Clima de Inversión y Perspectivas Económicas Perú DICIEMBRE 2010

Transcripción

1 Clima de Inversión y Perspectivas Económicas Perú DICIEMBRE 2010

2 Sólido Desempeño Macroeconómico

3 China Tajikistan Panama Singapore Peru Sri Lanka Malawi Zambia Dominican Republic Argentina Egypt Philippines Mali Russia Costa Rica Moldova Botswana Colombia Honduras Uruguay Korea Bolivia Serbia Brazil Kenya Chile Belize Paraguay South Africa Israel Guatemala Burundi Latvia Venezuela Luxembourg Slovenia New Zealand Ireland Sweden Mexico Spain Switzerland Finland Norway United Kingdom France Jamaica Japan Portugal El Perú ha mostrado un desempeño macroeconómico sobresaliente PBI acumulado (%) Perú entre las economías de mayor crecimiento Países de América Latina Fuente: FMI WEO Octubre

4 Política económica responsable y efectiva Gracias a la aplicación de una política monetaria efectiva, el Perú posee la menor inflación promedio en la región Inflación (%) Inflación anual promedio (%) 8.3 7,0 Tasa de Referencia BCRP (%) ,0 5,0 4, ,0 2, ,0 0, J-07 O-07 F-08 J-08 O-08 F-09 J-09 O-09 F-10 J-10 O-10 BCRP Tasa reference de referencia rate BCRP Interbank rate Tasa Interbancaria 10.0 La inflación acumulada del año a noviembre es 1.89%, con lo que se estima alcanzar la meta para el '92 '94 '96 '98 '00 '02 '04 '06 ' Peru Chile Brazil Mexico Colombia Venezuela Argentina Fuente: Banco Central de Reserva del Perú 4

5 Perú es uno de los cinco países de Latinoamérica con grado de inversión Las agencias calificadoras reconocen el buen desempeño fiscal y económico del país Ratings Máximos en la Región Country Moody's S&P Fitch Ba1/BB+ Ba2/BB Ba3/BB- B2/B+ Baa2/BBB- Baa3/BBB Evolución de los Ratings del Perú Chile A1 A+ A Mexico Baa1 BBB BBB Peru Baa3 BBB- BBB- Brazil Baa3 BBB- BBB- Panamá Baa3 BBB- BBB- Colombia Ba1 BB+ BB+ Venezuela B2 BB- BB+ Argentina B3 B- DR Bolivia B2 B- B Ecuador Caa3 CCC+ CCC Ratings Moneda Local Moodys S&P Fitch Outlook Estable Positivo Positivo Moody s: Baa Standard & Poor's: BBB+ Fitch: BBB Moodys Standard & Poors Fitch Fuente: Standard & Poor s, Fitch, Moody s 5

6 Comercio internacional diversificado Socios Comerciales: Un proceso de diversificación de las exportaciones Perú es un exportador neto con una creciente diversificación de productos y mercados de destino Otros 35% 2000 Estados Unidos 28% Otros 37% % Estados Unidos 15% China 6% China 9 años consecutivos con balanza comercial superavitaria 31% Europa 31% Europa Exportaciones diversificadas Total Exportaciones Exportaciones No Tradicionales (Millones US$) Var. Total Exportaciones 6,955 26, % Índice de Precios Nominal (1994 = % Índice de Volumen (1994 = 100) % Productos Tradicionales 4,804 20, % Volumen Cobre (Miles mt) 529 1, % Oro (Miles oz.t) 4,083 7, % Zinc (Miles mt) 792 1, % (Millones US$) Var. Total Exportaciones No Tradicional 2,044 6, % Textiles % Agropecuario % Químicos % Maderas y Papeles % Fabricación de metales y maquinaria % Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Productos No Tradicionales 2,044 6, % 6

7 Inversión liderada por el sector privado Inversión Pública y Privada (% del PBI) La inversión como % del PBI alcanza su nivel máximo en 30 años La inversión ha impulsado el crecimiento económico, al incrementar el PBI potencial e 2011e 2012e 2013e Promedio Inversión Privada Inversión Pública Fuente: Banco Central de Reserva del Perú, Ministerio de Economía y Finanzas 7

8 Inversión pública responsable Crecimiento real de la inversión pública Inversión Pública (% del PBI) e 2011e 2012e 2013e Crecimiento de la inversión pública % 30% 30% 50% 50% 100% Más de 100% El crecimiento de la inversión pública ha sido equilibrado dentro y fuera de Lima La inversión pública se duplicó para reducir la brecha en infraestructura y ampliar el PBI potencial Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas 8

9 Política Fiscal Sólida

10 Política fiscal sólida y mejora de cuentas fiscales Resultado Económico del Sector Público No Financiero (% del PBI) Perú mostró el menor déficit fiscal en América Latina durante la crisis internacional (0.6) (1) (1.0) En el 2010, se espera que el déficit fiscal del Perú ascienda a 1% del PBI (1.9) (2.2) (2.3) (1.6) (1.7) (3.3) (4.5) (3.5) (3.5) (3.6) Argentina Perú Colombia México Brasil Chile Per ú Chile Brasil Argentina Colombia México Fuente: Banco Central de Reserva del Perú, Bancos Centrales de la Región, Ministerio de Economía y Finanzas (1) Proyecciones del FMI 10

11 Niveles de deuda conservadores y bajos niveles de requerimientos de financiamiento Deuda Pública Bruta (% del PBI) 2009 La deuda pública ya no es una preocupación, después de una década de mejoras de la posición fiscal % A junio de 2010, la Deuda Pública Bruta fue 23% del PBI Servicio de Deuda (% del PBI) Fuente: Banco Central de Reserva del Perú y Wall Street Research 11 Gasto en intereses internos Gasto en intereses externos

12 Logros en la administración de la deuda pública Deuda Pública por Moneda La composición de la deuda pública ha reducido la exposición del país al riesgo de tipo de cambio y tasa de interés Diciembre % 8% 14% 54% 12% Setiembre 2010 (1) 8% 3% 46% 43% USD PEN YEN EUR Otro Deuda Pública por Tipo de Tasa de Interés Diciembre 2002 Setiembre 2010 (1) 1%4% 43% 14% 3% 8% 52% 75% Fuente: INEI, Ministerio de Economía y Finanzas (1) Datos preliminares Fija Variable ONP VAC Otro 12

13 Regulación favorable para la inversión

14 Un marco legal y regulatorio que apoya la inversión extranjera y doméstica Por más de una década, el gobierno ha implementado políticas para proveer condiciones favorables para la inversión Marco Legal Trato no discriminatorio entre inversionistas nacionales y extranjeros Acceso irrestringido a la mayoría de sectores económicos Ausencia de requerimientos de desempeño Transferencias de capital libres Libre Competencia Garantías constitucionales para la propiedad privada Libertad para adquirir acciones locales Libertad para acceder al crédito interno y externo Libertad para pagar y remitir regalías y dividendos Red de acuerdos de inversión y miembro del ICSID y MIGA Perú está adherido a la Declaración de Inversión Internacional y Empresas Multinacionales de la OECD Perú ha establecido un marco legal estable y atractivo para la inversión nacional y extranjera con el objeto de atraer recursos financieros y tecnológicos necesarios para desarrollar los recursos naturales y oportunidades en el país Fuente: PROINVERSION 14

15 Perú está segundo en el ranking de facilidad de hacer negocios y es el país que más mejoró en la región Ranking de facilidad de hacer negocios 2011 Mejora en el Ranking (1) Mexico Peru Colombia Chile Panama Argentina Brazil Ranking (3) (3) Peru Mexico Panama Colombia Brazil Argentina Chile País Países que tuvieron la mayor mejora en el ranking de facilidad de hacer negocios Apertura de un negocio Fuente: Doing Business IFC (1) Posiciones avanzadas en la facilidad de hacer negocios Permisos de construcción Registro de propiedad Acceso al crédito Protección de inversionistas Pago de impuestos Comercio entre fronteras Kazakhstan Rw anda Peru Vietnam Cape Verde Tajikistan Cumplimient o de contratos Zambia Hungary Grenada Brunei 15 Cerrar un negocio

16 Perú es percibido por los inversionistas internacionales como uno de los mejores países de la región para hacer negocios Receptividad del gobierno para la inversión privada en Indicador de Solidez Puestos infraestructura (1) Puestos Macroprudencial Global (2) Puestos Clima de Negocios en América Latina (3) d a a a (1) World Economic Forum, Benchmarking National Attractiveness for Private Investment in LA Infrastructure, 2007 (2) World Economic Fourm, The Financial Development Report, 2009 (3) Foundation of Getulio Vargas de Brasil,

17 TLCs con países líderes de la economía mundial Tratados de Libre Comercio (TLC) según estado Fuente: PROINVERSION, MINCETUR y Ministerio de Economía y Finanzas 17

18 Proyectos concesionados Sector Transporte Vial ( ) 14 Concesiones CONCESIÓN US$ MM NORVIAL (2002) Red Vial Nº COVIPERU (2005) Red Vial Nº IIRSA Norte S.A. (2005) Paita Yurimaguas Interoceánica Sur (2005) Tramo Tramo Intersur (2005) Tramo Concesión Canchaque (2005) Buenos Aires-Canchaque 31.1 Consorcio Interoceánico (2007) Tramo Concesionaria del Sur (2007) Tramo CONALVIAS-INFRACON (2008) Ovalo Chancay Huaral Acos 34.2 US$ 2,556.7 MM en compromisos de inversión. OHL (2008) Red Vial Nª OBRAINSA (2009) Nuevo Mocupe Cayaltí Oyotún 17.4 CONCESIONARIA VIAL DEL SOL (2009) Autopista del Sol IIRSA Centro, Tramo 2 (2010) 126 Fuente: PROINVERSION 18

19 Proyectos concesionados Sector energía ( ) 15 Concesiones CONCESIÓN US$ MM L.T. Mantaro Socabaya (1998) 179 L.T. Socabaya Moquegua; Moquegua Tacna; y Moquegua Puno (1999) L.T. Oroya-Carhuamayo-Paragsha -Derivación Antamina (220 Kv); y la LT Aguatia-Pucallpa (138 Kv) (2001) ETECEN y ETESUR (2002) 10.5 L.T. Carhuamayo Carhuaquero (2008) L.T. Mantaro Caravelí Montalvo; y Machu Picchu Cotaruse (2008) 181 L.T. Chilca La Planicie Zapallal (2008) 52.2 L.T. Zapallal Trujillo (2009) Suministro de energía de nuevas centrales hidroeléctricas (2009) 300 L.T. Chilca Marcona Montalvo (2010) 291 US$ 2, MM en compromisos de inversión. Línea de Transmisión Tintaya- Socabaya (2010) 43.5 Reforzamiento del Sistema Norte entre Talara y Piura (2010) 14.5 Central Hidroeléctrica Santa Teresa (2010) 180 Fuente: PROINVERSION 19 L.T. Machupicchu Abancay-Cotaruse en 220 kv 62.5 Reserva Fría de Generación 300

20 Proyectos concesiones Sector Portuario ( ) 4 Concesiones TERMINALES PORTUARIOS EUROANDINOS PAITA (2009) Terminal Portuario de Paita US$ 233 MM US$ 120 MM Consorcio Transportadora Callao (2010) Terminal de Embarque de Concentrados de Minerales DP WORLD PERÚ (2006) Terminal Portuario del Callao Nuevo Terminal de Contenedores Muelle Sur US$ 617 MM US$ 1,001 MM en compromisos de inversión. TISUR (1999) Puerto de atraque directo de Matarani US$ 31 MM Fuente: PROINVERSION 20

21 Proyectos concesionados Sector Aeroportuario ( ) 3 Concesiones CONCESIÓN Aeropuerto Internacional Jorge Chávez (2000) Primer Grupo de Aeropuertos Regionales (2006) Segundo Grupo de Aeropuertos Regionales (2010) US$ MM 1, US$ 1,591 MM en compromisos de inversión. Fuente: PROINVERSION 21

22 Logros y Avances Socioeconómicos

23 PBI per capita: Tendencia al alza desde 1992 PBI per capita promedio Tendencia de crecimiento por más de una década 3,000 2,800 (US$ de 1994) 2,956 2,778 2,600 2,400 2,200 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 Promedio de 3 años Promedio de 5 años 1, Fuente: Banco Central de Reserva del Perú 23

24 Uruguay Costa Rica Peru El Salvador Ecuador Mexico LatAm Argentina Chile Panama Paraguay Nicaragua Dom Rep Bolivia Honduras Colombia Guatemala Brazil Reducción sostenida de la pobreza y desigualdad Pobreza Nacional (%) Desigualdad (Índice de GINI) Desigualdad en América Latina (Índice de GINI ) Fuente: INEI, Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) 24

25 La clase media en crecimiento lidera el consumo doméstico Crecimiento del ingreso mensual promedio del hogar Crecimiento destacable del ingreso a través de las regiones y niveles socioeconómicos M. Lima Lima M. National Nacional Por Región 38% 38% 19% 19% Quintile Q 55 Quintile Q 4 Por Quintil 57% 57% 18% 18% Costa Coast 45% 45% National Nacional Quintile Q % 58% 38% 38% Jungle Selva Mountains Sierra 61% 84% 61% 84% Quintile Q 22 Q 1 Quintile 1 84% 84% 67% 67% ,000 2,000 3,000 4,000 5, ,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 Fuente: ENAHO , INEI 25

26 Generación de empleo descentralizado Perú ha generado empleo de manera descentralizada y ha mejorado consistentemente los niveles de empleo adecuado Huancayo Puno Piura Arequipa Paita Tarapoto Tacna Trujillo Cusco Lima Chincha Huaraz Chiclayo Ica Talara Pucallpa Pisco Iquitos Cajamarca Sullana Chimbote Generación de Empleo Formal (1) (Var. % (2) ) Nacional: 25% Lima: PEA por niveles (% de la PEA) 60 Adequate Empleo Adecuado employment Underemployment Subempleo jan-mar03 sep-nov04 may-jul06 jan-mar08 set-nov09 Fuente: Ministerio de Trabajo y Promoción del Empleo (1) Compañías de 10 a más trabajadores (2) Periodo acumulado entre enero y agosto 26

27 Expansión del consumo fuera de Lima En la última década, Perú ha experimentado un fuerte crecimiento del poder adquisitivo de la población Presencia de Cadenas de Tiendas Retail Generando condiciones adecuadas para la expansión y penetración de cadenas de tiendas retail locales e internacionales en todo el país Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas 27

28 Expansión de bancos e instituciones microfinancieras Instituciones de Microfinanzas (IMF) y Niveles de Pobreza Incremento significativo del acceso de la población a servicios financieros en todo el país (1) Nivel de Pobreza 1 Más pobre Fuente: SBS, INEI (1) Actualizado a Julio 2010 Agencias bancarias Agencias IMF N de Agencias Bancos 822 IMF N de Agencias Bancos 1,467 IMF 1,156

29 Perspectivas Económicas

30 Perspectivas económicas Perú presenta una de las perspectivas macroeconómicas más atractivas de la región Perú en el selecto grupo de países que crecerán en más de 6% anual en el periodo Grado de inversión con perspectiva positiva por S&P y Fitch Inflación bajo control y moneda estable, la menos volátil en la región Desempeño fuerte y consistente bien recibido en los mercados financieros Segundo perfil de riesgo más atractivo, uno de los CDS más bajo de la región después de Chile Mercado de bonos muestra retornos fuertes y positivos en base real La Bolsa de Valores de Lima ha tenido el mejor desempeño de la región Política fiscal sólida y responsable Superávit económico del SPNF, déficit más bajo entre sus pares y bajos requerimientos de financiamiento Flexibilidad saludable para implementar programas de estímulo cuando se necesiten Niveles de deuda pública bajos y bien diversificados Regulación moderna que promueve la inversión Marco legal estable y atractivo para la inversión privada Perú es percibido por inversionistas como uno de los mejores países de la región para hacer negocios TLCs y Acuerdos de Inversión firmados con economías líderes Avances socioeconómicos significantes Crecimiento consistente del PBI per capita por más de una década Generación de empleo significativa, con una tasa de pobreza nacional decreciente Clase media en crecimiento lidera el consumo doméstico 30

31 Perú en selecto grupo de países emergentes que crecerá en más de 6% (promedio anual) en PBI Mundial (Var. % anual promedio) Fuente: FMI 31

32 Amplio espacio para seguir creciendo e invertir PBI (Miles de millones US$ ajustados por PPP) PBI per capita (Miles US$ ajustados por PPP) Peru Chile Colombia Peru Chile Mexico South Korea Colombia Brasil Singapore (Right (Eje derecho) Axis) Fuente: FMI 32

33 Amplio espacio para seguir creciendo e invertir Venta de vehículos nuevos per cápita 2009 (Autos por cada mil hab.) Gasto per cápita en cosméticos 2009 (1) (US$) Peru Colombia Ecuador Chile 0 Ecuador Peru Colombia Chile Superficie de Venta en Tiendas por Departamento (Miles de m 2 ) (m 2 por habitante) Fuente: AEADE, ARAPER, CAVEM, ASOPARTES, CCL, Ripley (1) Población urbana femenina de 15 a 65 años 0 Peru Chile 33 0 Peru Chile

34 Amplio espacio para seguir creciendo e invertir Créditos del Sistema Bancario (1) (% de PBI) Créditos Hipotecarios (% del PBI) Peru Brasil Chile 2 Peru Mexico Chile Fuente: FELABAN, ASBANC (1) A diciembre

35 Perú está en la senda de crecimiento de largo plazo y prosperidad social sostenible PBI per capita (US$) Tasa de Pobreza (% de Población Total) La aplicación consistente de una política económica adecuada continuará mejorando la calidad de vida de la población 7, ,184 En el 2010, el PBI ascenderá a cerca de US$150 mil millones, casi 3 veces más que en el El potencial para seguir avanzando es enorme. 2,053 2, e 2015e e 2015e Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas 35

36 Proyectos claves para la economía son producto de las iniciativas de inversión privada Proyectos Principales de Inversión Privada (Millones US$) Perenco Lote 67 1,340 Galeno 2,650 Chaquicocha 400 Lote Z-2B 876 Others 671 Piura Cajamarca Loreto Amp. Telmex and América Mov. 880 Central Hidro. Chaglla 243 JR Lindley 100 Antamina 1,100 Red Vial Nº The Brocal 200 La Libertad Ancash Lima Huánuco Ica Junín Cusco Apurímac Toromocho 1,364 Colquijirca 177 Cementos Andino 162 Constancia 950 Antapaccay 870 Others 980 Las Bambas* 4,200 Marcona 985 Amp. Trans. de Gas 770 (*) Para el periodo Amp. Cerro Verde 910 Tía María 860 Cementos Yura and others 625 Arequipa Moquegua Quellaveco 935 Fund. and Ref. Ilo, Toquepala, 635 Cuajone Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas La inversión privada anunciada para el 2011 se espera supere los US$ 12 billones 36

37 Oportunidades significativas de inversión Transportes La cartera actual de proyectos de Proinversion recorre una amplia gama de sectores, promovidos activamente para atraer a la inversión privada Sistema de Transporte Eléctrico Lima & Callao, Tramo 1 Ferrocarril Huancayo Huancavelica. IIRSA Centro Carretera Panamericana Sur: Frontera Ica con Chile Autopista del Sol : Sección Sullana Frontera con Ecuador. Agricultura Proyecto Chavinmoche fase 1 tercera etapa Venta de tierras de Majes Aeropuertos Minería Aeropuerto Internacional de Chinchero - Cusco Proyecto Magistral Proyecto Huaday Ambara Proyectp Michiquillay concesiones remanentes Proyecto Bayovar Project concesiones remanentes Prospecto Arena Seca Puertos Terminal Portuario Yurimaguas Terminal Portario de Pucallpa T. P. San Juan de Marcona Terminal Muelle Norte Multipropósito del Callao Rutas de Río Navegables, 1ra etapa: Yurimaguas-Iquitos T.P. General San Martín - Pisco. Terminal Portuario Salaverry Terminal Portuario Iquitos Terminal Portuario Ilo Telecomunicaciones Banda C de 1900 MHz Banda de desarrollo VRAE Banda GHz y GHz en Lima y Callao Servicio de integración móvil a áreas rurales: Selva Servicio de integración móvil a áreas rurales: Centro Norte Servicio de integración móvil a áreas rurales: Centro Sur Energía Fuente: PROINVERSION L.T. Trujillo Chiclayo KV Línea de Transmisión Cajamarca Norte Caclic (220 Kv) y Caclic Moyobamba Energía de Estaciones Hidroeléctricas 500 Mw Sistema de Oferta de LPG para Lima y Callao Gasoducto a Trujillo (Gas Natural) Nodo de energía Sur Hub de Petróleo Bayovar Inmuebles - Turismo Isla San Lorenzo Playa Lobitos Lote D de El Chaco La Puntilla Hoteles de turistas de Ica, Iquitos, Huaraz, Monterrey y Chimbote Teleférico Kuelap 37

38 Clima de Inversión y Perspectivas Económicas Peru DICIEMBRE 2010