Casa de Bolsa Arka, S.A. de C.V. Notas a los estados financieros consolidados. Periodo Enero Marzo Contenido

Transcripción

1 Cs de Bols Ark, S.A. de C.V. Nots los estdos finncieros consoliddos Periodo Enero Mrzo 2006 Contenido I. Indicdores más importntes II. Informción complementri del estdo de resultdos III. Informción complementri del estdo de situción finncier IV. Cómputo de cpitlizción V. Informción relciond con l dministrción de riesgos 1

2 I. Indicdores más importntes INDICE 1er T O5 2do T O5 3er T O5 4to T O5 1er T O6 Solvenci Liquidez Aplncmiento 24.20% 22.48% 16.31% 16.73% 12.61% ROE 2.35% 6.57% 9.33% 15.88% 1.50% ROA 4.54% 12.52% 2.93% 23.65% 0.34% Otros Relciondo con el cpitl: Requerimiento de cpitl / cpitl globl 5.35% 29.12% 31.64% 17.73% 16.44% Relciondos con los resultdos del ejercicio: Mrgen finnciero / ingreso totl de l operción 64.87% 62.50% 60.50% 51.30% 36.25% Resultdo de l operción / ingreso totl de l operción (58.65)% (32.02)% (60.44)% 15.23% (10.71)% Ingreso neto / gstos de dministrción 63.03% 75.74% % % 90.32% Gstos de dministrción / ingreso totl de l operción % % 88.30% 84.77% % Resultdo neto / gstos de dministrción 11.54% 17.59% 26.01% 34.01% 14.17% Gstos del personl / ingreso totl de l operción 86.60% 83.79% 78.11% 69.37% 74.96% Solvenci: Activo Totl / Psivo Totl Liquidez: Activo circulnte (disponibiliddes, instrumentos finncieros, otrs cuents por cobrr y pgos nticipdos) entre psivo circulnte (préstmo bncrios corto plzo, psivos cumuldos y operciones con clientes) Aplncmiento: Psivo totl - liquidción de l sociedd (mov. creedor) / cpitl contble ROE: Resultdo neto del trimestre nulizdo / cpitl contble promedio ROA: Resultdo neto del trimestre nulizdo / ctivos productivos promedio (disponibiliddes, inversiones en vlores y operciones con vlores y derivds) 2

3 II. Informción complementri del estdo de resultdos Resultdo neto Durnte el primer trimestre de 2006, se obtuvo un utilidd net de $ 3.4, el cul se integr de $ 1.4 por utilidd propi y $ 2.0 derivdos de resultdo por prticipción en empress que no son sujets consolidción. Ingresos de l operción Los ingresos obtenidos se integrn como sigue: Ingresos por servicios 1er T 05 2do T 05 3er T 05 4to T 05 Acum. 05 1er T 06 Comisiones y cuots cobrds Por comprvent de vlores Por dministrción y custodi Por ctividdes fiduciris Por intermedición finncier (2.3) Por oferts públics Otrs comisiones y cuots Ingresos con soc. de inversión Comisiones y cuots pgds (1.1) (1.3) (1.5) (9.9) (13.8) (2.4) Actulizción Subtotl Mrgen finnciero 1er T 05 2do T 05 3er T 05 4to T 05 Acum. 05 1er T 06 Utilidd por comprvent: Pérdid en comprvent: (15.9) (28.3) (47.0) (72.1) (163.3) (67.2) Ingresos por intereses

4 Gstos por intereses (44.2) (45.6) (60.5) (80.0) (230.3) (51.4) Por vlución vlor rzonble (0.6) (0.8) Resultdo por posición monetri (0.4) (0.2) (0.5) (1.5) (2.6) (0.8) Subtotl Ingresos por operción Ls comisiones cobrds y pgds por intermedición se encuentrn denominds en su totlidd en moned ncionl. Gstos de dministrción y operción Otros productos y gstos Al cierre del primer trimestre, se tiene: Otros productos $ 4.0, que se integr de: Concepto 1er T 05 2do T 05 3er T 05 4to T 05 Acum. 05 1er T 06 De personl Administrtivos Deprecición Totl Cncelción de reservs creds en 2005 por l nuev Administrción pr posibles contingencis y que no se mterilizron $ 2.5. Recuperción de deudos de ejercicios nteriores reservdos $ 2.0 Diversos ingresos $ 0.4 REPOMO de ls prtids que no genern mrgen ($ 0.9) Otros gstos, se integr por snciones ($ 0.1) 4

5 Resultdo por prticipción en empress subsidiris o socids Al 31 de mrzo, l prticipción en el resultdo de ls empress que no son susceptibles de consolidción, se integr como sigue: Concepto 1er T 05 2do T 05 3er T 05 4to T 05 Acum. 05 1er T 06 Bols mexicn de vlores S.D. indevl Cebur ( 0.1) Contrprte centrl de vlores Mercdo Mex. de derivdos Serie A de soc. de inversión (0.2) Totl

6 III. Informción complementri del estdo de situción finncier Disponibiliddes Concepto 1er T 05 2do T 05 3er T 05 4to T 05 1er T 06 Cj y bncos* Depósitos con socios liquiddores de Mexder Disponibiliddes restringids (Operciones vigentes por comprvent de diviss hors) Totl *Dentro de este renglón se encuentrn disponibiliddes denominds en moned extrnjer y metles moneddos, como sigue: DIVISAS CANTIDAD T/C CONVERSION DOLAR AMERICANO 3,761,358.7 $ 10.9 $ 41.0 EUROS 56,308.5 $ 13.3 $ 0.7 FRANCO SUIZO $ 8.3 $ 0.0 LIBRA ESTERLINA $ 19.0 $ 0.0 TOTAL $ 41.7 METALES CANTIDAD T/C CONVERSION PLATA (ONZAS) $ $ 0.0 HIDALGO 30.0 $ $ 0.0 1/2 HIDALGO 15.0 $ $ 0.0 AZTECAS 60.0 $ $ 0.0 PESOS ORO $ $ 0.1 TOTAL $ 0.1 6

7 Inversiones en vlores pr negocir Mercdo Tipo de vlor 1er T 05 2do T 05 3er T 05 4to T 05 1er T 06 Deud gubernmentl Deud bncri Otros títulos de deud Acciones Bonos del Gob.Fed CETES UMS s Pgrés con rend. liquid. l vencimiento Certificdos bursátiles privdos y otros Serie B de soc. de inversión Industriles, comerciles y de servicios Subtotl Conservdos l vencimiento Obligciones Industriles TOTAL Ls inversiones en vlores se clsificn de cuerdo con l intención de uso que l Institución les sign l momento de su dquisición; es decir, se vlún su vlor rzonble con bse en los precios de mercdo proporciondos por el proveedor de precios. El juste por vlución se reconoce directmente en los resultdos del periodo. Los plzos los que se encuentrn invertidos los ppeles l cierre de mrzo, vn desde 3 hst 7,300 dís, como se muestrn continución: 7

8 Instrumento 1er T 06 Plzo (en dís) P.R.L.V. * UMS Bonos del Gob.Fed ,300 CETES Certificdos bursátiles privdos y otros * Título de deud de un mismo emisor que represent el % del cpitl globl de l cs de bols y que implic riesgo de crédito. Emisor BINTER, emisión 06141, plzo 3 dís, ts 6.50 % Operciones de reporto El plzo promedio de contrtción de los reportos es de 6 dís. Ls operciones vigentes l 31 de mrzo en su prte ctiv y psiv se integrn como sigue: Tipo de vlor recibir 1er T 05 2do T 05 3er T 05 4to T 05 1er T 06 entregrr recibir entregr recibir entregr recibir entregr recibir entregr CETES (200.0) ( 8.5) 25.5 (3.8) BONOS (99.9) ( 22.0) 45.3 ( 41.9) 19.9 BREMS (300.0) (105.1) (110.1) BPAS (347.6) (30.0) 1,241.1 ( 8.0) 1,875.9 ( 459.8) 1,295.8 (216.3) UMS S CEBUR UDIBONOS (29.8) 50.0 (50.0) P.R.L.V ( 15.0) 50.0 Sums 1,627.2 ( 947.5) 2,396.1 (164.9) 2,577.2 (140.1) 2,918.4 ( 525.2) 2,238.0 (270.1) Efectivo recibir (1,626.0) (2,394.5) (2,577.6) (2,917.6) (2,235.8)

9 (Entregr) Sums 1.2 (0.5) (0.4) (0.1) 0.8 (0.7) 2.2 (0.2) Neto (0.5) Pr su presentción en blnce, se consider el efecto neto entre l posición ctiv y psiv de cd operción. L sum de los efectos deudores se present en el ctivo y l sum de ls posiciones creedors en el psivo, quedndo como sigue: Efectos netos en: 1er T 05 2do T 05 3er T 05 4to T 05 1er T 06 Sum sldos deudores Sum sldos creedores ( 1.2) ( 1.2) ( 4.0) ( 3.8) (1.1) Totl ( 0.5) Otrs Cuents por Cobrr Descripción 1er T 05 2do T 05 3er T 05 4to T 05 1er T 06 Deudores por liquidción de operciones Comisiones y derechos por cobrr Sldos fvor de impuestos y derechos Préstmos y deudos del personl Otros deudores Reserv pr cuents incobrbles ( 82.5) ( 82.5) ( 82.5) ( 13.1) 0.0 Sums

10 Inmuebles, Mobilirio y Equipo Concepto Costo Deprec. Totl Inmuebles 51.6 (15.8) 35.8 Mobilirio y equipo de oficin 7.2 ( 3.6) 3.6 Equipo de cómputo 8.8 (4.8) 4.0 Equipo de trnsporte Totl 43.7 Inversiones permnentes.- Se integr por l prticipción de l Cs de Bols en empress socids y subsidiris que no son susceptibles de consolidción, como sigue: Impuestos diferidos. (ISR) Empres 1er T 05 2do T 05 3er T 05 4to T 05 1er T 06 Bols Mexicn de Vlores S. D. Indevl CEBUR Contrprte Centrl de Vlores Mexder, Mercdo Mexicno de Derivdos Serie A Socieddes de Inversión Club de Industriles Totl Al cierre de mrzo de 2006, el sldo sciende $ 24.3 y proviene de ls pérdids fiscles del ejercicio del 2004 y Otros ctivos. 10

11 Está representdo por pgos nticipdos pendientes de mortizr $1.6 sí como gstos por remodelción de oficins $5.1, reservs de personl $1.5 y depósitos en grntí $12.4 Otrs cuents por pgr Al 31 de mrzo de 2006, sciende l cntidd de $ e incluye entre otros conceptos, ls operciones por liquidr de l Sociedd $ y un reserv pr reestructurción y redimensión de l cs de bols por $8.3, demás de otrs reservs y psivos por obligciones propis del negocio por $ Cpitl contble Descripción 1er T 05 2do T 05 3er T 05 4to T 05 1er T 06 Cpitl contribuido 1, Cpitl gndo ( 1,089.1) Sum el cpitl contble Durnte el primer trimestre del presente ño, el cpitl contble tuvo un incremento de $ 5.5, derivdo principlmente del resultdo positivo del trimestre por $ 3.4, más el efecto de l revlorizción del cpitl contribuido y B-10 por $ 2.1. Cpitl globl e índice de suficienci El monto del cpitl globl básico es de $196.2 y el complementrio es de $0.0 El índice de suficienci se integr de cuerdo con lo siguiente: Descripción 1er T 05 2do T 05 3er T 05 4to T 05 1er T 06 Cpitl globl Riesgo de mercdo Riesgo de crédito Sumn los riesgos Índice de suficienci (Cpitl globl entre sum riesgos) 11.12% 3.43% 3.47% 5.64% 5.92% 11

12 Vlores de clientes recibidos en custodi: Mercdo 1er T 05 2do T 05 3er T 05 4to T 05 1er T 06 Cpitles - Rent vrible 1, , , , , Soc. de inversión 1, , , , ,209.1 Sum 2, , , , ,381.4 Deud - Deud gubernmentl 3, , , , , Deud bncri Otros títulos de deud Sum 4, , , , ,195.8 Totl 6, , , , ,577.2 Durnte el primer trimestres de 2006 l crter de nuestros clientes h observdo un decremento de 2.03% con respecto l curto trimestre de Empress Subsidiris Ls empress subsidiris que se consolidn con Cs de Bols Ark son: Operdor Ark, S.A. de C.V. Es un operdor de socieddes de inversión. Su principl operción es l dministrción de ctivos de ls socieddes de inversión dministrds por Cs de Bols Ark. El porcentje de prticipción es del 99.9%. Drk, S.A. de C.V. Es un empres operdor del Mercdo Mexicno de Derivdos (MEXDER). El porcentje de prticipción es del 99.9%. Ark Interntionl Corportion.- Ubicd en los Estdos Unidos de Norteméric, es l controldor de Ark Securities, Inc., empres utorizd como broker deler pr operr en mercdos interncionles en USA. El porcentje de prticipción es del 100%. Ark Securities desde el 2005 se encuentr en proceso de vent. 12

13 IV. Cómputo de cpitlizción Requerimientos de cpitl por riesgos de mercdo Operciones con ts nominl m.n. 7.1 Operciones con sobrets nominl m.n. 4.2 Operciones con ts rel 0.0 Operciones con ts nominl m.e. 0.0 Operciones en UDIS o referids l INPC 0.0 Operciones en diviss 0.4 Operciones con cciones y sobre cciones 1.9 Totl 13.6 Requerimientos de cpitl por riesgos de crédito Por derivdos 0.3 Por posición en títulos de deud 9.8 Por depósitos y préstmos 4.1 Por cciones permnentes; muebles e inmuebles, y pgos nticipdos y crgos diferidos. 1_/ 3.6 Totl 17.8 Requerimientos de cpitl totles Requerimiento por riesgos de mercdo 13.6 Requerimiento por riesgos de crédito 17.8 Totl

14 Cómputo Requerimiento de Cpitl 31.4 Cpitl neto Cpitl básico Cpitl complementrio 0.0 Sobrnte o (fltnte) de cpitl Activos en riesgo Activos en riesgos de mercdo Activos en riesgos de crédito Activos en riesgo totles Coeficientes Cpitl neto / cpitl requerido 6.08 Cpitl neto / ctivos en riesgo de crédito Cpitl neto / ctivos en riesgo totles Cpitl básico / ctivos en riesgo totles Cpitl básico / cpitl requerido totl

15 V. Informción relciond con l dministrción de riesgos ) Informción culittiv: Aspectos culittivos relciondos con el proceso de dministrción integrl de riesgos L Institución h estblecido los linemientos que hbrín de ser implementdos pr llevr cbo l identificción, medición, vigilnci, limitción, control y divulgción de los distintos tipos de riesgos en los que se incurre en el curso de ls operciones. Los objetivos de l dministrción integrl de riesgos son: 1. Adoptr linemientos interncionles en mteri de dministrción de riesgos. 2. Mntener l Institución dentro de los niveles de riesgo utorizdos por el Consejo de Administrción. 3. Actur oportunmente en l dministrción de los riesgos. 4. Dr cumplimiento l regulción estblecid por utoriddes mexicns. El Consejo de Administrción es el responsble de probr los objetivos, linemientos y polítics pr l dministrción integrl de riesgos, los límites globles y específicos de exposición los distintos tipos de riesgo y los mecnismos pr l relizción de cciones correctivs. El Consejo de Administrción constituyó el Comité de Administrción Integrl de Riesgos, que se integr cundo menos por un miembro propietrio del Consejo de Administrción, el Director Generl, el responsble de l Unidd pr l Administrción Integrl de Riesgos, el Auditor Interno y los demás responsbles de ls uniddes de negocio. El Comité es el responsble de l dministrción de los riesgos que se encuentr expuest l Institución. Asimismo, vigil que l relizción de ls operciones se juste los objetivos, polítics y procedimientos pr l dministrción de riesgos probdos por el Consejo de Administrción. El Comité de Administrción Integrl de Riesgos sesion mensulmente. El Comité de Riesgos se poy en l Unidd de Administrción Integrl de Riesgos (UAIR), cuyo objetivo es identificr, medir, vigilr e informr los riesgos cuntificbles que enfrent l Institución en sus operciones. L UAIR es independiente de ls uniddes de negocios. El Director Generl es el responsble de vigilr que se mnteng dich independenci. Los resultdos de l gestión de dministrción de riesgos se informn los órgnos y directivos correspondientes con oportunidd. 15

16 Elementos principles de ls metodologís de dministrción de los riesgos de mercdo, liquidez, crédito y opertivo Los riesgos pueden ser cuntificbles y no cuntificbles, dentro de los primeros se distinguen los riesgos discrecionles (mercdo, crédito y liquidez) y los no discrecionles (opertivo, incluyendo el tecnológico y el legl). L dministrción integrl de los riesgos discrecionles se bs fundmentlmente en l determinción de un estructur de límites globles y específicos y en l plicción de metodologís de riesgo utorizds por el Consejo de Administrción. Pr el riesgo de mercdo, l metodologí es el Vlor en Riesgo (VR) que se refiere l pérdid máxim que se pudier experimentr, con un probbilidd y horizonte de tiempo determindos, bjo condiciones normles de mercdo. Con el fin de verificr que el modelo de riesgo de mercdo se consistente con los mercdos mexicnos, se relizn pruebs de vlidez del sistem denominds bcktesting. Adicionlmente, el cálculo del VR está compñdo de medids de sensibilidd y pruebs bjo condiciones extrems. Respecto del riesgo de crédito, l metodologí se bs en el cálculo de l pérdid esperd y no esperd. Los elementos principles pr l determinción de lo nterior son l probbilidd de incumplimiento y l recuperción esperd. L concentrción se mide medinte l distribución porcentul del portfolio. Pr el riesgo de liquidez, l metodologí doptd incluye l estructur y responsbiliddes pr l dministrción de l liquidez, los niveles de riesgo propidos, límites, perfiles y cálculo de brechs de liquidez, sí como un pln de contingenci en cso de presentrse un crisis de liquidez. Finlmente, pr el riesgo opertivo, incluyendo el tecnológico y legl, los objetivos que se persiguen están relciondos con l creción de un cultur de control y prevención de los riesgos. Por l nturlez de estos riesgos, result primordil l nticipción de los eventos dversos y por lo tnto, l prevención de ls pérdids no esperds. L dministrción de riesgos se efecturá trvés del mpeo de los eventos dversos en los procesos opertivos y en l identificción de ls pérdids por cus de estos eventos. Portfolios los que se est plicndo - Portfolio disponible pr l vent - Portfolio en directo - Operciones en reporto (compr y vent) 16

17 - Operciones fech vlor (compr y vent) - Portfolio vencimiento Interpretción de los resultdos de ls cifrs de riesgo Riesgo de mercdo: El VR de mercdo se clcul trvés del método de simulción históric con un nivel de confinz del 95% y horizonte de inversión de 1 dí y se puede interpretr como l pérdid máxim que se pudier experimentr con un 95% de probbilidd, en un dí y bjo condiciones normles de mercdo. Riesgo de crédito: El VR pr operciones con contrprtes finnciers se clcul con un nivel de confinz del 99% y pr l crter comercil, con un 95%. El horizonte es de un ño. El VR de crédito puede ser interpretdo como l pérdid no esperd. Riesgo de liquidez: Pr instrumentos finncieros, el VR de mercdo de 1 dí es llevdo 10 dís y se interpret como l pérdid máxim que se pudier experimentr con un 95% de probbilidd, sumiendo que se tomrán 10 dís pr deshcerse de l posición. Pr los títulos disponibles pr l vent, se clcul el VR conforme l metodologí utorizd tnto 1 dí como 10 y se determin el riesgo de crédito, dependiendo de l clificción de crédito de l contrprte o del emisor. b) Informción cuntittiv: Vlor en riesgo l 31 de mrzo de 2006: Portfolio Exposición VR 95% VR / Exposición Directo 1, % Evlución de vriciones en los ingresos finncieros y en el vlor económico Durnte el trimestre, no se presentn posiciones conservds vencimiento ni derivdos pr cobertur de riesgos. 17

18 Estdístic descriptiv del riesgo de crédito o crediticio, que incluye, entre otros, los niveles de riesgo y ls pérdids esperds l 31 de mrzo de 2006: Directo Pérdid esperd VR de crédito 99% Pérdid esperd / Exposición VR / Exposición 1, % 1.115% Vlores promedio de l exposición por tipo de riesgo correspondiente l primer trimestre de 2006: Portfolio Exposición VR de mercdo l 95% promedio VR promedio / Cpitl globl l cierre del trimestre Directo 2, % Informe de ls consecuencis y pérdids que sobre el negocio generrí l mterilizción de los riesgos opertivos identificdos El informe se presentrá en junio