CONTENIDO. Contexto. Diagnóstico financiero. Presentación del proyecto y sus implicaciones. Conclusiones y recomendaciones

Tamaño: px

Comenzar la demostración a partir de la página:

Download "CONTENIDO. Contexto. Diagnóstico financiero. Presentación del proyecto y sus implicaciones. Conclusiones y recomendaciones"

María del Pilar Moya Cordero
hace 6 años
Vistas:

2 CONTENIDO Contexto. Diagnóstico financiero. Presentación del proyecto y sus implicaciones. Conclusiones y recomendaciones

3 HISTORIA Constructora vallecaucana de obras residenciales y comerciales. Sede principal en la ciudad de Cali. Constituida en el año En el año 2010 obtuvo la certificación de calidad ISO: 9001:2008 Bureau Veritas.

4 PROYECTOS DE VIVIENDA *Desde 76 a 454 millones

5 PROYECTOS DE VIVIENDA

6 PROYECTOS COMERCIALES

7 ENTORNO MACROECONÓMICO Rama de actividad económica: construcción de edificaciones completas y el acondicionamiento de edificaciones. Crecimiento de 5% del pib en 2014 Impulsadores: PIPE, programa 100 mil viviendas gratis.

8 ENTORNO MACROECONÓMICO *Fuente DANE

9 DIAGNÓSTICO FINANCIERO

10 BALANCE GENERAL Alpes tiende a disminuir el total de activos, del 2009 al 2010, y a aumentar del 2011 al El pasivo es muy pequeño en comparación al competidor e industria. El patrimonio crece durante todo el periodo.

11 ESTADO DE RESULTADOS El promedio de los ingresos para el periodo fue de 32.6 mil millones de pesos mientras que para su competidor fue de 50.4.

12 INGRESOS

13 UTILIDADES

14 RAZÓN CORRIENTE

15 RAZÓN DEUDA

16 RAZÓN PASIVO/PATRIMONIO

17 ROA

18 MARGEN NETO

19 PRESENTACIÓN DEL PROYECTO

20 PRESENTACIÓN DEL PROYECTO Proyecto: Ventajas: Análisis costos Impacto estados financieros Escenarios Factibilidad proyecto Materiales pesados Grandes construcciones Disminución tiempo de trabajo

21 20 torre-grúas con 5 toneladas de capacidad Dos opciones de compra: en China o en Colombia F I C H A T É C N I C A

22 FICHA TÉCNICA China Precio: $ Colombia Precio: $ Acuerdos comerciales: IVA 13% % Aranceles 6% IVA 16%% Costos transporte terrestre Costos transporte marítimo y terrestre

23 FICHA TÉCNICA Elementos necesarios para la operación (Opción China) Concepto Cantidad Valor Unitario Valor Total Torre Grúa 20 $ $ Póliza de seguro 20 $ $ Transporte exportación 20 $ $ Aranceles - $ $ IVA - $ $ Total de la inversión $ Elementos necesarios para la operación (Opción Colombia) Concepto Cantidad Valor Unitario Valor Total Torre Grúa 20 $ $ Póliza de seguro 20 $ $ Transporte 20 $ $ IVA - $ $ Total de la inversión $

24 CIFRAS OPERATIVAS Actualmente la empresa alquila este tipo de maquinaria. Con el proyecto la empresa busca disminuir costos por: Pago de Alquiler Contratación directa Costos de Transporte

25 CIFRAS OPERATIVAS Costos Operativos Actuales Rubro Cantidad Periodos Valor Unitario/Mes Valor Total Alquiler $ $ Costos Montaje $ $ Costos Desmontaje $ $ Bases de Anclaje $ $ Transporte $ $ Costos totales $ Gastos administrativos Jefe de Taller 1 12 $ $ Ahorro en alquiler $ Costos Operativos Estimados Rubro Cantidad Periodos Valor Unitario/Mes Valor Total Operarios $ $ Mecánicos $ $ Costos Montaje $ $ Costos Desmontaje $ $ Bases de Anclaje $ $ Transporte $ $ Repuestos $ $ Costos totales $

26 PLAN DE FINANCIACIÓN Año Intereses $ $ $ $ $ Amortización $ $ $ $ $ Total $ $ $ $ $ R.E= 54,4% Costo Total: $ Financiación Bancaria = 50.81% Tasa= 18.73% E.A 1.44% m.v

27 CONFORMACIÓN DE LOS FLUJOS DE FONDOS

28 CÓMO SE ELABORARON? Ingresos -Costos totales -Depreciación Utilidad bruta -Gastos administración -Gastos en ventas +Otros ingresos *Sólo cuando se implementa el proyecto -Gasto financiero Utilidad gravable -Impuestos Utilidad neta +Depreciación -Pago de préstamo* FFN

29 PROYECCIONES INFLACIÓN: 3% anual Gastos de administración Otros ingresos INGRESOS: 6% anual Estimación propia dado el crecimiento de la economía y el estado del sector de la construcción Gasto financiero

30 VARIACIONES Aparición de la inversión Reducción de los costos totales Aumento en la depreciación Aumento en los gastos administrativos Aumento en el gasto financiero Aparición del pago del préstamo

31 FLUJOS DE FONDOS NETOS ( ) FFN Diferenciados FFN Sin proyecto FFN Con proyecto

32 COSTO DE CAPITAL PARA LA EMPRESA

33 WACC PARÁMETROS PARA EL CÁLCULO DEL WACC T 33,00% bo 0,75 b 1,35 rd 54,40% 1-rD 45,60% RF 6,62% IGBCo 1.000,00 IGBCf ,87 RM 19,70% KE 24,28% Gasto financiero Obligaciones bancarias CP Obligaciones bancarias LP Deuda KD 8,85%

34 EVALUACIÓN FINANCIERA

35 ES VERDADERAMENTE FACTIBLE? Factibilidad financiera Alquiler Compra Diferencia VPN $ $ $ TIR - 495,10% 176,70% PR (años) - - 0,65

36 SENSIBILIDAD: SITUACIONES VARIABLE Pesimista Esperado Optimista IMPUESTOS 37,00% 33,00% 31,00% INGRESOS 95,00% 100,00% 105,00% COSTOS T. 43,00% 40,92% 38,00% VPN (MM $) Pesimista Esperado Optimista IMPUESTOS INGRESOS COSTOS T TIR (%a) Pesimista Esperado Optimista IMPUESTOS 166,05% 176,70% 182,02% INGRESOS 176,70% 176,70% 176,70% COSTOS T. 176,70% 176,70% 176,70%

37 CONCLUSIONES Alpes es una empresa competitiva en la industria de la construcción. Presenta una situación financiera privilegiada que le permite hacer la inversión necesaria en este proyecto. El proyecto genera beneficios porque reduce los costos de la empresa. El proyecto es factible porque el VPN>0, la TIR>WACC y el PR existe.

38 RECOMENDACIONES Seguir con las políticas de manejo de activos. Implementar este tipo de proyectos aprovechando el musculo financiero de la empresa y la buena situación económica tanto del sector constructor como del país.

39 BIBLIOGRAFÍA DANE. (30 de abril de 2014). Cuentas trimestrales. Recuperado el 30 de abril de 2014, de Portal: S.A., C. A. (2012). Constructora Alpes. Recuperado el 30 de Abril de 2014, de Portal: HACIA LA CONSOLIDACIÓN DEL SECTOR EDIFICADOR EN COLOMBIA (2013). ESTUDIOS ECONÓMICOS CAMACOL. RECUPERADO EL 24 DE OCTUBRE DE 2014: 0-%20No%20%2054.pdf El tiempo. El país, tercero en expansión económica, pero depende de exportaciones: Recuperado el 24 de octubre de 2014 en: Ministerio de vivienda. Programas de vivienda 100% subsidiadas. Recuperado eñ 24 de octubre de 2014 en: bia% pdf

Documentos relacionados

Centro de Capacitación María Auxiliadora. Elvia Anillo Angélica Lizcano Margarita Reyes Luisa Triana

Centro de Capacitación María Auxiliadora Elvia Anillo Angélica Lizcano Margarita Reyes Luisa Triana Tabla de contenido Análisis del sector Empresa Financiación Flujo de Fondos WACC Evaluación del proyecto