Rol del Sector Financiero

Transcripción

1 Seminario Enfrentando la Crisis Internacional: Desafíos para el Sector Exportador Chileno Rol del Sector Financiero Carlos Martabit Scaff Gerente General de Finanzas BancoEstado Santiago, 5 de Mayo 2009

2 INDICE Contexto Macroeconómico Financiamiento operaciones de comercio exterior

3 INDICE Contexto Macroeconómico Financiamiento operaciones de comercio exterior

4 Contexto Macroeconómico Materias Primas (Indice 02/01/2008=100) Máximas caídas Comm. Agrícolas Metales básicos Petróleo WTI Cobre -57% -64% -78% -69% Ene-08 Mar-08 May-08 Jul-08 Sep-08 Nov-08 Ene-09 Mar-09 Commodities Agrícolas (trigo, soya, maíz) Metales Básicos (aluminio, cobre, niquel, plomo) Petróleo WTI Cobre Fuente: BancoEstado 4

5 Contexto Macroeconómico Balanza Comercial (Cifras en US$ millones ) , , , , , , , , , , , , , ,8 777, (est.) Exportaciones Importaciones Balanza Comercial Para 2009 se proyecta una caída del 30% del valor de las exportaciones y un descenso del 21% de las importaciones. Fuente: Banco Central de Chile BancoEstado 5

6 Australia Contexto Macroeconómico Estado de la Recesión - Proyección % Canadá USA México Brasil Unión Europea España Reino Unido Alemania Francia Italia Turquia A. Saudita Sudáfrica Rusia China India Japón Corea del Sur Singapur Indonesia 20% 15% 10% 5% 0% (*) (*) (*) (*) -5% -10% Variación del PIB Tasa de desempleo (*) Sin dato Fuente: FMI, OECD, Consensus Economics, EIU 6

7 Contexto Macroeconómico Variación Volumen de Exportaciones Proyección 2009 Respecto 2008 (cambio % anual) A. Saudita Rusia Australia Japón Turquia Brasil Argentina U. Europea Sudáfrica México Corea del Sur Alemania Italia Indonesia USA Francia Canadá Reino Unido China India -60% -50% -40% -30% -20% -10% 0% Fuente: FMI, OECD, Consensus Economics, EIU 7

8 Contexto Macroeconómico Baltic Dry Index (*) Crisis 90 may May Jul Crisis 97 Mar índice Ago Dic May Abr-07 Jun-07 Ago-07 Oct-07 Dic-07 Feb-08 Abr-08 Jun-08 Ago-08 Oct-08 Dic-08 Feb-09 (*) Mide los cambios en los costos de transporte marítimo de materias primas como metales, granos y combustibles fósiles. Fuente: Baltic Exchange 8

9 INDICE Contexto Macroeconómico Financiamiento operaciones de comercio exterior

10 Financiamiento Operaciones de Comercio Exterior Caída de Lehman Brothers (09/08) genera explosión de incertidumbre sobre solvencia de bancos y empresas. Créditos COMEX se contraen en todo el mundo. Créditos COMEX se restablecen luego de algunas semanas, pero con mayores costos de financiamiento y mayores restricciones. Los Bancos chilenos sufren impacto del encarecimiento del fondeo internacional en el cuarto trimestre de Banco Central de Chile y Ministerio de Hacienda actúan eficazmente para inyectar liquidez en dólares en la economía, a través de diversos instrumentos (pactos, swaps, etc.). En 2009 las tasas absolutas bajan, pero los spreads internacionales se mantienen a niveles más altos que antes de la crisis. 10

11 Financiamiento Operaciones de Comercio Exterior Evolución Tasas Internacionales 6,0% 5,0% 4,0% Caída Lehman Brothers Plan Financiero Obama 3,0% 2,0% 1,0% Inicio crisis en USA 0,0% Ene-07 Mar-07 May-07 Jul-07 Sep-07 Nov-07 Ene-08 Mar-08 May-08 Jul-08 Sep-08 Nov-08 Ene-09 Mar-09 Libor 180 FED Rate Treasury 6M Fuente: Banco Central de Chile 11

12 Financiamiento Operaciones de Comercio Exterior 6,0 Tasas Comex Bancos Corresponsales (LIBOR Spread) 5,0 Tasas en % 4,0 3,0 2,0 Jun-07 Ago-07 Oct-07 Dic-07 Feb-08 Abr-08 Jun-08 Ago-08 Oct-08 Dic-08 Feb-09 Abr-09 Tasa Comex 180 Tasa Comex 360 Empresas chilenas mantienen acceso al financiamiento con bancos domésticos en operaciones de comercio exterior. Fuente: BancoEstado 12

13 Financiamiento Operaciones de Comercio Exterior Tasas Activas Bancarias en Dólares (TADO) 4,00% 3,50% 3,00% 2,50% 2,00% Fuente: ABIF 13 04/05/ /02/ /02/ /03/ /03/ /03/ /03/ /03/ /04/ /04/ /04/ /04/ Días 360 Días

14 Financiamiento Operaciones de Comercio Exterior Banca - Mayor Utilización de Sistemas de Garantía Para continuar atendiendo a exportadores en sus confirmaciones habituales con países y contrapartes de menor tamaño, los bancos chilenos están acudiendo a sistemas de garantías internacionales, como: 1. Convenio de Pagos y Créditos Recíprocos de ALADI (CCR). 2. Reinbursement Undertaking (RU, según Art.9 URR-725 de la CCI). 3. BancoEstado es desde fines del 2007 confirmador oficial en la facilidad del BID denominada Trade Finance Facility Program (TFFP). 14

15 Financiamiento Operaciones de Comercio Exterior Cobertura CORFO de préstamos bancarios a exportadores (COBEX) Apoya las ventas al exterior de empresas nacionales, entregando cobertura por riesgo hasta del 50% del capital insoluto de PAE s que los bancos otorguen a Pymes exportadoras, deuda cuyo saldo no exceda los US$ 5 millones acumulados en todo el sistema financiero. Pueden acceder empresas con ventas netas de hasta US$30 millones anuales. Otras Líneas de Apoyo CORFO Crédito CORFO Exportación, financiamiento al comprador extranjero BancoEstado actúa como banco interviniente entre Corfo y entidades extranjeras (CFN de Ecuador, COFIDE de Perú). Subsidio a la prospección e investigación de mercados externos. 15

16 Financiamiento Operaciones de Comercio Exterior FOGAPE Dentro de las recientes medidas pro-crédito se incorporaron modificaciones al Fogape, permitiendo garantizar operaciones a empresas de mayor tamaño. Se incrementó el tamaño del Fondo desde US$70 millones a US$200 millones, a objeto de ayudar a enfrentar las dificultades de acceso al crédito de las empresas. Fogape garantiza a: 1.Micro y Pequeñas Empresas (ventas anuales entre UF2.400 y UF25.000): Hasta el 80% de créditos hasta UF3.000 y de 50% de cobertura para créditos entre y UF. 2.Medianas Empresas (ventas anuales entre UF y UF ): Se garantiza hasta un 50% de créditos por hasta UF Grandes Empresas (ventas anuales entre UF y UF ): Se garantiza hasta un 30% de créditos por hasta UF

17 Seminario Enfrentando la Crisis Internacional: Desafíos para el Sector Exportador Chileno Rol del Sector Financiero Carlos Martabit Scaff Gerente General de Finanzas BancoEstado Santiago, 5 de Mayo 2009