Día de la Exportación

Transcripción

1 Día de la Exportación Unión de Exportadores del Uruguay Ec. María Laura Rodríguez 4 de junio de 2015

2 Las exportaciones de bienes se desaceleraron en los últimos años y las de servicios cayeron Exportación bs y ss (mill US$) Bienes Servicios Variación anual export bs y ss (en %) var bs var ss Fuente: BCU (balanza de pagos)

3 El saldo comercial de servicios ya no compensa el déficit de bienes Saldo comercio bs y ss (mill US$) sdo bienes sdo servicios Saldo de comercio de servicios Fuente: BCU (balanza de pagos) Sdo viajes sdo sfw y otros sdo transp

4 Las exportaciones acumularon a mayo seis meses de caídas consecutivas Variación mensual de exportaciones en US$ ene.-14 feb.-14 mar.-14 abr.-14 may.-14 jun.-14 jul.-14 ago.-14 sep.-14 oct.-14 nov.-14 dic.-14 ene.-15 feb.-15 mar.-15 abr.-15 may.-15 Fuente: UEU (en base a Transaction) Exportaciones bs ene-may/15 (frente a igual período de 2014) Total -11% Sin madera -14,7% Sin aviones -12,4% Sin madera, soja, aviones -16,2%

5 Uruguay exportó en el último año bienes a 163 destinos Situación y perspectivas: Resto de Asia y medio oriente 6,6% Nafta 9,5% (EEUU 4,7%) Resto América 5,5% La crisis del euro Perspectivas internacionales de 13,7% PIB, comercio y precios Venezuela 2,8% La región y Uruguay Argentina 4,4% Brasil 16,9% UE 10,6% África 3,6% Rusia 2,6% China Oceanía 1% Fuente: UEU (base Transaction). Datos porcentaje del total de bienes en 12 meses a mayo de 2015

6 Sin embargo, existe una concentración importante en pocos destinos Var % 12 meses a mayo Brasil Estructura por destinos 12 meses a mayo Brasil China 16% China ZF N.Palmira EEUU Argentina ZF F.Bentos 34% 14% ZF P.Palmira EEUU Argentina ZF F.Bentos ZF P.Pereira ZF P.Pereira Alemania Alemania Venezuela Venezuela Rusia % 3% 3% 4% 4% 4% 5% 10% Rusia Resto del mundo Fuente: UEU (base Transaction). En 2014 incluyendo zonas francas el ranking fue China (22,7%), Brasil (17,9%), Holanda (4,7%) y Argentina (4,5%), EEUU (4,4%), Venezuela (4,2%). Las exportaciones desde las zonas francas se destinaron 36,2% a China, 21,55% a UE, 9,9% al Mercosur y el resto a otros destinos.

7 El contexto internacional se torna desfavorable Lenta recuperación de EEUU EEUU 4,7% Situación y perspectivas: Argentina ajusta? La crisis del euro Perspectivas Venezuela internacionales de 16,9% PIB, en crisis comercio y precios Venezuela 4,5% La región Brasil y Uruguay Argentina 4,4% Caída de los commodities 18,2% Recesión en Brasil UE repunta? UE 11,4% África 4% Volatilidad de monedas Recesión en Rusia Rusia 3,7% China Suba de tasas de interés Desaceleración china Oceanía 0,5%

8 Economías que crecen a tasas chinas o más: oportunidad para Uruguay? PIB países seleccionados (var % anual) Exportaciones de Uruguay 12m a mayo % del total Mill US$ 9 India 0,20 18,3 8 Camboya 0,01 0,8 7 Kenia 0,005 0,4 6 China 13, ,2 5 Panamá 0,08 7,3 4 Vietnam 0,68 62, Indonesia 0,15 13,6 Fuente: FMI abr 2015

9 En productos hay una fuerte concentración en carne, soja, madera y cereales Variación % por producto 12 meses a mayo Estructura por producto 12 meses a mayo Carne carne Soja Madera Cereales Lácteos Curtiembres Plásticos Lana Vehículos Molinería % 2% 3% 3% 3% 3% 8% 8% 19% 11% 17% soja madera cereales lácteos curtiembres plásticos lana vehículos molinería otros Fuente: UEU (base Transaction)

10 Precios internacionales en mínimos de la década pero se prevé leve repunte Petróleo Brent (US$/barril) Soja (US$/ton) Arroz (US$/ton) Oro (US$/onza troy) Maiz (US$/ton) Trigo (US$/ton) Fuente: EIU may 2015 (promedios anuales)

11 Modificaciones drásticas en precios de commodities: ganadores y perdedores La baja de los precios de commodities afecta a los exportadores netos (en particular de petróleo) como Venezuela y Rusia, dependiendo de su situación y costo de extracción La baja del petróleo estimula el crecimiento de países importadores netos (por menores tarifas o porque el gobierno puede reducir subsidios y utilizar en otras medidas)

12 Fuente: CEPAL Con cada acuerdo o TLC que firman nuestros competidores Uruguay pierde

13 Por lo tanto es necesario trabajar en la inserción del país y en su competitividad Indice de Competitividad Global Indice Global de Competitividad Instituciones Infraestructura Ambiente macroeconómico Salud y educación primaria Educación superior y entrenamiento Eficiencia en mercado de bienes Eficiencia en mercado laboral Desarrollo del mercado financiero Disponibilidad tecnológica Tamaño del mercado Sofisticación de los negocios Innovación ICG evolución Ranking País 1 Suiza 2 Singapur 3 EEUU 4 Finlandia 33 Chile 57 Brasil 104 Argentina 144 Guinea Fuente: Foro Económico Mundial (ranking en 144 países)

14 La encuesta UEU 2014 mostró que la infraestructura y la educación son prioritarios Qué tan importante es invertir en? (% en total de respuestas) Infraestructura Educación Innovación Generación energética Gestión ambiental Se considera que la infraestructura es insuficiente e inadecuada principalmente en vías férreas, carreteras y caminos vecinales Dificultades para contratar personal Financiamiento TICs 30% si Importante Muy importante 70%

15 En términos generales las empresas trabajan en innovación, medio ambiente y RSE Tiene rutina de innovación 8% Tiene rutina de gestión ambiental 15% 2% Cuenta con programas de RSE 21% 40% 52% si no si no 47% si no ns/nc 32% 83% Falta de financiamiento como restricción 9% 28% si no 16% Efecto del tipo de cambio 1% en gran medida levemente 11% Efecto de suba de costo país 2% 2% en gran medida levemente ns/nc ns/nc es indiferente 63% 83% 85% ns/nc

16 El tipo de cambio real se encuentra en peor nivel de la serie estadística El típo de cambio real (TCR) subió 4,67% en abril pero bajó 2,35% en los últimos 12 meses y acumula una pérdida de 47% desde 2004 TCR global, regional y extrarregional TCR con Brasil ene.-10 jun.-10 nov.-10 abr.-11 sep.-11 feb.-12 jul.-12 dic.-12 may.-13 oct.-13 mar.-14 ago.-14 ene ene.-00 sep.-00 may.-01 ene.-02 sep.-02 may.-03 ene.-04 sep.-04 may.-05 ene.-06 sep.-06 may.-07 ene.-08 sep.-08 may.-09 ene.-10 sep.-10 may.-11 ene.-12 sep.-12 may.-13 ene.-14 sep.-14 Fuente: UEU en base a BCU, INE y BCB (a may 2015) El TCR bilateral con Brasil aumentó en abril 8% pero volvió a caer en mayo 3,5% El índice acumula una baja de 39% desde 2008 Fuente: BCU abr/15 (dato de mayo) Global Extrarregional Regional

17 Brasil Turquía Zona euro Paraguay Nueva Zelandia Uruguay Canadá Australia Colombia Perú Argentina Sudáfrica Malasia México Japón Chile Inglaterra Corea India Hong Kong China Suiza Rusia en el año Fuente: BCU (al 31 de mayo de 2015) El dólar recuperó terreno pero lo mismo sucedió en otros mercados Argentina Japón Brasil Rusia Sudáfrica Turquía Colombia Australia Uruguay Canadá Chile Perú Malasia India Paraguay Zona euro México Nueva Zelandia Inglaterra Hong Kong China Suiza Corea en 36 meses ene.-02 ene.-03 ene.-04 Fuente: INE (31/5/2015) Encuesta de expectativas BCU: 12/15 $ 27,5 12/16 $ 29,8 04/17 $ 30,8 Dólar inter promedio ene.-05 ene.-06 ene.-07 ene.-08 ene.-09 ene.-10 ene.-11 ene.-12 ene.-13 ene.-14 ene.-15

18 Uruguay sigue siendo un país caro y la tasa de inflación no cede Var % IPC (medición últ 12 meses) Según encuesta BCU: 8,3% en 2015 y 8% en 2016 La política monetaria hace su parte pero no es suficiente para lograr el objetivo Fuente: INE may/15 Var % trimestral M1 Fuente: BCU a mar/15 basado en prom mensuales. M1 dinero en poder del público, depósitos a la vista y cajas de ahorro Indice base 100= Inflación en dólares ene.-05 jul.-05 ene.-06 jul.-06 ene.-07 jul.-07 ene.-08 jul.-08 ene.-09 jul.-09 ene.-10 jul.-10 ene.-11 jul.-11 ene.-12 jul.-12 ene.-13 jul.-13 ene.-14 jul.-14 ene.-15 Fuente: UEU en base a BCU e INE may 2015

19 Es necesario que todas las políticas colaboren en reducir la tasa de inflación Indice de salario real ene.-02 nov.-02 sep.-03 jul.-04 may.-05 mar.-06 ene.-07 nov.-07 sep.-08 jul.-09 may.-10 mar.-11 ene.-12 nov.-12 sep.-13 jul.-14 Los aumentos salariales deben considerar el nuevo contexto internacional y contemplar productividad La baja del precio del petróleo y las lluvias de 2014 debieron conducir a rebajas tarifarias de energía y combustible Fuente: INE Fuente: SEG Ingenieria (abr 2015)

20 El déficit es restricción, aunque el manejo de deuda y el grado inversor son fortalezas 0,5-0,5-1,5-2,5-3,5-4,5 Déficit fiscal sobre PIB -0,8-0,6-0,3-1,1-0,9-1,6-1,9-1,6-2,7-2,5-2,2-3,3-3,3-3,6-3,4-3,7-3, * Encuesta BCU: -3% ,8% 2016 Fuente: MEF. *12 meses a abril. Riesgo país (UBI) Deuda por moneda Deuda pública/pib % 3% 56% pesos dólares otras /03 05/04 05/05 05/06 05/07 05/08 05/09 05/10 05/11 05/12 05/13 05/14 deuda bruta/pib deuda neta/pib Fuente: República AFAP may/15 Fuente: BCU a dic/14

21 Uruguay y sus desafíos para competir Contexto internacional Prioridades a nivel local Precios más bajos, tasas en alza, menor ingreso de capitales TCR competitivo, bajar costos, mayor eficiencia en gasto público Principales mercados en dificultades o poco dinámicos Inversión en áreas clave como infraestructura y educación PPP? Conformación de megaacuerdos y el Mercosur no logra avanzar Mercosur como plataforma o lograr flexibilidad para acuerdos

22 Muchas gracias!