Un Servicio para Especialistas del Sistema Bancario Nacional

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1 CENTRO DE INFORMACIÓN BANCARIA Y ECONÓMICA Un Servicio para Especialistas del Sistema Bancario Nacional La Habana, 20 de noviembre del 2015 Año: 12 No. 466 NPS No Periodicidad: Semanal CONTENIDO Mercado de renta variable... 1 Mercado de Divisas... 2 Metales Preciosos... 3 Metales Básicos... 3 Mercadería Ligera... 4 Granos... 6 Turismo: Apreciación del Dólar y el turismo internacional..9 Mercado de renta variable En el transcurso de la semana del 16 al 20/11/15 las bolsas de New York cerraron el viernes al alza. Wall Street Índices de las principales bolsas del mundo Índice Cierre Semana Variación semanal 20/11/15 previa Real % Dow Jones Nasdaq S & P DAX FTSE NIKKEI Shanghai Stock Exchange cerró hoy al alza y el Dow Jones de Industriales, su principal indicador, subió un 0,51% animado por el buen desempeño de Nike y la posibilidad de nuevos estímulos monetarios en la Zona euro. Ese índice sumó 91,06 puntos 1

2 y terminó en ,81 unidades, el selectivo S&P 500 avanzó un 0,38% hasta 2 089,17 enteros y el índice compuesto del Nasdaq progresó un 0,62% hasta 5 104,92 unidades. De esta forma, las tres principales referencias de Wall Street pusieron el broche de oro a una semana, en la que el Dow Jones logró acumular ganancias del 3,36%, el S&P 500 del 3,27% y el Nasdaq del 3,58%. (Inicio) Mercado de Divisas En la semana de referencia la moneda única (el euro) concluyó a la baja. Las actas de la reunión de octubre del FOMC de la Fed, que se publicaron el miércoles pasado, mostraron que sus miembros quisieron mostrar consenso de que un aumento de las tasas en diciembre podría ser apropiado, Principales monedas Dólar canadiense Mercado Internacional de Divisas Cierre de New York Variación Semanal Viernes 20/11/15 Semana previa Variación semanal % Euro* Franco suizo Libra* Esterlina Yen japonés Yuan chino En todos los casos las cotizaciones expresan unidades monetarias por 1 Dólar. En el señalado con el ASTERISCO indica Dólares. El signo positivo (+) significa apreciación de la moneda El signo negativo (-) significa depreciación de la moneda ya que la mayoría de los participantes anticipó que las condiciones económicas para el despegue "podrían cumplirse cuando se realice la próxima reunión". Sin embargo, a pesar de este claro mensaje, se acordó que antes de tomar la decisión se evaluará la mayor cantidad de información, señalando que la medida sigue dependiendo de los datos. Mientras, el viernes pasado el presidente del BCE, Mario Draghi, durante su participación en Frankfurt de la Euro Finance Week, declaró que no podemos relajarnos respecto a los bajos índices de inflación y que la entidad hará todo lo necesario para lograr subirla al objetivo del 2%. Draghi reconoce que la recuperación económica de la Eurozona se estancó en este 2

3 pasado verano y, desde entonces, el peligro de entrar en una recesión se ha hecho más evidente. Durante la semana pasada el euro se mantuvo dentro de un rango de 150 pips, pero siempre frenado en el nivel de US$1,07, por segunda semana consecutiva, aunque el miércoles marcó un nuevo mínimo del mes contra el dólar en 1,0620, como resultado de las actas que se dieron a conocer de las recientes reuniones de ambos bancos centrales. Ha quedado claro que en el BCE, Mario Draghi y su equipo están decididos a mantener a la moneda única a la baja, repitiendo una y otra vez que es posible una mayor flexibilización, la que se dispondría en diciembre próximo, para alcanzar el objetivo de inflación del 2%. Si el precio extiende su caída y el próximo objetivo bajista para la semana estaría en US$1,0250/60, en claro camino a la paridad, que es probable que pueda ocurrir en diciembre. Al cierre en New York el euro se cotizaba a USD 1,0650. (Inicio) Metales Preciosos En la semana que terminó el 20/11/15, los precios de los metales preciosos finalizaron al alza. Los precios del oro Oro Plata COMEX Metales Preciosos USD/onza troy Cierre Semana 20/11/15 previa Oct./ Oct./ Variación semanal Real % subieron hoy en una extensión del avance de la sesión previa, ya que las expectativas de que la Reserva Federal tome un tiempo en subir las tasas de interés de E.U.A. provocó una oleada de coberturas cortas tras la caída del metal a mínimos de 6 años. Analistas dijeron que el mercado había caído excesivamente tras el desplome del lingote a mínimos de febrero del Se espera que el metal cierre la semana con pocos cambios luego de que los precios saltaron un 1,1% el jueves. Una sugerencia en las actas de la última reunión de la Reserva Federal de que el banco se movería cautelosamente sobre las tasas provocó coberturas cortas. A las 1037 GMT, el oro al contado ganaba un 0,3% hasta US$1 085,13 por onza, mientras que los futuros del oro en E.U.A. para entrega en diciembre subieron US$6,70 la onza hasta

4 US$1 084,60. Las especulaciones sobre que la Fed va a subir las tasas de interés en diciembre se han intensificado desde la publicación de sólidos datos del mercado laboral estadounidense este mes, que provocó una fuerte caída en los precios del lingote. Tasas de interés más altas tienden a afectar al oro porque elevan el costo de oportunidad de mantener activos que no dan intereses. (Inicio) Metales Básicos En la semana del 16 al 20/11/15, los metales básicos, que se cotizan en la Bolsa de Metales de Londres (LME), cerraron a la baja. NOTICIAS DE LA Cierre 20/11/15 London Metal Exchange Metales Básicos Cotizaciones USD/ ton-futuro a tres meses Semana Previa Variación semanal Real % Aluminio Cobre Níquel Zinc SEMANA CON IMPACTO EN EL PRCIO DEL COBRE. COMPORTAMIENTO DEL PRECIO DEL COBRE: El cobre, en nuevos mínimos de 6 años al proseguir el colapso. El avance del dólar y las preocupaciones en torno a la demanda de China lastran el cobre. Los precios del cobre registraron su cota más baja desde mayo del 2009, lastrados por la posibilidad de que suban las tasas de interés y por la ralentización del crecimiento económico global, especialmente en China. En lo relativo a la división Comex del New York Mercantile Exchange, el cobre para entrega en diciembre se negoció a US$2,017 por libra durante la jornada de negociación en Londres, con un retroceso del 1,82% o 3,7 centavos. Anteriormente, el metal había caído hasta US$2,001, mínimos de más de 6 años. El contrato de cobre de marzo se desplomó un 1,92% o 3,9 centavos. Mientras, en la bolsa de metales de Londres, el cobre a 3 meses se negoció a US$4 444,75 toneladas métricas, mínimos intradía y su cota más baja desde junio del 2009, para después recuperarse y situarse en US$4 481,75, retrocediendo un 1,64%. Los precios del metal rojo se han dejado un 30% desde mayo ante los temores en torno a que la ralentización económica 4

5 global liderada por China soliviantara a los operadores y azotara la confianza de los mismos. El Gigante Asiático es el mayor consumidor de cobre del mundo y concentra casi el 45% del consumo mundial. (Inicio) Mercadería Ligera Mercadería Ligera -Del 16 al 20/11/15 NYCE ( NYBOT) los futuros de (Tomado de Bloomberg) Semana Variación semanal Algodón, que se 20/11/15 previa Real % cotizan en el Azúcar11 Oct./ InterContinental (cents/lib) Exchange (ICE) de Algodón2 Oct./ (cents/lib) Nueva York, con- Café Dic./ (cents/lib) cluyeron a la baja. Cacao Dic./ Los futuros de (USD/Ton) Jugo de Nov./15 algodón del ICE naranja cotizaron mixtos ( cents/lib) mayormente al alza Aceite de Oct./ Soya debido a las Leche en Oct./ preocupaciones por Polvo la calidad de la fibra en E.U.A., sobre la base de los pronósticos de lluvia en las principales regiones productoras. Además, el mercado encontró soporte por los suministros ajustados de algodón de alta calidad, añadiendo soporte al mercado. Por otro lado, el mercado se encontró presionado por la firmeza del dólar y la debilidad en la demanda. Durante la semana, el contrato spot registró una ganancia de un 1,3% con respecto a la semana pasada. Las proyecciones de la Organización de las Naciones Unidas para la Alimentación y la Agricultura (FAO, por sus siglas en inglés) sugieren que para el año 2050 la producción agrícola, a nivel mundial, podría aumentar 70%, exclusivamente para satisfacer las necesidades alimentarias, excluyendo la demanda adicional de productos agrícolas como materia prima para la producción de biocombustibles. 5

6 -En la semana que culminó el 20/11/15, los futuros de Café arábiga finalizaron al alza. Durante la semana de referencia los futuros de café arábiga del ICE cotizaron mayormente al alza debido a coberturas cortas, compras técnicas y la fortaleza del real brasileño. El mercado se encontró presionado debido a la firmeza del dólar. Durante la sesión del día viernes, el contrato de marzo del 2016 de café arábiga registró una ganancia de 2,2 centavos hasta US$1,244 por libra, mientras que los futuros de café robusta para enero 2016 se fortalecieron en US$9, o un 0,6%, hasta US$1 572 por tonelada. Por la parte fundamental, una importante cooperativa brasileña hizo una estimación muy por debajo de las previsiones del gobierno para la producción 2016/17. Dicha cooperativa espera que sea entre 50 y 55 millones de sacos, contra 62 millones del pronóstico del gobierno. -La semana pasada, los precios de los futuros de Azúcar cerraron al alza la semana. Los futuros de azúcar registraron varias sesiones volátiles. Durante la semana los futuros cayeron de forma importante por una corrección técnica ante la fuerte sobrecompra que tiene el mercado. La baja también estuvo soportada por el anuncio de que el gobierno de India subvencionará, por primera vez, a los agricultores de caña que envían su producción a los ingenios con pérdidas. Con ello, se pretende exportar cerca de 4 millones de toneladas. Sin embargo, el pronóstico de producción de ese país continúa cayendo por las pocas lluvias registradas durante el Monzón. Los futuros del azúcar sin refinar en el mercado en Nueva York subieron el viernes, por segunda sesión consecutiva, acercándose a máximos de 9 meses tras conocerse pronósticos de una producción menor a la esperada en India y por el daño que las lluvias provocaron en la principal región de caña de Brasil. La azúcar sin refinar en el mercado ICE cerró con un alza de 0,35 centavos, o un 2.34%, a 15,3 centavos por libra, apoyada en los pronósticos de la consultora SGS SA, que anticipó que la producción de azúcar India será menor a las 23 millones de toneladas que se esperaban. Mientras que el azúcar refinada también subió en Londres, US$7,50, o un 1,9%, hasta US$409,70 por tonelada. (Inicio) 6

7 Granos -En la semana que terminó el 20/11/15, los precios de los futuros de Arroz sin descascarar, que cotizan en Chicago, concluyeron a la baja este cierre de semana. Los futuros de arroz de Chicago cotizaron Maíz Frijol Soya Trigo Arroz Cierre 20/11/15 Dic./ Nov./ Dic./ Nov./ Granos Dólares/tonelada CBOT Semana previa Variación semanal Real % mixtos la semana que precedió, a la baja lunes, miércoles y jueves, al alza los días lunes y viernes. Los futuros de arroz de Chicago cotizaron por debajo de su promedio móvil de 20 y 100 días, lo que muestra que continúa la tendencia bajista y continuará la alta volatilidad. Si el dólar continúa firme, la tendencia permanecerá a la baja el resto del El mercado de físicos de arroz de Estados Unidos se debilitó a media semana, antes del anuncio de los resultados de la última licitación de arroz de Irak. Los futuros de arroz de Chicago cerraron al alza en la sesión del viernes. Por su parte, Indonesia tuvo que importar este año 1,5 millones de toneladas de arroz, incluyendo 1 millón de toneladas procedentes de Vietnam y toneladas procedentes de Tailandia, debido a la sequía inducida por "El Niño" en el país. -Los futuros de Soya, que se cotizan en la plaza de Chicago, cerraron al alza el viernes. Los futuros de grano de soya de Chicago cotizaron a la baja, durante la semana del 16 al 23 de noviembre, debido a ventas técnicas, la firmeza del dólar, la reducción de la molienda del grano de soya en China y E.U.A., los suministros abundantes mundiales y las condiciones climáticas favorables en Sudamérica. Por otro lado, el mercado encontró soporte debido al reporte semanal de exportaciones del USDA, coberturas cortas, la firmeza de los precios de los físicos y compras de oportunidad. Los futuros 7

8 de harina de soya cayeron fuertemente debido a los suministros abundantes de este commodity y la debilidad en la demanda, mientras que los futuros de aceite de soya cayeron en línea con el mercado del crudo y la caída de la demanda del aceite de palma de Malasia. Durante la semana el contrato spot de grano de soya cayo por quinta semana consecutiva en un 0,2%, en comparación de la semana anterior, el contrato de diciembre 2015 de aceite de soya avanzó un 3,1% y los futuros de diciembre 2015 de harina de soya registraron una pérdida de un 1,9%, con respecto a la semana previa. -La semana pasada los futuros de Maíz finalizaron al alza. Durante la semana del 16 al 20 de noviembre, el contrato spot de maíz registró un incremento de un 1,5% en comparación con la semana anterior, su mayor ganancia desde el mes de septiembre, subió hasta máximos de 8 días. Los futuros de maíz de Chicago cerraron a la baja el viernes por la toma de utilidades, después de haber registrado ganancias en las últimas 4 sesiones. El mercado encontró algo de soporte debido a coberturas cortas. La tendencia del maíz continúa siendo a la baja debido a los suministros abundantes. Se registra mucho cambio en los fundamentales, el mercado está algo sobrevendido y podría tener una ligera corrección al alza. -En la semana pasada los futuros de Trigo terminaron a la baja. Los futuros de trigo de Chicago cerraron a la baja en la sesión del viernes, presionado por las condiciones climáticas favorables en la Planicies y Medio Oeste de E.U.A., las cuales benefician el desarrollo de la cosecha en dicho país. Además, la firmeza del dólar agregó presión al mercado. Durante la semana el contrato cercano de los futuros de trigo rojo suave de Chicago cayeron 7,25 centavos o un 1,5%, los futuros de trigo rojo duro de Kansas cayeron 8,5 centavos a un 1,8% y los futuros de trigo de primavera de Minneapolis cayeron 5.25 centavos o 1.0%. Los futuros de trigo rojo suave de Chicago cerraron al alza este jueves por primera vez en 5 sesiones, apoyados por la compra de oportunidad y las ventas de exportación, que se registraron mayores a lo esperado. (Inicio) Turismo: Apreciación del dólar y el turismo internacional La devaluación de algunas monedas latinoamericanas frente al dólar y las facilidades que ofrecen líneas aéreas favorecen hoy los viajes desde Panamá 8

9 hacia otros destinos de la región a precios más baratos. Es el caso, por ejemplo, de la ruta Panamá-Medellín, en el que actualmente un boleto aéreo a través de Viva Colombia es de US$100, lo cual representa una caída de hasta el 65%. Según el Fondo Monetario Internacional, el dólar experimenta hoy una apreciación del 10% frente a otras monedas. Desde septiembre subió la cantidad de pasajeros que viajan a las ciudades colombianas de Bogotá y Medellín, por lo económico que resulta hacer turismo en esos lugares, apuntó el presidente de la Asociación Panameña de Agencias de Viajes y Turismo, Ernesto Reina. Precisó que "en nuestro país se está dando una sana competencia entre compañías aéreas, beneficiándose así los viajeros, que desean ir a países como El Salvador, Costa Rica, México, Brasil, Perú y otros. Sin embargo, la apreciación del dólar causa un efecto contrario y no deseado, ya que para los turistas extranjeros le resulta más caro venir a Panamá, afirmó la directora de mercadeo de Air Panamá, Úrsula Kiener. De acuerdo con cifras de la Contraloría, la ocupación hotelera es del 53,3% hasta septiembre, mientras que en igual período del 2014 fue del 56,3%, lo que muestra una desaceleración de 3 puntos porcentuales. Kiener resaltó que frente a una situación como esta resulta necesario buscar estrategias para atraer turistas de países como Canadá y Estados Unidos, cuya moneda es el dólar y, por tanto, favorece al país. La directiva manifestó que los bajos precios hoy del petróleo hacen que las compañías áreas ajusten sus costos y, por ende, abaraten el valor de los pasajes. El presidente de Viva Colombia, Juan Posada, señaló que desde que iniciaron operaciones en Panamá, en agosto del 2014, los boletos bajaron hasta un 70%, no solo por la devaluación de las monedas, sino también por la competitividad existente entre líneas aéreas que hay en el país. (Inicio) IBE: Centro de Información Bancaria y Económica. Banco Central de Cuba Correo electrónico cibe@bc.gob.cu Sitio Web Intranet: Elaborado por: Lic. Juan Fidel Yllarza Rodríguez. Para Suscripción, ALTA o BAJA envié un correo a: Fidel@bc.gob.cu 9