CREANDO FUTURO CARLOS DELCLAUX, DELCLAUX, PRESIDENTE

Transcripción

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2 CREANDO FUTURO CARLOS DELCLAUX, PRESIDENTE

3 El packaging La industria mundial de envases: un sector en continuo desarrollo MERCADO MUNDIAL PACKAGING DE CONSUMO VALOR EN MILES MILLONES USD Fuente: World Packaging Organisation PACKAGING DE CONSUMO: ALIMENTACIÓN, BEBIDAS, COSMÉTICA, FARMACIA, CUIDADO PERSONAL

4 El packaging El packaging para alimentación y bebidas: un mercado inevitablemente creciente MERCADO MUNDIAL PACKAGING EN ALIMENTACIÓN Y BEBIDAS CONSUMO ANUAL EN MILES DE MILLONES USD POR REGIONES VS EUROPA EUROPA DEL SUR Y CENTRO NORTE AFRICA ORIENTE ASIA Y OCCIDENTAL ESTE AMÉRICA AMÉRICA MEDIO OCEANÍA Fuente: World Packaging Organisation

5 El packaging en vidrio El packaging por material: el vidrio, el material de envasado MERCADO MUNDIAL PACKAGING ALIMENTACIÓN Y BEBIDAS POR MATERIAL PAPEL, CARTON: 10% VIDRIO: 30% METAL: 22% PLÁSTICO: 38% Fuente: Euromonitor

6 El packaging en vidrio El vidrio: el envase preferido por los consumidores ECOLÓGICO Natural, 100% reciclable infinitas veces. SALUDABLE Inerte, sin derivados, no interfiere en el producto. DE CALIDAD Preserva el sabor, garantiza las propiedades. CON IMAGEN Moderno, versátil y atractivo, añade valor. PREFERENCIAS DEL CONSUMIDOR EUROPEO RESULTADOS DEL EUROPEAN PACKAGING SURVEY. SEPTIEMBRE 2010

7 El packaging en vidrio en el Sur de Europa Nuestra área: el sur de Europa

8 El packaging en vidrio en el Sur de Europa El vino: centro de producción mundial PRINCIPALES PRODUCTORES MUNDIALES DE VINO PRINCIPALES EXPORTADORES MUNDIALES DE VINO ESPAÑA 13% PORTUGAL 3% ESPAÑA 19% PORTUGAL 3% FRANCIA FRANCIA 16% 15% ITALIA 18% ITALIA 19% FUENTE: OIV

9 El packaging en vidrio en el Sur de Europa El aceite de oliva: origen de producción mundial PRINCIPALES PRODUCTORES MUNDIALES DE ACEITE DE OLIVA PRINCIPALES EXPORTADORES MUNDIALES DE ACEITE DE OLIVA RESTO CUENCA MEDITERRÁNEA 37% 44% ITALIA ITALIA 19% ESPAÑA ESPAÑA 42% 47% FUENTE: CONSEJO OLEÍCOLA INTERNACIONAL

10 El packaging en vidrio en el Sur de Europa Sur de Europa occidental: fundamentos de consumo hacia la calidad CERVEZA, MIX DE ENVASE POR REGIONES EUROPA: TENDENCIA HACIA LA PREMIURIZACIÓN 100% 75% 50% VIDRIO 25% 0% MUNDIAL ESPAÑA FRANCIA ITALIA PORTUGAL PLÁSTICO BARRIL LATA FUENTE: EUROMONITOR

11 El packaging en vidrio en el Sur de Europa Nuestros mercados: regiones estratégicas PRODUCCIÓN DE ENVASES DE VIDRIO PER CÁPITA POR REGIONES. KG DE VIDRIO AL AÑO POR HABITANTE IBERIA FRANCIA ITALIA USA UK JAPÓN MUNDIAL

12 El packaging en vidrio en el Sur de Europa: Una estructura complementaria, un posicionamiento estratégico CUARTO PRODUCTOR DE EUROPA OCCIDENTAL MILLONES DE ENVASES PRODUCIDOS EN PLANTAS EN 4 PAÍSES 382 MILLONES DE EUROS DE FACTURACIÓN MÁS DE CLIENTES 475 MILLONES DE CAPITALIZACIÓN

13 El packaging en vidrio en el Sur de Europa: Crecimiento Estratégico, Diversificación Ordenada DESGLOSE DE VENTAS POR REGIÓN En millones de euros OTROS RESTO DE UE ESPAÑA

14 El packaging en vidrio en el Sur de Europa: elección del Cliente KNOW-HOW TECNOLOGÍA I+D+ innovación ORIENTACIÓN AL CLIENTE SERVICIO PROXIMIDAD

15 El packaging en vidrio en el Sur de Europa: Enfoque a la creación de valor EVOLUCIÓN DE LA COTIZACIÓN VIDRALA IBEX 35 INDICE GENERAL BOLSA MADRID EUROSTOXX 600. PORCENTUAL BASE 10 AÑOS. 400% 300% 200% VIDRALA IBEX % INDICE GENERAL B.M. 0% EUROSTOXX % oct 00 oct 01 oct 02 oct 03 oct 04 oct 05 oct 06 oct 07 oct 08 oct 09

16 El packaging en vidrio en el Sur de Europa: Enfoque a la creación de valor DIVIDENDOS DESEMBOLSADOS Millones de euros

17 ATRAVESANDO LA CRISIS SIN ARRIAR VELAS JAVIER GUTIÉRREZ, DIRECTOR GENERAL

18 ATRAVESANDO LA CRISIS SIN ARRIAR VELAS HISTORIA DE UNA CRISIS 4 años atrás ( ) Evolución PIB. Crecimientos interanuales 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% OCDE 2,0% UE 15 ESPAÑA 1,5% 1,0% 0,5% 0,0%

19 ATRAVESANDO LA CRISIS SIN ARRIAR VELAS HISTORIA DE UNA CRISIS 3 años después ( ) Evolución PIB. Crecimientos interanuales 4% 3% 2% 1% 0% OCDE 1% UE 15 2% 3% 4% 5% ESPAÑA

20 ATRAVESANDO LA CRISIS SIN ARRIAR VELAS HISTORIA DE UNA CRISIS Historia gráfica. De 2004 a La inflexión Evolución PIB. Crecimientos interanuales 5% 4% 3% 2% 1% 0% 1% 2% OCDE UE 15 ESPAÑA 3% 4% 5%

21 ATRAVESANDO LA CRISIS SIN ARRIAR VELAS PLANES ESTRATÉGICOS Objetivos de crecimiento en ventas en 2006: Real Orgánico Previsiones iniciales O R G Á N I C O e

22 ATRAVESANDO LA CRISIS SIN ARRIAR VELAS PLAN ESTRATÉGICO Cumplimiento de objetivos Obj. A: CRECIMIENTO EN VENTAS Grado cumplimiento 100,6% 101,8% 93,5% ,2 409,0 387,2 382, ,4 353, PREVISTO REAL

23 ATRAVESANDO LA CRISIS SIN ARRIAR VELAS PLAN ESTRATÉGICO Objetivos de crecimiento en Ventas: Real Real Orgánico Previsiones iniciales O R G Á N I C O e Crecimiento real en Ventas 2009/2000: +224%. Tasa anualizada: + 14,0% Crecimiento orgánico en Ventas 2009/2000: +43,6%. Tasa anualizada: +4,1% Crecimiento PIB UE /2000: +10,8%. Tasa anualizada: +1,1%

24 ATRAVESANDO LA CRISIS SIN ARRIAR VELAS PLAN ESTRATÉGICO Cumplimiento de objetivos OBJETIVO VENTAS ACUMULADAS 2006/2009: M EUROS VENTAS REALES ACUMULADAS 2006/2009: M EUROS GRADO DE CUMPLIMIENTO: 98%

25 ATRAVESANDO LA CRISIS SIN ARRIAR VELAS PLAN ESTRATÉGICO Cumplimiento de objetivos VENTAS RESULTADOS Millones de euros Millones de euros 400 VENTAS BFO. NETO ,8 27, ,2 40, ,4 40, Crecimiento VENTAS 2009/2005: 30,2% Crecimiento BENEFICIO 2009/2005: 50,9% CAGR 2009/2005: 10,9%

26 ATRAVESANDO LA CRISIS SIN ARRIAR VELAS PLAN ESTRATÉGICO Cumplimiento de objetivos Obj. B: CRECIMIENTO NO ORGÁNICO. PREFERIBLEMENTE EN LA PERIFERIA NORTE DE FRANCIA Adquisición de MD Verre en BÉLGICA

27 ATRAVESANDO LA CRISIS SIN ARRIAR VELAS m2 DE SUPERFICIE 2 HORNOS DE FUSIÓN DE VIDRIO TONELADAS

28 ATRAVESANDO LA CRISIS SIN ARRIAR VELAS SECTOR Análisis comparativo 1S 2010 / 1S 2008 VARIACIÓN VENTAS BASE S S LIDERES SECTOR

29 ATRAVESANDO LA CRISIS SIN ARRIAR VELAS SECTOR Análisis comparativo 1S 2010 / 1S 2008 VARIACIÓN RESULTADOS OPERATIVOS (EBIT) BASE S S LIDERES SECTOR

30 ATRAVESANDO LA CRISIS SIN ARRIAR VELAS SECTOR Análisis comparativo 1S 2010 / 2009 / 2008 EVOLUCIÓN MÁRGENES OPERATIVOS (EBIT) S % MARGEN EBIT 2008 MARGEN EBIT 2009 MARGEN EBIT 1S % 16% 15,4% 16,2% 15% 14,4% 14% 13% 12% 11% 10% PROMEDIO SECTOR

31 LAS CLAVES LA DIVERSIFICACIÓN GEOGRÁFICA Y DE PRODUCTO Y LAS MEJORAS OPERATIVAS

32 LA DIVERSIFICACIÓN, CLAVE Siguiendo al mercado; crecimiento ordenado

33 LA DIVERSIFICACIÓN, CLAVE El Sur de Europa, enclave único para la industria PRODUCCIÓN DE ENVASES DE VIDRIO PER CÁPITA vs PIB PER CÁPITA (el tamaño del círculo representa el tamaño del mercado) R CÁPITA HABITANTE DE VIDRIO PER AL AÑO POR H DE ENVASES D KG DE VIDRIO PR RODUCCIÓN D Italia Reino Unido China Brasil Iberia Francia Alemania Japón EEUU PIB PER CÁPITA EN DÓLARES POR HABITANTE

34 LA DIVERSIFICACIÓN, CLAVE Hacia un posicionamiento estratégico ANÁLISIS POR SEGMENTOS : CRECIMIENTOS ANUALES DEL CONSUMO Y PENETRACIÓN DEL VIDRIO (el tamaño del círculo representa el tamaño del mercado) 8% DEL CONSUMO O MUNDIAL TACC C % ACEITE CRECIMIEN NTO ANNUAL 4% CONSERVAS CERVEZA VINO 2% REFRESCOS ESPIRITUOSOS 0% 0% 25% 50% 75% 100% TASA DE PENETRACIÓN DEL VIDRIO COMO MATERIAL DE ENVASADO

35 LA DIVERSIFICACIÓN, CLAVE Hacia un posicionamiento estratégico Desglose de ventas por segmento VINO 42% CERVEZA 17% CHAMPAGNE Y ESPUMOSOS 7% ACEITE DE OLIVA 8% RESTO 2% CONSERVAS 4% ZUMOS, REFRESCOS Y AGUAS 10% ESPIRITUOSOS 10%

36 LA DIVERSIFICACIÓN, CLAVE Mercado VINO MERCADO VINO PRODUCCIÓN VINÍCOLA MUNDIAL PRINCIPALES PRODUCTORESDE VINO MUNDIALES (M Hlt) ITALIA IBERIA FRANCIA USA ARGENTINA AUSTRALIA ALEMANIA CHILE FUENTE: OIV

37 LA DIVERSIFICACIÓN, CLAVE Mercado VINO MERCADO VINO EXPORTACIONES SOBRE PRODUCCIÓN DEL PAÍS FRANCIA ITALIA PORTUGAL ESPAÑA FUENTE: OIV 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%

38 LA DIVERSIFICACIÓN, CLAVE Mercado VINO SUMO DE VIN NO PER CÁPITA PER CÁPITA LITRO OS POR ADULTO CON (el tamaño del círculo representa el tamaño del mercado) España Alemania Portugal Italia Francia 20 EEUU China Brasil Reino Unido Japón 0 0% 30% 60% 90% TASA DE PENETRACIÓN % ADULTOS CONSUMIDORES

39 LA DIVERSIFICACIÓN, CLAVE Mercado ACEITE DE OLIVA MERCADO ACEITE PRODUCCIÓN MUNDIAL (MILES DE TONS) IBERIA ITALIA GRECIA TURQUÍA SIRIA MARRUECOS TUNEZ ARGELIA OTROS FUENTE: CONSEJO OLEÍCOLA INTERNACIONAL

40 LA DIVERSIFICACIÓN, CLAVE Mercado ACEITE DE OLIVA MERCADO ACEITE EXPORTACIONES MUNDIALES (MILES DE TONS) ESPAÑA ITALIA RESTO DEL MUNDO FUENTE: CONSEJO OLEÍCOLA INTERNACIONAL

41 LA DIVERSIFICACIÓN, CLAVE Mercado ACEITE DE OLIVA PITA ULTO LIVA PER CÁP TROS POR ADU ACEITE DE OL LIT (el tamaño del círculo representa el tamaño del mercado) Francia Grecia Italia CONSUMO DE 10 Iberia 5 China EEUU Brasil Rusia Alemania Reino Unido 0 0% 25% 50% 75% 100% TASA DE PENETRACIÓN % ADULTOS CONSUMIDORES

42 LAS MEJORAS OPERATIVAS, CLAVE VIDRALA. Mejoras de márgenes Evolución de márgenes operativos % 17% 16% 15% 14% 13% 12% 11% 10% m 2010

43 EL FUTURO POTENCIAL EXCELENTE ANTE INCIPIENTE RECUPERACIÓN

44 POTENCIAL EXCELENTE Convergencia de plantas: ESTRUCTURAL Análisis de composición de márgenes en el grupo MARGEN EBIT Aiala + Crisnova ,22% sep 10 Promedio sector

45 POTENCIAL EXCELENTE Incorporación de capacidad instalada durmiente: COYUNTURAL Análisis de márgenes incrementales ante utilización creciente de capacidad ACTUAL 16,2% ACTUAL +5% +10% +15% 85%

46 POTENCIAL EXCELENTE Incorporación de capacidad instalada durmiente: COYUNTURAL Palanca en Cash Flow: EBITDA / CAPEX ante utilización creciente de capacidad 2,4 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1, % +10% +15%

47 POTENCIAL EXCELENTE Oportunidades orgánicas

48 POTENCIAL EXCELENTE Oportunidades M&A

49 ESTRATEGIA DE FUTURO SEGUIMOS APOSTANDO POR CRECER INTERNA Y EXTERNAMENTE

50 APOSTAMOS POR CRECER GRANDES LÍNEAS DE ACTUACIÓN INTEGRACIÓN EXCELENCIA OPERACIONAL OPTIMIZACIÓN CAPACIDAD CRECIMIENTO ORGÁNICO CRECIMIENTO EXÓGENO

51 APOSTAMOS POR CRECER PALANCAS EQUIPO PROXIMIDAD AL CLIENTE INNOVACIÓN Y TECNOLOGÍA SOSTENIBILIDAD

52 APOSTAMOS POR CRECER PALANCA 1. EQUIPO HUMANO CULTURA CORPORATIVA DESARROLLO DE COMPETENCIAS DE GESTIÓN POLÍTICAS DE PARTICIPACIÓN INTERNACIIONALIZACIÓN + CRECIMIENTO MEJORA DE LA PRODUCTIVIDAD FLEXIBILIDAD ORGANIZATIVA COMPETITIVIDAD CULTURA DE LA EXCELENCIA

53 APOSTAMOS POR CRECER PALANCA 2: PROXIMIDAD AL CLIENTE ENCUESTA DE SATISFACCIÓN 7,57 7,87 8,02 6,

54 APOSTAMOS POR CRECER PALANCA 2: PROXIMIDAD AL CLIENTE ENCUESTA DE SATISFACCIÓN 7,87 8,02 7,69 7, COMPETENCIA VIDRALA

55 APOSTAMOS POR CRECER PALANCA 3: TECNOLOGÍA E INNOVACIÓN INVERSIONES VIDRALA : 15,7% DE LAS VENTAS INVERSIONES SECTOR : 5,8% DE LAS VENTAS PLAN DE INNOVACIÓN: INALTERADO

56 APOSTAMOS POR CRECER PALANCA 4: SOSTENIBILIDAD SOCIAL PARTICIPACIÓN ASOCIATIVA COLABORACIÓN CON ADMINISTRACIONES COLABORACIÓN CON SOCIEDAD Y ONGs NUESTROS COLABORADORES ECONÓMICA INVERSIONES 2006/2010 GASTOS 2006/ M EUROS 4 M EUROS

57 APOSTAMOS POR CRECER PALANCA 4: SOSTENIBILIDAD MEDIOAMBIENTAL CERTIFICACIONES PROYECTOS EN MARCHA MEJORAS CUANTIFICABLES 2009/2007 UNITARIO CONSUMO RECICLADO 6,6% CONSUMO ENERGÍA FÓSIL 2,2% CONSUMO ENERGÍA ELÉCTRICA = CONSUMO AGUA 15,5% EMISIÓN CO2 3,5% EMISIÓN SOX 17,7% EMISIÓN PARTÍCULAS 10,1% 1%

58 APOSTAMOS POR CRECER ESTRATEGIA DE FUTURO EQUIPO INNOV VACIÓN Y TECN NOLOGÍ ÍA INTEGRACIÓN EXCELENCIA OPERACIONAL OPTIMIZACIÓN CAPACIDAD CRECIMIENTO ORGÁNICO CRECIMIENTO EXÓGENO PROXIM MIDAD AL CLIEN NTE SOSTENIBILIDAD

59 EL FUTURO PLAN ESTRATÉGICO Objetivos de crecimiento en Ventas: Real Real Orgánico Orgánico Previsiones iniciales Orgánico Previsiones iniciales e e

60 RESPONDIENDO A LA CONFIANZA QUE NOS HAN DEPOSITADO JON ANDER DE LAS FUENTES, DIRECTOR ECONÓMICO

61 Un historial de crecimiento sólido y sostenido BENEFICIO POR ACCIÓN EUR / ACCIÓN 2,00 1, ,60 CAGR : +15,1% 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,

62 Magnitudes Plan Estratégico VENTAS Millones de euros EBIT Millones de euros * * (*) Base de inicio del plan estratégico en vigor

63 Magnitudes Plan Estratégico EVOLUCIÓN DE MÁRGENES DE EXPLOTACIÓN (EBIT) En porcentaje sobre las ventas promedio ADQUISICIONES: CASTELLAR VIDRIO (ES), CORSICO VETRO (IT) ADQUISICIÓN: MD VERRE (BE) : EFECTOS DILUTIVOS, CAPACIDAD INFRAUTILIZADA 9 meses % 11% 12% 13% 14% 15% 16% 17%

64 Magnitudes Plan Estratégico Evolución de negocio 2010 VENTAS CIFRA DE VENTAS NETAS ACUMULADO NUEVE PRIMEROS MESES. HISTÓRICO DESDE 2006 En millones de euros , M M M M M 2010

65 Magnitudes Plan Estratégico Evolución de negocio 2010 RESULTADO DE EXPLOTACIÓN RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (EBIT) ACUMULADO NUEVE PRIMEROS MESES. HISTÓRICO DESDE 2006 En millones de euros 60 51, M M M M M 2010

66 Magnitudes Plan Estratégico Evolución de negocio 2010 MARGEN DE EXPLOTACIÓN (EBIT) ACUMULADO NUEVE PRIMEROS MESES. HISTÓRICO DESDE 2006 En porcentaje sobre las ventas 10,00% 00% 12,00% 14,00% 16,00% 18,00% 9 MESES A SEPTIEMBRE ,7% 9 MESES A SEPTIEMBRE ,4% 9 MESES A SEPTIEMBRE ,2% 9 MESES A SEPTIEMBRE ,8% 9 MESES A SEPTIEMBRE ,2%

67 Principios básicos de creación de valor DESTINOS ÓPTIMOS DE LOS RECURSOS RETORNO INVERSIONES EN ESTRUCTURA ACTUAL EXPANSIÓN ORGÁNICA ADQUISICIONES DIVIDENDOS ACCIONES PROPIAS RETRIBUCIÓN DIRECTA REDUCCIÓN DEUDA PRIORIDAD

68 Fundamentos para una evolución sólida y sostenida UN PLAN INVERSOR EXPANSIVO (15,7% sobre cifra de ventas) SIN DETERIORO DE ESTRUCTURA DE BALANCE O DE RESULTADOS EVOLUCIÓN DEUDA Millones de euros (esc. izda.) GASTOS FINANCIEROS / VENTAS Porcentaje (esc. dcha.) DEUDA / EBITDA 2,5X 2,7X 2,7X 2,7X 2,8X 10,00% 9,00% 8,00% 7,00% 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% ENDEUDAMIENTO GASTOS FINANCIEROS / VENTAS

69 Confianza del mercado financiero FUNDAMENTALES DE CRÉDITO SÓLIDOS EVOLUCIÓN DE LA DEUDA EN LOS ÚLTIMOS 12 MESES , , sep 09 oct 09 nov 09 dic 09 ene 10 feb 10 mar 10 abr 10 may 10 jun 10 jul 10 ago 10 sep 10 A 30 SEPTIEMBRE 2010 DEUDA / EBITDA DEUDA / FONDOS PROPIOS 2,4X 0,8 X

70 Confianza del mercado Coherencia y cumplimiento de objetivos EVOLUCIÓN DE LA COTIZACIÓN vs BENCHMARKS DESDE PORCENTUAL. NO INCLUYE DIVIDENDOS 60% 40% 20% 0% VIDRALA REUTERS G7 CONTAINERS&PACKAGING INDEX ÍNDICE GENERAL DE LA BOLSA DE MADRID 20% 40% e 06 j 06 e 07 j 07 e 08 j 08 e 09 j 09 e 10 j 10 DE 2005 A 2010: - VOLUMEN MEDIO DE NEGOCIACIÓN: +45% - NÚMERO DE ANALISTAS: DE 4 A 15 - CAPITALIZACIÓN DE MERCADO: 480 M - INCLUIDO EN IBEX MEDIUM CAP

71 El Futuro: OBJETIVOS Aprovechamiento y correcta distribución de los recursos CAPACIDAD INFRAUTILIZADA OBJETIVO: NORMALIZAR UTILIZACIÓN 100% UTILIZACIÓN DE CAPACIDADES BENCHMARKING OBJETIVO: AVANZAR EN LA INTEGRACIÓN MÁRGENES OPERATIVOS EN EL GRUPO 95% 90% 85% 80% 75% 70% PROMEDIO PLANTAS EN INTEGRACIÓN GRUPO CONSOLIDADO PROMEDIO PLANTAS EFICIENTES DIVERSIFICACIÓN ORDENADA OBJETIVO: ASEGURAR CRECIMIENTO ORGÁNICO DESGLOSE GEOGRÁFICO DE LAS VENTAS POSICIONAMIENTO ESTRATÉGICO OBJETIVO: REFORZAR MÁRGENES DESGLOSE DE LAS VENTAS POR SEGMENTOS VINO 42% CERVEZA 17% RESTO UE ESPAÑA CHAMPAGNE Y ESPUMOSOS 7% ACEITE DE OLIVA 7% RESTO 2% CONSERVAS 4% ZUMOS, REFRESCOS Y AGUAS 10% ESPIRITUOSOS 10%

72 El Futuro: OBJETIVOS Con la rentabilidad adecuada EVOLUCIÓN ROCE. promedio SITUACIÓN DE INICIO 2006 ADQUISICIONES :CASTELLAR Y CORSICO. INCREMENTO DEL ENDEUDAMIENTO PLAN DE INVERSIONES EXPANSIVO ADQUISIÓN: MD VERRE 2009 INFRAUTILIZACIÓN DE LA CAPACIDAD PRODUCTIVA. OBJETIVO. POTENCIAL DE EXPANSIÓN: APALANCAMIENTO OPERATIVO, DESAPALANCAMIENTO FINANCIERO. 0% 4% 8% 12%

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