña y Montero Compañía más grande de Ingeniería y Construcción en Latinoamérica, medido por capitalización de mercado 80 años de excelencia operacional reconocida y experiencia internacional reconocida Reputación, confianza y estándares de gobierno corporativo más altos Ventas de US$2.0bn y EBITDA de US$300mm en el 2012 Backlog de US$4.2bn a Diciembre x ventas 3,800 ingenieros y más de 36,000 colaboradores Listada en NYSE desde Julio 2013 Accionariado a Agosto 2013 Float 34.2% AFPs 33.9% Accionistas Internos GH Holding Group (Jose Graña, Presidente): 17.8% Bethel Enterprises Inc. (Carlos Montero, Director): 5.1% Byron Development (Mario Alvarado, Director y CEO): 3.4% Hernando Graña (Director): 2.3% Otros Ejecutivos y ex-ejecutivos: 3.3% Accionistas Internos 31.9% 3

4 Áreas de negocio Compañía más grande de Ingeniería y Construcción en Perú Concesionaria de Infraestructura líder en Perú Mayor desarrollador inmobiliario en Perú Líder en O&M de Infraestructura y servicios complementarios Ventas por área de negocio- Ult. 12 meses Servicios Técnicos 19% Inmobiliaria 6% EBITDA por área de negocio- Ult. 12 meses Servicios Técnicos 13% Inmobiliaria 9% Utilidad Neta por área de negocio- Ult. 12 meses Servicios Técnicos 18% Inmobiliaria 5% Infraestructura 10% Ingeniería y Construcción 68% Infraestructura 24% Ingeniería y Construcción 55% Infraestructura 17% Ingeniería y Construcción 65% US$ 2,146 mm US$ 335 mm US$ 108 mm Cada una de nuestras áreas de negocio es líder y altamente rentable por sí misma 4

5 Millares Ingeniería y Construcción Principales Compañías: Ventas y EBITDA GyM: Obras Civiles, Electromecánica y Edificaciones Stracon GyM: especializada en Servicios Mineros GMI: Supervisión e Ingeniería y Geomática Vial y Vives: Especializada en Proyectos Mineros en Chile DSD Construcciones y Montajes: Empresa chilena especialista en obras, montajes electromecánicos y servicios en los sectores de energía, oil & gas y celulosa. 1,600 1,400 1,200 1, , , , LTM 0 Ventas EBITDA 5

6 Millares Infraestructura Principales Compañías: Norvial: Concesionaria de la Red Vial 5 Survial: Concesionaria de la 1ª Etapa de Carretera Interoceánica Sur Canchaque: Concesionaria de la carretera BsAs hasta Canchaque Concesionaria La Chira: Concesionaria de la PTAR La Chira Ferrovías GyM: Concesionaria de la Línea 1 del Metro de Lima GMP: Producción de petróleo y gas, fraccionamiento de gas y almacenamiento y despacho de combustible Principales Hechos: Firma de contrato de concesión para la ampliación de la Vía Expresa Sur Negociaciones con la Municipalidad de Lima para el Proyecto de Vía Expresa JP-La Marina-Faucett Ventas y EBITDA LTM Ventas EBITDA

7 Inmobiliaria Principales Compañías : Viva GyM: desarrollo inmobiliario Almonte: propietaria de un terreno de 819 Has. en Lurín Principales proyectos en ejecución en el año: Parque Central Los Parques de San Martin Los Parques de Carabayllo II Los Parques de Piura Pezet Barranco Real 8 Rivera Navarrete Ventas y EBITDA LTM Ventas EBITDA LTM Unidades entregadas 1,309 2,177 1,244 1,361 1,894 Unidades vendidas 1,588 1,717 1,368 2,161 1,704 7

8 Millares Servicios Técnicos Principales Compañías: GMD: Proveedor de servicios de tecnología de la información y soluciones de negocio a través de: (i) integración de sistemas, (ii) tercerización de tecnología de la información, (iii) tercerización de aplicaciones; y (iv) tercerización de procesos de negocio. Concar: Mantenimiento y Operación de Concesiones de Infraestructura. Actualmente opera más de 5,000 km de carreteras, en adición al Metro de Lima. CAM GyM: Ofrece servicios de campo y servicios especializados en instalación. Consiste en la operación y mantenimiento de rutina, principalmente de electricidad para servicios públicos (energía) en Chile, Colombia, Brasil y Perú Ventas y EBITDA LTM Ventas EBITDA

9 Unsaved Document / 12/11/2012 / 14:08 2. Desempeño Financiero

10 Resultados Consolidados 1S2013 Ventas Consolidadas (*) 2,500 Utilidad Neta Consolidada (*) 120 2, , ,000 1,573 2, S2012 1S2013 EBITDA Consolidado (*) S2012 1S2013 Márgenes Consolidados % sobre Ventas 25% 22.9% 20.8% 21.9% 22.1% 19.4% 20% 21.9% 17.2% 20.4% 18.5% 16.5% 17.8% 15.6% 15.1% 14.8% 15% 17.3% 10.1% 14.9% 15.7% 8.8% 13.6% 10% 9.0% 8.1% 6.7% 6.8% 5.5% 5.7% 4.6% 5% 0 0% S2012 1S S2012 1S2013 Margen Neto Margen Bruto Margen EBITDA 10 (*) Tipo de Cambio utilizado: 2008: 3.142, 2009: 2.891, 2010: 2.809, 2011: 2.697, 2012: 2.551, 1S2013: 2.783

11 Resultados Consolidados 1S2013 Estado de Resultados (Miles US$) S2012 1S2013 Ventas 581, , ,949 1,572,587 2,050, , ,679 Utilidad Bruta 127, , , , , , ,905 Utilidad Operativa 93,869 77, , , ,979 94, ,056 Ingresos/Gastos Financieros (10,284) (14,517) (3,556) (2,281) (4,050) (5,429) (7,479) Utilidad antes de Impuestos 74,073 78, , , ,166 89,609 86,106 Intereses Minoritarios (2,099) (5,345) (8,503) (17,472) (29,909) 61,450 (13,703) Utilidad Neta - Consolidada 46,846 46,489 89, , ,663 49,152 43,943 Depreciación y Amortización 24,749 39,910 50,881 65,183 95,846 41,815 49,422 EBITDA 107, , , , , , ,384 Balance General (Miles US$) S2012 1S2013 Total Activo 490, , ,811 1,369,568 1,957,125 1,571,746 1,919,990 Caja 45, , , , , , ,522 Deuda Financiera 140, , , , , , ,536 Patrimonio 194, , , , , , ,932 1,776,891 1,554,532 1,853,289 Ratios Financieros Margen Bruto 21.9% 16.5% 17.8% 14.9% 13.6% 15.1% 17.2% Margen Neto 8.1% 6.7% 10.1% 6.8% 5.5% 5.7% 4.6% Margen EBITDA 18.5% 19.4% 22.1% 15.6% 14.8% 15.7% 17.3% Deuda Financiera / EBITDA Deuda Financiera / Patrimonio ROA 9.6% 6.3% 11.8% 7.8% 5.8% 3.1% 2.3% ROE 25.2% 17.7% 28.8% 23.1% 20.6% 21.8% 21.0% 11

12 Resultados por Áreas de Negocio Estado de Resultados (Miles US$) Ingeniería y Construcción Infraestructura Inmobiliaria Servicios Técnicos Ventas 653,331 97,435 62, , ,679 UTILIDAD BRUTA 93,806 27,013 23,719 30, ,905 Gtos. de Administración (36,476) (5,270) (3,257) (25,584) (61,005) Otros Ingresos (Egresos) Operativos 2, (168) 4,517 5,398 Otras ganancias (pérdidas) (359) - (242) UTILIDAD OPERATIVA 60,035 21,947 19,935 9, ,056 Ingresos (Egresos) Financieros 355 (3,141) (586) (1,555) (7,479) Participación en Asociadas 8, ,906 Diferencia en cambio (8,110) (11,509) (3,070) (1,107) (23,378) UTILIDAD ADI 61,096 7,426 16,305 6,609 86,106 Gasto por Imp. a las Ganancias (19,678) (2,710) (4,537) (1,647) (28,461) Intereses Minoritarios (7,210) (510) (7,747) (744) (13,703) UTILIDAD NETA 34,208 4,205 4,020 4,217 43,943 EBITDA 96,564 36,015 20,488 15, ,384 EBITDA AJUSTADO - 38,811 27, ,105 0 CONSOLIDADO Ratios Financieros Margen Bruto 14.4% 27.7% 37.8% 16.9% 17.2% Margen Operativo 9.2% 22.5% 31.7% 5.1% 11.4% Margen Neto 5.2% 4.3% 6.4% 2.4% 4.6% Margen EBITDA 14.8% 37.0% 32.6% 9.0% 17.3% Margen EBITDA Ajustado 0.0% 39.8% 43.8% % Deuda Financiera 117,365 77,228 50,205 45, ,536 Deuda Financiera /EBITDA ROE 36.2% 13.1% 11.5% 48.2% 21.0% 12

13 Inversiones Inversiones (US$ en miles) Inversiones por Área de Negocio 1S2013 % 352,293 Inmobiliario 15% Otros 3% Ingeniería y Construcción 18% 100, , , ,449 Servicios 5% 56, S2013 Infraestructura 59% S2013 Ingeniería y Construcción 13,248 17,640 22,879 68, ,503 25,100 Servicios Técnicos 51,047 8,777 47,151 40,334 15,593 6,319 Infraestructura 12,453 13,720 4,941 44, ,335 81,552 Inmobiliario 18,811 15,547 44,184 27,281 50,298 19,803 Otros 4, ,758 2,563 4,564 4, ,325 56, , , , ,449 El Grupo ha invertido más de US$ 950 MM desde el

14 US $ Deuda Financiera Deuda Financiera Consolidada (US$ en miles) Deuda por Área de Negocio 1S2013 % 500, , , GMH 34% Ingeniería y Construcción 27% 200, , , , , , , , S Inmobiliario 11% Infraestructura 18% Servicios 10% Deuda Financiera Deuda Financiera / EBITDA Plazos de Deuda Tipo de Deuda Moneda % sobre Deuda Consolidada a Junio 2013 Corto 38% Crédito de mediano y largo plazo 52% Deuda de Capital de Trabajo 21% Pesos Chilenos 6% Nuevos Soles 8% Largo 62% Leasings 27% Dólares 86% 14

15 Backlog Crecimiento del backlog fuerte y sostenido $4,166 $4,177 diversificado en nuestras áreas con presencia internacional Servicios 18% Inmobiliaria 2% Ing. & Construcción 71% Extranjero 22% $1, E+ Infraestructura 9% $2,494 $1, E ~58% de nuestros contratos de Ingeniería y Construcción vienen de contratos cost plus fee Perú 78% $1,020 $1,313 sólido enfoque en el sector privado negocios altamente rentables que no son reportados como backlog $495 $617 $1, E Público 10% Concesiones 9% Los negocios recurrentes que no son incluidos en el backlog representan 21% del EBITDA al prmer semestre del S2013 Backlog/ Ventas 1.7x 1.7x 2.2x 2.2x Privado 81% Backlog ha crecido más de 8 veces en los últimos 5 años y representa 2.2 veces las ventas anuales 15

16 Backlog y negocios recurrentes (US$ en miles) Compañía Backlog Inicial Backlog Ejecutado Nuevos Pedidos Backlog Anual Backlog Total Total 1T T GyM 2,892, , , , ,889 2,990, ,122 1,119,163 1,052,312 GMI 33,226 31,174 55,114 11,256 43,859 57,166 21,189 35,977 0 Ingeniería y Construcción 2,925, , , , ,748 3,047, ,311 1,155,140 1,052,312 Survial 74,430 7,409 10,476 1,321 9,154 77,497 25,263 25,192 27,041 Canchaque 8,702 2,609 2, ,240 8,205 1,382 2,729 4,094 La Chira 148,194 9,634-42,523 24,991-67,514 96,038 36,650 55,735 3,653 Lima Metro 182,112 16,147 39,692 18,250 21, ,657 23,908 53, ,656 Infraestructura 413,439 35,798 9,756 45,435-35, ,397 87, , ,444 Viva GyM 108,426 62,788 50,556 24,822 25,735 96,194 54,219 32,383 9,591 Inmobiliario 108,426 62,788 50,556 24,822 25,735 96,194 54,219 32,383 9,591 GMD 84,830 36,809 27,035 15,003 12,032 75,055 26,765 26,862 21,429 Concar 352,017 50,806 10,630-11,729 22, , , ,794 86,217 CAM 436,878 90,479 61,511 36,174 25, ,910 75, , ,876 Servicios Técnicos 873, ,094 99,176 39,448 59, , , , ,522 Eliminaciones -155,031-26,040-20,444-9,534-10, ,435-53,157-50,651-45,627 Backlog Total 4,165, , , , ,621 4,176,725 1,152,758 1,527,724 1,496,242 Recurrent Businesses GMP 303,361 45,835 33,586 12,614 20, ,112 66,757 98, ,464 Norvial 100,389 15,801 21,519 24,436-2, ,106 17,086 34,238 54,782 Sub Total 403,750 61,636 55,105 37,050 18, ,218 83, , ,246 16

17 Sector Minero Exposición a la industria minera Backlog % 12.6% Ventas % 26.2% 23.3% 14.4% 18.2% 11.8% EBITDA % 75.9% 73.8% 76.7% $2,494mm Backlog 2012 $1,784 $2,021mm Backlog 2012 por año $300mm 16.7% $1, % $4,166mm 33.0% Backlog Junio % $ % 41.1% 32.9% 53.9% $ % 44.5% 53.3% $ % 74.8% 54.6% 8.8% 74.8% 54.6% $1,528 Backlog por año Backlog (US$ Junio en millones) 2013 por año 20.1% $1, % 54.5% $ % $4,177mm 31.0% $ % 16.6% 46.5% 41.9% 60.6% 27.9% 25.3% 67.4% 67.4% $ % Mining Projects Proyectos Mineros Contract Operaciones Mining Mineras Otros Otros 17

18 Unsaved Document / 12/11/2012 / 14:08 3. Perspectivas

19 Visión y objetivos estratégicos 1 Expandir nuestro negocio de Infraestructura Capturar el creciente pipeline de proyectos entrantes de infraestructura en Perú Actuar como catalizador para las ventas de E&C y O&M 2 Mantener y reforzar nuestra posición como el contratista líder para proyectos complejos en Perú y en otros mercados claves Desarrollar nuestra larga relación con clientes y continuar asociandónos estratégicamente con líderes globales de la industria 3 Continuar el crecimiento exportando nuestras capacidades Expandirnos en sectores y geografías selectas, mayormente en Chile y Colombia 4 Manejo disciplinado del capital Mantener un balance general altamente capitalizado y el financiamiento a nivel de proyectos 5 Continuar fomentando nuestros valores corporativos a través de la organización Mantener nuestra posición como la mejor compañía en el Perú para aprender y trabajar en el campo de Ingeniería y Construcción Ser reconocidos como el Grupo de servicios de Ingeniería e Infraestructura más confiable de Latinoamérica 19

20 Building-Blocks para el crecimiento Alta visibilidad Orgánico Adicional + + Oportunidades de M&A Enfoque selectivo y disciplinado en Chile y Colombia Pipeline identificado de oportunidades ~US$18.3bn de proyectos identificados Proyectos adjudicados en desarrollo ~US$1.7bn de inversiones en Javier Prado, Via Expresa y Cuartel San Martin Negocios recurrentes ~21% del EBITDA del 1S2013 generados por negocios recurrentes no incluidos en el backlog Backlog ~US$4.2bn de contratos firmados (2.2x ventas) Gran capacidad para capturar oportunidades de crecimiento sin precedentes 20

21 Por qué G&M? Líder en mercados crecientes en cada uno de nuestras áreas de negocio 1 Gran track record y reputación por excelencia operacional 2 Líneas de negocio complementarias las cuales generan mayores flujos de caja estables y crean oportunidades de negocio adicionales a través de nuestras áreas 3 Alto crecimiento y rentabilidad con una sólida posición financiera 4 Backlog robusto y un portafolio significativo de proyectos 5 Equipo de gerencia experimentado y habilidad demostrada para identificar y desarrollar el taelnto gerencial dentro de nuestra organización 6 21

22 24-Jul 26-Jul 30-Jul 1-Aug 5-Aug 7-Aug 9-Aug 13-Aug 15-Aug 19-Aug 21-Aug 23-Aug 27-Aug 29-Aug 3-Sep 5-Sep 9-Sep 11-Sep 13-Sep 17-Sep 19-Sep 23-Sep 25-Sep 27-Sep 1-Oct 3-Oct 7-Oct 9-Oct 11-Oct N Acciones Soles (S/.) N ADRs US $ Desempeño Bursátil GRAMON 14 Octubre 2013 Acciones (millones) Market Cap (US$ MM) 2.6 MM VWAP (3M) (S/.) sem. más alto (S/.) sem. más bajo (S/.) 8.78 Promedio diario negociado Últ. 3M (S/. MM) 3.1 Promedio diario negociado Últ. 6M (S/. MM) 3.0 GRAM- 14 Octubre 2013 Acciones (millones) Market Cap (US$ MM) 2.6 MM VWAP (desde NYSE) (US$) sem. más alto (desde NYSE) (US$) sem. más bajo (desde NYSE) (US$) Promedio diario negociado (desde NYSE) (US$ MM) 3.2 Promedio diario negociado Últ. 6M (US$ MM) N/A 5,000,000 4,500,000 Precio de Cierre S/ ,000, ,000 Precio de Cierre US$ ,000, , ,500, , ,000, , ,500, , ,000, , ,500, , ,000, , , , Jan-13 Feb-13 Mar-13 Apr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Sep-13 Oct Volumen Precio Volumen Precio 22

23 Unsaved Document / 12/11/2012 / 14:08 Apéndice

24 Estructura Corporativa 93.6% 50.1% 98.1% (1) 88.7% Construction services Toll-road concession Real Estate development IT services 74.1% 99.9% 50.4% 99.6% Contract mining services Toll-road concession Land parcels Operation and maintenance of infrastructure assets 74.0% 99.9% 75.0% Construction services in Chile Toll-road concession Electricity networks services 89.4% 75.0% Engineering services Mass transit system concession 50.0% Water plant concession 95.0% O&G production, gas processing & fuel storage (1) 39.0% of the share capital in Viva GyM is held by our subsidiary GyM. 24

25 Colaboradores Total de empleados Desde 2008 Total de colaboradores A Junio ,399 12,625 Categoría Junio ,641 Ingenieros Otras Profesiones 2,128 Carreras Técnicas 6,653 Total Empleados 12,625 Obreros 14,953 Consorcios 8,662 Total Colaboradores 36,240 Subcontratistas Total Colaboradores + Subcontratistas 41, T

26 Gobierno Corporativo Graña y Montero (GRAMONC1) está listada en la BVL desde 1997 y en el NYSE desde Julio 2013 (GRAM) GRAMONC1 está incluida en el Índice de Gobierno Corporativo de la BVL Directores Internos Hernando Graña Acuña Mario Alvarado Pflucker Directores Externos José Graña Miró Quesada Carlos Montero Graña Directores Independientes Roberto Abusada Salah José Chlimper Ackerman Directorio El Gerente General Corporativo es parte del Directorio Los Comités del Directorio son integrados en su mayoría por Directores Externos Luis Miró Quesada Valega José Antonio Colomer Guiu Hugo Santa María Guzmán Las Subsidiarias tienen un (1) Director Externo en su Directorio Reconocimientos Internacionales y Nacionales Graña y Montero integra el Companies Circle of the Latin American Corporate Governance Roundtable desde Octubre 2010 Ganador de la Llave de la BVL en el 2010 y 2009 Reconocidos por Euromoney como la segunda empresa mejor administrada en el sector de construcción y cemento en Latinoamérica Cumplimos con los estándares más altos de Gobierno Corporativo 26

27 Disclaimer Forward-looking statements This presentation contains forward-looking statements. Forward-looking statements convey our current expectations or forecasts of future events. These statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause our actual results, performance or achievements to differ materially from the forward-looking statements that we make. Forward-looking statements typically are identified by words or phrases such as may, will, expect, anticipate, aim, estimate, intend, project, plan, believe, potential, continue, is/are likely to, or other similar expressions. Any or all of our forward-looking statements in this presentation may turn out to be inaccurate. Our actual results could differ materially from those contained in forward-looking statements due to a number of factors, including, among others: global macroeconomic conditions, including commodity prices, and economic, political and social conditions in the markets in which we operate, particularly in Peru; major changes in Peruvian government policies at the national, regional or municipal levels, including in connection with infrastructure concessions, investments in infrastructure and affordable housing subsidies; social conflicts in Peru that disrupt infrastructure projects, particularly in the mining sector; interest rate fluctuations, inflation and devaluation or appreciation of the nuevo sol in relation to the U.S. dollar (or other currencies in which we receive revenue); our ability to continue to grow our operations, both in Peru and internationally; the level of capital investments and financings available for infrastructure projects of the types that we perform, both in the private and public sectors; competition in our markets, both from local and international companies; our ability to complete acquisitions on favorable terms or at all and to integrate acquired businesses and manage them effectively postacquisition; performance under contracts, where a failure to meet schedules, cost estimates or performance targets on a timely basis could result in reduced profit margins or losses and impact our reputation; developments, some of which may be beyond our control, that affect our reputation in our markets, including a deterioration in our safety record; industry-specific operational risks, such as operator errors, mechanical failures and other accidents; availability and costs of energy, raw materials, equipment and labor; our ability to obtain financing on favorable terms; our ability to attract and retain qualified personnel; our ability to enter into joint operations, and rules involved in operating under joint operation or similar arrangements; our exposure to potential liability claims and contract disputes, including as a result of environmental damage alleged to have been caused by our operations; our and our clients compliance with environmental, health and safety laws and regulations, and changes in government policies and regulations in the countries in which we operate; negotiations of claims with our clients of cost and schedule variances and change orders on major projects; volatility in global prices of oil and gas; the cyclical nature of some of our business segments; limitations on our ability to operate our concessions profitably, including changes in traffic patterns, and limitations on our ability to obtain new concessions; our ability to accurately estimate the costs of our projects; changes in real estate market prices, customer demand, preference and purchasing power, and financing availability and terms; our ability to obtain zoning and other license requirements for our real estate development; changes in tax laws; natural disasters, severe weather or other events that may adversely impact our business; and certain other factors disclosed in our registration statement on Form F-1 on file with the SEC. The forward-looking statements in this presentation represent our expectations and forecasts as of the date of this presentation. Except as required by law, we undertake no obligation to update or revise publicly any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise, after the date of this presentation. In light of the risks and uncertainties described above, the future events and circumstances discussed in this presentation might not occur and are not guarantees of future performance. We have filed a registration statement on Form F-1 (including a prospectus) with the SEC for the offering to which this presentation relates. Before you invest, you should read the prospectus in that registration statement and the other documents we have filed with the SEC for more complete information about us and this offering. You may get these documents for free by visiting EDGAR on the SEC website at

28 Contactos: Mónica Miloslavich Hart Gerente Corporativo Financiero (51) Dennis Gray Febres Relación con Inversionistas (51)