Aspectos conceptuales del control de concentraciones: práctica internacional

Transcripción

1 Diplomado La Nueva Ley Federal de Competencia Económica: Propósito y Herramientas, Nuevas Facultades y Procedimientos Aspectos conceptuales del control de concentraciones: práctica internacional Javier Núñez M. Comisionado 14 de octubre de 2014

2 Marco general 1.Objetivo. 2.Primera etapa: determinación del mercado relevante. 3. Segunda etapa : determinación del poder de mercado. 4.Tercera etapa: valoración de los efectos. 5.Remedios.

3 1. Objetivo del control de concentraciones.

4 El objetivo es evitar un menoscabo sustancial a la competencia (Substantial Lessening of Competition o SLC). La competencia es vista como un proceso de rivalidad que permite reducción de precios, aumento de oferta, mejora de eficiencia, ampliación de variedad, mejora de calidad. SLC significa la posibilidad de la reducción de la rivalidad entre los competidores. Hay dos formas principales de analizar: Pruebas estructurales. La estructura determina la conducta; la alta concentración de mercado anticipa la posibilidad de daño al mismo. Análisis económico. Modelos que simulan la situación que prevalecerá después de la fusión. El régimen mexicano permite emplear ambas perspectivas.

5 Contrafactual Situación prospectiva si se da la concentración vs. situaciones alternativas. Búsqueda de eventos y circunstancias (y sus consecuencias) previsibles. Escenarios posibles: La concentración no se realiza. La efectúa otro agente. La empresa es fallida (failing firm). Requisitos (EUA): Deterioro financiero evidente (la empresa no puede atender sus obligaciones financieras). Posibilidad real de abandono del mercado. Que la fusión planteada sea la única alternativa viable. Demostrar intentos de buena fe de venta o reorganización.

6 2. Primera etapa: determinación del mercado relevante.

7 Aspectos generales El mercado relevante es el marco de referencia para el análisis de la concentración. La definición del mercado relevante es un medio y no puede ser un objetivo en sí misma. El mercado relevante definido debe incluir a las empresas que representan las mayores fuerzas competitivas que están disponibles para los consumidores de los bienes ofrecidos por las empresas involucradas en la concentración. Dimensiones del mercado: Producto. Ámbito geográfico. Temporalidad (captada en el análisis de barreras).

8 Perspectiva de demanda El mercado relevante en sus diversos ámbitos, debe cumplir con la prueba del monopolista hipotético (o SSNIP Test). Prueba del monopolista hipotético: un conjunto de productos sustitutos ( mercado candidato ) satisface la prueba si una empresa monopólica hipotética encontraría redituable elevar precios (5-10%) sin que los consumidores migren a productos fuera del conjunto. La prueba se aplica para determinar la dimensión de producto y el ámbito geográfico del mercado.

9 Elementos a considerar en la aplicación de la prueba SSNIP Cercanía de sustitución (vgr. Elasticidades precio cruzadas, tasas de desviación). La evidencia puede ser información sobre: Características de los productos. Precios relativos y correlación entre precios. Precios y ventas en el tiempo (respuesta de consumidores y oferentes). Estudios de comportamiento del consumidor. Estudios de mercado preparados en el curso normal de negocios, análisis de mercado preparados para los inversionistas y análisis internos de negocios (vgr. informes al consejo, planes de negocios y documentos estratégicos). Análisis de márgenes variables (ventas menos costos variables de venta). Análisis de sensibilidad de consumidores a cambios de precios. Falacia del celofán. Sustitución asimétrica.

10 Perspectiva de oferta En Europa se analiza la sustitución de oferta. En EUA, el análisis se efectúa en la revisión de barreras a la entrada. Determinar la respuesta de otras empresas (competidores actuales o potenciales) ante cambio de precios. Competidores en el mismo mercado. Sustitución de oferta (desvío de capacidad de empresas multiproducto; capacidad de hacerlo en menos de 1 año en UK). Nueva entrada (menos de 2 años).

11 Otros elementos a considerar Competencia indirecta. Mercados de varios lados. Mercados secundarios (Aftermarkets). Autoabastecimiento. Capacidad comprometida. Importaciones.

12 3. Segunda etapa: determinación del poder de mercado.

13 Concentración de mercado Participaciones de mercado (UK: 40% en bienes no diferenciados; 30% en casos de exclusión vertical; en EUA no hay umbrales). Índices de concentración. Herfindahl. Ventaja es que proviene de un modelo teórico. Facilidad de cálculo. Umbrales (UK:2,000 puntos es mercado altamente concentrado y delta de 150; EUA: 2,500 puntos, delta de 150). CR. Frecuente el uso de C4, de 65%. Dominancia (México). Número de empresas. Debe tenerse cuidado en mercados de bienes diferenciados.

14 Barreras a la entrada EUA no analiza sustitución de oferta, sino la entrada y expansión de competidores. Las jurisdicciones no suelen definir las barreras. Enfoque pragmático. Prácticamente cualquier impedimento a la entrada o costo adicional que deba pagar un nuevo competidor puede ser considerado barrera. La entrada debe ser oportuna, probable y suficiente, para ser tomada en consideración. Finalmente, debe tomarse en consideración el poder de consumidores o clientes para contrarrestar el intento unilateral de elevar precios o reducir oferta.

15 4. Tercera etapa: valoración de los efectos

16 Hipótesis de daño: fusiones horizontales Efectos unilaterales (elevación de precios, reducción de oferta, efectos verticales-exclusión). Pérdida de competidor. Mercado de producto no diferenciado. Mercado de productos diferenciados (análisis de tasas de desviación). Pérdida de competencia potencial. Adquisición de rival potencial. Elevación de barreras a la entrada. Incremento de poder de compra. Efectos verticales: fusión horizontal, con efectos donde una de las partes participa en otro eslabón de la cadena productiva. Análisis análogo a fusión vertical. Efectos de coordinación. Reducción de presión competitiva. Colusión tácita o explícita. Poder sustancial conjunto?

17 Hipótesis de daño: fusiones no horizontales Fusiones no-horizontales: verticales y de conglomerado. Efectos unilaterales. Exclusión (Vertical foreclosure). Efectos de portafolio. Efectos de coordinación. Obtención de información de rivales, mediante uso de integración vertical. Presencia multimercados (conglomerado).

18 Análisis de eficiencias La defensa por eficiencias es poco frecuente. Los argumentos de eficiencia son difíciles de evaluar. Las empresas deben entregar escenarios prospectivos que la autoridad debe evaluar. Un principio generalmente aceptado es que las eficiencias argumentadas deben ser específicas a la operación, es decir, que no pueden ser obtenidas a través de otros medios. Pocas veces se acepta el argumento de que puedan ser trasladables entre mercados, es decir, que la autoridad permita un menoscabo a la competencia en un mercado, porque la operación beneficiará a los consumidores de otro mercado.

19 5. Remedios.

20 Aspectos a considerar para la selección del remedio El objetivo es remediar, prevenir o mitigar los efectos de una fusión sobre la competencia. Efectividad: Impacto (sobre el problema y efectos adversos). Beneficio al consumidor. Duración y temporalidad. Practicidad. Riesgo aceptable. Costo y proporcionalidad.

21 Selección del remedio Universo de remedios Remedios estructurales Remedios de comportamiento Recomendaciones sobre regulación y conducta a gobierno Desinversiones y prohibiciones Remedios de propiedad intelectual Medidas de acceso Control de resultados

22