Ramón Soley Barcino Advisers
El sudeste asiático
Mercados emergentes: Nido de las EAGLES (Emerging and Growth Leading Economies) BRICA + South Africa Population (in Millions) GDP Value (in current prices, US$B) Foreign Exchange Reserves (US$B) Real GDP Growth Inflation 2013 2013 2013 2013 2014F 2013 2014F Brazil 198.3 2,242.9 358.8 2.5 0.3 6.2 6.3 Russia 143.0 2,118.0 509.7 1.3 0.2 6.8 7.4 India 1,243.3 1,870.7 298.1 4.7 5.5 6.0 5.7 China 1,360.8 9,181.4 a 3,880.4 7.7 7.5 2.6 2.4 ASEAN 625.1 2,398.5 755.1 b 5.0 4.6 4.2 4.1 South Africa 53.0 a 350.8 a 49.7 1.9 1.4 5.8 6.3 a-estimates; b-2011; F-forecasts Sources: IMF World Economic Outlook, Oct. 2014; World Bank Key Development Data & Statistics; ADB Asian Development Outlook Oct 2014; Selected Basic ASEAN Indicators as of Aug. 14, 2014, asean.org.
ASEAN: ratios de crecimiento SOUTHEAST ASIA 2010 2011 2012 2013 2014F 2015F Brunei Darussalam 2.6 3.4 0.9-1.8 1.1 1.2 Cambodia 6.0 7.1 7.3 7.2 7.0 7.3 Indonesia 6.2 6.5 6.3 5.8 5.3 5.8 Lao People s Dem. Rep. 7.5 7.8 7.9 7.9 7.3 7.4 Malaysia 7.4 5.2 5.6 4.7 5.7 5.3 Myanmar 5.3 5.9 7.3 7.5 7.8 7.8 Philippines 7.6 3.7 6.8 7.2 6.2 6.4 Singapore 15.7 6.1 2.5 3.9 3.5 3.9 Thailand 7.8 0.1 6.5 2.9 1.6 4.5 Vietnam 6.4 5.9 5.2 5.4 5.5 5.7 GDP Growth Rates F-forecasts Source: Asian Development Outlook, ADB, October 2014
ASEAN: Ratios crecimiento PIB y PIB per cápita GDP per Capita, GDP Growth Rates at Current Prices (in US$) Country 2013 2014F 2015F 2013F 2014F Brunei Darussalam -1.8 1.1 1.2 39,658.80 42,239.34 Cambodia 7.2 7.0 7.3 1,028.14 1,103.54 Indonesia 5.8 5.3 5.8 3,509.82 3,403.97 Lao PDR 7.9 7.3 7.4 1,593.59 1,697.06 Malaysia 4.7 5.7 5.3 10,456.89* 11,062.04 Myanmar 7.5 7.8 7.8 1,113.37 1,269.77 Philippines 7.2 6.2 6.4 2,790.88* 2,913.34 Singapore 3.9 3.5 3.9 55,182.48* 56,112.98 Thailand 2.9 1.6 4.5 5,675.80* 5,550.27 Vietnam 5.4 5.5 5.7 1,901.70 2,072.70 F-forecasts; *Actual Sources: Asian Development Outlook, ADB, October 2014; World Economic Outlook Database, IMF, October 2014
Mercado doméstico Mid-Year Age Distribution 2013 Age Dependency Population 2013 (as % of total population) Ratio (in millions) 0-14 15-64 65 + Southeast Asia 621.8 Brunei Darussalam 0.4 25.3 70.4 4.3 42.0 Cambodia 15.0 31.1 63.6 5.4 57.3 Indonesia 248.8 28.9 65.9 5.2 51.8 Lao PDR 6.7 35.2 61.0 3.8 63.8 Malaysia 29.9 26.1 68.5 5.4 45.9 Myanmar 61.6 24.9 69.9 5.2 43.1 Philippines 97.4 34.1 62.0 3.9 61.4 Singapore 5.4 16.1 73.8 10.2 35.6 Thailand 66.8 18.2 72.1 9.7 38.6 Vietnam 89.7 22.7 70.7 6.6 41.4 Source: Key Indicators 2014, ADB
INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA EN ASEAN País / Región Valor (US$ M) % 2011 2012 2013 2011-2013 2011 2012 2013 2011-2013 ASEAN 15,228.4 20,657.6 21,321.5 57,207.6 15.6 18.1 17.4 17.1 Australia 1,530.2 1,831.0 2,002.3 5,363.5 1.6 1.6 1.6 1.6 Canada 767.9 923.9 851.0 2,542.8 0.8 0.8 0.7 0.8 China 7,857.7 5,376.8 8,643.5 21,878.0 8.1 4.7 7.1 6.5 European Union (EU) 29,693.3 18,084.9 26,979.6 74,757.8 30.4 15.8 22.0 22.4 India (2,230.5) 2,233.4 1,317.5 1,320.4-2.3 2.0 1.1 0.4 Japan 9,709.0 23,777.1 22,904.4 56,390.5 10.0 20.8 18.7 16.9 New Zealand 7.5 (107.6) 246.5 146.3 0.0-0.1 0.2 0.0 Pakistan 12.5 (21.4) (0.6) (9.5) 0.0 0.0 0.0 0.0 Republic of Korea 1,742.1 1,708.4 3,516.2 6,966.7 1.8 1.5 2.9 2.1 Russian Federation 67.6 184.4 542.1 794.2 0.1 0.2 0.4 0.2 USA 9,129.8 11,079.5 3,757.5 23,966.9 9.4 9.7 3.1 7.2 Total selected partner countries/regions 73,515.5 85,728.1 92,081.6 251,325.1 75.4 75.0 75.2 75.2 Others 1/ 24,022.7 28,556.0 30,294.9 82,873.6 24.6 25.0 24.8 24.8 Total FDI inflow to ASEAN 97,538.1 114,284.0 122,376.5 334,198.7 100 100 100 100 Source: Foreign direct investment net inflows in ASEAN from selected partner countries/regions as of July 8, 2014, asean.org
La ASEAN Economic Community(AEC) se basa en una visión de una sola base de mercado y producción para los Estados miembros de la ASEAN para promover la libre circulación de bienes, servicios, inversiones y mano de obra cualificada a través de la región de la ASEAN. La AEC tiene como objetivo fomentar el desarrollo económico equitativo en toda la región y la creación de una región económica altamente competitiva que se integra plenamente en la economía mundial. Source: Introduction to the ASEAN Economic Community in ASEAN Economic Community Handbook for Business
La realización de ASEAN Economic Community verá la transformación de la ASEAN en un solo mercado y en una sola base de producción que mejorará la competitividad de la región. La AEC fomentará la integración regional de los sectores prioritarios y permitirá la libre circulación de personas de negocios, mano de obra cualificada y talentos. Libre circulación de mano de obra cualificada El mercado único de la ASEAN comprende 5 elementos: Libre circulación de bienes Mercado único Libre circulación de servicios Libre circulación de capitales Libre circulación de inversiones Source: Introduction to the ASEAN Economic Community in ASEAN Economic Community Handbook for Business
Los aranceles serán eliminados y las barreras no arancelarias se irán reduciendo paulatinamente. Los inversores de la ASEAN tendrán libertad para invertir en todos los sectores de la región. Libertad de movimientos para los profesionales y mano de obra cualificada. Se espera que la armonización y estandarización de los requisitos comerciales y aduaneros, reduzcan los costes de transacción. Libre circulación de mano de obra cualificada El mercado único de la ASEAN comprende 5 elementos: Libre circulación de bienes Mercado único Libre circulación de servicios Libre circulación de capitales Libre circulación de inversiones Source: Introduction to the ASEAN Economic Community in ASEAN Economic Community Handbook for Business
Sectores de integración prioritaria Productos agrícolas Transporte aéreo Automoción e-asean Electrónica Pesca Salud Téxtil y complementos Turismo Productos de madera Servicios logísticos Source: Introduction to the ASEAN Economic Community in ASEAN Economic Community Handbook for Business
La ASEAN Economic Community tiene como objetivo crear una zona económica estable, próspera y altamente competitiva que priorice seis elementos básicos : 1. Política de competencia 2. Protección al consumidor 3. Derechos de propiedad intelectual 4. Desarrollo de las infraestructuras 5. Fiscalidad 6. e-commerce Source: Introduction to the ASEAN Economic Community in ASEAN Economic Community Handbook for Business
La ASEAN opera en un entorno cada vez más globalizado, con mercados interdependientes e industrias globalizadas. Por lo tanto, la ASEAN debe mirar más allá de las fronteras de la AEC y considerar las regulaciones fuera de la región en la formación de políticas relacionadas con la AEC, incluyendo la adopción de las mejores prácticas y estándares internacionales en la producción y la distribución. Esto será fundamental para que las empresas de la región puedan competir con éxito en los mercados globales, lograr los objetivos de producción para convertirse en proveedores globales clave y garantizar al mercado que la ASEAN sigue siendo atractivo para los inversores extranjeros. Source: Introduction to the ASEAN Economic Community in ASEAN Economic Community Handbook for Business
Exportaciones como % del PIB SOUTHEAST ASIA 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Brunei Darussalam 71.7 67.9 78.3 72.8 81.4 79.7 81.4 76.2 Cambodia 68.6 65.3 65.5 59.9 54.1 54.1 54.6 - Indonesia 31.0 29.4 29.8 24.2 24.6 26.3 24.3 23.7 Lao PDR - - - - - - - - Malaysia 112.2 106.2 99.5 91.4 93.3 91.6 87.5 82.9 Myanmar 0.2 0.1 0.1 0.1 0.1 15.4 14.6 - Philippines 46.6 43.3 36.9 32.2 34.8 32.0 30.8 27.9 Singapore 233.3 217.2 232.9 196.0 199.3 207.2 200.7 190.5 Thailand 69.0 69.2 71.8 64.5 66.6 71.4 - - Vietnam 67.8 71.1 71.5 63.0 72.0 79.4 80.0 83.9 Source: Key Indicators 2014 (ADB)
Comercio global ASEAN Comercio de la UE con ASEAN
China y el Sudeste Asiático firmaron el 1 de enero de 2010 la mayor área de libre comercio del mundo. AFTA será una realidad en 2015 Mercado de 1.700 millones de consumidores con unos ingresos per cápita entre US$2,000 a US$5,000. El comercio intrarregional se ha incrementado en un 20% anual.
La tendencia es que irá creciendo la clase media de los mercados emergentes (definida como aquella con una ingresos entre US$ 6,000 y $30,000 en términos PPP). El consumo en los mercados emergentes será más discrecional, es decir, gasto en bienes no esenciales tales como restaurantes y hoteles, mejor educación, ocio y cultura.
Mercados interiores como motor del crecimiento China como motor del crecimiento en la región Asia Pacífico Crecimiento del comercio intrarregional: incremento de la complementariedad Lucha contra la pobreza masiva en las grandes economías Outsourcing de la producción y servicios a Asia Foco en la productividad agrícola en el Sudeste Asiático Desarrollo de pymes. El desafío empresarial en la economías de planificación centralizada El reto de la innovación y productividad para no caer en la trampa de los ingresos medios El reto del buen gobierno
Expansión de la clase media Diversidad de gustos entre los consumidores y de estilos de vida. Mallification de las ciudades asiáticas Boom demográfico en el Sur y Sudeste asiático Rápido envejecimiento en el Noreste de Asia y Singapur Uso generalizado del inglés Propagación de la educación universitaria
Top Economies by 2050 (From HSBC s The Wider World in 2050) Rank in 2050 Country Change in rank from previous HSBC study Rank in 2050 Country Change in rank from previous HSBC study 1 China +2 16 Philippines +27 2 U.S. -1 17 Indonesia +4 3 India +5 18 Australia -2 4 Japan -2 19 Argentina 5 Germany -1 20 Egypt +15 6 UK -1 21 Malaysia +17 7 Brazil +2 22 Saudi Arabia +1 8 Mexico +5 23 Thailand +6 9 France -3 24 Netherlands -9 10 Canada Same 25 Poland -1 11 Italy -4 26 Peru +20 12 Turkey +6 27 Iran +7 13 South Korea -2 28 Colombia +12 14 Spain -2 29 Switzerland -9 15 Russia +2 30 Pakistan +14
The Global Competitiveness Index 2014-2015 rankings Source: http://www.weforum.org/reports/global-competitiveness-report-2014-2015 GCI 2014-2015 GCI 2013-2014 Country/Economy Rank (out of 144) Score Rank (out of 148) Switzerland 1 5.70 1 Singapore 2 5.65 2 United States 3 5.54 5 Germany 5 5.49 4 Japan 6 5.47 9 Hong Kong SAR 7 5.46 7 Taiwan, China 14 5.25 12 Malaysia 20 5.16 24 Korea, Rep. 26 4.96 25 China 28 4.89 29 Thailand 31 4.66 37 Indonesia 34 4.57 38 Philippines 52 4.40 59 South Africa 56 4.35 53 Brazil 57 4.34 56 Vietnam 68 4.23 70 India 71 4.21 60 Lao PDR 93 3.91 81 Cambodia 95 3.89 88 Myanmar 134 3.24 139
Ramón Soley Barcino Advisers ramon@barcinoadvisers.com