Informe Venezuela RESUMEN EJECUTIVO Al momento de la redacción de este informe, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en 214 pb, presentando un aumento de 8 pb respecto al cierre anterior (Ver Pág. 4) Los Bonos Soberanos Venezolanos al momento de la redacción del presente informe y en comparación al cierre anterior se cotizaron en su mayoría a la baja, presentando la mayor variación el Venezuela Global 34 (9,325%) con movimiento de -175 pb. En el mercado local, los Vebonos al momento de la redacción del presente informe en comparación al cierre anterior se cotizaron mixtos, presentando la mayor variación el VEBONO062009N con movimiento de 25 pb. ver Pág.3) Las Reservas Internacionales al 06 de septiembre de 2006 se ubicaron en 35.744 millones de USD, de los cuales 756 millones de USD corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM). (ver Pág. 7) La cotización del Euro al momento de la redacción de este informe se ubicó en 1,2742 dólares por euros.
República Bolivariana de Venezuela / Ministerio de Finanzas Informe Venezuela INDICADORES EMBI+ 214 122,625% Bono Global 27 60,18$ Petróleo Venezolano 14,59% TAM 2.144,6/2.150 Bs/US Dólar 1,2742 $/EURO Los futuros de crudo de Estados Unidos cayeron por debajo de los 67 dólares para tocar su mínimo en cinco meses al mediodía del jueves, luego que BP dijo que la producción de su yacimiento Prudhoe Bay, en Alaska, podría llegar a su capacidad máxima hacia finales de octubre. Ampliando las pérdidas luego que el gobierno estadounidense reportó un aumento mayor al esperado en los inventarios de gasolina y destilados, el crudo para entrega en octubre cayó a un mínimo intradía de 66,90 dólares por barril, el menor precio desde el 7 de abril, en la Bolsa Mercantil de Nueva York. (REUTERS) Los futuros del crudo Brent en Londres cayeron el jueves a su precio mínimo en cinco meses, luego de que un incremento de los inventarios de combustibles en Estados Unidos alivió preocupaciones sobre los suministros. El crudo Brent para entrega en octubre llegó a caer a un mínimo de 66,18 dólares por barril, su menor precio desde inicios de abril. (REUTERS) Las acciones estadounidenses reducían sus pérdidas el jueves y el Nasdaq pasaba a terreno positivo, por una subida de los títulos de Apple Computer Inc. a media sesión, luego de que una correduría elevara su precio objetivo. El promedio industrial Dow Jones bajaba 34,02 puntos, o un 0,3 por ciento, a 11.372,18 unidades. El índice Standard & Poor's 500 perdía 2,92 puntos, o un 0,22 por ciento, a 1.297,34 unidades. El índice tecnológico Nasdaq Compuesto avanzaba 0,39 puntos, o un 0,02 por ciento, a 2.168,23 unidades. Las acciones de Apple cotizaban con un alza del 3,8 por ciento a 72,68 dólares en el Nasdaq. (REUTERS) El intercambio comercial entre Estados Unidos y Venezuela finalizará el año en alrededor de los 42 mil millones de dólares, según estimaciones del presidente de la Cámara Venezolano-Americana de Comercio e Industria (Venancham), Eddmond Saade. «Esto representa cerca del 50% de las relaciones comerciales de Venezuela con el resto del mundo», aseguró Saade, quien refirió que las importaciones se colocarán sobre los 7 millardos de dólares y calificó la situación económica para este período como positiva. También resaltó que se benefician de este intercambio comercial los sectores químicos, autopartes, productos y derivados del aluminio, y distintos productos misceláneos de la economía como frutos, textiles, especializados, etcétera. (ABN)
Mercados Emergentes AL AL Variación AL Variación AL Variación 07-Sep-06 06-Ago-06 Día 31-Ago-06 Semana 10-Ago-06 Mes Tipo de Cambio Bs/US$ 2150,00 2150,00 0,00 2150,00 0,00 2150,00 0,00 PRECIOS PETROLEO (US$/BARRIL) Cesta Venezolana 60,18 60,18 0,00 61,79-1,61 64,37-4,19 Cesta OPEP 63,54 63,54 0,00 65,51-1,97 72,53-8,99 West Texas Intermediate 67,45 67,70-0,25 69,80-2,35 74,00-6,55 Brent 67,35 68,09-0,74 70,03-2,68 78,09-10,74 TASAS DE INTERES (%) (Actualizado los días jueves) Tasa Activa Promedio (Semana Anterior) 14,59 14,47 0,12 14,47 0,12 14,22 0,37 Tasa Pasiva 90 días (Semana Anterior) 10,13 10,05 0,08 10,05 0,08 10,15-0,02 Spread de Tasas (Semana Anterior) 4,46 4,42 0,04 4,42 0,04 4,07 0,39 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base puntos base Argentina Boden 2012 3,924% 69,900 69,950-4,00 69,900 0,00 69,950-4,00 Brasil Globales 27-10,125% 133,250 133,750-50,00 134,250-100,00 133,000 25,00 Brasil Brady C - 2014 129,800 130,180-37,00 130,350-54,00 129,700 10,00 Colombia Globales 27-8,375% 106,813 106,813 0,00 106,813 0,00 106,813 0,00 México Globales 26-11,50% 158,000 158,063-6,00 158,625-62,00 154,125 387,00 Venezuela Globales 10-5,375% 97,063 97,000 6,00 97,375-31,00 97,000 6,00 Venezuela Globales 13-10,75% 121,500 122,000-50,00 122,938-143,00 122,313-81,00 Venezuela Globales 14-8,5% 110,250 111,063-81,00 111,625-137,00 110,250 0,00 Venezuela Globales 18-13,625% 148,188 149,188-100,00 149,875-168,00 148,313-12,00 Venezuela Globales 18-7,00% 100,250 100,750-50,00 101,625-137,00 100,500-25,00 Venezuela Globales 27-9,25% 122,625 123,438-81,00 124,063-143,00 123,688-106,00 Venezuela Globales 34-9,325% 123,250 125,000-175,00 125,813-256,00 123,875-62,00 Venezuela Euro 2008-11% 109,500 109,570-6,00 110,000-50,00 110,000-50,00 Venezuela Euro 2011-11,125% 125,000 125,450-45,00 125,530-53,00 124,540 45,00 Venezuela Euro 2015-7% 106,60 106,800-20,00 107,220-62,00 106,650-5,00 Venezuela USD 2016 5,75% 92,250 92,313-6,00 93,438-118,00 91,875 37,00 Venezuela USD 2020 6% 90,250 90,000 25,00 91,125-87,00 90,625-37,00 Venezuela 2011 - Float 100,063 100,000 6,00 99,990 7,00 100,300-23,00 Venezuela USD 2025-7,65% 105,250 106,050-79,00 106,060-81,00 106,030-78,00 PRECIO BONOS MERCADO LOCAL (%) VEBONO032007 100,500 100,500 0,00 100,500 0,00 100,500 0,00 VEBONO052008 106,000 106,150-15,00 106,150-15,00 105,550 45,00 VEBONO062009 110,660 110,770-10,00 110,500 15,00 109,980 67,00 VEBONO062009N 90,250 90,000 25,00 91,125-87,00 90,625-37,00 VEBONO042010 112,110 112,100 1,00 111,790 31,00 111,410 70,00 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) F.E.M. (MMUS$) 756,00 755,00 753,00 B.C.V. (MMUS$) 34.988 34.772 33.178 Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) 35.744 35.527 33.931 INFLACION (%) Mes Anterior 2,20 2,20-2,40 2,40 Acumulada en el Año 10,40 10,40-8,10 8,10 Anualizada 14,90 14,90-13,50 13,50 Bolsa de Valores de Caracas. IBC 35.096,03 35.197,82 (101,79) 35.356,57 35.019,06 Los Bonos Soberanos Venezolanos al momento de la redacción del presente informe y en comparación al cierre anterior se cotizaron en su mayoría a la baja, presentando la mayor variación el Venezuela Global 34 (9,325%) con movimiento de -175 pb. En el mercado local, los Vebonos al momento de la redacción del presente informe en comparación al cierre anterior se cotizaron mixtos, presentando la mayor variación el VEBONO062009N con movimiento de 25 pb.
Riesgo País Indicador de Riesgo País EMBI+ pb 440 400 360 320 280 240 200 160 120 80 08-Jun-06 27-Jun-06 14-Jul-06 02-Ago-06 21-Ago-06 314 220 214 195 191 136 109 07-Sep-06 EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI MEXICO EMBI PERU EMBI ARGENTINA El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al momento de la redacción de este informe y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en 214 puntos (3,38%); Colombia 195 puntos (-1,52%); Brasil 220 puntos (1,38%), México 109 puntos (0,00%); Perú 136 puntos (3,82%), Argentina 314 puntos (0,64%) y el EMBI+ 191 puntos (1,60%). 270 EMBI Global Diversificado pb 250 230 210 190 170 206 150 12-jun 3-jul 25-jul 15-ago 6-sep JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, a la fecha 06 de septiembre cerró en 206 puntos básicos, presentando un aumento de 2 pb. respecto al cierre anterior. Si usted desea conocer más al respecto visite la siguiente dirección electrónica http://www.mf.gov.ve/archivos/200109/riesgo%20pais%20y%20sus%20indicadores.pdf
Mercado Petrolero Precios de los crudos referenciales vs. Cesta Petrolera venezolana 80 75 US$/Barril 70 65 60 67,45 67,35 63,54 60,18 55 50 45 Feb-06 Mar-06 Abr-06 May-06 Jun-06 Jul-06 Ago-06 Sep-06 BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al momento de la redacción de este informe en 67,45 dólares por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 67,35 dólares por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 63,54 dólares por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 60,18 dólares.
Mercado Monetario Tasas de Interés Pasiva y Activa (seis principales bancos) 20 15 14,59 % 10 10,13 5 4,46 0 Nov-2005 Dic-2005 Feb-2006 Abr-2006 May-2006 Jul-2006 Sep-2006 ACTIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas PASIVA (semana anterior) Fecha Pacto Semana del 04 al 08 de septiembre de 2006 Resultados de las Subastas de Letras del Tesoro Fecha valor Instrumento Plazo (días) Precio de Corte Precio Prom. Ponderado Rdto. Al Vencim. Monto Adjudicado MM Bs. 05-09-06 06-09-06 LT061206 91 98,4374% 98,4495% 6,2304% 80.000,00 05-09-06 06-09-06 LT070307 182 96,8974% 96,9142% 6,2981% 30.000,00 Total acumulado en la semana 110.000,00
Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de cambio 36.500 Reservas con FEM: 35.744 MM US$ 2.300 35.500 34.500 2.144,60 2.180 33.500 32.500 2.060 MM de US$ 31.500 Bs/US$ 1.940 30.500 29.500 FEM: 756 MM US$ Reservas BCV: 34.988 MM US$ 1.820 28.500 Reservas BCV FEM 27.500 Tipo de Cambio 1.700 Mar-06 Abr-06 Jun-06 Jul-06 Sep-06
Mercado de Deuda Interna Curva de Rendimiento en Bolívares de acuerdo a metodología del Ministerio de Finanzas 7,2% Curva de Rendimiento Interna en VEB 7,0% 6,9745% 6,9825% 6,9497% Rend (%) 6,8% 6,6340% 6,6237% 6,6637% 6,6% 6,4357% 30/08/2006 6,4% 6,369% 06/09/2006 Logarítmica (30/08/2006) 6,2981% Logarítmica (06/09/2006) 6,2304% 6,2% 0 182 364 546 728 910 1092 1274 1456 1638 1820 2002 2184 2366 2548 2730 2912 3094 3276 3458 3640 3822 4004 4186 4368 4550 4732 4914 5096 Días Fecha Pacto Fecha Valor Instrumento Resultados de las Subastas de Títulos de Interés Fijo (TIF) Semana del 04 al 08 de septiembre de 2006 Plazo (días) Cupón Vigente Precio Corte Precio Prom Ponderado Rdto. Al Vencim. Monto Adjudicado MM Bs. 06/09/2006 07/09/2006 TIF052018 4264 9,875% 126,3832% 126,4976% 6,6340% 125.000,00 06/09/2006 07/09/2006 TIF082019 4712 9,875% 128,0300% 128,3898% 6,6237% 125.000,00 06/09/2006 07/09/2006 TIF102020 5152 9,875% 129,3702% 129,5997% 6,6637% 125.000,00 Total acumulado en la semana 375.000,00
Mercado de Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares y Euros de acuerdo a metodología del Ministerio de Finanzas 7,7 Evolución de la Curva de Rendimiento en USD 7,265 7,214 7,2 Rend (%) 6,7 6,2 6,106 6,053 6,762 6,761 6,843 7,112 6,843 7,070 07/09/2006 5,7 5,525 5,513 06/09/2006 Logarítmica (07/09/2006) Logarítmica (06/09/2006) 5,2 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 Años 7,1 Evolución de la Curva de Rendimiento en EUR 6,1 5,996 5,963 Rend (%) 5,1 5,174 5,075 4,1 3,1 4,159 4,105 07/09/2006 06/09/2006 Logarítmica (06/09/2006) Logarítmica (07/09/2006) 1 3 5 7 9 11 Años