Quiénes Somos? 17/10/2013. XVIII Foro Iberoamericano de Sistemas de Garantía y Financiamiento para la Micro y PYME 25, 26 y 27 de Septiembre de 2013

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Pascual Giménez Maidana
hace 8 años
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1 XVIII Foro Iberoamericano de Sistemas de Garantía y Financiamiento para la Micro y PYME 25, 26 y 27 de Septiembre de Quiénes Somos? GARANTIZAR es la primera Sociedad de Garantía Reciproca en operar en todo el país, y líder del mercado en cantidad de socios partícipes y garantías otorgadas. Es la primera de carácter multisectorial en constituirse y operar en Argentina, desde el año 1997, como así también en estar inscripta en el registro de S.G.R del Banco Central, quien le ha otorgado la máxima calificación a sus avales: Garantía Preferida A. 2 1

2 GARANTIZAR EN EL MERCADO DE SGRs (en millones $) Saldo de Garantías Vigentes Año SGRs TOTAL GARANTIZAR % de particip. GTZ ,75% ,84% ,26% ,16% ,69% ,75% ,66% COMPOSICION SOCIETARIA Total Socios Capital 06/2013 Socios Participes Socios Protectores TOTAL Socios Participes (PYMES) = 51,6 % Socios Protectores = 48,4 % Accionista Mayoritario: BNA = 41,97% 2

820 1.154.811 57,75% 2012 2.584.555 1.335.139 51,66% COMPOSICION SOCIETARIA Total Socios Capital 06/2013 Socios Participes 6.235 9.594.

3 EVOLUCION DE GTIAS EMITIDAS (en $ ARG.) * *2013: proyectado. Emitido actual : $ Crecimiento de Aportes al Fondo de Riesgo Gral

Emitido actual 09.2013: $1.200.000.000 Crecimiento de Aportes al Fondo de Riesgo Gral. 700.000.000 600.000.000 500.000.000 400.

4 Nuestros Productos Garantías Financieras Garantías Comerciales Fideicomiso y Cadenas de Valor Cheques Garantizados de Pago Diferido Propios de Tercer Garantía Productiva (de cartera). Prelanzamiento. 7 Nuestros Productos 8 4

Garantizados de Pago Diferido Propios de Tercer

5 1. Productos: Garantías Financieras Este tipo de garantías permiten acceder a créditos destinados a: Capital de Trabajo Bienes de Capital Proyectos de Inversión Los créditos se pueden obtener a través de las líneas especiales de los principales bancos públicos y privados de plaza Productos: Garantías Comerciales Avalan y amplían el crédito entre empresas, en particular de aquellas vinculadas entre sí a través de cadenas de valor. Permite fortalecer el capital de trabajo, ampliar plazos, facilitar la compra de materias primas e insumos y diversas obligaciones del giro de negocios, de sectores o grupos de empresas vinculadas. 10 5

Productos: Garantías Comerciales Avalan y amplían el crédito entre empresas, en particular de aquellas vinculadas entre sí a través de cadenas de valor.

6 3. Producto: Fideicomisos y Cadena de Valor Fideicomisos Financieros de Oferta pública: Garantías que facilitan el financiamiento a través de la Bolsa de Comercio. Destinados a los productores de: Arroz, Maíz, Trigo, Girasol, Maíz Pisingallo, Soja y Poroto, entre otros.- Fideicomisos de Garantía:Financiamiento a cadena de valores con productos estructurados específicamente armados para cada sector con oferta privada. Destinados a los productores de: Avícolas, Papas, Ganaderos, Leche, entre otros 11 Estructura Fideicomiso de Garantía /Cadena de Valor 7 Cancela Financiación INVERSORES 4 Mercado de Capitales (Fideicomiso Financiero y Descuento de Valores - CPDs) Instituciones Financieras (Fideicomiso de Garantías) 5 Financiación Emite Garantías 3 6 Gran Empresa (Nucleador) Entrega Producto PYME (Proveedor/ Cliente) 2 Garantizar S.G.R. Seleccionador de Pymes Organizador del Fideicomiso Estructurador y auditor técnico Contrato de Provisión / Entrega de CPD Solicita Garantía

- Fideicomisos de Garantía:Financiamiento a cadena de valores con productos estructurados específicamente armados para cada sector con oferta privada.

7 Actores Intervinientes y Circuito Fideicomiso Mipymes de un sector o una cadena: solicitantes y cesión del contrato. GARANTIZAR S.G.R.: evalúa, selecciona, avala y organiza. Exportador / Gran Empresa: suscribe boleto / contrato de compra venta, sobre el cual se financia un porcentaje (hasta el 30%). Fiduciario: emite valores representativos de deuda (VRD) y recibe dinero para adquirir letras de cambio libradas por las PYMES avaladas por Garantizar. Luego rescata titulo de deuda o administra pagos al banco. Inversores: adquieren VRD por oferta pública y/o Banco: desembolsa crédito. Otros actores intervinientes en fideico financiero de oferta publica: Calificación de riesgo que se hace en cada serie Colocación (Agente Colocador) Comision Nacional de Valores: autorización final. Ventajas y Desventajas VENTAJAS Otros inversores no tradicionales Independencia de líneas tradicionales bancarias. Productos a estructurar específicamente de acuerdo a cada negocio. DESVENTAJAS Poca Atomización de riesgo Esquema de Vencimientos unicos Costos adicionales. 7

Fiduciario: emite valores representativos de deuda (VRD) y recibe dinero para adquirir letras de cambio libradas por las PYMES avaladas por Garantizar.

8 4. Producto: Cheques de Pago Diferido Es un mecanismo por el cual una Pyme presenta Cheques de Pago Diferido (CPD) Propios ó de Terceros, a una Sociedad de Garantías Recíprocas (SGR) para ser AVALADOS y presentados a la Bolsa de Comercio para su Negociación, obteniendo mejores condiciones de financiamiento para Capital de Trabajo Producto: Cheques de Pago Diferido Propios: Para monetizar facturas a cobrar (factoring) o Certificados de Obras/contratos de cumplimiento y también mediante prendas o Warrants de mercaderías, y/o otras Garantías a satisfacción. De Terceros: Para monetizar las cuentas a cobrar de las empresas. 16 8

9 Quienes intervienen PYME Garantizar Bolsa de Comercio Agente de Bolsa Portador del CPD Avala los CPD Se cotiza el CPD Desembolso a la PyME 17 Criterios de Riesgo CPD Terceros: Linea: Hasta 1 mes de ventas y limite global Linea adicional CPDs primera linea Atomización: hasta 10% de lineay/o 100$ mil CPD Propios: Descuentos de Facturas / Certificados de Obra / Contratos: Línea: Hasta 1 mes de venta Aforo: 20% de factura Financiamiento propio: hasta 100$ mil y/o 3 diasde venta. 9

CPDs primera linea Atomización: hasta 10% de lineay/o 100$ mil CPD Propios: Descuentos de Facturas / Certificados de

10 Ventajas y Desventajas VENTAJAS Transparencia. Agilidad. Mayores Plazos de financiación. Tasas competitivas. Menores costos. Atomización de riesgo DESVENTAJAS Desgaste Operativo: Importante buscar eficiencia (organización, sistemas y RRHH). Trabajo diario de mantener cartera. Números que nos representan Históricamente Garantizar ha emitido avales por más de $6,5 Mil Millones. Mas de $ Millones fueron formalizados en el año en curso. Fondo de Riesgo Actual: $667 millones

Atomización de riesgo DESVENTAJAS Desgaste Operativo: Importante buscar eficiencia (organización, sistemas y RRHH).

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