E st u d i o s y. Fórmulas de seguro y previsión social Félix Domínguez Barrero Universidad de Zaragoza. capítulo VIII

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1 Documentos E st u d i o s y Fórmulas de seguro y previsión social Félix Domínguez Barrero Universidad de Zaragoza capítulo VIII

2 El nuevo modelo de IRPF tras la reforma de la Ley 35/2006 Capítulo VIII. Fórmulas de seguro y previsión social VIII. Fórmulas de seguro y previsión social 1. La tributación de los seguros de vida En este capítulo se analizará la tributación en el IRPF del seguro de vida como instrumento de previsión, limitándonos a aquellas modalidades de los contratos de seguro de vida en que coinciden tomador y beneficiario. Para mayor claridad, distinguiremos entre seguro de capital diferido, de renta inmediata y de renta diferida. Estas prestaciones se consideran rentas del capital mobiliario, a incluir en la base imponible del ahorro Seguros de capital diferido Las rentas generadas por estos activos se consideran rendimientos del capital mobiliario (artículo 25.3.a de la LIRPF), integrándose en la base imponible del ahorro, sin ningún tipo de reducción. No existen gastos deducibles. Hasta 2006 estos rendimientos se integraban en la base imponible general como rentas del capital mobiliario, y disfrutaban de reducciones del 40 ó 75 por ciento, según que el período de generación fuera superior a 2 años y no superior a 5, o superior a 5 años. En diciembre de 2007 el Sr. X percibió un capital de euros de un contrato de seguro de vida por el que pagó una prima euros seis años antes. Calcular la renta neta de la inversión. 191

3 Analistas Económicos de Andalucía Tributación del seguro de vida de capital diferido Cuadro Capital final Inversión inicial Rendimiento generado Reducción antigüedad 0,75 0 Base imponible Tipo impositivo 28% 18% Cuota íntegra Renta neta Fuente: Elaboración propia. El rendimiento íntegro es igual a euros ( ), siendo la cuota íntegra de 180 euros, y la renta neta de 820 euros. En 2006, se aplica una reducción del 75 por ciento y se grava al tipo marginal, que suponemos del 28 por ciento, siendo la cuota tributaria de 70 euros, y la renta neta de 930. En inversiones a más de 5 años, los inversores en seguros de vida empeoran con la reforma dado que, para cualquiera de los tipos marginales establecidos en la LIRPF, se cumplirá que: 1.2. Seguros de renta inmediata (1-0,75) x t p < 0,18. En estos seguros, una parte de cada anualidad se considera recuperación del capital y otra rendimiento gravable como 192

4 El nuevo modelo de IRPF tras la reforma de la Ley 35/2006 Capítulo VIII. Fórmulas de seguro y previsión social rendimiento del capital mobiliario. La parte gravada será tanto mayor cuanto mayor sea la duración prevista de la renta. Si se trata de una renta temporal, la parte gravable se obtiene aplicando a cada anualidad el porcentaje que corresponda de los recogidos en el cuadro 2: (art a.3º) de la LIRPF). Porcentaje gravable de la renta temporal Cuadro 2 Duración de la renta (d) % de renta gravable d 5 años 12 5 < d 10 años < d 15 años < d 25 Fuente: Elaboración propia. En los seguros de renta vitalicia, la parte gravable será decreciente con la edad del rentista en el momento de la constitución de la renta (a mayor edad, menor período de prestación esperado) (art a.2º de la LIRPF) (cuadro 3). Porcentaje gravable de la renta vitalicia Cuadro 3 Edad del rentista en el momento de la constitución % de renta gravable Menos de 40 años 40 Entre 40 y 49 años 35 Entre 50 y 59 años 28 Entre 60 y 65 años 24 Entre 66 y 69 años 20 Más de 70 años 8 Fuente: Elaboración propia. 193

5 Analistas Económicos de Andalucía La reforma ha supuesto una reducción de los porcentajes aplicables en Por tanto, podemos afirmar que se ha reducido carga tributaria de estas rentas al menos para personas con tipo marginal superior al 18 por ciento. El Sr. X entregó a una compañía de seguros euros a cambio de una renta temporal inmediata de euros anuales durante 18 años. a) Calcular la anualidad neta. b) Es la renta temporal uno alternativa más ventajosa que una letra del Tesoro, con una rentabilidad del 4 por ciento? Tributación de una renta temporal Cuadro Importe de la renta Duración % de renta gravada 42% 25% Base imponible Tipo impositivo 15% 18% Cuota íntegra Renta neta VA de la renta neta Fuente: Elaboración propia. En 2007 se incluye en la base imponible el 25 por ciento de los euros, siendo la cuota íntegra de euros y la anualidad neta de euros. 194

6 El nuevo modelo de IRPF tras la reforma de la Ley 35/2006 Capítulo VIII. Fórmulas de seguro y previsión social En este caso, el valor actual de la renta neta (descontado al 3,28 por ciento) es superior al capital invertido ( > ), con lo que la renta temporal es una opción ventajosa en Ampliación: a) Estime la tributación en el año 2006 de la renta temporal, suponiendo un tipo marginal del individuo del 15 por ciento, para porcentaje de renta gravada del 42 por ciento. b) Estime si es una opción ventajosa la renta vitalicia, suponiendo un activo alternativo con una rentabilidad neta del 3,40 por ciento? Aun con un tipo marginal del 15 por ciento, la cuota soportada por esta prestación era mucho más elevada en 2006 que en 2007, lo que convertía a la renta temporal de 18 años en una opción inaceptable, como puede apreciarse en el cuadro 4. Con tipos marginales superiores al 15 por ciento, la prestación en forma de renta era aun más inaceptable, cuando suponemos un activo alternativo gravado al 15 por ciento. El Sr. X de 65 años de edad entregó a una Compañía de Seguros euros a cambio de una renta vitalicia inmediata de euros anuales. Cuál será el importe de la renta neta anual? Sabiendo que la esperanza de vida a la jubilación es de 18 años, y que las letras del Tesoro proporcionan una rentabilidad anual del 4%, resulta la renta vitalicia una opción ventajosa? a) Importe de la renta neta anual. 195

7 Analistas Económicos de Andalucía La cuota íntegra del IRPF será: Cuota íntegra = x 0,24 x 0,18 = Siendo la renta neta de impuestos: Renta neta = = b) Resulta la renta vitalicia una opción ventajosa? Dado que el porcentaje a incluir en la base imponible es inferior al de una renta temporal de la misma duración, y la renta temporal de 18 años resultaba una opción aceptable, la renta vitalicia resulta una opción aun más ventajosa. En el cuadro 5 pueden verse con mayor detalle los pasos seguidos para determinar la renta neta y el valor actual de la misma. Tributación de una renta vitalicia Cuadro Importe de la renta Duración % de renta gravada 24% 25% Base imponible Tipo impositivo 18% 15% Cuota íntegra Renta neta VA de la renta neta Fuente: Elaboración propia. Ampliación: a) Estime la tributación en el año 2006 de la renta vitalicia, suponiendo un tipo marginal del individuo del 15 por ciento, para porcentaje de renta gravada del 25 por ciento. 196

8 El nuevo modelo de IRPF tras la reforma de la Ley 35/2006 Capítulo VIII. Fórmulas de seguro y previsión social b) Estime si es una opción ventajosa la renta vitalicia, suponiendo un activo alternativo con una rentabilidad neta del 3,40 por ciento? Con un tipo marginal del 15 por ciento, la renta vitalicia resultaba una opción ventajosa en No lo era para tipos marginales del 18 por ciento o superiores Seguros de renta diferida En los seguros de renta diferida, nos podemos encontrar con tres casos: a) En el caso más general, se calcula el rendimiento gravable sumando al importe correspondiente a la renta inmediata el importe de la rentabilidad obtenida hasta el momento de la constitución de la renta. Este incremento se imputará, por décimas partes, durante los 10 primeros años de la prestación. (arts a.4º de la LIRPF y 16 del Reglamento del IRPF). b) En el caso de pensiones de jubilación, las prestaciones iniciales no tributan hasta que no se haya recuperado la totalidad de las primas satisfechas. El resto de las prestaciones tributarán en su totalidad en la base imponible del ahorro. c) En el caso de los planes individuales de ahorro sistemático, para determinar la base imponible se aplican las mismas reglas que para las rentas vitalicias inmediatas, de forma que los rendimientos obtenidos antes de la constitución de la renta quedan exentos. La parte gravada de la prestación no varía. 197

9 Analistas Económicos de Andalucía Ejemplo El Sr. X invirtió hace 15 años euros en una póliza de seguros, que se hará efectiva a partir de los 65 años. En el momento de liquidar la inversión, ha acumulado euros. Puede optar entre percibir el total en forma de capital, o una renta vitalicia de euros. Suponiendo una esperanza de vida de 18 años, resulta la renta vitalicia una opción más ventajosa que la prestación en forma de capital? Para contestar a esta pregunta tenemos que calcular el VAN de la renta neta. La renta neta de impuestos será diferente en los 10 primeros años y en el período posterior. Durante los 10 primeros años, la base imponible será: BI = x0,24 X + = 394, = 1.474,32 10 Siendo la renta neta ,32 x 0,18 = 1.377,62 En los ocho años restantes, la renta neta será: ,32 x 0,18 = 1.572,02 El valor actual de la renta neta resulta ser: 1.377,62x 1 1, ,02x 1 1, X X = 0,0328 0,0328 1, Caso de optar por la prestación en forma de capital, el capital neto que hubiera podido obtener sería: 198

10 El nuevo modelo de IRPF tras la reforma de la Ley 35/2006 Capítulo VIII. Fórmulas de seguro y previsión social Tributación del capital procedente de un seguro de vida Cuadro 6 Capital final ,00 Prima satisfecha ,00 Base imponible ,00 Tipo impositivo 18% Cuota íntegra 1.944,00 Capital neto ,00 Fuente: Elaboración propia. Comparando al capital neto ( euros) con el valor actual de la renta neta, que asciende a euros, la prestación en forma de renta es la opción más ventajosa. El Sr. X invirtió a los 50 años euros en una póliza de seguros, con la finalidad de percibir una prestación por jubilación. Al llegar a los 65 años, ha acumulado euros. Puede optar entre percibir el total en forma de capital, o una renta vitalicia de euros. Resulta una buena opción la renta vitalicia, suponiendo una esperanza de vida de 18 años? En este caso sólo tributará la prestación una vez recuperada la totalidad del capital invertido. Para recuperar los euros invertidos, a razón de euros anuales, han de transcurrir: 199

11 Analistas Económicos de Andalucía Años necesarios para recuperar el capital: Por tanto, durante los 6,1 primeros años no existe tributación alguna, con lo que la renta neta será de euros. En los 11,90 años restantes, la renta neta será: x 0,18 = 1.347,26 El valor actual de la renta neta resulta ser: 1.643x 1 1,0328 6, ,26x 1 1, ,9 1 X X = ,67 euros 0,0328 0,0328 1,0328 6,1 Comparando esta cifra con los E que podría haber tenido en forma de capital (cuadro 6), vemos que la renta vitalicia es mejor opción. 2. Tributación de los planes de pensiones En este apartado nos vamos a centrar en los planes de pensiones individuales, dejando de lado los planes de pensiones de empleo. Estudiaremos su fiscalidad en tres momentos: el momento de llevar a cabo la inversión, el período de acumulación, y en la liquidación de la inversión Tratamiento de las aportaciones = 6,1 El importe aportado a un plan de pensiones es deducible de la base imponible. La cantidad a deducir por estos conceptos no puede rebasar, en conjunto, , ni el 30% de las rentas del trabajo y de actividades económicas. Para personas con edad superior a los 50 años, los límites de reducción se amplían a euros y 50% de las rentas ganadas (art b LIRPF). La reducción no puede convertir la base liquidable en negativa. Si existen excesos, podrán ser compensados en los 5 ejercicios siguientes. 200

12 El nuevo modelo de IRPF tras la reforma de la Ley 35/2006 Capítulo VIII. Fórmulas de seguro y previsión social En el caso de declaración conjunta, el límite se aplicará por separado a cada uno de los cónyuges. Adicionalmente, se podrá deducir la aportación realizada al plan de pensiones del cónyuge - hasta euros-, cuando éste tenga una renta inferior a euros (art LIRPF). Determine la reducción máxima por aportación a un plan de pensiones para una persona cuya edad y rendimientos netos del trabajo sean: a) 40 años y euros. b) 40 años y euros. c) 62 años y euros. a) euros. b) euros. c) euros. El Sr. X, de 40 años, casado, tiene unos rendimientos netos del trabajo de euros y su cónyuge, la Sra. Y, de euros. Cuál es límite máximo de deducción para el Sr. X? Y para su esposa? Qué ahorro fiscal obtiene cada uno de ellos? 201

13 Analistas Económicos de Andalucía ( ) para el Sr. X y euros para su esposa El Sr. X ahorra: Aportación propia Aportación para cónyuge Total ahorro de X La Sra. Y ahorra: x 0,37 = euros x 0,37 = 740 euros euros x 0,24 = 432 euros Tributación durante la acumulación Durante la acumulación, la inversión en planes de pensiones no soporta tributación alguna. a) En el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas no existe obligación tributaria porque no se percibe cantidad alguna. b) En el Impuesto sobre el Patrimonio, los derechos consolidados en un plan de pensiones están exentos. c) En el Impuesto sobre Sociedades tampoco existe tributación, ya que tienen un tratamiento que equivale a una exención, con devolución de retenciones: los Fondos de Pensiones están sujetos al Impuesto sobre Sociedades, resultando aplicable un tipo del 0 por ciento Tributación en el momento de la liquidación El capital total percibido de los planes de pensiones se considera rendimiento del trabajo. Se incluye en la base imponible general, tributando al tipo marginal (art a.3 a de la LIRPF). 202

14 El nuevo modelo de IRPF tras la reforma de la Ley 35/2006 Capítulo VIII. Fórmulas de seguro y previsión social El Sr. X, al llegar a su jubilación ha acumulado un capital de euros, fruto de una aportación de euros que realizó hace 10 años, siendo su tipo marginal del 28 por ciento. Cuánto debe tributar si el dinero estuvo depositado en una plan de pensiones? Cuánto debe tributar si el dinero estuvo depositado en un cuenta bancaria? Tributación en el momento de la liquidación Cuadro 7 Plan de pensiones Cuenta bancaria Base imponible Tipo impositivo 28% 18% Cuota íntegra Fuente: Elaboración propia. El Sr. X y la Sra. Y, casados, tienen unas rentas de y euros, respectivamente, que esperan se mantengan hasta el momento de jubilación en las mismas cuantías. Cada uno de ellos es titular de un plan de pensiones. El Sr. X, que dispone de un ahorro de euros, duda entre aportar el dinero al plan de pensiones suyo o de su esposa. a) Cuál de las alternativas le proporciona mayor ahorro fiscal? b) Cuál de ellas resulta más ventajosa? 203

15 Analistas Económicos de Andalucía a) En ambos casos el Sr. X podrá deducir en base imponible del IRPF el total de la aportación. El ahorro fiscal de cualquiera de las alternativas será el mismo. b) Resulta más ventajosa la aportación al plan de Y, dado que ella tiene menor renta y, al llegar a la jubilación, soportará menor carga tributaria que el Sr. X. 204