I.- Comportamiento Semanal de los Mercados Mercados Accionarios Internacionales: Los principales índices bursátiles del mundo cerraban el viernes con un resultado en su mayoría al alza. En una semana dominada por las declaraciones del presidente del Banco Central Europeo, Mario Dragui, quien se comprometía a apoyar a las economías más aproblemadas, que en estos momentos son principalmente Italia y España. Esto tendría un impacto positivo en el mercado, y en especial en las tasas de corto plazo de España, proveyendo mayor liquidez a los hispanos, en un momento en que el que se les complicaba acceder a financiamiento. Por el lado de China, datos líderes confirmaban que la economía estaría entrando en una etapa de aterrizaje suave, y que en el segundo semestre se vería nuevamente un ritmo mayor de crecimiento. En cuanto a la economía norteamericana, la creación de empleos durante Julio sorprendió al alza, generándose 163.000 nuevos puestos de trabajo. Rentabilidad Semanal 4% 3% 2% 1% 0% -1% Rentabilidad Semanal Índices Accionarios (Rentabilidad Nominal en moneda local) 2,84% 2,79% 2,63% 1,24% 1,12% 0,36% Con todo, el FTSE100 del Reino Unido revertía las pérdidas de la semana anterior y cerraba con ganancias de 2,84%. El accionario Chino, cuyas acciones subyacentes están listadas en Hong Kong, se empinaba por sobre los 9.660 puntos, rentando 2,79% en la semana. El DAX alemán en tanto, una bolsa con mucha exposición al extranjero dada la naturaleza exportadora de las compañías que la componen, continuaba beneficiándose de la debilidad del euro y se empinaba sobre los 6.860 puntos, cerrando el viernes con ganancias de 2,63%. El Bovespa de Brasil y el Micex de Rusia continuaban la racha alcista de la semana anterior y finalizaban la semana con una rentabilidad de 1,24% y 1,12% respectivamente. El SP500 de EEUU cerraba el viernes en 1.390 puntos, con un alza de 0,36% respecto al viernes anterior. El IPSA chileno caía un 1,44%. -2% UK (FTSE) China (HSCEI) Alemania (DAX) Brasil (Bovespa) Rusia (RTSI) USA (SPX) -1,44% Chile (IPSA) Mercados Accionarios Local: Las Mayores Alzas CFR 7,7% ENERSIS 6,73% CONCHA Y TORO 2,29% Las Mayores Bajas MULTIFOODS -8,47% SANTANDER -6,43% CAP -5,95% El IPSA cerró la semana a la baja retrocediendo un 1.44%, en un entorno mixto en la región. De esta manera el índice acumula una rentabilidad de un 0,37% en lo que va del año. Enersis Durante la semana, la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), se pronunció respecto al aumento de capital de Enersis. Mediante un oficio enviado a la compañía, la entidad reguladora, interpretó la operación como una transacción entre partes relacionadas y no como un aumento de capital pagadero en especies. Le otorgó 5 días a la compañía para pronunciarse sobre las medidas que adoptará para dar cumplimiento a las disposiciones relacionadas con las operaciones de capital y operaciones entre partes relacionadas. CFR La compañía solicitó autorización para adquirir el 100% del laboratorio colombiano Lafrancol. Este laboratorio es líder en el mercado interno de Colombia, con ventas de 200 millones de dólares anuales. 4.300 4.250 4.200 4.150 4.100 4.050 4.000 28 jul Retorno Chile : (-1,44%) 29 jul 4.193,10 Echeverría Izquierdo El día viernes se abrió en la Bolsa de Santiago la constructora Echeverría Izquierdo, con sus siglas EISA. Esta operación recaudó aproximadamente 88 millones de dólares. Fuente : Bloomberg
Tipo de Cambio: Durante la última semana no hubo una tendencia clara como las jornadas anteriores. Sin embargo, observamos gran volatilidad en la mayoría de los activos. El conductor de la actividad fue sin lugar a dudas los anuncios de los bancos centrales estadounidense y europeo el miércoles y jueves pasado, respectivamente. En sus declaraciones, las máximas autoridades no cumplieron con las expectativas que habían generado en las últimas semanas, especialmente el presidente del BCE Mario Draghi, quien no materializó ninguna de las medidas en debate. Sin embargo, la reacción negativa de los mercados se fue atenuando hacia el fin de la semana, ayudado en parte por el buen dato de empleo en Estados Unidos. Sin ser una tendencia generalizada, el dólar medido a través del índice DXY retrocedió un 0,4% principalmente contra el euro. La moneda comunitaria avanzo un 0,5%, mientras que la libra esterlina se depreció un 0,6%. Por su parte, el Yen japonés no mostró variación pese a las intervenciones verbales de las autoridades para depreciar la moneda. En el mercado local el dólar cayó de 483,7 a 481 pesos, una disminución de 0,5% en su valor. El rango de transacción fue de 479-480 pesos. No hubo anuncios que sorprendieran al mercado. Finalmente, el petróleo incrementó su valor un 1,4%, llegando a los 91,4 dólares por barril. Peso / Dólar 485 484 483 482 481 480 479 27-jul Tipos de Cambio (Cierres diarios) 30-jul 31-jul 01-ago 02-ago 03-ago 1,245 1,240 1,235 1,230 1,225 1,220 1,215 1,210 1,205 Dólar / Euro En cuanto a las monedas de los países exportadores de materias primas (Dólar neozelandés, australiano y canadiense, y real brasileño), los resultados fueron levemente positivos. El bloque avanzó un promedio de 0,45% frente al dólar norteamericano. El único en mostrar retroceso fue el real brasileño, que se depreció un 0,3% a la luz de malos datos de producción. En cuanto a las materias primas, el índice CRB recuperó parte de lo perdido la semana antepasada con un incremento de 0,3%. El cobre retrocedió por segunda semana consecutiva cerrando en 3,36 dólares la libra. El oro también se mostró más débil retrocediendo un 1,1%.
Renta Fija Local: DPF $$-1 4,0% 3,8% 3,5% 3,3% 3,0% 2,8% 2,5% Evolución Tasas Nominales Chile 6,50% 6,00% 5,50% 5,00% 4,50% 4,00% BCP's DPF UF-1 4,20% 4,00% 3,80% 3,60% 3,40% 3,20% Evolución Tasas Reales Chile 2,4% 1,7% BCU s DPF $-1 BCP-05 BCP-10 Fuente: Bolsa de Comercio de Santiago y Provida DPF UF-1 BCU-05 BCU-10 BTU-20 Fuente: Bolsa de Comercio de Santiago y Provida Los buenos datos de la economía local provocaron alzas en las tasas tanto en UF como en pesos. También se observan aumentos en las compensaciones inflacionarias, producto del incremento de los precios de los alimentos a nivel internacional y de los positivos datos de actividad local. Los referenciales locales cerraron el día viernes como se detalla: UF-05 : 2,43% UF-10 : 2,50% UF-20 : 2,63% Las referencias de papeles nominales terminaron la semana así: 5 años : 5,20% 10 años : 5,25%. Los depósitos al año en mercado de intermediación se transan en niveles 3,85% en UF y 0,49% para el depósito nominal. 0,3% 0,2% 0,1% 0,0% -0,1% -0,2% -0,3% -0,4% -0,5% -0,6% -0,7% -0,8% 0,16% 0,11% 0,11% 0,08% 0,06% DPF UF-1 Renta Fija Local (Retorno Semanal Estimado) BCP-05 BCU-05 DPF $-1 BCU-10-0,32% BTU-20 Fuentes: Bolsa de Comercio de Santiago y Provida S.A. -0,70% BCP-10
31 ju 01ago 02ago 03ago PRIME II.- Impacto en los Multifondos: Los fondos administrados por AFP Provida S.A. evidencian en la evolución de sus valores cuota las variaciones de los precios de los activos financieros en que invierten. Los fondos con mayor porcentaje en renta variable como lo son principalmente el fondo tipo A (Más Riesgoso), seguido por el fondo tipo B (Riesgoso), presentan mayores repercusiones ante los movimientos de los mercados internacionales. Cuando Mario Draghi se comprometió a ayudar en lo que fuese necesario para ayudar a las economías Europeas con sus problemas de acceso a la deuda, los mercados rebotaron de manera importante, para luego caer fuerte frente a la decepción del día jueves. Sin embargo, el dia viernes las bolsas internacionales recuperaron parte importante de las pérdidas ante nuevos comentarios más auspiciosos al respecto. En este contexto medianamente positivo, los fondos tuvieron todos retornos positivos. Valor Cuota Fondo Tipo A (Más Riesgoso) 25.600 25.400 25.200 25.000 Valor Cuota Fondo tipo B (Riesgoso) 22.800 22.700 22.600 22.500 Valor Cuota Fondo Tipo C (Intermedio) 23.800 23.700 El Fondo A (Más Riesgoso) tuvo un retorno semanal positivo de 0,82%, mientras que el B (Riesgoso) tuvo un rendimiento de 0,51%. 23.600 En la misma línea de los Fondos más Riesgosos, el Fondo C (Intermedio) vivió un aumento de su valor cuota de 0,27%. El Fondo D (Conservador) se sumó a los movimientos positivos de los Fondos más riesgosos, y tuvo un retorno de 0,14%, mientras que el Fondo E (Más Conservador), de la misma manera, tomó parte del retorno de la recuperación de los mercados internacionales, aumentando tu valor cuota en 0,15% en la semana. Valor Cuota Fondo Tipo D (Conservador) 20.800 20.750 20.700 20.650 Valor Cuota Fondo Tipo E (Más Conservador) 25.850 25.800 25.750 25.700 Fuente: Superintendencia de Pensiones y Valor Futuro. Datos disponibles hasta el día jueves 2 de Agosto de 2012..
III.- Datos Anexos Gráficos de Evolución Semanal Índices Accionarios Mundiales (cierres diarios). Mercados Desarrollados: 1.395 1.390 1.385 1.380 1.375 1.370 1.365 1.360 1.355 1.350 Retorno USA : (+0,36%) 5.800 5.750 5.700 5.650 5.600 5.550 5.500 Retorno UK : (+2,84%) 6.900 6.850 6.800 6.750 6.700 6.650 6.600 6.550 6.500 6.450 Retorno Alemania : (+2,63%) Mercados Emergentes: 57.500 57.000 56.500 56.000 55.500 55.000 54.500 Retorno Brasil : (+1,24%) 1.410 1.400 1.390 1.380 1.370 1.360 1.350 1.340 1.330 Retorno Rusia : (+1,12%) 9.800 9.700 9.600 9.500 9.400 9.300 9.200 Retorno China : (+2,79%) Carteras Multifondos Provida: 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% 12,03% 13,57% 15,59% 13,39% 6,44% 16,92% 33,51% 54,57% 11,74% 30,40% Asset Allocation por Fondo 21,77% 22,04% 17,68% 49,86% 71,65% 8,59% A B C D E 96,80% Fuente: Superintendencia de Pensiones. Carteras a Junio de 2012.
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