El reto para el sector asegurador: 17 de noviembre de Crecimiento

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1 El reto para el sector asegurador: 17 de noviembre de 2014 Crecimiento

2 Crecer es clave para la generación de valor y la supervivencia, y para crecer lo más importante es estar situado en los mercados adecuados El crecimiento es esencial para la creación de valor y la supervivencia 500 mayores empresas globales Retorno accionista Anual. Porcentaje Tasa de supervivencia Porcentaje Crecimiento 500 mayores empresas globales % Crecimiento últimos 10 años1 9,2 Empresas que crecen por debajo del PIB 6,6 Crecimiento de los mercados donde se opera viento de cola Ganancia de cuota en los mercados donde se opera Crecimiento inorgánico +39% Orgánico Empresas que crecen por encima del PIB y depende totalmente de los mercados y las actividades donde se apueste % 1 Crecimiento medio en ventas de las 500 empresas de un 11,9% anual FUENTE: Global Vantage; Datastream; McKinsey analysis 1

3 ESPAÑA Para el futuro próximo en España varios elementos contribuyen para el viento de cola Entorno macro-económico Sector asegurador Hogar y Salud han crecido significativamente en Viento de cola Vuelta al crecimiento del PIB por primera vez desde 2007, con un 1.1% de crecimiento esperado en 2014 (IMF) Recuperación del consumo de los hogares. Impacto positivo en nuevas matriculaciones Reducción de la tasa de desempleo por primera vez desde 2006 PIB/cápita aún por debajo de otros países Viento de cara Europeos (30 mil euros vs 35 mil en Italia o 44 mil en Francia) Tasa de desempleo continúa siendo elevada, alrededor del 25% y sensiblemente por encima de otros países de Europa occidental (13% en Italia o 10% en Francia) Alto nivel de deuda que limita el margen de maniobra para políticas fiscales expansivas los últimos años y se espera que siga la tendencia, mientras que el negocio de Auto ha retrocedido debido a la crisis aunque se espera, desde el 2015, un crecimiento estable a futuro (2020) Vida continúa dominado por el canal bancaseguros (72% del peso) Canal directo continuará ganando relevancia, a pesar de que recientemente se ha visto frenado por el decrecimiento de Auto Cambio de ciclo de volumen y pricing de Auto que generará crecimiento, aunque tendencia negativa en resultado técnico por aumento de siniestralidad Incremento del coste siniestral por dos razones Aumento de la frecuencia Cambio de Baremo con incrementos relevantes Menor aportación de los rendimientos financieros por escenario de bajos tipos de interés 2

4 ESPAÑA esperándose un crecimiento moderado hasta 2017, pero más pronunciado hasta 2020 Primas devengadas1, EUR Billones, España Drivers Auto Total mercado +1% +3% +1% 54,4 57,2 Comoditización del producto Personalización del producto con elección de coberturas por el cliente +2% 9,8 9,5 10, E 2020E 63 Aumento de la frecuencia y la severidad (Baremo) Drivers E 2020E Salud Mejora de las condiciones económicas y crecimiento del PIB Crecimiento ramos: Salud: envejecimiento de la población y reducción gasto social público Hogar: repunte del sector inmobiliario 7,4 8, E 2020E 1 Sin considerar reaseguro FUENTE: DGSP; ICEA; Estimaciones GIP Vida 2013 Auge de la cultura del deporte y la estética Reducción del gasto público en materias sociales Drivers 3,1% 0,3% 25,9 Envejecimiento de la población +5% +3% 6,5 Drivers 26,2 2017E 28,7 Repunte del vida ahorro (Unit Linked) Crecimiento del vida riesgo asociado a hipotecas con la recuperación del mercado inmobiliario 2020E 3

5 Tendencias que van a moldear el mundo en los próximos 25 años Rebalanceamiento de la economía global Demografía: envejecimiento de la población y el nuevo consumidor Revolución tecnológica Regulación, competencia y nuevas estructuras de mercado 4

6 TENDENCIAS GLOBALES REBALANCEAMIENTO ECONOMÍA GLOBAL El cambio del centro de gravedad económico mundial más pronunciado de la historia se produjo entre el año 2000 y el 2010 Evolución del centro de gravedad económico1, Año 1 hasta Centro de gravedad económico calculado ponderando centros geográficos con el PIB Fuente: Análisis del McKinsey Global Institute con datos de Angus Maddison; Universidad de Groningen 5

7 TENDENCIAS GLOBALES DEMOGRAFÍA El envejecimiento de la población es un efecto global e irreversible lo que provoca una elevada presión sobre el gasto público Distribución de la población global % de población total mayor de 65 años Gasto público para pensiones y salud como % del PIB Economias maduras Economias emergentes CAGR, , % 35 33, ,8 2,5 25,8 23,1 22, , ,6 17,3 17,0 15, , ,5 10,5 10,5 1, Italia Francia Alemania Canadá FUENTE: UN World Aging Population ; OCDE 1995,1996,1997 e Censo dos EUA; Urban Institute, "Economic Consequences of Aging Population"; WMM Japón EE.UU. UK 6

8 TENDENCIAS GLOBALES DEMOGRAFÍA Sin embargo, el envejecimiento puede ser una oportunidad ante el incremento de la demanda de muchos bienes Familias de 50 años o más Familias de menos de 50 años Con impacto en seguros Aumento del gasto total en EE.UU., % Honorarios y servicios médicos 99 1 Alimentación en el hogar 96 4 Medicamentos con receta médica 95 5 Alimentación fuera del hogar Artículos de salud y belleza Utensilios domésticos 27 Móviles, aparatos domésticos y otros equipamientos Vestuario y accesorios Calzado, joyas y complementos Electrónica de consumo FUENTE: McKinsey & Company, U.S. Aging Consumer Initiative

9 TENDENCIAS GLOBALES DEMOGRAFÍA Por otro lado la generación Y representará el 50% de la población trabajadora en 2030 y está adoptando de forma masiva las nuevas tecnologías (Generación X) Población que hace la mencionada actividad % Utilización de tecnología digital % Gen Y Actividad online Móvil 94 Portátil 70 ipod / MP3 69 Videoconsola 63 (83) (56) (44) (42) Gen Y Ver videos 72 (49) Compras 71 (68) Redes sociales 67 (20) Reservas de viajes 65 (69) Información sobre trabajos 64 (43) Mensajería instantánea 59 (28) Descarga de música 58 (22) Banca online 57 (53) Juegos E-book 12 (12) 50 Lectura blogs 43 Descarga de podcasts Tableta 12 (8) Crear un blog Visitar un mundo virtual FUENTE: Guardian; Pew Research Centre (26) (27) (19) (6) (1) 8

10 TENDENCIAS GLOBALES TECNOLOGÍA Para 2020, la industria aseguradora puede ser muy diferente y la revolución tecnológica jugará un papel clave Los accidentes pueden desaparecer El auge del crowdinsurance se necesitará seguro de auto? que rol dejará a las aseguradoras? El pricing puede llegar a ser individual Los riesgos básicos pueden desaparecer como se mutualizará? pero y los grandes riesgos? FUENTE: McKinsey analysis 9

11 TENDENCIAS GLOBALES TECNOLOGÍA Telematics está convirtiéndose en una pieza relevante en el ramo de Auto Todos los coches incorporán telematics, están conectados al Cloud y se comunican en tiempo real Los sistemas de telematics guían al conductor para ayudarle a conducir de forma segura, evitar malas carreteras y avisar a emergencias en caso de accidente Los conductores indican sus preferencias online y de manera dinámica Auto Telematics: integración de telecomunicaciones, auto y IT Telematics determina el riesgo y automáticamente cobra al conductor basándose en: comportamiento al volante, hora del día, localización etc. 10

12 TENDENCIAS GLOBALES TECNOLOGÍA Big Data y las metodologías de análisis de la información están evolucionando rápidamente Ejemplo de mapeo de clientes Pago parcial Pago Total Fenómeno Histórico (información histórica) Estadística tradicional (incorporación de algoritmos) v1 Nueva herramienta de análisis Machine learning v1 v2 La metodología de Fenómeno Histórico utiliza información histórica real para mostrar patrones complejos, no lineales y en apariencia desordenados FUENTE: McKinsey Analysis Impago v1 v2 La estadística tradicional infiere una curva de comportamiento del consumidor (lineal, cuadrática, logarítmica ) que objetiviza las predicciones v2 Machine Learning tiene una serie de algoritmos que actúan como miles de sensores que analizan toda la información disponible encontrando patrones específicos por cliente sin ajustarse a ningún modelo o curva predeterminada 11

13 TENDENCIAS GLOBALES REGULACIÓN Solvencia II introduce una metodología con mayor peso en el control del riesgo global de las aseguradoras que el régimen previo Comparación entre Solvencia I y Solvencia II Solvencia II Solvencia I Enfoque Cálculo sencillos de capital requerido para Vida y No Vida Enfoque sofisticado para considerar todos los riesgos de la compañía y la diversificación Requerimientos de capital Principios de valoración de Balance Gobierno (Governance) Divulgación FUENTE: EIOPA, Risknet 12

14 En este contexto de decrecimiento de mercado, el grupo Mutua Madrileña ha multiplicado por cuatro su cuota de mercado Volumen primas devengadas Mn Euros, % 59,6 59,8 54,4 1,9% 5,4% 7,1% 30,6 30,7 29,4 3,5% 10,3% 12,5% x Tamaño mercado Vida y No Vida (Bn. EUR) x Cuota de mercado (%) x Tamaño mercado No Vida (Bn. EUR) x Cuota de mercado (%) Vida Salud Hogar Otros Auto TACC % MM+SCA Mercado FUENTE: DGSFP, ICEA, Mutua Madrileña % -2% 50% -4% 141% 3% 4% -4% N/A 4% N/A -2% 13

15 En este nuevo ciclo el Grupo Mutua tiene unos pilares sólidos para canalizar el crecimiento a su favor Ranking Auto Madrid Ranking Solvencia España Primas devengadas M, º 3º 4º Exceso margen de solvencia Cuota %, ,5 %1, 2012 M, 2012 Liderazgo en Auto Madrid Liderazgo en Salud Liderazgo en Reservas % 15,2 2º 10,5 3º % 6,4 4º % 163% Ranking Salud España Grupo Primas devengadas M, º º 4º Cuota %, ,4 17,1 14,0 6,6 1 % en exceso sobre solvencia exigida FUENTE: DGSFP, ICEA 14

16 Mutua está aprovechando el viento de cola, pero se enfrenta a ciertos retos en el futuro Mutua tiene unas bases sólidas para aprovechar el viento de cola pero se enfrenta a retos importantes Rebalanceo global del crecimiento: búsqueda Canal Bancaseguros: canal con alto potencial comercial, tanto para captación como para retención Ramo Salud: liderazgo en un producto con altos niveles de crecimiento (+3,4% CAGR 09-13) y potencial importante a 2020 (+4,1% CAGR 13-20) de oportunidades en países con alto crecimiento potencial y fit cultural (LatAm) Oportunidades en el mercado doméstico para completar la diversificación de la actividad Transformación digital: enfoque en una generación con comportamiento digital (Generación Y) Tecnología con gran impacto en el negocio asegurador futuro: Mutua está introduciendo telematics para segmentos seleccionados de auto Impacto regulatorio: Mutua mantiene una solvencia líder en España Cambios demográficos (envejecimiento, generación Y): Grupo Mutua entra en negocio de salud (envejecimiento) y oferta diferenciada para jóvenes Paso de visión producto a visión segmento y cliente. Experiencia cliente diferencial. Atracción/Retención talento: objetivo de atraer y retener el talento, especialmente en capacidades clave (digital) Innovación: potenciación de la innovación disruptiva para construir un modelo ganador a largo plazo (oferta digital, advanced analytics) Gestión cambio de ciclo en automóvil con previsible presión en márgenes por mayor frecuencia e incremento costes por baremo. 15

17 En definitiva, el sector asegurador ha superado con éxito una época difícil. El reto ahora es cómo seguir haciéndolo con crecimiento. El sector asegurador ha mantenido ratios óptimos de solvencia y rentabilidad, con Mutua Madrileña además creciendo en este período Sector asegurador Grupo Mutua Madrileña Solvencia El reto global del sector y todos sus players (incluido Mutua) es el crecimiento Sin crecimiento continuo, palabras como mejora, logro y éxito no tienen sentido Benjamin Franklin Rentabilidad Crecimiento Crecimiento limitado lastrado por la caída de Auto Crecimiento elevado por ramos como Hogar o Salud 16

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