Trading y Desarrollo de Mercado Trading and Market Development. Nuevos Negocios New Business. Relaciones Corporativas Corporate Affairs

Transcripción

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2 Trading y Desarrollo de Mercado Trading and Market Development Nuevos Negocios New Business Relaciones Corporativas Corporate Affairs Relaciones Institucionales Institutional Affairs Información Financiera Financial Information

3 Trading y Desarrollo de Mercado Trading and Market Development MIENM En los últimos meses del año se realizó una evaluación general sobre el funcionamiento del Mercado de Instrumentos de Emisión No Masiva (MIENM) luego de la cual el Directorio de la Institución acordó la realización de un estudio de mercado a cargo de una empresa investigadora de Marketing, a fin de poder identificar los aspectos que deberían ser revisados para impulsar el funcionamiento de este mecanismo de negociación. Los resultados de este estudio de mercado estarían concluidos en el mes de enero del año Cabe resaltar que la negociación en el MIENM se reactivo en los últimos meses del año, realizándose en todo el 2003 cerca de 150 operaciones por un monto aproximado de 3.5 millones de soles. Nuevos Productos y Servicios Indice Selectivo Perú-15 En vista de que nuestros índices de cotizaciones IGBVL e ISBVL consideran valores extranjeros en sus carteras, se vio la necesidad de contar con un nuevo indicador que mida solamente el comportamiento de las acciones de empresas que registren la mayor parte de sus actividades en el país. Con este propósito, se implementó el Indice Selectivo Perú-15 cuya difusión se inició desde inicios del 2003, convirtiéndose en un instrumento adicional que permite hacer un seguimiento detallado del mercado y que tiene una mayor correlación con el desenvolvimiento de la economía peruana. Indice para el mercado de derivados A partir del mes de enero, también se inició la difusión al mercado de un Indice para el Mercado de Derivados cuya metodología de cálculo fuera aprobada en Junio del 2002 por el Consejo Directivo de la Institución. Este indicador ha sido denominado ID1-BVL y el propósito de su difusión es formar una curva de MIENM In the later months of the year, an evaluation was made of the operation of the Non-Massive Debt Securities Market (MIENM), leading the Institution s Board of Directors to entrust a market study to a marketing research firm, in order to identify any aspects which ought to be reviewed to boost the operation of this trading mechanism. The results of this market study are to be available in January It should be pointed out that MIENM trading was reactivated towards the latter part of the year, with nearly 150 trades being performed in the whole of 2003, for an approximate amount of 3.5 million Nuevos Soles. New Products and Services Perú is selective index (ISP-15) In view of the fact that our quotation indices, IGBVL and ISBVL, take foreign securities into consideration in their portfolios, there is a need to have a new index, which will only measure the behavior of stocks of companies performing most of their activities in the country. The Perú-15 Selective Index was introduced with this purpose in mind, and its dissemination started in early 2003, becoming an additional instrument to allow a detailed follow up on the market, featuring a closer relationship with the development of the Peruvian economy. Derivates market index Starting in January, there was also the diffusion to the market, of a Derivates Market Index, which calculation methodology was approved in June 2002, by the Institution s Board of Directors. This index has been named ID1-BVL, and the purpose of its dissemination is to create a performance curve to be known by the market and which can be subsequently used as a basis for the trading of this index in the derivatives market. 19

4 rendimiento que sea conocida por el mercado y que posteriormente sirva como base para la negociación de este indicador en el mercado de derivados. Asimismo, se puso a disposición de las SAB s el aplicativo denominado Cliente de Indices, el cual permite mostrar en tiempo real la información de los diferentes índices bursátiles elaborados por la Institución (General, Selectivo, Selectivo Perú-15 e ID1-BVL) incluyendo las carteras respectivas, así como gráficos que muestran la evolución de estos indicadores, inclusive durante el mismo día de la negociación. Conexión BVL - MVNET El 01 de marzo entró en vigencia la Resolución CONASEV Nº EF/94.10 (del 28 de enero del 2003), mediante la cual se aprobó el Reglamento del Sistema MVNet, el cual regula la transmisión e intercambio de documentos e información a través de la Red del Mercado de Valores Peruano. La Bolsa de Valores de Lima, en su condición de entidad inscrita en el Registro Público del Mercado de Valores, figuró entre las primeras entidades preparadas para la utilización del nuevo sistema el cual, en su nueva versión, y utilizando la tecnología de firmas digitales e Internet, permite el intercambio electrónico de información entre las entidades obligadas y CONASEV. Asimismo, en el mes de junio del 2003 la Bolsa de Valores de Lima culminó con el desarrollo de la Conexión BVL MVNet, la misma que permite la retransmisión y publicación automática de los hechos de importancia y estados financieros enviados por las entidades obligadas a través del Sistema a CONASEV, facilitando así a los emisores el cumplimiento de sus deberes de información con nuestra Institución. Additionally, an application known as Indices Client was made available to the SABs (stock brokerage firms), which makes it possible to show on real time - information relating to the different stock exchange indices prepared by the Institution (General Index, Perú-15 Selective Index and ID1-BVL), including the corresponding portfolios, as well as charts showing the behavior of these indices, even same-day trading. BVL Connection - MVNET March 1 was the effective date of CONASEV Resolution EF/94.10 (dated January 28, 2003), which approved the MVNet System s Regulations to govern the transmission and exchange of documents and information through the Peruvian Securities Market Network. As an entity registered in the Securities Market s Public Registry, Bolsa de Valores de Lima, was one of the first institutions ready to use the new system, which latest version, using digital signature technology and Internet, allows for the electronic exchange of information between the reporting companies and CONASEV. In addition, in the month of June 2003, Bolsa de Valores de Lima completed development of the BVL Connection MVNet, to permit automatic retransmission and publication of significant events and financial statements submitted by reporting institutions, through the system, to CONASEV, thus facilitating compliance by the issuers with our Institution s information requirements. 20

5 De esta manera, a partir del 01 de junio, fecha desde la cual es obligatorio el uso del Sistema MVNet, la Bolsa de Valores de Lima viene difundiendo la información remitida por las empresas emisoras utilizando este medio, lo cual ha redundado en un mayor y más frecuente flujo de información disponible para consulta del público inversionista. Accordingly, starting June 1, date when the use of the MVNet System is mandatory, Bolsa de Valores de Lima has been diffusing the information forwarded by the issuer companies through this medium, and this has translated into a greater and more frequent flow of information available for consultation by investors in general. Negociación por Lotes A partir del 07 de Octubre se implementó en el Sistema de Negociación Electrónica, el esquema de negociación por lotes, el cual permite la utilización de unidades de negociación mayores a uno (lotes) para la negociación de acciones con cotizaciones reducidas. Esta característica se aplica al mercado de renta variable (operaciones al contado y de reporte). Bajo este nuevo esquema, se asignará unidades de negociación iguales a 10 acciones para aquellos valores que sean seleccionados, permitiendo el sistema asignar unidades de negociación de 10; 1,000; 10,000; 100,000 ó 1 millón de acciones cuando sea necesario. El precio de la unidad de negociación o lote estará expresado de modo similar a la forma en que se expresa actualmente el precio por acción y el ingreso de propuestas, es decir, en la moneda en que el valor ha sido emitido y con dos decimales. Block trading The block trading scheme was implemented in the Electronic Trading System on October 7, allowing the use of trading units greater than one (blocks) when trading in low-priced stocks. This feature is applicable to the equity securities market (cash trades and repo transactions). Under this new system, trading units equal to 10 shares will be assigned to the securities selected, with the system allowing the designation of trading units in blocks of 10; 1,000; 10,000; 100,000 or 1 million shares, when necessary. The price of the trading unit, or block, will be stated in a manner similar to how the price per share is stated and bids are entered, at the present time; that is to say, in the currency in which the security was issued, including two decimals. 21

6 La Bolsa de Valores promueve continuamente el desarrollo de nuevos mecanismos de negociación y la búsqueda de oportunidades de negocio. Bolsa de Valores de Lima continuously promotes the development of new trading mechanisms and the search of business opportunities. Nuevos Negocios New Business Mercado Abierto Durante el primer semestre del año se realizaron diversas actividades y coordinaciones con el Ministerio de Economía y Finanzas - MEF para que el Mercado Abierto de la BVL participe como Mecanismo Centralizado de Negociación de la Deuda Pública Soberana en el marco del Programa de Creadores de Mercado para el año Estas actividades estuvieron orientadas a participar activamente en el primer y segundo nivel del mercado secundario de deuda pública, permitiendo el acceso directo al Mercado Abierto a todos los Creadores de Mercado, Aspirantes a Creadores de Mercado, Inversionistas Institucionales y otros participantes autorizados. En el mes de mayo el MEF determinó que en el año 2003 el Mercado Abierto de la BVL participe en el segundo nivel del mercado secundario de deuda pública. Open Market Various activities and arrangements were made with the Ministry of the Economy and Finance MEF, during the first half of the year, for the BVL Open Market to participate as a Centralized Mechanism for Trading in the Sovereign Public Debt within the framework of the Market Makers Program for the year These activities were aimed at having an active participation in the first and second level of the public debt s secondary market, permitting direct access to the Open Market for all Market Makers, Aspiring Market Makers, institutional investors and other authorized participants. In the month of May, the MEF determined that the BVL Open Market would participate in the second level of the public debt s secondary market in the year Participación Accionaria en Datos Técnicos S.A. En el mes de Junio la Bolsa de Valores de Lima y SIF Garban Intercapital México S.A. de C.V. firmaron un Acuerdo de Intención mediante el cual se establecieron los términos y condiciones para que la BVL participe en el capital social de la empresa Datos Técnicos S.A., adquiriendo el 50% de las acciones, hecho que se formalizó en la Junta General de Accionistas de dicha empresa realizada el 01 de julio. Datos Técnicos S.A. es una sociedad anónima constituida en Perú en el año 1997 que presta servicios a Bancos e Instituciones Financieras a través del Sistema de Mercados Financieros (SMF) que permite la negociación en tiempo real del mercado de cambios, operaciones de renta fija y préstamos interbancarios. Share Holding in Datos Técnicos S.A. In the month of June, Bolsa de Valores de Lima and SIF Garban Intercapital México S.A. de C.V. signed a Letter of Intent setting forth the terms and conditions under which the BVL would have a share in the capital stock of Datos Técnicos S.A., acquiring 50% of its shares. This was formalized by that company s General Shareholders Meeting held on July 1. Datos Técnicos S.A. is an equity company which was incorporated in Peru in It provides services to banks and financial institutions through the Financial Markets System (SMF), allowing trading on real time in markets such as foreign exchange, fixed-income instruments and inter-bank loans. 22

7 La Bolsa de Valores inauguró un nuevo segmento que permitirá el financiamiento de empresas mineras juniors. Bolsa de Valores de Lima inaugurated a new segment, to allow financing of junior mining companies. Segmento de Capital de Riesgo A mediados del mes de Setiembre fue inaugurado el Segmento de Capital de Riesgo de la BVL en el marco de la XXVI Convención Minera realizada en la ciudad de Arequipa. El Segmento de Capital de Riesgo fue creado con el objetivo de ofrecer a las empresas mineras juniors latinoamericanas, las condiciones y facilidades necesarias para obtener el financiamiento que necesitan para sus actividades de desarrollo y/o exploración. Este nuevo segmento se perfila como el mecanismo adecuado para el financiamiento de empresas cuyas características particulares no les permiten acceder a los mecanismos tradicionales de financiamiento del sistema financiero. La reglamentación para el funcionamiento del Segmento de Capital de Riesgo de la BVL se aprobó mediante Resolución CONASEV Nro EF/94.10 publicada el 24 de setiembre del Asimismo, el Directorio de la BVL aprobó el Código de Estándares de Reporte para informar sobre Recursos Minerales y Reservas de Mena, el mismo que debe ser considerado para la elaboración de los reportes geológicos y toda información de dominio público de las empresas juniors. Risk Capital Segment The BVL introduced its Risk Capital Segment in the month of September, within the framework of the 26th Mining Convention, held in the city of Arequipa. The Risk Capital Segment has been created with the purpose of availing Latin American junior mining companies the conditions and facilities required to obtain the funding they need for their development and / or exploration activities. This new segment has configured itself as an adequate mechanism to finance companies which typical needs do not allow them access to the traditional financing mechanisms of the financial system. The regulations governing the operation of the BVL Risk Capital Segment were approved by CONASEV Resolution EF/94.10, published on September 24, Furthermore, the BVL Board of Directors approved the Reporting Standards Code applicable to the presentation of information concerning mineral resources and mine reserves.this must be taken into consideration when preparing geological reports and all public domain information belonging to the junior companies. 23