Análisis del Sector de Entidades Cooperativas Reguladas. Desempeño y Desafíos. Agosto de 2015

Transcripción

1 Análisis del Sector de Entidades Cooperativas Reguladas Desempeño y Desafíos Agosto de

2 Contenido Resumen Ejecutivo y Entorno Financiero Entorno Económico Evolución del Crédito y Estructura Calidad de Activos de Riesgo Crediticio Estructura de Fondeo y Solvencia Desempeño en términos de Resultados Desafíos del Sector de Bancos Cooperativos 2

3 Sobre Zumma Ratings Zumma Ratings es una Empresa Clasificadora de Riesgo debidamente inscrita ante la Superintendencia de Valores de El Salvador; siendo constituida con la denominación social de Equilibrium bajo las Leyes y Jurisdicciones de El Salvador el 26 de marzo de Asimismo, con fecha 10 de junio de 2012, inició operaciones por medio de una Sucursal en Tegucigalpa, Honduras. Zumma Ratings se originó en Perú en 1996 bajo el nombre de Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A., la misma que luego se registra en El Salvador en el año 2001, estando asociados en aquel momento con Thomson Financial Bankwatch; la clasificadora de riesgo más grande a nivel global para entidades financieras, habiéndose mantenido dicha asociación entre los años 1996 y Desde 2001 hasta noviembre de 2007 la Sociedad se denominó Equilibrium S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo, afiliándose a Moody s Investors Service desde noviembre de 2007 hasta marzo de 2015 cuando Moody s adquiere las operaciones de Equilibrium en Perú y Panamá, incluyendo la razón social. 3

4 Sobre Zumma Ratings Es así que los socios de la clasificadora en El Salvador modifican el nombre a Zumma Ratings S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo, operando bajo los mismos principios éticos y profesionales que caracterizan a la Sociedad desde el año 1996, cuando fue fundada por el Señor Francisco Moreno Ortiz. Actualmente, los socios de Zumma Ratings son los Señores Francisco Moreno Ortiz, Armando Patiño Baldeón, Luisa Magdalena Pérez de Gaviria y Carlos Pastor Bedoya. Nuestro Directorio está conformado por los señores Moreno, Patiño y Pastor. Algunas de las entidades del sector que hemos calificado en El Salvador son: FEDECREDITO Banco de los Trabajadores Salvadoreños Caja de Crédito de Sonsonate ACCOVI Seguros Futuro 4

5 Resumen Ejecutivo La evolución de los activos de riesgo en los últimos doce meses ha estado determinada por el leve aumento del índice de mora, que pasa de 1.9% a 2.0% en línea con el incremento en vencidos (US$1.1 millones) así como por un ligero incremento de la cobertura de reservas(109.0% a 112.9%). La cartera de préstamos registra un tasa de expansión interanual de 9.1%, equivalente en términos monetarios a US$41.8 millones. Así los volúmenes del negocio provenientes del financiamiento a los sectores vivienda y consumo sostienen la dinámica del crédito en los últimos doce meses, creciendo de manera conjunta en US$29.2 millones, mientras que otros destinos continúan creciendo a menor ritmo. La estructura de Fondeo se fundamenta en depósitos a plazo, operaciones a la vista y prestamos de Entidades Financieras. La evolución de la estructura en los últimos doce meses ha estado determinada por la notable expansión en los depósitos a plazo(us$43.3 millones); seguido del incremento de US$11.0 millones en los préstamos de Entidades Financieras. Dicha expansión está en sintonía con el desempeño del crédito en el sector de Bancos Cooperativos. 5

6 Resumen Ejecutivo El Coeficiente Patrimonial se ha mantenido en un promedio superior al 21%, favoreciendo la flexibilidad, capacidad de crecimiento y respaldo hacia activos improductivos. El sector de Bancos Cooperativos (Excluyendo FEDECREDITO) cierra junio de 2015 con una Utilidad Global de US$6.5 millones reflejando un mejor desempeño de comparar con junio de 2014(US$6.1 millones). La tendencia al alza en los ingresos, el mayor nivel de reservas; el aumento en el aporte de los otros ingresos así como el incremento en los gastos operativos; han determinado el desempeño descrito. Promover la sanidad del portafolio de créditos (mediante la continua reducción de niveles de mora, fortalecimiento de la cobertura de reservas y diversificación de la cartera), mejorar la eficiencia operativa vía reducción de gastos, sostener o ampliar los volúmenes de negocio, la diversificación de fuentes de fondeo y la generación de mayor volumen de utilidades se convierten en los principales desafíos para el sector de Bancos Cooperativos de El Salvador. Una mejor política de gestión y control de riesgos y entrar en un esquema de regulación de las entidades no supervisadas por la SSF forma parte también de los retos del sector cooperativo. 6

7 Entorno Financiero Variables Clave Proyecto de Ley de Supervisión Financiera de Cooperativas de Ahorro y Crédito Cerradas y Sociedades que Otorgan Crédito Ley de Fondos de Inversión Mayor dinamismo al mercado de valores. Tendenciaalalzaentasasdeinterés. Proyectos de Reforma al Sistema Previsional. Moderado dinamismo en la colocación de instrumentos financieros en el mercado local. 7

8 Entorno Económico EL SALVADOR F Crecimiento real del PIB (%) Inflación anual (%) Déficit Fiscal/ PIB (%) Crecimiento en préstamos (%) Costo de subsidios y pensiones Deficit fiscal Limitada Inversión privada -Grupos Económicos invierten fuera de ES 8

9 Entorno Económico Aspectos Favorables Tendencia al alza en volumen de remesas en línea con la recuperación de la economía estadounidense FirmadeFOMILENIOII Proyectos de Generación de energía Baja en precios internacionales del petróleo Alza en nivel de exportaciones Empleo Clima de Inversión Crecimiento Económico IED Limitan el crecimiento económico Déficit fiscal Deuda previsional Niveles de delincuencia Desfavorable clima de inversión Periodo generalizado de sequía. Inversión Privada 9

10 Cifras a Junio 2015 (Expresadas en Miles de US$ y %) Entidades Activos Préstamos Depósitos Patrimonio Utilidades COMEDICA 206, , ,516 36,882 2,462 ACCOVI 147, , ,267 16, MI BANCO 108,188 83,164 56,973 22,197 1,383 PBT 91,915 70,688 47,674 18, BTS 45,726 37,325 6,889 12, IZALQUEÑO 47,671 33,393 33,743 6, Total 647, , , ,772 6,515 Entidades Activos Préstamos Depósitos Patrimonio Utilidades COMEDICA 31.9% 31.1% 36.6% 32.4% 37.8% ACCOVI 22.7% 22.4% 28.0% 14.8% 10.5% MI BANCO 16.7% 17.2% 13.9% 19.5% 21.2% PBT 14.2% 14.6% 11.6% 16.7% 15.3% BTS 7.1% 7.7% 1.7% 11.3% 12.5% IZALQUEÑO 7.4% 6.9% 8.2% 5.3% 2.7% Total 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% Fuente: elaboración propia con datos publicados por los Bancos 10

11 Evolución del Crédito y Estructura 11

12 Crédito: Saldo Acumulado TENDENCIA DEL CRÉDITO SEP/12 - JUN/15 500, , , , , , , , ,000 Sep.12 Dic.12 Mar.13 Jun.13 Sept.13 Dic.13 Mar.14 Jun.14 Sep.14 Dic.14 Mar.15 Jun.15 12

13 Crédito: Variación Interanual DESEMPEÑO INTERANUAL DEL CRÉDITO 17.0% 15.0% 13.0% 11.0% 9.0% 7.0% 5.0% 13

14 Crédito: Variación Interanual por Entidad 40% CRECIMIENTO INTERANUAL DEL CREDITO POR ENTIDAD MULTI INVERSIONES COMEDICA ACCOVI 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 14

15 Crédito: Variación Interanual por Entidad CRECIMIENTO INTERANUAL DEL CREDITO POR ENTIDAD 50% BTS PRIMER BANCO IZALQUEÑO 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 15

16 Estructura por Sector CARTERA POR SECTOR AL 30 DE JUNIO/2015 Otros 13% Vivienda 24% Existe Riesgo de sobreendeudamiento en sector Consumo. Consumo 50% Construcción 7% Comercio 6% Sector (miles US$) dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 jun-15 Vivienda 103, , , , , ,493 Construcción 33,650 32,304 32,477 32,903 32,442 34,727 Comercio 14,667 17,944 25,647 29,814 29,732 30,444 Consumo 182, , , , , ,994 Otros 33,535 35,174 44,760 53,415 64,376 63,566 Total 368, , , , , ,223 16

17 Estructura por Entidad Sector MI BANCO BTS IZALQUEÑO ACCOVI PBT COMEDICA Vivienda 2,970 4% 5,906 15% 2,850 8% 19,100 17% 7,179 10% 78,488 52% Construcción 9,808 12% 5,247 14% 4,947 14% 10,322 9% 4,216 6% 186 0% Comercio 1,902 2% 7,696 20% 710 2% 15,494 14% 207 0% 4,434 3% Consumo 53,081 63% 5,457 14% 18,602 54% 53,523 48% 55,425 76% 62,906 41% Otros 16,177 19% 14,058 37% 7,058 21% 13,988 12% 5,993 8% 6,293 4% Total 83, % 38, % 34, % 112, % 73, % 152, % Concentración en destino: Consumo 17

18 Calidad de Activos de Riesgo Credicitio 18

19 Mora y Cobertura CARTERA VENCIDA Y RESERVAS CONSTITUIDAS MAR.11- JUN.15 (MILES DE US$) 12,000 Cartera Vencida Reservas 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 mar. 11 may. 11 jul. 11 sep.11 nov. 11 ene. 12 mar. 12 may. 12 jul. 12 sep.12 nov. 12 ene.13 mar.13 may.13 jul.13 sep.13 nov.13 ene.14 mar.14 may.14 jul.14 sep.14 nov.14 ene.15 mar.15 may.15 19

20 Tendencia de Mora y Reservas COMPARATIVO DE INDICE DE MORA VRS. COBERTURA DE RESERVAS Reservas /Préstamos Vencidos Mora 125% 2.5% 120% 2.0% %Reservas 115% 110% 1.5% 1.0% Índice de mora 105% 0.5% 100% mar. 13 jun. 13 sep. 13 dic. 13 mar. 14 jun. 14 sep. 14 dic. 14 mar. 15 jun % 20

21 Mora, Cartera Vencida y Reserva por Entidad MORA, CARTERA VENCIDA Y RESERVAS JUNIO/2015 4,500 Préstamos Vencidos Reservas Mora 4.0% 4, % 3.5% Cartera Vencida y Reservas (US$ Miles) 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, % 2.7% 2.3% 3.3% 0.8% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% Mora% 0 MI BANCO BTS IZALQUEÑO ACCOVI PBT COMEDICA 0.0% 21

22 Cartera por Categoría de Riesgo Categorías dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 jun-15 A1 338,198 92% 359,441 91% 394,248 93% 417,456 92% 438,755 91% 454,347 92% A2 8,955 2% 10,559 3% 7,208 2% 9,741 2% 12,541 3% 12,877 3% B 7,041 2% 8,711 2% 9,034 2% 8,718 2% 8,657 2% 9,510 2% C1 3,869 1% 4,107 1% 4,654 1% 6,469 1% 6,213 1% 4,613 1% C2 2,959 1% 3,008 1% 2,155 1% 2,102 0% 2,632 1% 2,054 0% D % 893 0% 800 0% 575 0% 1,126 0% 709 0% D % 971 0% 478 0% 572 0% 883 0% 650 0% E 5,629 2% 6,260 2% 6,787 2% 6,790 2% 9,197 2% 9,462 2% Total 368, % 393, % 425, % 452, % 480, % 494, % LaCarteraC,DyE adiciembre2012representabaun3.79%,mientrasqueajunio2015 fuede3.54%. 22

23 Cartera C, D y E por destino CARTERA C, D Y E POR SECTOR ECONÓMICO MILES DE US$ 12,000 Vivienda Construcción Comercio Consumo Otros 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 23

24 Estructura de Fondeo y Solvencia 24

25 Estructura de Fondeo ESTRUCTURA DE FONDEO Préstamos Depositos a plazo Depósitos a la vista Fondeo total 550, % 19% 21% 20% 20% 20% 500,000 80% 60% 40% 68% 67% 68% 69% 70% 450, ,000 Fondeo total en miles US$ 20% 350,000 14% 13% 13% 11% 10% 0% Jun. 13 Dic. 13 Jun. 14 Dic. 14 Jun ,000 25

26 Fondeo: Análisis Comparativo ESTRUCTURA DE FONDEO AJUNIO/2015 Préstamos Depositos a plazo Depósitos a la vista 100% 18% 11% 4% 80% 32% 33% 60% 40% 64% 78% 74% 76% 64% 79% 20% 0% 19% 13% 17% 4% 8% 2% 3% MI BANCO BTS IZALQUEÑO ACCOVI PBT COMEDICA 26

27 Solvencia ANALISIS COMPARATIVO DE SOLVENCIA 33.0% 30.0% 27.0% 24.0% 21.0% 18.0% 15.0% 12.0% 9.0% 6.0% 3.0% Coeficiente patrimonial Patrimonio/activos 0.0% MI BANCO BTS IZALQUEÑO ACCOVI PBT COMEDICA 27

28 Análisis de Resultados 28

29 Distribución de utilidades del Sistema PARTICIPACIÓN EN UTILIDADES JUNIO 2015 IZALQUEÑO 3% PBT, 15% BTS, 12% COMEDICA, 38% Las Utilidades generadas a junio de 2015 por el sector ascienden a US$6.5 millones, superiores en US$381 mil de comparar con junio de La posición mas favorable en términos de generación de utilidades corresponde a COMEDICA, mientras que la menos favorable es del Banco Izalqueño. MI BANCO, 21% ACCOVI, 11% 29

30 Tendencia de Utilidades TENDENCIA DE UTILIDADES 7,000 6,000 5,893 6,134 6,515 5,000 4,779 4,000 4,161 3,000 2,985 2,614 2,000 2,037 1,000 0 Jun. 08 Jun. 09 Jun. 10 Jun. 11 Jun. 12 Jun. 13 Jun. 14 jun-15 30

31 Rendimiento Costo Margen por Entidad RENDIMIENTO, COSTO Y MARGEN POR ENTIDAD A JUNIO/15 Costo de la Deuda Margen de operaciones Rendimiento de Activos 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% MI BANCO BTS IZALQUEÑO ACCOVI PBT COMEDICA 31

32 Margen Neto y ROAE por Entidad 35.0% COMPARATIVODE MARGEN NETOVRS ROAE ROE Margen Neto 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% MI BANCO BTS BIT ACCOVI PBT COMEDICA SISTEMA 32

33 Niveles de Eficiencia EFICIENCIA OPERATIVA A JUNIO/15 POR ENTIDAD 80.0% 70.0% 72.2% 64.1% 60.0% 50.0% 45.2% 50.0% 56.2% 54.2% 40.0% 34.7% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% MI BANCO BTS IZALQUEÑO ACCOVI PBT COMEDICA SISTEMA 33

34 Desafíos para el Sector 34

35 Desafíos para el Sector Consolidar la tendencia de expansión del crédito y procurar la diversificación de la cartera (Riesgo de sobreendeudamiento en Crédito de Consumo). Mejorar la calidad de los activos crediticios a través de la reducción del nivel de mora, disminución en cartera vencida e incremento de provisiones. Mejorar los niveles de eficiencia administrativa vía ampliación de márgenes financieros y reducción de gastos operativos Diversificar la estructura de fondeo a través de proveedores internacionales u otras fuentes Potenciar inversión en Banca Electrónica. Continuar implementando mejoras para la Gestión de Riesgo. 35