Estados Financieros Consolidados al Primer Trimestre 2012

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1 Estados Financieros Consolidados al Primer Trimestre 2012 Ingresos alcanzaron los S/ millones, un aumento del 0.8% vs resultados del Primer Trimestre del 2011; Utilidad por Acción de S/.0.121, un aumento de 26% sobre el mismo período del Lima, Perú, Abril 30, 2012, Alicorp S.A.A. ( La empresa ) (BVL:ALICORC1 y ALICORI1) publicó hoy los estados financieros correspondientes al Primer Trimestre del 2012 ( 1T12 ). Los estados financieros se reportan en forma consolidada y de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) en Nuevos Soles nominales. Esta Nota de Prensa debe ser revisada en conjunto con los Estados Financieros y las Notas a los Estados Financieros publicados en la SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES (SMV). RESUMEN EJECUTIVO Las Ventas en el 1T12 crecieron en 0.8% y el volumen disminuyó en 0.2% a comparación del mismo trimestre del año anterior en parte debido a la venta de los negocios de Omega y helados en el Perú. Las Ventas Internacionales se incrementaron en 14.2% YoY y el volumen a nivel internacional creció 18.9% YoY. La Utilidad Bruta durante el 1T12 fue de S/ millones, versus los S/ millones alcanzados durante el 1T11. El Margen Bruto fue de 28.1% en el 1T11 a comparación de 26.8% en el 1T12, principalmente por reducciones de precios y mayores costos de inventarios en el 1T12. El EBITDA alcanzó S/ millones en el 1T12, versus los S/ millones alcanzados en el 1T11. El Margen alcanzado en el 1T11 de 13.7% disminuyó a 12.9% en el 1T12. la Utilidad Neta del 1T12 fue de S/ millones, un aumento de 26.9%, versus los S/.81.6 millones alcanzados en el 1T11. Durante el 1T12, hemos sido activos en innovación de productos, con el lanzamiento de 5 productos nuevos, y relanzamiento de 2 productos. El 31 de Enero, 2012, se realizó la venta del negocio de Omega a la empresa ONC (Perú) S.A.C. por la suma de US$52.7 millones (incluye IGV). Esta decisión fue tomada en línea con los objetivos 1

2 estratégicos de largo plazo, para así enfocarse en categorías que son más afines a las fortalezas de la empresa, y que a su vez aseguren un crecimiento sostenido. INFORMACIÓN FINANCIERA El 29 de Marzo, 2012 se publicaron los Estados Financieros Auditados, correspondientes al 31 de Diciembre, Tanto en la presentación del Conference Call como en la Nota 37 del Informe de los Estados Financieros Consolidados Auditados se explica los efectos de la adopción a NIIF. RESUMEN FINANCIERO (En millones de Nuevos Soles) Al 31 Mar, 2012 Al 31 Mar, 2011 YoY Al 31 Dic, 2011 QoQ Ventas % 4,255.7 Utilidad Bruta (Pérdida) % 1,173.0 Utilidad Operativa (Pérdida) % EBITDA % EBITDA últimos 12 Meses % Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio % Ganancia (Pérdida) por Acción % Activos Corrientes 1, , % 1, % Pasivos Corrientes % % Total Pasivo 1, , % 1, % Capital de Trabajo % % Caja y Efectivo % % Total Deuda Financiera % % Deuda Corto Plazo % % Deuda Largo Plazo % % Patrimonio 1, , % 1, % RATIOS Margen Bruto 26.8% 28.1% 27.6% Margen Operativo 10.8% 12.0% 11.5% Margen EBITDA 0.0% 13.7% 13.0% Ratio Corriente Deuda Bruta a EBITDA Apalancamiento ROE 18.8% 18.3% 18.1% 1. Deuda Bruta a EBITDA se define como Total Deuda Financiera dividido entre EBITDA de los últimos 12 meses. 2. Apalancamiento se define como Total Pasivo dividido entre Patrimonio. 3. ROE se define como la Utilidad Neta de los últimos 12 meses dividido entre Promedio de los últimos 12 meses de Patrimonio. ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS Ventas Durante el 1T12, las ventas alcanzaron S/ millones, lo que representa un crecimiento de 0.8% YoY. Los principales contribuyentes al incremento de las ventas durante el 1T12 fueron las categorías de detergentes, galletas, salsas, margarinas y mascotas en el Perú. Así como, detergentes, jabón de tocador, cuidado del cabello y pastas en Argentina. También contribuyeron a las ventas las categorías de 1,000 0 VENTAS & MARGEN BRUTO ULTIMOS (Millones 5T VENTAS de Soles) Y MARGEN BRUTO Ventas Margen Bruto 1,137 1,087 1, % 27.3% 27.8% 27.1% 26.8% 34% 32% 32% 32% 30% 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 1T 10 2T 10 3T 10 4T 10 1T 11 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2

3 mascotas, jabón de lavar, salsas, pastas y nutrición animal en Ecuador. En términos de volumen, se redujo en 0.2% comparado al alcanzado en el 1T11, debido principalmente a la venta de la categoría de Omega, la salida de helados (en el Perú), cuidado del cabello (en el Perú y Colombia), y una contracción en la demanda de aceites, pastas y jabón de lavar en el Perú. Las Ventas en el Perú disminuyeron en 3.2% YoY, y las Ventas Internacionales se incrementaron en 14.2% YoY. Al 1T12, las Ventas Internacionales representaron el 25.8% del total de Ventas creciendo principalmente en Argentina por mayores ventas en las categorías de detergentes, jabón de tocador, cuidado del cabello y pastas; y mascotas, jabón de lavar, salsas, pastas y nutrición animal en Ecuador. Por otro lado, las variaciones de tipo de cambio impactaron en las ventas internacionales en S/.19.4 millones. Ecuador 25.0% VENTAS INTERNACIONALES (Al 31 de Marzo 2012) Chile 2.1% Canada 5.9% Otros 10.0% Colombia 4.6% Haiti 3.9% Honduras 2.9% Argentina 45.6% Utilidad Bruta La Utilidad Bruta del 1T12 fue de S/ millones, 3.6% por debajo de la obtenida en el 1T11, principalmente debido a la reducción de precios y el aumento de inventarios por los volúmenes rezagados del trimestre anterior. Lo que significa precios de compra de los principales materias primas (soya y trigo) a niveles del 2S11. Así también, el precio del sebo (utilizado para los jabones de lavar y jabones de cuidado personal) se incrementó en 40% YoY. Esto significó que el Margen Bruto disminuyera de 28.1% a 26.8% YoY. Es importante mencionar, que existe estacionalidad en las ventas durante los 1Ts de cada año, dado que el consumo de fideos, harinas y aceites disminuye durante la temporada de verano. Alicorp está sólidamente posicionada para enfrentar la volatilidad de los precios de las materias primas, debido a: 1) la estrategia de compra de materia prima que brinda flexibilidad en la estrategia de precios, 2) continuidad en la diversificación del portafolio hacia productos de mayor valor agregado, 3) permanente manejo de programa de eficiencias en costos y gastos, lo que beneficia los resultados del EBITDA. 3

4 Utilidad Operativa y EBITDA La Utilidad Operativa del 1T12, alcanzó S/ millones (10.8% de las Ventas Netas), 9.8% por debajo del 1T11, debido principalmente a la disminución de la Utilidad Bruta, y los mayores Gastos Administrativos a comparación del 1T11. La utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA), fue de S/ millones durante el 1T12, inferior a los S/ millones obtenidos en el 1T11. El EBITDA disminuyó, debido principalmente a la menor Utilidad Operativa. El margen EBITDA fue de 12.9% durante el 1T12, a comparación de 13.7% durante el 1T11. Sin embargo, el margen EBITDA se incrementó ligeramente comparado al 12.8% alcanzado en el 4T11. EBITDA & MARGEN EBITDA EBITDA (Millones & EBITDA de Soles) MARGIN EBITDA Margen EBITDA 80% % % % % 30% % 13.7% 12.3% 13.1% 12.8% 12.9% 16.9% 15.4% 17.0% 16.7% 13.8% 10% 0% 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 0 1T 10 2T 10 3T 10 4T 10 1T % 30.0% 0.0% Gastos Financieros Netos Los Gastos Financieros Netos aumentaron en S/. 3.1 millones YoY, principalmente por: 1) mayores gastos financieros, debido a una reclasificación en las primas de operaciones de cobertura (materias primas) según NIIF, 2) mayores intereses por préstamos bancarios, y mitigado parcialmente por 3) incremento en la diferencia de cambio neta. Utilidad Neta La Utilidad Neta durante el 1T12, creció 26.9% a comparación del 1T11, alcanzando los S/ millones (10.4% del total de ventas), debido principalmente a la Ganancia por la Venta del negocio de Omega. La Utilidad por acción fue de S/.0.121, significativamente mayor al S/ alcanzado el 1T UTILIDAD POR ACCIÓN (Soles) T 11 2T 11 3T 11 4T 11 1T 12 BALANCE GENERAL Activos Durante el 1T11, el Total de Activos aumentó en S/ millones o 3.3%, debido a un incremento de S/ millones en Activos Corrientes y un ligero aumento de S/.1.7 millones en Activos No Corrientes. El aumento en Activos Corrientes, se explica principalmente por mayores niveles de Efectivo, Inventario, 4

5 Gastos Pagados por Anticipado, y Cuentas por Cobrar Comerciales. El Efectivo y Equivalentes de Efectivo se incrementaron de S/ millones a Diciembre 2011 a S/ millones a Marzo 2012, debido principalmente al flujo generado por la venta del negocio de Omega. Los Inventarios se incrementaron de S/ millones a Diciembre 2011 a S/ millones a Marzo 2012, debido principalmente a la acumulación de inventarios. El número de días de rotación de inventarios se incrementó de 85 a 94 días del 1T11 al 1T12, respectivamente. Los Gastos Pagados por Anticipado, se incrementaron de S/.11.6 millones de Diciembre 2011 a S/.20.5 millones a Marzo Estos Gastos se incrementaron principalmente por el pago correspondiente a seguros. Las Cuentas por Cobrar Comerciales se incrementaron de S/ millones a Diciembre 2011 a S/ millones a Marzo La cobranza se realizó en un promedio de 27.4 días durante el 1T12 versus 31.4 días durante el 1T11. Esta reducción a consecuencia del pago a cero días de la Venta de Omega. Pasivos Durante el 1T12, el Total de Pasivos se incrementó en S/ millones o 10.7%. Este incremento se explica principalmente por el aumento de S/.43.2 millones en Pasivos Corrientes, y, el aumento de S/.92.2 millones en Pasivos No Corrientes. La variación en los Pasivos Corrientes se debió al aumento de S/ millones Otras Cuentas por Pagar debido principalmente a los dividendos en efectivo declarados, la reducción de S/.97.6 millones en Cuentas por Pagar Comerciales y de S/.35.1 millones en Provisión por Beneficios a los Empleados. El número de días de pago promedio se mantuvo en 34 días a comparación del 1T11. Los Pasivos No Corrientes se incrementaron principalmente por un aumento de S/ millones en Otros Pasivos Financieros, debido principalmente a: 1) al segundo desembolso de US$40 millones (S/ millones) de un nuevo préstamo de US$110 millones de Largo Plazo obtenido con el Bank of America y Citibank, 2) la transferencia a otros pasivos financieros corrientes de la deuda del BBVA Banco Francés por S/.8.6 millones, 3) la Amortización del principal de los Bonos Corporativos de Segunda Emisión por S/.4.2 millones y 4) el incremento de obligaciones de Italo Manera S.A. por S/.2.6 millones. La Deuda de Corto plazo totalizó S/.79.1 millones a Marzo La empresa opera con líneas de crédito revolventes para el financiamiento de importaciones y capital de trabajo. La Deuda a Largo Plazo totalizó S/ millones a Marzo La Deuda a Largo Plazo representa el 5

6 87% del Total de la Deuda. La composición de moneda se reparte entre: 37.6% en Soles, 48.2% en Dólares Americanos, y el 14.2% restante en Pesos Argentinos, considerando una duración promedio de 3.25 años (no incluye deuda de corto plazo). Durante el transcurso del 1T12, no se realizaron operaciones de cobertura de riesgo cambiario, dada la fuerte apreciación del sol. En la actualidad la mayor parte de los financiamientos son nominados en tasa fija, ya sea directamente o a través de operaciones de derivados. La tasa promedio al 1T12 fue de 5.8%. Patrimonio El Patrimonio se redujo en S/.30.5 millones u 1.5%, disminuyendo de S/.1,929.3 millones a Diciembre 2011 a S/.1,898.8 millones a Marzo 2012, como consecuencia principalmente de: la declaración de Dividendos por Pagar por S/ millones, y la Utilidad Neta de S/ millones obtenida durante el 1T12. En el 1T12, el ROE alcanzó 18.8% (ese ratio considera el Patrimonio promedio y la Utilidad Neta de los últimos 12 meses) UTILIDAD NETA & ROE (Millones de Soles) Utilidad Neta 331 ROE % 18.1% 18.8% Últimos 12M ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Actividades de Operación El Flujo de Efectivo proveniente de las Actividades de Operación durante el período Enero a Marzo 2012, fue de S/ millones mientras que el obtenido durante el mismo periodo del 2011 fue de S/ millones. El mayor flujo generado se debe principalmente a otros cobros de efectivo correspondientes a la venta de Omega. La posición de caja de la Empresa totalizó S/ millones a Marzo Actividades de Inversión El Flujo de Efectivo de las Actividades de Inversión durante el período Enero a Marzo 2012 fue de S/.0.8 millones mientras que durante el período Enero a Marzo 2011 fue de S/.10.4 millones. El flujo neto del año 2011 se origina principalmente por los desembolsos de S/.46.9 millones por inversiones en CAPEX, y la venta del negocio de Omega por S/.47.7 millones. En relación al avance de obras, la planta de Nutrición Animal en Ecuador ya se encuentra en construcción y se espera inicie operaciones durante el 2S12. La ampliación de la planta de Pastas en Lima ya se inició, y tiene como objetivo iniciar operaciones durante el 1S12. La ampliación de la planta de Detergentes en Lima 6

7 está en proceso de desarrollo de ingeniería, es estima se iniciarán operaciones durante el Actividades de Financiación El Flujo de Efectivo de las Actividades de Financiación fue de S/.98.6 millones durante período Enero a Marzo 2012, a comparación del obtenido en el mismo periodo del año anterior de S/.76.5 millones; y se explica principalmente por el desembolso de US$40 millones (S/ millones) otorgado por el Bank of America y Citibank para modificar la estructura de la deuda de corto a largo plazo. Los financiamientos existentes para la empresa están sujetos a ciertas restricciones de apalancamiento, liquidez, rentabilidad y patrimonio mínimo. Alicorp se encuentra en cumplimiento con los requerimientos de los contratos de créditos existentes, lo que brinda la posibilidad de tomar más deuda si es necesario. Ratios de Liquidez y Endeudamiento En términos de liquidez, el ratio corriente aumentó de 2.05 en Diciembre 2011, 2.07 a en Marzo 2012, debido al aumento de inventarios. El ratio de apalancamiento se incrementó de 0.65 en Diciembre 2011, a 0.73 en Marzo 2012, dado el incremento de deuda a largo plazo; respecto al ratio Deuda/EBITDA, aumentó de 0.93 en Diciembre 2011, a 1.12 en Marzo 2012, debido al aumento de la deuda de largo plazo y la disminución del EBITDA (últimos 12 meses). RATIO CORRIENTE Y APALANCAMIENTO Ratio Corriente Ratio Apalancamiento T11 2T11 3T11 4T11 1T12 OTRAS NOTICIAS IMPORTANTES Lanzamiento y Relanzamiento de Productos En Enero, relanzamos el jabón de lavar Marsella Máxima Blancura con el objetivo de incrementar nuestro portafolio de jabones de lavar, mostrando superioridad en rendimiento. Asimismo, en Enero, reposicionamos la marca de aceites Friol con el propósito de ingresar al segmento súper económico de la categoría con un producto de menor precio pero muy buena calidad, segmento donde Alicorp antes no participaba. En Marzo de este año lanzamos la crema de ají Tarí, una crema preparada con ají amarillo fresco y otros ingredientes naturales como ajo, cebolla, huacatay y otras especies. Tarí, que en quechua (Tariy) significa descubrir ha sido creada con el fin de contribuir al desarrollo local e internacional de la gastronomía 7

8 peruana. Lanzamos esta marca, en alianza con el reconocido chef Gastón Acurio. La estrategia fue de desarrollar la mejor salsa picante envasada que acompañe de manera ideal los platos peruanos de todos los días. Reconocemos la alta penetración y volumen de consumo de salsas picantes en los hogares peruanos. También en Marzo, lanzamos las galletas Crisp, con el objetivo de capitalizar el crecimiento del segmento de galletas coctail y del mercado de snacks con una galleta con los atributos claves identificados en el mundo de snacks: intensidad de sabor intenso sabor a jamón ahumado, crocancia y nuevo empaque. A nivel internacional, en Febrero, lanzamos el refresco Kanu en el mercado boliviano con el objetivo de ingresar al segmento Premium, y posicionarse como la marca con el mejor sabor a fruta natural. De igual manera, en Febrero, lanzamos las galletas Okebon Chips en Argentina, con el objetivo de ampliar el potencial de consumo de Okebon ampliando su portafolio de productos a otros espacios del mercado hoy no atendidos. En Marzo, lanzamos la marca de pastas Don Vittorio en Panamá, tras ver que el mercado de pastas en ese país representa el segundo mercado en valor más alto de la región y con presencia de marcas locales de baja calidad que concentran el 60% del mercado en volumen. Don Vittorio es la marca premium de pastas en Alicorp, y consideramos su alta calidad contribuirá a lograr un sólido posicionamiento en el corto plazo. 8

9 Responsabilidad Social Panes peruanos entre los 10 mejores del mundo La Selección Peruana de Panadería, patrocinada por Alicorp, logró ubicar a los panes peruanos entre los diez mejores del mundo, tras su participación en el torneo internacional por la Copa Mundial de la Panadería que se realizó en Paris, del 3 al 7 marzo de A través del apoyo a esta iniciativa, buscamos realizar el oficio del panadero peruano, la calidad de nuestros panes y demostrar que podemos competir con maestros de otros países con los mismos estándares de excelencia y profesionalismo. En adelante, Perú será reconocido dentro de las grandes ligas de la panificación mundial. Es la primera vez que un país Sudamericano alcanza dicho puesto, enfrentado a países como Francia, Italia, Japón, Taiwán y Estados Unidos, con amplia experiencia en haber participado en las ediciones anteriores de dicho torneo internacional e incluso haber ganando la Copa del Mundo. Alicorp forma alianza con agricultores de ají amarillo del norte y sur de Lima Para la producción de la nueva crema de ají Tarí, decidimos formar una alianza con agricultores de ají amarillo de los valles de Ica, Pisco Cañete, Lima, Huaral y Huaura, para asegurarles la compra directa de sus cultivos y brindarles asesoría técnica a fin de que logren mejores rendimientos. Estimamos se comprarían más de 1,500 toneladas de ají amarillo este año a los agricultores que forman parte de la cadena productiva. El lanzamiento de la Crema de Ají Tarí representa la alianza entre cocineros, productores y empresarios peruanos, que a través de la confianza mutua y el desarrollo de tecnologías peruanas, espera contribuir a la promoción del sabor peruano en el mundo, señaló Chef Gastón Acurio. Junta General de Accionistas El 29 de Marzo, 2012 se celebró la Junta Accionistas Obligatoria Anual de Alicorp. Los acuerdos fueron los siguientes: - Aprobación de Estados Financieros Auditados 2011 y Memoria Legal. - Aprobación de Pago de Dividendos 2011, equivalente a S/.162,370, Se acordó fijar la retribución del Directorio en la suma de US$40,000 Anuales Netos para cada Miembro del Directorio. - Se acordó delegar en el Directorio de la Sociedad, la designación de los Auditores Externos del Ejercicio

10 Sobre Alicorp Alicorp es una empresa líder en Consumo Masivo con casa matriz en el Perú. La empresa cuenta con operaciones en otros países Latino Americanos: Argentina, Colombia, Ecuador y Honduras, y exporta a 23 países. La empresa se especializa en tres líneas de negocio: 1) Consumo Masivo (Alimentos, Cuidado Personal y del Hogar principalmente) en el Perú, y las regiones de Mercosur y Andino CAM, 2) Productos Industriales, y 3) Nutrición Animal (alimento balanceado para peces y camarones). Alicorp cuenta con más de 4,500 colaboradores en sus operaciones en el Perú y a nivel internacional. Las acciones comunes y de inversión de Alicorp se encuentran listadas en la Bolsa de Valores de Lima bajo los símbolos de ALICORC1 y ALICORI1. Disclaimer Algunas de las declaraciones enunciadas en esta Nota de Prensa pueden constituir información a futuro y los resultados reales futuros pueden diferir sustancialmente de lo que está incluido en la presentación. Por favor, referirse a la sección de Análisis y Discusión de los Estados Financieros correspondientes a Diciembre 31, 2011 y otras publicaciones para la descripción de las operaciones y factores que puedan impactar los resultados financieros de la Empresa. 10