PARTE II: SISTEMA MONETARIO Y FINANCIERO INTERNACIONAL

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1 PARTE II: SISTEMA MONETARIO Y FINANCIERO INTERNACIONAL 2.1- Relaciones Económicas y Financieras Internacionales A.- Concepto, Clasificación y Registro de Relaciones Internacionales: 1.- Conceptualización del Sistema Monetario Internacional 2.- Relaciones Internacionales Monedas de Reserva Internacional Registro de Relaciones Internacionales: Balanza de Pagos 3.- Desequilibrio en la Balanza de pagos 2.2- Acuerdos de Organización y Estabilidad Financiera Internacional A.- Organización de las Relaciones Económicas y Financieras Internacionales 1.- Funciones del Sistema Monetario y Financiero Internacional: Liquidez, Convertibilidad, Ajuste y Financiación de desequilibrios en las Balanzas de Pagos 2.- Organización del Sistema Monetario y Financiero Internacional Patrones y Regímenes de Estabilidad Financiera Internacional a.- Patrón Oro b.- Patrón Cambios-Oro c.- Régimen de Flexibilidad Organización de Estabilidad Financiera Internacional a.- Fondo Monetario Internacional b.- Banco Mundial 2.3- Crisis Económicas y Financieras: concepto y características generales A.- Crisis Económicas: 1.- Crisis de Demanda 2.- Crisis de Inversión 3.- Desequilibrios de comercio e inversión internacional 4.- Estancamiento, recesión y depresión B.- Crisis Financieras: 1.- Crisis Cambiarias 2.- Crisis de Deuda Externa 3.- Crisis de Deuda y Crisis Soberanas 4.- Crisis de Liquidez y de Crédito ( Credit Crunch ) 5.- Crisis Bursátiles y de Mercados 7.- Crisis Bancarias y Crisis Sistémicas 8.- Crisis Hipotecarias e Inmobiliarias C.- Otras Crisis 1.- Crisis Alimentaria 2.- Crisis Energéticas 3.- Crisis Medioambientales 4.- Crisis Socio-Políticas 5.- Crisis Humanitaria 2.4- Crisis Económicas y Financieras recientes A.- Década de los Setenta: 1.- Crisis del Petróleo

2 B.- Década de los Ochenta: 1.- Crisis de Deuda Externa en Latinoamérica C.- Década de los Noventa: 1.- Crisis deflacionistas en países desarrollados 2.-Crisis cambiarias, económicas y financieras en países en vías de desarrollo ( efecto Tequila ) y en países del Este de Europa ( efecto Vodka ). D.- Década Actual: 1.- Crisis Bursátil y de Mercados Financieros 2.- Crisis Financiera y Económica Global 3.- Crisis de Deuda y Bancaria en Europa 2.5- Internacionalización y Financiarización A.- Internacionalización del Capital Financiero: 1.- Origen y causas de la internacionalización financiera Crisis Sistema Monetario y Financiero Internacional Reciclaje de petrodólares Desorganización del mercado de Materias primas Expansión de empresas multinacionales Déficits presupuestarios 2.- Consecuencias de la internacionalización financiera 2.1.-Crecimiento de la banca Nuevos Agentes financieros Nuevos Instrumentos financieros Dólar: moneda de referencia Aumenta la especulación Incremento de la liquidez y endeudamiento creciente Reducción de márgenes bancarios B.- Financiarización creciente de la Economía 1.- Liberalismo y Monetarismo 2.- Diversidad y Concentración de los Mercados Financieros 3.- Mercados Financieros: Reguladores de la liquidez internacional C.- Beneficios y costes de la Internacionalización financiera: 1.- Beneficios económicos y financieros 2.- Costes : a.- Paraísos fiscales b.- Especulación c.- Cultura del Endeudamiento d.- Prioridad financiera sobre económica e.- Menor inversión productiva y mayor inversión financiera

3 Buen funcionamiento ( ) Abandonos temporales ( ) Ruptura Definitiva (1936) - Buen funcionamiento ( ): escasez $ - Crisis Intermitentes (60-70): nuevas monedas internacionales yen, marco, libra, franco, etc. - Derrumbamiento del Sistema (años 70): - Desconfianza internacional respecto del $ y la economía USA (déficits, pérdida oro monetario, coste militar guerra fría, menor crecimiento..) - Recuperación de Europa/Japón y de sus monedas - Ajustes Asimétricos BP ( no ajustan países con superávit y si los que tienen déficit, salvo USA) - Financiación escasa y muy exigente del FMI (pocos recursos, condiciones duras y homogéneas para todos los países). 1971: Oficialidad de la crisis: - Supresión convertibilidad $-oro - Devaluación $ 1973: Acuerdos de Washington: - realineación Tc - ampliación banda fluct.: +-2,5% - potenciación DEG 1976: Acuerdos Jamaica: - reforma inconclusa Eurozona: creación ordenada de liquidez y objetivo de estabilidad Internacional: No SMI: - Desmonetización oro - Trampa del dólar - Sistema bipolar $- - Los BRICS piden paso - No creación ordenada de liquidez (gestionada por Mercados Financieros Internacionales): - Endeudamiento creciente - Especulación - Paraísos Fiscales - Primacía Inversión Financiera frente a Inv. Productiva - Inestabilidad (Crisis y Burbujas) PATRON ORO PATRON CAMBIOS ORO (Sistema Bretton Woods) PATRÓN PAPEL - FLEXIBILIDAD Período entreguerras Sistema Bipolar (USA/URSS) Hegemonía USA (Países Capitalistas) Reconstrucción de Europa y Japón Existen Restricciones al comercio Crec. Econ. Países desarrollados Grave crisis financiera y económica en países desarrollados Aparición p.v.d - Lento Crecimiento OCDE - Incorporación de ex_urss/china a la escena económica y financiera internacional. - Rápido crecimiento de BRICS y economías asiáticas. - Desequilibrado y complicado crecimiento de Latinoamérica

4 Crisis cambiaria Crisis de deuda externa Crisis socio-política Crisis económica de sobreconsumo Crisis bancaria s de PAISES INDUSTRIALES DE LA DEUDA EXTERNA en Latinoamérica EE.UU SME en JAPON MEXICO Crisis demanda Crisis financiera y cambiaria Crisis energética Crisis Deflacionista Crisis cambiaria Crisis Bancaria Crisis Social Crisis económica Crisis inmobiliaria Crisis bursátil Crisis del Keiretsu

5 2008: Crisis grandes empresas (financieras y no financieras) : Crisis pymes y familias (restricción crédito y menor liquidez) Crisis bursátil (burbuja tecnológica) Crisis financiera y bancaria : Crisis de los Países Mediterráneos Europeos y Crisis de Deuda Soberana ASIATICA Crisis Sobreproducción Crisis cambiaria Crisis bancaria Crisis comercial 2000 MERCADOS FINANCIEROS EN RUSIA (política-social, deuda externa, cambiaria y económica) EN BRASIL 1999 (crisis sobreconsumo, cambiaria y deuda externa) HIPOTECARIA, BANCARIA Y FINANCIERA EE.UU 2007 Devaluación y depreciación Suspensión de pagos Fuga de capitales ECONÓMICA Y FINANCIERA MUNDIAL en países periféricos UE: Grecia Irlanda Portugal España Italia Chipre 2016 Ralentización crecimiento en China y Brasil EN ARGENTINA (crisis sobreconsumo, político-social, cambiaria, bancaria, deuda externa) Deuda y Bancaria en Eurozona Persistente crisis en Grecia ( ) EN TURQUÍA, 2000 (crisis bancaria y económica deflacionista)

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