2 Diálogo con el Sector Vivienda Infonavit. 7 de diciembre de 2016

Transcripción

1 2 Diálogo con el Sector Vivienda Infonavit 7 de diciembre de

2 Agenda 2do Diálogo con el Sector Mensaje del Director General Lic. David Penchyna Grub 1) INFONAVIT 2017 Lic. Elías Saad Gánem 2) Mensaje del Dr. Jorge Wolpert Kuri 3) Estrategia 2017 Metas 2017 y derrama económica Fortalecimiento productos de crédito Crédito Infonavit Infonavit Total Cofinavit Grandes Empleadores Comisión Mixta Condiciones requeridas del sector De la Oferta de Vivienda Existencia suficiente La participación del RUV De los actores estratégicos Desarrollador de vivienda El papel del valuador La actuación del verificador de obra La labor del notario 4) Mensaje del Dr. Jorge Chávez Presa 5) Apertura de mesa de diálogo 6) Conclusiones y acuerdos 2

3 Mensaje de Bienvenida Lic. David Penchyna Grub Director General de Infonavit 3

4 1. INFONAVIT 2017 Lic. Elías Saad Gánem 4

5 2. Mensaje del Dr. Jorge Wolpert Kuri 5

6 3. Estrategia

7 Metas 2017 y Derrama Económica Más créditos y cambios en el portafolio Más y mejor Más y mejor crédito crédito La colocación en volumen, monto de inversión y derrama Infonavit aumentan respecto a lo establecido el año pasado. Portafolio más rentable El portafolio de la colocación crediticia por rango salarial se invierte a 46% para el rango salarial hasta 4 VSM y 54% para mayores a 4 VSM. Se pretende mantener esta tendencia en los próximos años Tasa Tasa promedio Se estima una tasa de originación aproximada de 12% 7

8 Metas 2017 y Derrama Económica Más créditos y mayor inversión Segmento salarial Meta 2016 Colocación de créditos PF Tradicional 2.6 y - 96, , , , , ,000 Tradicional 2.7 a 4 83,686 85,000 85,000 88,000 90,000 90,000 Tradicional 4.1 a ,834 26,000 27,000 27,500 28,000 28,000 Tradicional 5.1 a ,536 56,000 57,000 58,000 59,000 60,000 Tradicional 10.1 y + 13,442 20,000 20,500 21,000 21,500 22,000 Infonavit Total 10.0 y - 3,540 2,500 2,500 2,500 2,500 2,500 Infonavit Total 10.0 y + 6,460 4,000 4,000 4,000 4,000 4,000 Cofinavit 10.0 y - 14,820 17,000 17,000 17,500 18,000 18,000 Cofinavit 10.0 y + 18,181 20,500 20,500 20,500 21,000 21,000 2 Crédito 10.0 y - 9,756 9,000 10,000 11,000 11,500 12,000 2 Crédito 10.0 y + 17,243 15,000 16,000 17,000 17,500 18,000 Total 350, , , , , ,500 Derrama Infonavit (millones Derrama Infonavit PF Meta 2016 de pesos) Flujo de crédito en pesos 102, , , , , ,199 Flujo de crédito en VSM - 4, SCV 21,514 23,605 24,055 24,599 25,102 25,390 Total programa de crédito 123, , , , , ,589 7,552 Derrama terceros (millones Derrama terceros PF Meta 2016 de pesos) Infonavit Total 2,847 3,854 3,854 3,854 3,854 3,854 Cofinavit 37,806 29,000 29,000 29,316 30,077 30,077 2 Crédito 12,434 11,732 12,629 13,526 13,974 14,423 Mejoravit 5,141 10,756 11,032 10,618 10,204 9,928 Total terceros 58,228 55,342 56,514 57,313 58,109 58,282 8

9 Metas 2017 y Derrama Económica Más créditos y mayor inversión 2016* 2017* NÚMERO DE CRÉDITOS 350, ,000 FLUJO CRÉDITOS 102, ,922 LIBERACIÓN SSV 21,514 23,605 DERRAMA INFONAVIT 123, ,527 DERRAMA TERCEROS** 55,342 * Montos en millones de pesos ** No incluye Apoyo Infonavit 9

10 Fortalecimiento de productos de crédito - Objetivo Atender a los derechohabientes a través del crédito en pesos, con la finalidad de: Aumentar el monto de crédito para que los derechohabientes tengan mayor poder de compra y puedan adquirir viviendas de mayor calidad. Mantener un subsidio para los trabajadores de menores ingresos, mediante un complemento del pago para que el saldo del crédito se amortice en el plazo previsto. Asegurar el efecto de disminución gradual de la deuda en el tiempo. Ampliar gradualmente la rentabilidad del portafolio del Infonavit, incrementando los montos máximos de Crédito Infonavit, Infonavit Total y Cofinavit. 10

11 Fortalecimiento de productos de crédito -Crédito en Pesos Antecedentes de los productos de crédito El Infonavit tiene distintos productos hipotecarios que atienden la necesidad de primer solución habitacional de los trabajadores: Crédito Infonavit Otorgado con recursos propios. Atiende principalmente a derechohabientes de bajos ingresos, con un monto máximo de crédito de 415 VSM ($921,473), al que se le puede sumar el beneficio del subsidio de Conavi. Infonavit Total Producto en coparticipación con entidades financieras a trabajadores con ingresos medios. El monto máximo es de 729 vsm ( $ 1,618,683). Cofinavit Dos créditos otorgados en VSM simultáneamente por el Infonavit y las Entidades Financieras a un mismo trabajador, se atiende a Trabajadores de ingresos medios y altos. El monto máximo de crédito que otorga el Instituto es de hasta 134 VSM ($297,536) para trabajadores con salario menor a 11 VSM y de hasta 117 VSM ($259,789) para trabajadores de 11 VSM en adelante. 11

12 Fortalecimiento de productos de crédito - Justificación de los Productos Propuestos La propuesta de mejora del producto de Crédito en Pesos tendrá los siguientes beneficios para los Derechohabientes: Incremento en los montos de crédito respecto a los actuales Tasa fija del 12% para todos los niveles salariales. Certeza y transparencia en las mensualidades de pago del crédito, conocidas desde el otorgamiento del crédito y no indexados al VSM o UMA. Subsidio en Crédito Infonavit e Infonavit Total, para los trabajadores de hasta 6.5 VSM mediante un complemento de su pago mensual. Mejora el ingreso para el Instituto por intereses al aumentar el tope máximo de crédito, a la mezcla de originación y a una menor constitución de reservas totales en la vida del crédito. 12

13 Fortalecimiento productos de crédito - Beneficios para los acreditados Mayor crédito para adquirir mejores viviendas Se mantiene la tasa a pesar de las condiciones macroeconómicas Mayor certeza y claridad en su crédito Incrementos fijos y por debajo de la inflación Pagos conocidos 13

14 Fortalecimiento de productos de crédito - Crédito Infonavit Producto anterior vs Propuesta 2017 ANTERIOR en $ NUEVO en $ NUEVO MONTO MAX DE CREDITO $921, $1,552, CRECIMIENTO DE MONTO DE LINEA prácticamente mismo monto que correspondiente VSM Promedio 10%-12% más que actual esquema en pesos. TASA 12% fija 12% fija ACTUALIZACIÓN ANUAL PAGO COMPLEMENTO AL PAGO COMISIÓN ADMÓN. Variable con base en el incremento del VSM Variable. Está en función de la actualización anual de VSM y esta condicionado al pago del trabajador (debe hacerlo) Diferencial respecto de cierta cuota en VSM: Máximo 2.5% anual en el pago. Cada mezcla de salario y plazo tiene un incremento conocido Conocido durante toda la vida del crédito desde firma y con el tiempo se requiere menos de éste. No condicionado al pago. Comisión conocida por nivel salarial (mayor certeza): SALARIO COMISIÓN SALARIO COMISIÓN < 2.6 VSM 2% del Saldo Insoluto menos 128 VSM > 2.6 VSM 2% del Saldo Insoluto menos 115 VSM < 2.6 VSM 0% VSM 0.3% del Saldo > 6.5 VSM 1.0% del Saldo 14

15 Fortalecimiento de productos de crédito - Crédito Infonavit Producto anterior vs Propuesta 2017 ANTERIOR en $ NUEVO en $ FONDO DE PROTECCIÓN DE PAGOS 2% del pago. Se ha acumulado recurso pero no se ha definido aplicación. 2% del pago Uso del FPP antes de entrar a prórroga según análisis estudio. ECOTECNOLOGÍAS Monto según reglas pero en casos altera el apalancamiento (PTI). Casos llevados a 40% Menor monto vs anterior. No altera apalancamiento (PTI máximo de 34%) PTI (porción de salario para pago de la hipoteca). Variable. Se mueve de 25%-40% Se mueve entre 27% - 34% máximo COMISIÓN APERTURA 3% del monto de crédito. No pagan de 1 a 2.6 VSM 3% del monto de crédito. No pagan de 1 a 2.6 VSM ESTADO DE CUENTA PLAZO No se separa el complemento de pago. Solo se muestra el pago que le corresponde al DH 30 años sin holgura para reestructura ò prorroga con riesgo de extensión. Se muestra el pago facturado y el pago que le corresponde al DH. Evidencia el apoyo al pago 30 años con 26 años para amort y da espacio a reest. y prórrogas (4 años). Elimina riesgo extensión 15

16 Fortalecimiento de productos de crédito - Crédito Infonavit Producto anterior vs Propuesta 2017 Nivel Salarial 12% Actual Nueva Propuesta 12% PTI 27% 1 197, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,473 1,063, ,473 1,134, ,473 1,205, ,473 1,276, ,473 1,345, ,473 1,416, ,473 1,487, ,473 1,558, ,473 1,629, ,473 1,700, ,473 1,771, VSM ~$1,552,000 Corte para Crédito Infonavit. Infonavit Total ahora tiene como monto máximo $1,772,000 16

17 Fortalecimiento de productos de crédito - Crédito Infonavit Total Producto anterior vs Propuesta 2017 ANTERIOR NUEVO Se mantienen las características del Crédito Infonavit, salvo los siguientes criterios: MONTO MÁXIMO $1,618,000 $1,772,000 REGLAS DE RECOMPRA SUBASTA 4 criterios de recompra: 1) No tener expediente completo y correcto posterior a 18 meses 2) No tener demanda cuando REA + 6 meses vencidos 3) Créditos originados con MOP 99 en buró de crédito 4) Aprobación de venta de adjudicados por parte del Banco No aplica Se revisarán los criterios para las recompras alineándolo a los estándares del Instituto Sí aplica 17

18 Fortalecimiento de productos de crédito - Crédito Cofinavit Producto anterior vs Propuesta 2017 MONTOS MÁXIMOS DE CRÉDITO COFINAVIT NIVEL SALARIAL VSM PESOS , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,675 ANTERIOR VSM 5% aportación 7% nómina > 11 VSM 5% aportación 1% nómina Sin comisión por administración Tasa: VSM Tasa: 12% Plazo: 30 años NUEVO < 12.5 VSM 5% aportación 7% nómina > 12.6 VSM 5% aportación 2.5% nómina Comisión por administración 1% del saldo insoluto Plazo: 30 años El resto de las características se mantienen igual al crédito Infonavit 18

19 Fortalecimiento de productos de crédito Hipoteca Verde Asimismo, se realizaron ajustes a las tablas de ecotecnologías. El objetivo de las nuevas Tablas sigue siendo el mismo de la Tabla que está vigente: cumplir que los trabajadores instalen aparatos y equipos que, utilizando tecnologías modernas y eficientes, hagan posible el ahorro en el consumo de energía y agua. Se presenta una nueva Tabla de Montos para Ecotecnologías, para: 1- Crédito Infonavit 2. Infonavit Total 3. Cofinavit Se adecuarán las reglas de negocio (revisando los ahorros y las ecotecnologías) antes de la implementación para lograr coherencia entre los montos y los ahorros mínimos exigidos 19

20 Fortalecimiento de productos de crédito - Implementación General Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril Mayo Presentación y Aprobación Órganos de Gobierno Resolución por parte del HCA Desarrollo de sistemas* Pruebas* Contratos* Modificaciones a la originación y administración de Crédito Infonavit Revisión y adecuación de contratos Casos en ambiente de calidad Elaboración de materiales Difusión y capacitación* Capacitación Originación de créditos bajo nuevo esquema en pesos Se espera comenzar a colocar créditos bajo los nuevos productos propuestos en Mayo 2017 Asimismo, se deberá involucrar a todos los integrantes de la cadena productiva (notarios, valuadores, verificadores, desarrolladores, RUV, etc.) para dar a conocer las especificaciones de los productos, su 20 funcionamiento y beneficios.

21 Fortalecimiento de productos de crédito Siguientes pasos Estrategias de Crédito 2017 Durante 2017, el Infonavit continuará llevando a cabo nuevos esfuerzos que alineados con la estrategia de crédito del Instituto, permitan seguir generando valor patrimonial para los trabajadores. Se trabajará en nuevos esquemas crediticios en coparticipación con las Entidades Financieras que permita atender mejor a las necesidades de los derechohabientes. Segundo Crédito Se buscará ampliar el destino del crédito para financiar principalmente pago de pasivos donde pudiera existir la oportunidad de ampliar la línea de crédito Mejoravit Ampliación Se planea implementar su versión de ampliación de la vivienda, focalizada en las viviendas de derechohabientes identificadas con rezago por hacinamiento. Esta iniciativa tiene el potencial de generar plusvalía en la vivienda, al incrementar el valor patrimonial de los acreditados y sus familias. Se está evaluando que esta ampliación puede llevarse a cabo a través del esquema de Familia ampliada o de acreditados con Carrera Salarial Mejoravit Verde El monto de crédito se destina específicamente a la adquisición de ecotecnologías o adaptaciones en la casa que permitan un uso eficiente y sustentable de los recursos naturales en el hogar, como son la temperatura, electricidad, agua y gas. 21

22 Fortalecimiento de productos de crédito Siguientes pasos Estrategias de Crédito 2017 Coparticipación Fovissste-Banca Crédito para la adquisición de vivienda nueva o usada bajo un esquema de coparticipación Infonavit-Fovissste-Entidades Financiera Manos a la obra Consiste en un crédito sin garantía hipotecaria para la construcción de una vivienda en cualquier tipo de propiedad (ejidal, comunal, solar, urbana, etc.), destinado a derechohabientes con ingresos de hasta 5 VSM. Con ello se genera valor para los trabajadores, sus familias y comunidades a través de soluciones flexibles que les permitan mejorar su patrimonio y su calidad de vida. 22

23 Grandes Empleadores Descripción Descripción Se atenderá diferencialmente a los grandes empleadores y coadyuvará a los objetivos del Instituto en altos ingresos (mayor a 10VSM) Esta estrategia ayudará a rentabilizar mejor la colocación del Instituto, focalizando los esfuerzos en aquellos empleadores de excelencia conforme criterios cruzados de fiscalización y crédito, que pagan de los más altos salarios promedio Se centra en un modelo de atención diferenciado para obtener la mejor relación costo-beneficio para colocación de créditos de alto valor para vía remota, digital, delegada certificada Grandes Empleadores El patrón que tenga más de 300 trabajadores y su emisión bimestral correspondiente a 2016/03 sea igual o superior a $1 500,000 Actualmente existen 10,287 registros patronales con 300 o más trabajadores en el bimestre 2016/03 2,681 cumplen con el requisito te la emisión bimestral mayor o igual a $1 500,000, lo cual representa un 0.29% de un total de 923,552 registros patronales Lo anterior se traduce en una recaudación bimestral de $11,430 millones de pesos de un total nacional de $29,656 millones de pesos, es decir un 38.54%

24 Grandes Empleadores Implementación 1 Dimensión Atención en Sitio Implementación Enfocándose en un selecto grupo de grandes empleadores de excelencia, se pondrá en marcha la atención en sitio a éstos, a fin de llevar la oferta de crédito de algún producto del Infonavit Módulos exclusivos para otorgamiento de crédito Alianzas estratégicas Estrategia diferenciada Esta campaña se enfocará exclusivamente en el otorgamiento de crédito. El personal del módulo realizará la calificación y certificación Se propone hacer una alianza con los principales desarrolladores y corredores e invitarlos a las ferias como los ofertantes de vivienda a lado del módulo Infonavit según calendario. El módulo es permanente A fin de establecer estrategias diferenciadas para cada grupo, se segregará a los Grandes Aportantes en 2 grandes grupos: Empresas con 1, trabajadores s/ crédito, Empresas con más 3,500 trabajadores s/ crédito.

25 Comisión Mixta CNMDCV Descripción Se propondrá un nuevo reglamento para el funcionamiento eficiente de la CNMDCV Los desarrolladores propondrán a la Administración una agenda de trabajo con tres semanas de anticipación con los puntos a tratar Estarán presentes en la Comisión los Subdirectores Generales y/o Coordinadores que sean necesarios de acuerdo a la agenda aprobada de manera conjunta El nuevo formato de la Comisión entraría en vigor a finales del mes de enero La Comisión será el único foro permanente de intercambio de conocimiento e información en los aspectos relacionados con la planeación, calidad, cumplimiento normativo, financiamiento y comercialización de la vivienda

26 De la oferta de vivienda Condiciones necesarias Intervención Registro Único de Vivienda 26

27 Metas de créditos INFONAVIT 2017 Vivienda Vigente 30 Nov 2016

28 Metas de créditos INFONAVIT 2017 Vivienda Vigente 30 Nov 2016

29 Método para el pronóstico Se utilizó el método de regresiones polinominales para la proyección de la producción de vivienda Para este efecto, se lleva a cabo un análisis de descomposición estacional que consiste en la extracción de los elementos que integran una serie de tiempo, a saber, el componente estacional, el componente de ciclo y tendencia y un ingrediente de error (irregularidad). Teniendo en cuenta dicho análisis, se lleva a cabo entonces una estimación basada en el método con un horizonte de pronóstico de 12 periodos. La estimación generada debe entenderse como el escenario base que puede ocurrir con mayor certeza en caso de que se mantengan las condiciones generales del mercado.

30 Metas de créditos INFONAVIT 2017 Vivienda Pronosticada 2017

31 Metas de créditos INFONAVIT 2017 Vivienda Pronosticada 2017

32 De los actores estratégicos Desarrolladores Dimensión Descripción 1 Relanzamiento del INEX Fortalecimiento del INEX desarrolladores haciendo énfasis en variables de calidad y cumplimiento normativo 2 Exigencias al sector Apego a la normativa institucional y tiempos establecidos Ofrecer viviendas con una calidad proporcional al incremento de montos de crédito 3 Capacitación continúa Es sustantivo capacitar y certificar a la fuerza de ventas para que transmitan adecuadamente los cambios en los productos de crédito

33 De los actores estratégicos Valuadores Más y Apoyo mejor en vigilar crédito precios Apoyo estratégico para vigilar que ante los nuevos montos de crédito, se respeten los valores reales de las viviendas, indispensable la detección de sobrevaluaciones Fortalecer el proceso Incorporar tecnologías durante todo el proceso a efecto de detectar desviaciones en el avalúo y robustecer el SELAI con parametrizaciones. Precisión y Tasa certeza promedio del avalúo Se duplicarán las revisiones a avalúos, a fin de mantener la confiabilidad y certeza, coadyuvando al fortalecimiento de los productos de crédito INEX y asignación Tasa promedio Reactivación del INEX con variables de calidad y para regresar a la asignación aleatoria (Febrero 2017) 33

34 De los actores estratégicos Verificadores Dimensión Descripción 1 Innovación y competencia Revisar el INEX, enfocándose en la estructura, dimensiones y variables que permitan reflejar mejor el desempeño de las empresas de verificación 2 Mejoramiento de herramientas Introducir el uso de tecnología de punta para hacer más eficiente el trabajo de los verificadores. 3 Validación externa Esquema de validación externo, para la prestación de servicios de verificación (adicional a la evaluación de la delegación) 4 Continuidad y mejora Reducir los periodos de actualización del INEX y continuar con la asignación de trabajo de forma automática 5 Actualización Actualizar la NMX 442 fortalecimiento de NOMs y NMXs exigidas al proceso de edificación.

35 De los actores estratégicos Notarios Establecimiento del Nuevo Convenio 1 Desarrollo de un estándar de competencia laboral para los empleados de notarías Reducción de riesgo al Instituto 2 Los notarios deberán garantizar sus operaciones cuando excedan cierto volumen 3 Liberación del pago en dos etapas, un anticipo mínimo y el resto hasta que el expediente se reciba completo y correcto en el ANEC Protocolos 4 Negociación de un protocolo para la continuación de trámites de notarios fallecidos y demandados. 5 Negociación de un protocolo para el abatimiento del rezago vigente. Controles 6 7 Establecimiento de nuevos controles en el STN para evitar rezagos y diferenciales en el entero de impuestos y derechos por parte del notariado. Reforzamiento de las sanciones para evitar malas prácticas (caso créditos puente) 35

36 4. Mensaje del Dr. Jorge Chávez Presa 36

37 Por qué reorientar al Infonavit Qué dicen los DHs? Confianza Afiliados activos: 52% desconocen tener una SCV* 33% no saben qué pasa con el dinero que tiene en la subcuenta de vivienda si no ejerce su crédito* 18% declararon no tener confianza en el Infonavit* Seguridad patrimonial Afiliados activos: 15% rentan y 51% de los que rentan no cuentan con un contrato* 28% declaró tener nada de confianza en las desarrolladoras de vivienda* 13% se encuentran en una vivienda prestada o viven con familiares* Vivienda de calidad Afiliados activos: 32% reconocen que su vivienda está en estado regular y muy mal estado* 23% declararon tener la necesidad de remodelar su vivienda actual para que su familia viva en comodidad* 22% requiere ampliarla* Uso de la SCV (vivienda y ahorro) 67% podría adquirir la vivienda que renta* 40% de los que solicitarían un crédito, probablemente adquieran una vivienda nueva** 40% declaró que el primer uso que le daría al dinero de su SCV sería heredarlo a sus hijos** *Fuente: Análisis de estudio de Gauss. **Fuente: Estudio Estrategia : rendimiento a la Subcuenta de vivienda (previsión social y sustentabilidad financiera) BCG, 2013.

38 Balance General Infonavit Septiembre 2016 (billones de pesos) Portafolio Infonavit Cartera Vigente $ % 18% 4% ROA REA Prórroga Cartera Vencida $0.09 Tesorería $0.08 Fanvit $0.05 Estimación preventiva para riesgos crediticios $(0.21) Otros activos $0.8 Activo 4.50 millones 0.29 millones $ millones Portafolio total* Ingreso (VSM) Incluye Portafolio Infonavit + Portafolio fuera de Balance (Cartera Segregada + Cartera Bursatilizada + Cartera en Fideicomisos) + Mejoramientos > Saldo promedio ($ miles) Pasivo + Patrimonio $ # DH $ # DH < 4 < 4 > $248.9 $228.5 $315.3 $365.5 DH pasivos SCV 34.8 millones $0.936 DH activos (sin crédito) 14.2 millones Otros Pasivos $0.075 Patrimonio $0.175 $ millones $1.40 billones 5.98 millones de créditos DH que pueden reclamar su SCV: 269,325 Saldo: $5.8 mmp

39 Detonantes Necesidades Por qué reorientar al Infonavit Oportunidad: potenciar la atención al DH Actualmente, el Infonavit cuenta con: 10.8 m (53%) Aún no cuentan con un crédito ni califican para obtenerlo 20.3 m* (100%) DH 5.4 m (27%) Están calificados para tener un crédito 4.1 m (20.3%) Tienen un crédito Infonavit Un servicio de calidad para todos los DH Sus necesidades y preferencias cambian a lo largo de su ciclo de vida laboral Adquiere su primer empleo Rentar Matrimonio Comprar vivienda Ampliación de la familia Comprar terreno Adolescencia de los hijos Ampliar vivienda actual Pérdida de empleo Comprar segunda vivienda Jubilación Remodelar vivienda *Fuente: Infonavit Datos al 3er bimentre de **Fuente: Lexia; Agencia de Estadística de Australia, "Housing and Life Cycle Stages", 25 de mayo, 2012; Análisis BCG.

40 Por qué reorientar al Infonavit Infonavit más cerca del DH CALIDAD DEL SERVICIO CONFIANZA Y TRANSPARENCIA SOLIDEZ PATRIMONIAL CERTEZA Y SEGURIDAD

41 Cuál es el nombre del juego?

42 El nombre del juego: Vivienda de calidad Tasa de reemplazo

43 5. Apertura de mesa de diálogo 43

44 6. Conclusiones y acuerdos 44

45 Anexos 45

46 Fortalecimiento de productos de crédito -Crédito en Pesos Antecedentes de los productos en pesos: complemento de pago El Factor de Pago Personal se incrementará en la misma proporción en que se incremente el salario mínimo*, hasta alcanzar el Factor del Pago del Crédito. Infonavit complementará la diferencia entre el Factor de Pago del Crédito y el Factor de Pago Personal. 4,000 3,000 2,000 1,000 Factor de pago del crédito En caso de que no sea requerido un pago complementario, el descuento al trabajador no se incrementará. En su caso, el incremento de la aportación patronal derivada de la variación nominal del salario del trabajador, disminuirá el factor de pago del trabajador. 0 Descuento al trabajador Aportación patronal Pago complementario 46