Datos significativos de INYPSA hoy

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1 Presentación Analistas de Inypsa 1

2 Datos significativos de INYPSA hoy Récord de la cifra de negocio con k en el primer trimestre 2008 Cartera de contratos pendientes de ejecutar asciende a 165 M en el primer trimestre de 2008 Crecimiento en un entorno complejo y sólido. Establecimiento de bases para el crecimiento futuro. Proceso de Diversificación: Entrada en proyectos relevantes de infraestructuras viales e hidráulicas. Proceso de Internacionalización creciente: 58% de la cartera en el mercado internacional en el primer trimestre 2008 Presentación Analistas de Inypsa 2

3 01 Perfil de la compañía 02 El sector 03 Estrategia 04 Evolución del negocio 05 Evolución bursátil Presentación Analistas de Inypsa 3

4 Historia Constitución de Inypsa en el ámbito empresarial de FECSA. Desvinculación de la matriz, FECSA. Salida a Bolsa: mercado de corros Madrid y Barcelona Nuevo equipo directivo. Cambio accionarial. Nuevo proyecto empresarial ACTUALIDAD Consolidación de Actividades ordinarias. Diversificación e Internacionalización de las líneas de negocio. Cotización modalidad fixing. Fuerte inversión I+D+i. Nuevas áreas de actividad: servicios, dirección integrada de proyectos y nuevas tecnologías. Adquisición de Inypsa IMC (equipamientos y llave en mano). Cotización en el mercado continuo. 37 años de experiencia. Presencia en 60 países. Cartera a > 165 mill. Market cap a > 105 mill. Presentación Analistas de Inypsa 4

5 Áreas de Actividad (1/3) Ingeniería Desarrollo Territorial y DIP Ingeniería del Agua Infraestructura Transporte Medio Ambiente y Geología Agronomía y Catastros Energía e Industria Ordenación del Territorio y Urbanismo. Dirección Integrada de Proyectos Proyectos informativos y actuaciones cuenca hidrográfica del Segura. 3,5 M Catastro y registro de la tenencia de la tierra en Ecuador. 6,5 M Cartografía geotemática en República Dominicana. 4,5 M Construcción y mantenimiento del Pabellón de España en la Exposición Universal de Aichi en Japón. 12,5 M Project Management local para la EXPO Zaragoza ,6 M Plan de desarrollo y ordenación de la región económica del noroeste de Marruecos. 2,1 M Proyec ctos relev vantes Presentación Analistas de Inypsa 5

6 Áreas de Actividad (2/3) Consultoría Y Gestión de Servicios IMC Distribución Soluciones de movilidad Desarrollo Tecnológico. Gestión de la Cooperación Internacional Gestión de Servicios Construcción Operaciones Equipamientos Fondo de modernización hospitalario en R. Dominicana (FONHOSPITAL). 3,8 M Control calidad limpieza urbana en Madrid. 3,6 M Proyecto de gestión integrada y plan maestro del rio Pilcomayo en Bolivia, Argentina y Paraguay 35M 3,5 Centro de Menores Brea de Tajo. 10 M Equipamiento y suministro del Hospital de Prenda. Angola 5,2 M Construcción del mercado y Distribuidores oficiales de aduana de Dajabon. 7,5 M WOHR a través de la empresa IPS (Integral Park Systems) Equipamiento del Parking de Santa Coloma de Gramanet Proyec ctos relev vantes Presentación Analistas de Inypsa 6

7 Áreas de Actividad (3/3): Pesos en Producción Proyectos llave en mano (IMC) Desarrollo Territorial, DIP y Aparcamientos 32,5% 19,0% Consultoría y Gestión de Servicios 17,0% 31,5% Ingeniería 7 Presentación Analistas de Inypsa 7

8 Principales clientes (1/4) CLIENTES PÚBLICOS NACIONALES ADMINISTRACIÓN CENTRAL OTRAS ADMINISTRACIONES ENTES PÚBLICOS Presentación Analistas de Inypsa

9 Principales proyectos y clientes (2/4) CLIENTES PRIVADOS NACIONALES Presentación Analistas de Inypsa

10 Principales proyectos y clientes (3/4) CLIENTES PÚBLICOS INTERNACIONALES INSTITUCIONES FINANCIADORAS MULTI/BILATERALES Presentación Analistas de Inypsa

11 Principales proyectos y clientes (4/4) PROYECTOS CLIENTES 30% 41% 25% 4% Mercado Interior 66% Nacional Público 34% Unión Europea Nacional Privado Resto Países Internacional Presentación Analistas de Inypsa 11

12 01 Perfil de la compañía 02 El sector 03 Estrategia 04 Evolución del negocio 05 Evolución bursátil Presentación Analistas de Inypsa 12

13 Inypsa en el sector SECTOR INYPSA Competencia Atomización del sector. Tamaño medio reducido vs. media europea. Descentralización en la toma de decisiones. Nuevas fórmulas de contratación. Más de 37 años de experiencia. Excelente imagen. Entre las 10 empresas más grandes del sector en mercado nacional. Fortalecimiento de direcciones/oficinas territoriales. Concentración Diversificación Solidez financiera Reducción de los fondos estructurales europeos. Nuevos métodos de contratación (PFI/PPP). Limitación del mercado de la obra pública nacional. Importancia del tamaño. Participación en consorcios de proyecto, obra y explotación. Mercados complementarios: tendencia al sector de servicios. Internacionalización para equilibrar posibles movimientos del mercado nacional. Reconocido Know-how de ingenierías españolas. La necesidad de crecimiento, de diversificación e internacionalización requieren un volumen de inversión ió importante. t Exportación de servicios con fondos multilaterales Estrategia de crecimiento / política de diversificación. Posición compradora. Compra de la empresa IMC para proyectos llave en mano. Entrada en consorcios de construcción y explotación de infraestructuras, de la mano de constructoras. Desarrollo específico del área de gestión de servicios. 53% de la cartera en el ámbito internacional en el Fuerte inversión en I+D+i últimos tres ejercicios Sólido balance. Disfruta de endeudamiento bancario nulo desde el Posición neta de caja importante. Una de las pocas empresas cotizadas del sector. Presentación Analistas de Inypsa 13

14 01 Perfil de la compañía 02 El sector 03 Estrategia t 04 Evolución del negocio 05 Evolución bursátil Presentación Analistas de Inypsa 14

15 Estrategia de INYPSA (1/6) Crecimiento Diversificación Internacionalización Externalización Presentación Analistas de Inypsa 15

16 Estrategia de INYPSA (2/6) Crecimiento Fuerte crecimiento orgánico en ejercicios recientes. Después de analizar numerosas oportunidades de adquisición se constata la dificultad de crecer inorgánicamente de manera rentable en el negocio de la ingeniería y consultoría. En el contexto actual, Inypsa está encontrando una dificultad elevada de adquirir negocios sin destruir valor para sus accionistas. Nuestra estrategia actual pasa por analizar oportunidades en otros sectores complementarios donde encontremos sinergias significativas. Presentación Analistas de Inypsa

17 Estrategia de INYPSA (3/6). Diversificación Actividades afines a la ingeniería con ingresos recurrentes CONCESIONES Diversificación Infraestructura del Transporte Ciclo integral del Agua Plantas de Tratamiento de Residuos Aparcamientos Automáticos Presta servicios de facilities management gestión y operación de inmuebles e infraestructuras EMPRESAS ESPECIALIZADAS Presta servicios de construcción y explotación de obra civil de infraestructuras, hidráulicas y viales principalmente Presta servicios de Construcción, Equipamiento y Proyectos Llave en Mano en sectores básicos en países en desarrollo Presentación Analistas de Inypsa 17

18 Estrategia de INYPSA (4/6). Diversificación EMPRESAS ESPECIALIZADAS Diversificación CONCESIONES Concesión para la conservación y explotación del tramo de la autovía A-4. Puerto Lápice-Venta Cárdenas. 319 M Proyecto, construcción y explotación de la desaladora de Campo Dalias 148 M Explotación de las depuradoras d de Rejas y Valdebebas en Madrid. 6,3 M Proye ectos relev vantes Presentación Analistas de Inypsa 18

19 Estrategia de INYPSA (5/6). Internacionalización Incremento de la presencia en el exterior 58% de la cartera de en el SUDAMERICA primer trimestre t del 2008 corresponde al mercado Argentina internacional Chile Venezuela Ecuador Bolivia Paraguay Uruguay Guatemala Honduras Rep.Dominicana El Salvador Nicaragua Panamá ÁFRICA Marruecos Argelia Cabo Verde Guinea Ecuatorial Senegal Nigeria Angola Camerún EUROPA Rumanía ASIA Bangladesh China Adquisición i ió del 70% de IMC con una cartera en el exterior de 110 millones de Presencia en más de 60 países. Presentación Analistas de Inypsa 19

20 01 Perfil de la compañía 02 El sector 03 Estrategia 04 Evolución del negocio 05 Evolución bursátil Presentación Analistas de Inypsa 20

21 Evolución de Cifra de Negocios (miles ) TACC 15% Presentación Analistas de Inypsa 21

22 Evolución EBITDA (miles ) TACC EBITDA: 25% BDI: 14% Ebitda BDI Presentación Analistas de Inypsa 22

23 Evolución de Cartera (miles ) TACC 51% 53% 74% 47% 67% 42% 47% 26% 53% 33% 58% Nacional Internacional Presentación Analistas de Inypsa 23

24 Análisis del Fondos Propios (miles ) TACC 18% Presentación Analistas de Inypsa 24

25 Análisis del Capital (miles ) TACC 28% Presentación Analistas de Inypsa 25

26 Análisis del endeudamiento (miles ) ENDEUDAMIENTO T.2008 Presentación Analistas de Inypsa 26

27 Política de retribución al accionista (miles ) Ampliaciones de Capital enero Aportación dineraria mayo Cargo Reservas diciembre Cargo Reservas septiembre Cargo Reservas diciembre Cargo Reservas octubre Cargo Reservas Split diciembre mill acciones 0,5 / acción POLÍTICA ANUAL: Ampliaciones de capital liberadas favoreciendo la rentabilidad del accionista Manteniendo la tendencia de reparto de dividendos en línea con la actual Pay out = 8 10%. Presentación Analistas de Inypsa 27

28 01 Perfil de la compañía 02 El sector 03 Estrategia 04 Evolución del negocio 05 Evolución bursátil Presentación Analistas de Inypsa 28

29 Capitalización Bursátil Capitalización Total Enero (06) Febrero (06) Marzo (06) Abril (06) Mayo (06) Junio (06) Julio (06) Agosto (06) Septiembre (06) Octubre (06) Noviembre (06) Diciembre (06) Enero (07) Febrero (07) Marzo (07) Abril (07) Mayo (07) Junio (07) Agosto (07) Septiembre (07) Octubre (07) Noviembre (07) Diciembre (07) Enero (08) Febrero (08) Marzo (08) Abril (08) Mayol (08) 14 Presentación Analistas de Inypsa 29

30 Comparación con el IGBM INYPSA BOLSA MADRID 14 Presentación Analistas de Inypsa 30

31 NOTA LEGAL Este documento ha sido elaborado por INYPSA (Informes y Proyectos, S.A.), y se facilita a efectos exclusivamente informativos. Este documento no constituye una oferta de compra, venta o suscripción de valores o instrumentos financieros. Los receptores del mismo deberán tener en cuenta que los resultados históricos de las inversiones no garantizan resultados futuros. La información que se incluye en el documento se ha obtenido de fuentes consideradas fiables, y aunque se ha tenido un cuidado razonable para garantizar que la información que incluye el documento no sea ni incierta ni equívoca en el momento de su publicación, no se garantiza que sea exacta y completa. Las opiniones y estimaciones que figuran en el documento constituyen la opinión técnica de INYPSA y están sujetas a modificación sin previo aviso. El acierto en proyecciones pasadas no garantiza el éxito de las futuras. Las hipótesis sobre las que se basan las previsiones y objetivos contenidos en el documento se refieren a las circunstancias del entorno económico, de mercado y regulatorio del momento actual, las cuales, por su propia naturaleza, pueden modificarse en cualquier momento. Asimismo, tales estimaciones y proyecciones, así como cualquier referencia a hechos futuros, están sujetas a incertidumbre y podrían no llegar a materializarse según se indica. Las afirmaciones y previsiones que se incluyen en el documento no constituyen representaciones o garantías, expresas o tácitas, por parte de INYPSA, o de sus consejeros o directivos. Ni INYPSA, ni sus consejeros y directivos, asumen responsabilidad d alguna por cualquier daño o pérdida, directos o indirectos, que pudiera resultar del uso de la información contenida en el documento. La recepción de este documento por sus destinatarios implica su plena aceptación del contenido de la presente nota. Presentación Analistas de Inypsa 31