GOBIERNO SOCIETARIO. Seminario. 12 de Septiembre de Desafíos para la región y las pequeñas y mediana empresas

Transcripción

1 Seminario GOBIERNO SOCIETARIO Desafíos para la región y las pequeñas y mediana empresas 12 de Septiembre de 2011 Dr. Walter ANDREOZZI Consejo de Administración

2 Sociedades de Garantía Recíproca (S.G.R.) Agentes especializados del mercado financiero que facilitan el acceso al crédito de las PyME a través del otorgamiento de garantías Origen El esquema S.G.R. de la Argentina se basó en el modelo organizativo de España, si bien existen organizaciones funcionalmente similares en Italia, Alemania, etc. Marco normativo básico Ley (1995), Título II Ley de la Pcia. de Bs. As (1995), FoGaBA Ley (2000) Decreto 1076/2001 Disposición SSePyMEyDR 209/2007 (Autorización para funcionar) Resolución SePyMEyDR 128/2010 Resolución SePyMEyDR 16/2010

3 Las S.G.R como nexo público - privado Misión institucional Negociar en representación de un conjunto de PyME mejores condiciones crediticias en cuanto a costo y plazos. Estar más cerca del empresario y tener mayor certidumbre sobre las posibilidades de éxito de sus proyectos. Asesorar en la formulación y presentación de proyectos. Es la primera Sociedad de Garantía Recíproca en operar en todo el país, y líder del mercado en cantidad de socios partícipes y garantías otorgadas. Es la primera de carácter multisectorial en constituirse y operar en Argentina, desde el año 1997, como así también en estar inscripta en el registro de S.G.R del Banco Central, quien le ha otorgado la máxima calificación a sus avales: Garantía Preferida A. Está calificada por la calificadora Moody s Investors Service con la máxima calificación para SGRs: Aa3.ar

4 Las S.G.R como nexo público - privado Las SGR son una estrategia asociativa entre Grandes Empresas y PyMEs, donde los Socios Protectores aportan a un Fondo de Garantías (Fondo de riesgo) y los Socios Partícipes reciben los certificados de garantía para mejorar sus opciones de financiamiento. Las SGR surgieron como respuesta a los problemas que deben afrontar las PyME en sus relaciones de negocios con sectores de mayor tamaño o envergadura, entre los que pueden mencionarse: Evaluación crediticia sobre la base de patrimonio neto y no de factibilidad de proyectos. Limitaciones para financiar el capital de trabajo. Financiamiento a largo plazo casi inexistente. Requerimiento de garantías con alto margen de cobertura.

5 Esquema funcional de una S.G.R. S.G.R. Avala obligaciones de socios partícipes Administra el fondo de riesgo y los fideicomisos de afectación específica Socios Partícipes Compra acciones de la S.G.R. Mejora su acceso al crédito Mejora su desempeño. Fondo de Riesgo Respalda el cumplimiento de las garantías otorgadas por la S.G.R. Socios Protectores Aportan al capital social de la SGR Aportan al fondo de riesgo Obtienen beneficios impositivos Mejoran sus PyMEs vinculadas Contragarantía Posiciones Financieras líquidas Cesión de inmuebles en propiedad fiduciaria Fideicomiso de facturación Otras Fideicomiso de Afectación Específica Socio Aportante Constituye un fideicomiso de afectación específica que opera como fondo de riesgo especializado Obtiene 2/3 partes de los beneficios impositivos Mejoran sus PyMEs vinculadas Fuente: Elaboración propia basado en la normativa vigente

6 El rol de Garantizar S.G.R. dentro del sistema Sinergia financiera GARANTIZAR es la decana y la mayor de las S.G.R. del sistema argentino, en volumen de garantías y cantidad de socios partícipes. Sinergia productiva Cadenas de valor Desarrollo federal GARANTIZAR es una S.G.R. abierta, con espíritu federal e integrada a la estrategia nacional de desarrollo, capta e incorpora al sistema financiero a PyMEs con potencial productivo.

7 AVALES INSTRUMENTADOS

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9 Socio Protector: Puntos de interés Desgravación impositiva de aportes en un 100% en el ejercicio que se aportan los mismos. El aporte debe permanecer durante 2 años. El socio protector participa de: las Ganancias del Fondo de Riesgo la Mora durante el tiempo de permanencia en el FRG GRZ cobra 2.5% por administración anual y un 25% de las utilidades. Desarrollo de clientes y proveedores: Profesionalizar el riesgo de exposición ante clientes PyMEs Potenciar las posibilidades de acompañamiento de proveedores en la política de expansión de las grandes empresas Ampliar su cadena de valor

10 Beneficios Impositivos para Socios Protectores APORTANTE AL FONDO ($) NO APORTANTE ($) Utilidad sujeta de impuesto Aporte a SGR Pago impuesto a las ganancias Neto disponible inmediato Neto disponible en 24 meses Diferencia con no aportante Utilidad sobre el disponible inmediato del no aportante ,8% En estos cálculos no están considerados: El beneficio financiero para los aportantes derivados de la reducción o eliminación de Anticipos del Impuesto a las Ganancias en el período posterior al del aporte. El rendimiento de los fondos aportados ($ ) ni el que pudiera obtenerse del disponible inmediato del no aportante ($ ). Las comisiones a percibir por la S.G.R, por la administración de los fondos. La incobrabilidad de las garantías otorgadas y el costo financiero incurrido en la recuperación de las garantías otorgadas en situación de morosidad.

11 CODIGO DE BUENAS PRACTICAS DE GOBIERNO CORPORATIVO de GARANTIZAR SGR VOLUNTARIO CONCEPTUAL DINAMICO

12 CONCEPTOS GENERALES CONCEPTOS OPERATIVOS

13 Garantizar S.G.R. Portal de acceso PyME a los servicios financieros