UNIDAD DE APRENDIZAJE

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1 La honestidad es la mejor política. Benjamín Franklin UNIDAD DE APRENDIZAJE 1.1. IDENTIFICACIÓN DEL CURSO: 1.2. Denominación Del Curso: Simulación Gerencial 1.3. Código: Semestre Académico: II 1.4. Semestre Curricular : Noveno 1.5. Tipo De Actividad Académica: AAP 1.6. Área: Financiera 1.7. Naturaleza Del Curso: Teórico/ Habilitable 1.8. Número De Créditos Académicos: Número De Sesiones Tutoriales: Correquisito: Nombre Del Curso: Finanzas del sector solidario Código: Núcleo Problémico: GESTION DE LA CALIDAD Pregunta Problematizadora: Cómo tomar decisiones minimizando el riesgo y la incertidumbre, con el uso de modelos financieros en Excel? 2. PRESENTACIÓN La Simulación Gerencial estimula en los estudiantes de administración financiera la definición de modelos financieros y manejo de casos para fomentar la toma de decisiones, reconociendo que las decisiones de hoy tienen repercusiones en el futuro y están influenciados por el riesgo y la incertidumbre. Página 1

2 3. JUSTIFICACIÓN Para un estudiante de administración financiera es fundamental en su formación, el curso de Simulación Gerencial, puesto que le permite identificar modelos para anticipar el efecto de las decisiones tomadas hoy, teniendo en cuenta el riesgo y la incertidumbre. 4. OBJETIVOS 4.1. General Desarrollar herramientas agiles y precisas para analizar una situación y evaluar los resultados, antes de tomar una decisión Específicos Conocer los conceptos fundamentales de las decisiones de inversión y funciones financieras de Excel, para hacer modelos financieros. Identificar los componentes de la tabla de datos, función objetivo y del solver, para modelar situaciones financieras en una empresa. Realizar simulación gerencial, mediante el uso del Excel. Llevar a la práctica los conocimientos adquiridos en cada sesión a través de un taller integrador, el cual será sustentado en la última tutoría. 5. APORTE DEL CURSO AL PERFIL PROFESIONAL La simulación gerencial aporta al perfil del profesional en Administración financiera en los siguientes aspectos: Realizar la gestión estratégica de la empresa. Analizar en prospectiva situaciones económicas, financieras y ambientales. Diseñar portafolios financieros y planes de negocios, bajo condiciones de riesgo e incertidumbre. Página 2

3 6. ARTICULACIÓN DEL CURSO CON EL NÚCLEO PROBLÉMICO En la toma de decisiones que propone la Simulación Gerencial se hace presente la gestión de las empresas como componente inherente en todas las actividades de la organización. 7. ARTICULACIÓN DEL CURSO CON EL COMPONENTE INVESTIGATIVO La creciente competencia en los negocios exige un proceso de toma de decisiones cada vez mas complejo, pero el conocimiento científico que facilita esta labor no esta incorporado al mismo ritmo en el trabajo de las organizaciones, por lo tanto se deben desarrollar herramientas agiles que permitan tomar decisiones rápidas. 8. COMPETENCIAS A DESARROLLAR CON LA ASIGNATURA: 8.1. Básicas Desarrollar un pensamiento y un razonamiento crítico Específicas Identificar el marco conceptual de las decisiones de inversión. Identificar las herramientas que tiene Excel para desarrollar modelos financieros. Expresar los fundamentos de la proyección de datos para construir estados financieros. Hacer simulación gerencial. 9. PLAN TUTORIAL Control de lectura. (15 minutos). Escrito. Retroalimentación de ejes temáticos de cada encuentro tutorial. (1,5 horas) Descanso (15 minutos). Realización del taller tutorial para desarrollo de competencias interpretativas, argumentativas y propositivas. (1 hora). Contextualización de la próxima sesión tutorial.(15 minutos) Evaluación estructurada fundamentada en el desarrollo de las competencias interpretativas, argumentativas y propositivas. (45 minutos) Verificación del uso de la plataforma MOODLE Página 3

4 10. DESARROLLO DE CONTENIDOS PROGRAMÁTICOS POR SESIÓN TUTORIAL PRIMERA SESION TUTORIAL LAS DECISIONES DE INVERSION NUCLEOS TEMÁTICOS - La autonomía y la toma de decisiones - Los cinco pasos para resolver problemas y tomar decisiones - Ejemplo de aplicación - La planeación financiera - Proceso de la planeación - Objetivos de la empresa - Función de la gerencia financiera - Objetivo de la gerencia financiera - Concepto de modelos financieros - Clasificación de los modelos financieros: Según su propósito, según el horizonte de tiempo, según la metodología de solución, según la forma de cuantificar las variables y según el grado de detalle. - Modelos financieros con enfoque de sistemas. - Etapas para la creación de un modelo financiero ESTÁNDAR DE CALIDAD El estudiante comprende y maneja diferentes modelos financieros para simular resultados y toma de decisiones ACTIVIDADES Extra tutoriales De Conceptualización Paso 1: Lea detenidamente la guía, sobre los temas de la primera tutoría. Página 4

5 Paso 2: Consulte cada uno de los temas para la primera tutoría en el texto guía, enlaces sugeridos y en la bibliografía sugerida. Paso 3: Responda en el cuaderno cada una de las preguntas planteadas en el taller extratutorial #1, lo hacen por cipas, pero cada uno lo debe tener en su cuaderno. Paso 4: Apunte las dudas que tenga frente a los conceptos y las lleva a la tutoría, para que entre sus compañeros y el tutor las resuelvan. Paso 5: Buscar las siguientes palabras en inglés y llevarlas en el cuaderno: Simulación gerencial, autonomía, toma de decisiones, planeación financiera, simulador, empresa, gerencia financiera, modelo financiero. Paso 6: Debe repasar los conceptos sobre Estado de Fuentes y Usos, contabilidad gerencial, presupuestos, apalancamiento, matemáticas financiera y análisis financiero. Al finalizar la tutoría se realiza la primera evaluación. TALLER EXTRATUTORIAL # 1 1. Responda y analice las siguientes preguntas: A. Qué es planeación? B. Mencione y explique los objetivos de las empresas C. Cuál es la función de la gerencia financiera? D. Mencione y explique los objetivos de la gerencia financiera E. Por qué se dice que el gerente financiero tiene como función administrar el balance general? F. Cómo contribuye el gerente financiero para que la empresa alcance los objetivos genéricos? De aplicación 1- Realizar los cambios en el ejemplo del capitulo 2, de los ejercicios que hay en la página Web de la editorial del texto guía de acuerdo con la siguiente información y explicar los resultados obtenidos: Devaluación 3.2%, valor del dólar $1.800 y tasa de interés anual 1,8%. 2- Explique las etapas para la creación de un modelo financiero, teniendo en cuenta el punto anterior. Página 5

6 10.2 SEGUNDA SESION TUTORIAL EXCEL COMO HERRAMIENTA PARA MODELOS FINANCIEROS NUCLEOS TEMÁTICOS Uso de las funciones en Excel Tabla de datos: Para que sirve, cual es su función y que datos se requieren para construir una tabla de datos. Buscar objetivo: Para que sirve, cual es su función y que datos se requieren para construir una tabla con la función de buscar un objetivo ESTÁNDAR DE CALIDAD El estudiante utiliza diversas funciones de Excel con el fin de simular diferentes situaciones y tomar de decisiones a partir de los resultados obtenidos ACTIVIDADES EXTRA TUTORIALES De Conceptualización Paso 1: Lea detenidamente la guía, sobre los temas de la segunda tutoría. Paso 2: Consulte cada uno de los temas para la segunda tutoría en el texto guía y en la bibliografía sugerida. Paso 3: Responda en el cuaderno cada una de las preguntas planteadas en el taller extratutorial #2, lo hacen por cipas, pero cada uno lo debe tener en su cuaderno. Paso 4: Apunte las dudas que tenga frente a los conceptos y las lleva a la tutoría, para que entre sus compañeros y el tutor las resuelvan. Paso 5: Buscar las siguientes palabras en inglés y llevarlas en el cuaderno: Excel, funciones, base de datos, tabla de datos, buscar objetivo, análisis de sensibilidad Página 6

7 TALLER EXTRATUTORIAL # 2 1. Responda y analice las siguientes preguntas: A. Cuáles son las 3 partes que constan las funciones en Excel? B. Cuál es la función de la herramienta tabla de datos? C. En buscar objetivo, cuál es la celda objetivo y cuál es la celda cambiante? D. Cuál es la función de la herramienta buscar objetivo? E. Enuncie algunas condiciones que se debe tener presente para las variables que se utilizan en la herramienta Busca Objetivo. F. Cuál es el objetivo de los modelos financieros? De aplicación Haga la tabla de datos con la siguiente información: Año Inversión Efectivo Vr salvamento FCN TIO 10% VPN Encontrar el VPN cuando la TIO disminuye o se aumenta en 50 puntos básicos, Haga la tabla de datos para A y para B con la siguiente información: Total acciones 225,6 182,4 A B UAII Intereses UAII IMP U neta UPA 3,70 2,11 Página 7

8 Encontrar la UPA cuando la UAII cambia en 100 Resuelva el siguiente ejercicio con la función objetivo. Encontrar la TIO necesaria para que el VPN sea TIO 4,86336% VPN Resuelva el siguiente ejercicio con la función objetivo. S.I I.E Ventas contado Aprote socios Prestamos E.E compras Gastos csotos S.E Cuanto deben ser las ventas en efectivo, para que el S.E sea 30,000, TERCERA SESION TUTORIAL EXCEL COMO HERRAMIENTA PARA MODELOS FINANCIEROS NUCLEOS TEMÁTICOS Administrador de escenarios En los modelos financieros como está conformado un escenario Solver Página 8

9 ESTÁNDAR DE CALIDAD El estudiante utiliza diversos tipos de funciones del Excel para simular y optimizar situaciones hipotéticas de empresas ACTIVIDADES EXTRATUTORIALES De conceptualización Paso 1: Lea detenidamente la guía, sobre los temas de la tercera tutoría. Paso 2: Consulte cada uno de los temas para la tercera tutoría en el texto guía y en la bibliografía sugerida. Paso 3: Responda en el cuaderno cada una de las preguntas planteadas en el taller extratutorial #3, lo hacen por cipas, pero cada uno lo debe tener en su cuaderno. Paso 4: Apunte las dudas que tenga frente a los conceptos y las lleva a la tutoría, para que entre sus compañeros y el tutor las resuelvan. Paso 5: Buscar las siguientes palabras en inglés y llevarlas en el cuaderno: Análisis, escenarios, optimo, pesimista. TALLER EXTRATUTORIAL # 3 1. Responda y analice las siguientes preguntas A. Cuál es la función de la herramienta escenarios? B. Qué es hipótesis en la herramienta escenarios? C. Qué permite el administrador de escenarios? D. Qué pasos se debe seguir antes de aplicar la herramienta solver? E. Explicar cada uno de los informes que produce la herramienta solver. F. En solver, cuál es la celda objetivo y cuáles las celdas cambiantes? G. Cuál es la función de la herramienta Solver? Página 9

10 De aplicación Utilizando el solver resuelva el ejercicio: VENTAS $ COSTO DE VENTAS $ 80 MP $ 20 MOD $ 40 CIF $ 20 UB $ 919 GASTOS $ 210 UO $ OBJETIVO MAXIMIZAR LA UTILIDAD 2- CAMBIANDO LAS CELDAS MP Y MOD, DONDE MP NO PUEDE SER >= A 20 Y MOD NO PUEDE SER >= A 16 Utilizando el solver resuelva el ejercicio: 1- OBJETIVO MAXIMIZAR LA UTILIDAD 2- CAMBIANDO LAS CELDAS VENTAS Y GASTOS, DONDE VENTAS <= A 800 Y GASTOS >= A 500 VENTAS $ COSTO DE VENTAS $ 81 MP $ 41 MOD $ 20 CIF $ 20 UB $ 919 GASTOS $ 210 UO $ 709 Cree un escenario teniendo en cuenta la siguiente información. Crédito $ SITUACION ACTUAL: Página 10

11 Tasa de interés: 1,5% Plazo : 18 meses SITUACION DIFICIL Tasa de interés: 1,6% Plazo : 12 meses SITUACION MUY DIFICIL Tasa de Interés: 1,8% Plazo : 6 meses Utilice el SOLVER para encontrar la mejor alternativa pensando que la empresa requiere una cuota baja y luego si la empresa busca minimizar el costo del crédito. FONDOS NECESARIOS $ FUENTE A FUENTE B FUENTE C TOTAL CUPO APROBADO CUPO USADO % 100,0% 100,0% 100,0% CUPO UTILIZADO COMISION (1) 0,0% 1,5% 2,0% TASA DE 1,8% 2,0% 3,0% Página 11

12 INTERES PLAZO CUOTA COSTO PONDERADO 0,7% 0,6% 1,1% 2,37% NÚCLEOS TEMÁTICOS 10.4 CUARTA SESION TUTORIAL ANALISIS DE SENSIBILIDAD Análisis de sensibilidad del valor Análisis de sensibilidad de rango Análisis de sensibilidad de hipótesis ESTÁNDAR DE CALIDAD El estudiante aprende a usar el Excel como herramienta para presentar diversas formas de hacer análisis de sensibilidad ACTIVIDADES EXTRATUTORIALES De conceptualización Paso 1: Lea detenidamente la guía, sobre los temas de la cuarta tutoría. Paso 2: Consulte cada uno de los temas para la cuarta tutoría en el texto guía y en la bibliografía sugerida. Página 12

13 Paso 3: Responda en el cuaderno cada una de las preguntas planteadas en el taller extratutorial #4, lo hacen por cipas, pero cada uno lo debe tener en su cuaderno. Paso 4: Apunte las dudas que tenga frente a los conceptos y las lleva a la tutoría, para que entre sus compañeros y el tutor las resuelvan. Paso 5: Buscar las siguientes palabras en inglés y llevarlas en el cuaderno: Sensibilidad, grado, rango, puntual, factible. TALLER EXTRATUTORIAL # 4 1. Responda y analice las siguientes preguntas: A. Qué indica el grado de sensibilidad puntual y cómo se mide? B. Qué indica el grado de sensibilidad factible y cómo se mide? C. Cuál es la utilidad del análisis de sensibilidad del valor? D. Por qué se dice que el análisis de sensibilidad de rango informa sobre el nivel de riesgo que se asume al tomar una decisión? E. Por qué se llama hipótesis a un conjunto de variables que cambian sus valores simultáneamente? De aplicación Del modelo 1, capítulo 4 de los ejercicios que trae la página Web de la editorial del texto guía, resolver los siguientes puntos: A.- Cuál es el precio máximo al que se puede comprar la materia prima B, para que la rentabilidad del activo del trimestre sea del 30%? B- Cuál es el rango dentro del cual puede moverse los gastos de ventas para que la utilidad operacional del trimestre esté entre $200 y $250 millones? C- Para alcanzar una utilidad después de impuestos de $20 millones en el segundo mes, cuál debe ser el valor de la comisiones, la cantidad vendida y el precio de venta, si se tienen las siguientes condiciones: a. Las unidades vendidas debe estar entre y Página 13

14 b. El precio de venta no puede superar los $ D- Cuál sería la situación para la empresa dependiendo del impacto que el producto cause en el mercado, utilizando las siguientes hipótesis: HIPOTESIS VARIACION EN INGRESOS IMPACTO BAJO IMPACTO MEDIO IMPACTO ALTO Precio venta Mes Mes Mes Cantidad Mes Mes Mes Otras variables Precio Comisiones por ventas 7,5% 4,0% 3,0% Página 14

15 11. MATERIALES EDUCATIVOS Y OTROS RECURSOS DIDÁCTICOS Se hará entrega al estudiante de talleres, guías, copias, en medio físico o vía correo electrónico, como apoyo o soporte a los contenidos desarrollados en tutoría y que no se encuentren en las referencias bibliográficas. 12. INDICADORES, TÉCNICAS E INSTRUMENTOS DE EVALUACIÓN El proceso de evaluación quedará descrito en el Acta de Concertación Académica, 80% individual, mediante 4 exámenes, uno por tutoría, 10% participación en plataforma Moddle y 10% talleres y trabajos extra clase. Recuerde que: Al inicio de cada encuentro tutorial, se realizará control de lectura, escrito, individual, de cada uno de los temas a ser desarrollados durante la tutoría. 13. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS GUTIERREZ CARMONA. Jairo, Modelos Financieros con Excel, ECOE Ediciones SENN, Larry, Liderazgo para el siglo XXI, editorial McGraw Hill QUICKLEY Joseph, Visión empresarial, editorial McGraw Hill HAMMER & CHAMPY, Reingeniería, editorial Norma JOHN P CARLOS, Empowerment, editorial Norma RYE, David E., El Juego Gerencial, editorial Norma VAN DEN BERGHE R, Edgar, Modelo de simulación gerencial VÉLEZ PAREJA, Ignacio, Decisiones empresariales bajo riesgo e incertidumbre Página 15

16 VELEZ PAREJA IGNACIO, Decisiones de Inversión para la valoración financiera de Proyectos y Empresas, quinta edición, Editorial Pontificia Universidad Javeriana. 14. ENLACES DE INTERÉS Página 16