PRESENTACIÓN CORPORATIVA 2013 REVISADA 3T13

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1 PRESENTACIÓN CORPORATIVA 2013 REVISADA 3T13

2 $3.450 $5.306 $529 $671 NUTRESA EN UN VISTAZO PUNTOS IMPORTANTES 4ta compañía de alimentos más grande de América Latina en términos de capitalización bursátil Cerca de 100 años de historia Portafolio con 146 Marcas con más de 17 marcas líderes en Colombia y los países vecinos 7 unidades de negocio: carnes frías, galletas, chocolates, café, helados, pastas y Tresmontes Lucchetti (TMLUC) Presencia en 16 países, con plantas en 12 de éstos Productos presentes en 70 países, en los 5 continentes empleados ( fuera de Colombia) (Sept- 2013) VENTAS POR NEGOCIO 2012 Miles de millones $209 3,9% $380 Pastas 7,2% Helados $810 15,3% Cafés $940 17,7% Chocolates RESULTADOS FINANCIEROS Miles de millones Ingresos 9,0% TACC $122 2,3% Otros $5.306 $ ,6% Cárnicos $ ,1% Galletas EBITDA 4,9% TACC 2 Listados en Colombia, ADR Nivel I y capitalización de mercado de COP$12,5 Billones (Sept-2013)

3 EXPANSIÓN Actividad Industrial de CNCh y Noel Plantas y Marcas de Nestlé Colombia Colombia Colombia Puerto Rico Costa Rica Colombia Colombia Colombia Panamá Colombia Costa Rica Colombia Colombia Perú Panamá and Nicaragua Panamá Costa Rica Colombia México Colombia Colombia USA República Dominicana Panamá Adquisición Fusión Escisión Creación Cambio de nombre de Grupo Nacional de Chocolates a Grupo Nutresa Costa Rica Malasia Chile Colombia 4

4 ESTRUCTURA GRUPO EMPRESARIAL Galletas Nutresa Chocolates Nutresa Cafés Nutresa Pastas Nutresa Cárnicos Nutresa Helados Nutresa TMLUC Plantas Países con plantas producción Países con red de distribución propia Países donde vendemos Red de ventas y distribución internacional 5

5 GN + TMLUC PROFORMA 2012 (USD MM) Ventas por Unidad de Negocio EBITDA por Unidad de Negocio Ventas internacionales por Unidad de Negocio Pasta $ 118 4% Helados $ 215 6% Café $ % TMLUC $ 438,57 13% Otros $ 69 2% Chocolates $ % Cárnico $ % Galletas $ % Pasta $ 16,67 4% Helados $ 34,22 8% Café $ 50,53 11% TMLUC $ 59,83 14% Chocolates $ 81,22 18% Otros $ 3,36 1% Cárnico $ 125,15 28% Galletas $ 68,38 16% TMLUC $ % $3.439 $440 $1.283 $3.001* $380* $844* + 15 % + 16 % + 52 % * Resultados oficiales Grupo Nutresa 2012 Helados $ 24 2% Café $ % Chocolates $ % Cárnico $ % Galletas $ % 6 Cifras calculadas con las tasas de cambio de cierre. COP/USD:$1.768,23. CLP/USD:$479,76

6 6.5% USA $223 HUELLA GEOGRÁFICA GRUPO NUTRESA PRO-FORMA 2012 (USD MM) 4.1% México $ % $45 Rep. Dominicana y Caribe 2.0% $67 Otras regiones 5.9% Centroamérica $ % Ecuador $ % $2.146 Colombia 6.8% $233 Venezuela Total ventas internacionales $ % 70 Países Producción & Distribución 11 Países Distribución 15 Países 1.8% $62 Perú 7 Cifras calculadas con las tasas de cambio de cierre. COP/USD:$1.768,23. CLP/USD:$479,76 7.9% Chile $ % $14 Argentina

7 MODELO CORPORATIVO

8 NUESTRO MODELO CORPORATIVO ESTRATEGIA PARA NUESTRO PRIMER SIGLO Nuestra estrategia centenaria está dirigida a duplicar al año 2020, las ventas del año 2013; con una rentabilidad sostenida entre el 12 y el 14% de margen EBITDA. Para lograrla ofrecemos a nuestro consumidor alimentos y experiencias de marcas conocidas y queridas; que nutren, generan bienestar y placer, que se distinguen por la mejor relación precio/valor; disponibles ampliamente en nuestra región estratégica; gestionados por gente talentosa, innovadora, comprometida y responsable, que aporta al desarrollo sostenible. 9

9 DJSI Grupo Nutresa está por tercer año consecutivo en el Dow Jones Sustainability World Index Máximo puntaje dentro del sector en Desarrollo del talento humano Gestión de innovación Códigos de conducta Gestión de riesgo y crisis Fue destacable igualmente el resultado en Gobierno Corporativo 10

10 DIFERENCIADORES DE NUESTRO MODELO DE NEGOCIO NUESTRA GENTE empleados con alto nivel de satisfacción. Nuestra cultura promueve la participación, el trabajo colaborativo, el bienestar, el reconocimiento y el crecimiento profesional, lo cual se refleja en la calidad de nuestra gente y su compromiso con los objetivos. NUESTRAS MARCAS Portafolio de 146 marcas 16 marcas con ventas mayores a US$50 millones. Nuestras marcas son líderes en los mercados en donde participamos, son reconocidas y queridas, y hacen parte del día a día de las personas. Están soportadas en productos nutritivos, confiables y con excelente relación precio / valor. NUESTRA RED DE DISTRIBUCIÓN puntos de venta vendedores Nuestra amplia red de distribución con una oferta diferenciada por canales y segmentos, con equipos de atención especializados, nos permite tener nuestros productos disponibles, con una adecuada frecuencia y una relación cercana con los clientes. 12

11 Tesis de inversión

12 MARCAS FUERTES Y RECONOCIDAS Principales Marcas Carnes Frías Galletas Chocolates Café Helados Pastas TMLUC 14 Portafolio de 146 marcas 16 marcas venden más de US$50 MM 22 marcas con posición #1 de mercado 44 marcas con más de 20 años de existencia 28 marcas presentes en más de un mercado

13 PARTICIPACIÓN DE MERCADO COLOMBIA + TMLUC Cárnicos Galletas Chocolates Cafés Helados Pastas TMLUC (1) 73,7% +1,2% 54,7% +1,0% Golosinas de Chocolate 65,9% (A) +2.2% Chocolate de mesa 63,4% (B) -1.2% Modificadores de leche 27,3% (C) 0,0% Nueces 47,0% -1,2% (D) Café tostado y molido (A) 56,8% -0,9% Café instantáneo (B) 40,6% -0.7% N.D. 50,8% +0,3% Chile BIF* 61,7% (A) Pastas 29.0% (B) Café 17.1% (C) México BIF* 30.1% (D) #2 M. privadas 6.8% #3 Friko 0,8% #2 Nestlé 12,5% #3 Mondelez 10,7% (A) #2 Colombina 8,7% (B) #2 Casa Lúker 25,0% (C) #1 Nestlé 66,8% (D) Frito Lay 27,4% (A) #2 Águila Roja 22,6% (B) #1 Nestlé 45,3% #2 La Muñeca 28,9% (A) #2 Carozzi 36,2% (B) #1 Carozzi 44,6% (C) #1 Nestlé 70,8% (D) #1 Mondelez 49.7% 15 *BIF = Bebidas instantáneas frias Fuente: Nielsen agosto-septiembre % part.último bimestre y variación vs. mismo período año anterior

14 EXCELENTE RED DE DISTRIBUCIÓN VENTAS POR CANAL EN COLOMBIA EMPLEADOS 8% Alternativo 7% Institucional 1% Industrial % Cadenas de supermercados Puntos de venta * Puntos de venta en el exterior 66% Tiendas y Autoservicios en Colombia en el exterior 16 * *No incluye puntos de venta atendidos por TMLUC

15 NEGOCIO DIVERSIFICADO Grupo Nutresa Commodities Index ICGN - SEPTIEMBRE Diversificación de materias primas (Sept ) 42.2% Otros (1) 12.0% Material de empaque 9.9% Café 8.1% Cerdo Base 100, Diciembre ,7% Leche 2,6% Pollo 3.3% Cacao 6.7% Trigo 5.2% Res 4.2% Azúcar 4.2% Grasas 17 (1) Otros componentes con participaciones individuales inferiores al 1%

16 Hechos Financieros

17 CONTRIBUCIÓN POR NEGOCIO Ventas Miles de millones $1.632 $1.727 EBITDA Miles de millones $227 $221 Ventas Miles de millones EBITDA Miles de millones $826 $810 $67 $89 Crecimiento +5,8% Margen 13,9 % Margen 12,8 % Crecimiento -2,7% Crecimiento -1,9% Margen 8,2 % Margen 11,0 % Crecimiento +32,5% $1.029 $1.118 $105 $121 $319 $380 $42 $61 +8,6% 10,2 % 10,8 % +15.1% +19,2% 13,2 % 15,9 % +43,9% $941 $940 $107 $144 $192 $209 $18 $29-0,1% 11,3 % 15,3 % +34,8% +9,1% 9,5 % 14,1 % +61,3% $5.057 $5.306 $568 $ ,9% +3,2% volumen +1,7% precio Margen 11,23 % Margen 12,65 % +18,1%

18 Miles de millones Miles de millones RESULTADOS CONSOLIDADOS HISTORICOS Exterior Colombia Ventas EBITDA 15,2% 15,3% 14,2% 12,6% 12,0% EBITDA Margen Ebitda 11,3% ,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% ,0% TACC : 11,7% TACC : 9,4% 21

19 STOCK PERFORMANCE Principales hechos en los últimos +11 años: (Sept-30) Precio de la acción TACC 28,1% (~18,4x) Objetivo estratégico internacionalización Distribución propia Estados Unidos y Centroamérica Distribución propia México Adquisición Marcas Nestlé en Costa Rica Índice IGBC TACC 24,5% (~13,1x) IGBC GN COP

20 INFORMACIÓN DE LA ACCIÓN Composición Accionaria Actualizado a septiembre 2013 Fondos Colombianos Grupo Argos 17,5% 17,8% 9,8% 4,9% 4,6% Fondos Internacionales (122) Accionistas 32,5% Otros inversionistas 35,3% Grupo Sura Información de Mercado Actualizado a septiembre 2013 Precio (COP$) $ ,00 Acciones en circulación (MM) 460 Capitalización de mercado (COP Billones) $ 12,52 3 Meses volumen promedio transado (COPmm) $ 5.278,00 12 Meses volumen promedio transado (COPmm) $ 4.568,00 Valor de las Inversiones (COP Billones) $ 4, % de Grupo Sura (COP Billones) $ 2, % de Inversiones Argos (COP Billones) $ 1,80 Otras inversiones $ 0,11 Capitalización de Mercado (Ex. Inversiones) $ 8,35 Ebitda 12 meses (1) $ 0,76 Deuda Neta (COP Billones) (1) $ 1,68 Caja $ 0,35 Valor de Mercado Ajustado (COP Billones) $ 10,03 Valor de mercado ajustado / EBITDA 13,2 Net Debt / EBITDA(1) 2,21 (1) Grupo de alimentos ex cluy endo inv ersiones en sociedades que no consolidan/12 meses 23

21 BALANCE GENERAL CONSOLIDADO 2012 millones de pesos dic-11 dic-12 % var. ACTIVO Disponible e Inv. Temporales ,1% Inversiones ,3% Deudores ,8% Inventarios ,7% Propiedad, planta y equipo ,5% Intangibles ,9% Diferidos ,9% Otros activos ,3% Valorizaciones ,8% Total Activo ,9% PASIVO Obligaciones financieras ,6% Proveedores ,6% Cuentas por pagar ,5% Impuestos, gravámenes y tasas ,1% Obligaciones laborales ,0% Pasivos estimados y provisiones ,8% Diferidos ,6% Otros ,2% Total Pasivo ,0% Minoritarios ,5% PATRIMONIO ,4% Total Pasivo y Patrimonio ,9% 24

22 Resultados 3T13

23 US$ millones Miles de millones VENTAS POR NEGOCIO ACUMULADO SEPTIEMBRE ,5% 939,8 Ventas Colombia $2.809,9 +1,7% -2,5% -0,5% 460,3 500,1-2,3% 379,8 Q: +2.9 P: ,6% 284,0 +5,9% 172,2 % var. YoY Miles de millones de Pesos Variación porcentual en volúmenes (Q) y precios (P) Cárnicos Galletas Chocolates Café Helados Pastas Q:+8,5 Q:-3,5 Q:+5,4 Q:+4,8 Q:+11,0 Q:+4,9 P:-4,6 P:+1,0 P:-5,6 P:-6,7 P:+3,2 P:+1,0 Ventas internacionales US$691,0 +15,9% ,2% +2,8% 195,6 194, ,8% -2,4% 112,8 116, ,9% 42,2 29,3 % var. YoY mill. de dólares 26 Crecimiento ventas orgánicas internacionales Total: +6,8% 0 Cárnicos Galletas Chocolates Café Helados TMLUC

24 Miles de millones VENTAS POR NEGOCIO ,7% 1.312,8 Ventas totales COP $4.101,5 +7,0% Q: +6,7 P: +0,3 ACUMULADO SEPTIEMBRE 2013 Variación porcentual en volúmenes (Q) y precios (P) ,1% 820,3 +3,5% 709,3-1,2% 596,0 +28,6% 362,3 +5,9% 172,2 54,4 Cárnicos Galletas Chocolates Café Helados Pastas TMLUC Crecimiento ventas orgánicas Total: +4,4% % var. YoY Miles de millones de Pesos 27

25 7.5% USA $308 VENTAS POR REGIÓN SEPTIEMBRE 2013 COP miles de millones 2.0% México $81 1.5% $61 Rep. Dominicana y Caribe 1.2% $49.5 Otras regiones Malasia $26 N.C. 7.5% Centroamérica $ % Ecuador $ % $2.810 Colombia 8.0% $328 Venezuela Total ventas internacionales 31,5% $ % $74 Perú 0.9% Chile $36 28

26 Miles de millones EBITDA POR NEGOCIO ACUMULADO A SEPTIEMBRE DE ,4% +8,4% 175,7 12,7% +20,5% 104,4 EBITDA $575,2 +17,8% margen 14,0% 16,3% +4,6% 115,3 16,6% +67,4% 98,8 17,3% +40,3% 62,5 11,3% -14,8% 19,5 12,0% Cárnicos Galletas Chocolates Café Helados Pastas TMLUC 6,5 29 Margen sobre ventas % var. Miles de millones de pesos

27 ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO ACUMULADO A SEPTIEMBRE DE 2013 millones de pesos sep-13 % sep-12 % % var. Total Ingresos Operacionales ,0% ,0% 7,0% Costo mercancía vendida ,0% ,5% 2,5% Utilidad Bruta ,0% ,5% 13,2% Gastos de administración ,9% ,0% 25,4% Gastos de venta ,8% ,8% 11,0% Gastos de producción ,3% ,7% -10,7% Total Gastos Operacionales ,9% ,6% 11,4% Utilidad Operativa ,0% ,9% 18,8% Ingresos financieros ,2% ,2% 0,8% Gastos financieros ,5% ,4% 15,2% Diferencia en cambio neta ,3% ,2% 42,8% Otros ingresos (egresos) netos ,6% ,3% 140,0% Dividendos de portafolio ,7% ,7% 13,4% Realización de inversiones 107 0,0% 35 0,0% N.C. Post Operativos Netos ,9% ,5% 75,9% Los gastos de UAI e Interés minoritario ,1% ,4% 15,5% Impuesto de renta ,3% ,0% 16,1% Interés minoritario -73 0,0% ,1% -96,3% UTILIDAD NETA ,8% ,3% 16,2% EBITDA CONSOLIDADO ,0% ,7% 17,8% 30

28 Miles de millones de Pesos ENDEUDAMIENTO NETO CONSOLIDADO TMLUC GN dic/06 dic/07 dic/08 dic/09 dic/10 dic/11 dic/12 mar/13 jun/13 sep/13 Indicador dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 Deuda neta/ebitda 1,46 1,10 1,20 1,57 1,82 0,86 0,59 0,61 0,50 2,21* EBITDA / Intereses 10,31 9,78 10,00 6,86 8,60 8,85 12,74 13,68 14,90 13,14 Intereses / Ventas 1,29% 1,57% 1,42% 1,75% 1,40% 1,27% 0,99% 0,96% 0,91% 1,03% *El indicador deuda neta/ebitda incluyendo el EBITDA 12 meses (pro-forma) de TMLUC es 1.96x NOTA: Ventas, EBITDA e intereses de los últimos 12 meses 31

29 COMPOSICIÓN Y PERFIL DE LA DEUDA POR MONEDA TASA DE REFERENCIA CLP 12,6% PEN 4,0% USD 3,3% Otros 0,9% TAB* Nominal 8,1% TAB UF** 4,4% Tasa Fija 7,8% Otros 1,1% IPC 29,4% COP 79,3% DTF 24,6% IBR 24,7% 32 Mediano plazo (1-5 Años) 31,0% Corto Plazo (<1 año) 17,7% PERFIL DE AMORTIZACIÓN Largo Plazo (>5 años) 51,3% * TAB Nominal: tasa bancaria de referencia en Chile ** TAB UF: Tasa bancaria de referencia atada a la inflación

30 DATOS DE CONTACTO Alejandro Jiménez Moreno Director relación com inversionistas Tel: (+574) Para más información con relación al ADR Nivel 1 de Grupo Nutresa, por favor dirigirse a los siguientes contactos de Bank of New York Mellon: New York New York New York London BNYM-Latin America BNYM-Sell-Side BNYM-Buy-Side BNYM-Sell-Side/Buy-Side Lauren Puffer Michael Ludwig Tanya Amaya Joseph Oakenfold lauren.puffer@bnymellon.com michael.ludwig@bnymellon.com tanya.amaya@bnymellon.com joe.oakenfold@bnymellon.com Tel Tel Tel Tel

31 EXONERACIÓN DE RESPONSABILIDAD Este documento puede contener declaraciones de revelaciones futuras relacionadas con Grupo Nutresa S.A. y sus compañías subordinadas, las cuales han sido realizadas bajo supuestos y estimaciones de la administración de la compañía. Para una mejor ilustración y toma de decisiones las cifras consolidadas de Grupo Nutresa S.A. son administrativas y no contables, por tal razón pueden diferir de las presentadas a entidades oficiales. Grupo Nutresa S.A. no asume obligación alguna de actualizar o corregir la información contenida en esta presentación. El Reconocimiento Emisores IR otorgado por la Bolsa de Valores de Colombia S.A. no es una certicación sobre la bondad de los valores inscritos ni sobre la solvencia del emisor. 34