Banco Promerica El Salvador S.A.

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1 Banco Promerica El Salvador S.A. Informe con Estados Financieros Auditados al 31 de diciembre de 2015 Fecha de Comité: 04 de abril de 2016 Empresa perteneciente al sector financiero de El Salvador San Salvador, El Salvador Comité Ordinario No. 09/ 2016 Waldo Arteaga / Analista Titular (503) warteaga@ratingspcr.com Yenci Sarceño/ Analista Soporte (503) ysarceno@ratingspcr.com Aspecto o Instrumento Clasificado 1 Clasificación Perspectiva Emisor EA+ Estable Acciones Nivel 3 Estable Significado de la Clasificación Emisor Categoría EA: Corresponde a aquellas entidades que cuentan con una buena capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, pero ésta es susceptible de deteriorarse levemente ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece o en la economía. Los factores de protección son satisfactorios. Acciones Nivel 3: Acciones que presentan una buena combinación de solvencia y estabilidad en la rentabilidad del emisor, y volatilidad de sus retornos. Dentro de una escala de clasificación se podrán utilizar los signos + y -, para diferenciar los instrumentos con mayor o menor riesgo dentro de su categoría. El signo + indica un nivel menor de riesgo, mientras que el signo menos - indica un nivel mayor de riesgo 2. La información empleada en la presente clasificación proviene de fuentes oficiales, sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las clasificaciones de PCR constituyen una opinión sobre la calidad crediticia y no son recomendaciones de compra y venta de estos instrumentos. La opinión del Consejo de Clasificación de Riesgo no constituye una sugerencia o recomendación para invertir, ni un aval o garantía de la emisión; sino un factor complementario a las decisiones de inversión; pero los miembros del consejo serán responsables de una opinión en la que se haya comprobado deficiencia o mala intención y estarán sujetos a las sanciones legales pertinentes. Racionalidad En Comité Ordinario de clasificación de riesgo, PCR decidió por unanimidad aumentar la clasificación de la Fortaleza Financiera de Banco Promerica S.A desde EA hacia EA+, además de ratificar la clasificación de sus acciones a Primera Clase Nivel 3 ; ambos con perspectiva Estable. La decisión se fundamenta en la buena capacidad de pago del banco debido al crecimiento de sus ingresos que provienen principalmente de la cartera crediticia, la cual posee una ajustada cobertura y bajos niveles de morosidad resultado de las estrategias implementadas por la institución; pese al aumento en los costos por saneamiento e intermediación, la utilidad neta aumenta levemente; el coeficiente patrimonial se mantiene cercano al mínimo legal. Perspectiva Estable. 1 Metodología de clasificación de riesgo de bancos e instituciones financieras 2 Normalizado bajo los lineamientos del Art.9 de NORMAS TECNICAS SOBRE OBLIGACIONES DE LAS SOCIEDADES CLASIFICADORAS DE RIESGO (NRP-07), emitidas por el Comité de Normas del Banco Central de Reserva de El Salvador. 1

2 Resumen Ejecutivo Incremento de los ingresos de intermediación. Al 31 de diciembre de 2015, los ingresos totales de Banco Promerica, S.A. ascendieron a US$ millones, un incremento interanual de 16.13%. Dicho incremento es debido a las Operaciones de Intermediación que pasaron de US$78.80 millones en diciembre de 2014 a US$91.54 millones al período analizado. Los ingresos con mayor participación fueron los ingresos por intereses de préstamos con un 77.76%, seguidos por las comisiones y otros ingresos de préstamos con 14.19%, correspondiendo el restante 8.05% a los ingresos por: otros servicios y contingencias, intereses de inversiones, operaciones en moneda extranjera, reportos y operaciones bursátiles y los intereses sobre depósitos. Crecimiento, calidad y aumento de la cobertura de la cartera crediticia. La cartera de créditos neta fue de US$ millones, un incremento interanual de 12.53%. Dicho crecimiento es impulsado primordialmente por los préstamos personales los cuales aumentan en un 16.37% (US$36.74 millones), los empresariales 11.04% (US$35.34 millones) y los de vivienda un 11.91% (US$12.20 millones). Para diciembre de 2015, los créditos empresariales representan el 48.60% de la cartera total de préstamos y la concentración de los 100 principales créditos fue de 23.75%. Por su parte, el indicador de mora y cobertura presentan mejoras al cierre del período analizado con 1.59% y % respectivamente versus el 1.16% y % del año anterior, debido a la mejor gestión en su política de créditos. Comportamiento de los costos y gastos. Los costos y gastos totales han experimentado un aumento de 17.03% en comparación al mismo período del año previo, llegando a un total de US$89.23 millones. El incremento más importante se registra en el rubro de Costos de Operaciones de Intermediación, creciendo en un 19.81% o US$7.85 millones y que se origina por la mayor captación de recursos y los gastos generales reporta un crecimiento de US$1.64 millones o un 13.49% comparado a diciembre de Aumento de la utilidad neta. Al 31 de diciembre de 2015, la utilidad neta fue de US$12.12, un incremento interanual de US$1.09 millones y que se origina por el mayor crecimiento de los ingresos en relación a los costos. Por su parte la rentabilidad sobre patrimonio y activos fue de 15.44% y de 1.24% respectivamente. La institución obtuvo un coeficiente patrimonial del 12.48% cercano al mínimo legal que es del 12.00% Análisis del sector bancario El Sistema Financiero Salvadoreño está conformado por 14 bancos autorizados por la Superintendencia del Sistema Financiero (SSF) para captar fondos públicos, 7 bancos cooperativos (incluyendo la Federación de Cajas de Crédito y Bancos) y 4 sociedades de ahorro y crédito. A continuación se detallan los bancos autorizados por la SSF para captar fondos del público: Cuadro 1: Principales Instituciones bancarias Banco Agrícola, S.A. Banco de América Central, S.A Banco Promerica, S.A Banco G&T Continental El Salvador, S.A Banco Azteca El Salvador, S.A Banco Azul El Salvador, S.A. Banco de Fomento Agropecuario Bancos Privados Bancos Estatales Sucursales de Bancos Extranjeros CITIBANK N.A., sucursal El Salvador 3 Fuente: SSF / Elaboración: PCR Scotiabank El Salvador, S.A Banco Citibank El Salvador, S.A Banco Davivienda Salvadoreño, S.A Banco ProCredit, S.A Banco Industrial El Salvador, S.A Banco Hipotecario de El Salvador, S.A 3 En el 2013 el Banco ya no opera segmentos de préstamos ni capta depósitos del sector público. 2

3 Grupos económicos En el Sistema Financiero Bancario de El Salvador, los conglomerados de Colombia lideran la participación por total de activos a diciembre de 2015 con el 53.73% del total (Banco Agrícola, Banco Davivienda y Banco de América Central), seguidos por los de Canadá representado con el Scotiabank y Estados Unidos con Citibank El Salvador con el 13.07% y 10.14% respectivamente. Gráfico 1 Participación de bancos por total de activos del sistema financiero Diciembre 2015 El Salvador 8.40% Guatemala 5.39% Panamá 6.58% México 0.74% Alemania 1.96% EEUU 10.14% Canada 13.07% Colombia 53.73% Fuente: SSF / Elaboración: PCR La participación por activos de bancos con capital salvadoreño es de 8.40%, compuesto por Banco Hipotecario, Banco de Fomento Agropecuario y Banco Azul. Hechos relevantes Según el informe de auditor a diciembre de 2013, en publicación del periódico con fecha 22 de febrero de 2014, la sucursal Citibank, N.A. ha continuado con los planes de liquidación, iniciados en 2011, transfiriendo y migrando los saldos pasivos de carteras de depósitos de clientes cuentas corrientes, ahorros y a plazo por US$ 87,735.5 miles hacia Banco Citibank El Salvador, S.A., transacciones autorizadas por el ente regulador. Dicha sucursal, ya no opera segmentos de préstamos ni capta depósitos del sector público. A partir de julio de 2014 entró en vigencia la modificación a la normativa para el cálculo de reserva de liquidez por parte del Banco Central de Reserva, lo cual busca fortalecer el efectivo y equivalentes bajo un nuevo esquema de remuneración de la reserva de liquidez. A partir de septiembre de 2014, entró en vigencia el nuevo impuesto aprobado por la Asamblea Legislativa el 31 de julio de 2014 sobre las operaciones financieras y para el control de la liquidez a los bancos, cooperativas, federaciones y cajas de créditos. La primera se aplicará una retención del 0.25% a las transacciones con cheques, tarjetas de débito y en medios electrónicos por arriba de los US$ 1,000 y sobre el control de liquidez aplica a pagos, depósitos y retiros a montos por arriba de los US$5,000 con dicha tasa. A octubre de 2014, Citibank anunció el retiro de la Banca Global de Consumo de seis mercados en América Latina, incluido El Salvador y el resto de Centro América; la salida de estos mercados se realizará a lo largo de Sin embargo, el sector de clientes corporativos o institucionales continuará operando en 160 países, y para el caso de El Salvador recibirán el respaldo de Citibank Nueva York. En febrero 2015, el Comité de Normas del Banco Central de Reserva de El Salvador, aprobó normas que buscan dinamizar el otorgamiento de créditos productivos; estas incluyen la modificación a las Normas para Clasificar los Activos de Riesgo Crediticio y Constituir Reservas de Saneamiento y las Medidas Temporales para el Cálculo de la Reserva de Liquidez. 3

4 La Superintendencia del Sistema Financiero de El Salvador, autorizó constituir el Banco Azul de El Salvador, en fecha 16 de septiembre de 2013, autorizando su inicio de operaciones el día veinte de julio de La Asamblea Legislativa, el Banco Central de Reserva (BCR) y la Superintendencia del Sistema Financiero (SSF) están diseñando un anteproyecto de Ley que regulará los servicios financieros móviles, debido al incremento que han sufrido los pagos por este medio, lo cual vendrá a darle un mayor dinamismo al sector financiero del país. Análisis Cuantitativo A diciembre de 2015, Banco Agrícola mantiene la mayor participación por 26.96% del total de los activos del sistema, seguido con el 14.82% por Banco Davivienda, 13.04% de Scotiabank, mientras que Banco de América Central y Citibank con un 11.83% y 10.12% respectivamente. Instituciones Cuadro 2: Datos comparativos de los bancos del Sistema a diciembre 2015 (Millones US$) Activo Cartera de Préstamos Patrimonio Coeficiente Patrimonial Índice de vencimiento Cobertura ROA ROE Agrícola 4, , % 1.55% % 1.75% 13.80% Davivienda 2, , % 2.55% 91.48% 1.06% 8.75% ScotiaBank 2, , % 3.72% 98.00% 0.72% 5.41% BAC 1, , % 1.28% % 1.10% 9.98% Citibank 1, % 5.22% 91.27% 0.28% 1.68% Promerica 1, % 1.59% % 1.24% 15.44% BH % 1.12% % 0.94% 8.86% G&T % 0.66% % 0.47% 5.22% BFA % 3.50% % 0.12% 1.06% Procredit % 1.82% 68.46% 0.13% 1.48% Industrial % 0.59% % 0.19% 1.57% Azul % 0.00% 0.00% -6.09% -9.30% Azteca % 9.67% % 1.85% 6.71% SECTOR 15, , , % 2.31% % 1.02% 7.93% Evolución de la cartera Fuente: SSF / Elaboración: PCR En gráfico 5, se observa el tamaño de la cartera crediticia en relación a la cobertura de cartera e índice de vencimiento de cada banco. 4 Autorización de inicio de operaciones expresada por el Consejo Directivo de la Superintendencia del Sistema Financiera en acta de la sesión N CD-22/2015 de fecha 18 de junio de

5 US$ MIllones Cobertura de cartera Gráfico 2 Tamaños de cartera crediticia, cobertura de cartera e índice de vencimiento por banco (US$ MM) 210.0% 190.0% 170.0% 150.0% 130.0% 110.0% 90.0% BAC US$1, Promérica US$ Agrícola US$2, Resto de Bancos US$1, Davivienda US$1, Fuente: SSF / Elaboración: PCR ScotiaBank US$1, % 1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% Índice de Vencimiento Cartera de Préstamos Citibank US$ A diciembre de 2015, la cartera de préstamos bruta muestra un incremento de +4.19% (+US$ millones) en comparación al mismo periodo de El crecimiento anterior fue impulsado por los créditos dirigidos al sector consumo que han experimentado una expansión interanual de +6.84% equivalentes a +US$ millones y los préstamos para vivienda con un crecimiento de +2.31%, alcanzando los US$ 2, millones, juntas representan el 56.12% del total de la cartera. La institución bancaria que encabezó el mayor crecimiento en la cartera bruta correspondió a Banco Promerica (+13.02%), específicamente en el sector consumo (+16.37%). Gráfico 3 Cartera de Préstamos (US$ MM) 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 - dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 Pactados hasta un año plazo Pactados a mas de un año Vencidos Fuente: SSF / Elaboración: PCR Respecto a las variaciones según categoría de riesgo, la categoría A continúa representando la mayor proporción de la cartera bruta al ubicarse en 92.30%; mientras que, al mismo período del año anterior, su participación fue 91.25%. En términos de estructura porcentual, las carteras B, C y D experimentaron un decremento de participación en el total de la cartera, dicha reducción fue del -0.90% interanualmente. Al 5

6 cierre del 2015, los préstamos refinanciados mostraron un decremento interanual de -8.37% (representando a la fecha de análisis el 3.33% de la cartera bruta). Gráfico 4 Gráfico 5 Categoría de riesgo e índice de morosidad (US$ Millones) Cartera por sector económico 12, % 3.60% 10, % 8, % 3.00% 6, % 4, % 2.40% 2, % % dic-11 dic-12 dic-13 mar-14 mar-15 A B C D E Indice de morosidad Industria Manufacturera 9% Agropecuario 3% Construcción 3% Servicios 8% Comercio 13% Otras Actividades 7% Vivienda 23% Consumo 34% Fuente: SSF / Elaboración: PCR Los créditos vencidos presentaron un crecimiento interanual de +2.07% respecto diciembre 2014, no obstante, en términos de estructura disminuyó su participación en 4.81 puntos básicos del total de la cartera brutal, al ubicarse en 2.31%; en este sentido, el índice de morosidad 5 del sector bancario mostró un leve decremento (-0.05 p.p.) al ubicarse en 2.31% al cierre de En cuanto a la provisión por incobrabilidad se observa una reducción interanual en -US$1.74 millones, lo que equivale a un % de cobertura, siendo menor en p.p. respecto a diciembre de Solvencia y Liquidez El sistema bancario a junio de 2015 refleja sólidos niveles patrimoniales. El coeficiente patrimonial presentó un incremento de 0.22 p.p. respecto al período anterior al registrar 16.82% y se encuentra por encima del mínimo requerido de ley de 12%. A la fecha de análisis, el excedente patrimonial de US$ millones se traduce en una capacidad de crecimiento en la estructura de los pasivos y activos aproximadamente en US$ 4, millones; punto que se aborda en el plan quinquenal en el cual se trazan las estrategias del actual Gobierno, como una oportunidad para la dinamización de la economía salvadoreña. El coeficiente de liquidez mostró un incremento interanual de p.p. al ubicarse en 32.26% a diciembre de Cabe señalar que dicho indicador se mantiene por arriba al mínimo requerido por ley (17%). Los fondos disponibles del sector bancario presentaron un incremento de +1.09% en comparación al cierre de diciembre 2014, asimismo las inversiones financieras presentaron un incremento de % durante el mismo periodo; esto implicó una modificación en la estructura porcentual de los activos del sector, otorgando una mayor participación a las inversiones financieras, las cuales pasaron de representar el 4.6% al 7.0% del total de activos. Durante el 2015, la república de El Salvador colocó un aproximado de US$ millones en letras del tesoro, los cuales son adquiridos en el mercado primario principalmente por el sector bancario del país, manteniendo dichas inversiones como reserva de liquidez. Por ello, al adquirir dichos títulos, el sector bancario presentó un incremento interanual de % en los saldos de inversión (específicamente en títulos disponibles para la venta). Fondeo A la fecha de estudio, los depósitos bancarios continúan ubicándose como la principal fuente de fondeo del sistema financiero, seguido por préstamos y títulos de emisión propia que, en conjunto, experimentaron un crecimiento interanual de +6.97%, presentando un mayor ritmo de crecimiento en comparación a los 5 Cartera atrasada/ colocaciones brutas. 6

7 créditos del sector. Al cierre de 2015, los depósitos mostraron un incremento del 5.5% respecto al periodo pasado, siendo este crecimiento el más alto registrado en los últimos 5 años. Cabe señalar, la tasa de referencia de los depósitos ha mantenido comportamiento creciente a partir del cuarto trimestre de 2011, resultando a diciembre de 2015 en una tasa promedio 4.35% para depósitos a 180 días, con una variación interanual del +6.06%. Los préstamos presentan una tendencia creciente observable a partir de 2011, es así que a diciembre de 2015 mostraron una mayor participación en la estructura de fondeo de 15.24% versus 14.04% al periodo anterior, aportando a las fuentes de fondeo un incremento de +US$ millones para los últimos doce meses. En cuanto a los títulos de emisión propia, los datos muestran un incremento interanual en +4.5% lo que se traduce en +US$28.12 millones. Rentabilidad Al periodo de estudio, los ingresos totales del sector bancario salvadoreño se ubicaron en US$ 1, millones, estos experimentaron un incremento interanual del +5.70% respecto a diciembre 2014, dicho comportamiento fue impulsado por el crecimiento del +5.87% en los ingresos en operaciones de intermediación, lo cual está relacionado con el crecimiento de la cartera bruta. No obstante, los costos de operación registraron un alza interanual del %, al ubicarse en US$ millones, esto principalmente por el incremento del % en los costos para captación de recursos; dado el mayor ritmo de crecimiento en los depósitos en comparación a los créditos colocados, acompañado por un crecimiento interanual en la tasa de interés promedio para depósitos. Esto ha causado una reducción del margen financiero, al pasar de 72.71% en diciembre 2014 a 69.94% a diciembre Asimismo, los gastos por saneamiento de activos presentaron un incremento del % en comparación al periodo anterior, con un monto de US$ millones al cierre de Debido a lo anterior, a diciembre de 2015 las utilidades del sector se ubicaron en US$ millones y registraron una reducción interanual del %. Si bien los indicadores de rentabilidad se han mantenido positivos, resultaron menores respecto a periodos anteriores, ubicando el ROA en 1.02% y el ROE 7.93% para el año en estudio versus 1.28% y 9.99% registrados a diciembre de 2014 respectivamente. Gráfico 6 Comportamiento de ROE Gráfico 7 Comportamiento de ROA Procredit Industrial Agrícola 20.00% Azul 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% % Citibank Davivienda BH Procredit Industrial Azul Agrícola 5.00% 3.00% 1.00% -1.00% -3.00% -5.00% -7.00% Citibank Davivienda BH Azteca BFA Azteca BFA BAC G&T BAC G&T ScotiaBank Promerica ScotiaBank Promerica Dic-15 Dic-14 Dic-15 Dic-14 Fuente: SSF / Elaboración: PCR Reseña Banco Promerica S.A. inició sus operaciones en El Salvador a comienzos de Banco Promerica S.A. es la única subsidiaria del conglomerado financiero Inversiones Financieras Promerica S.A., la cual es una 7

8 sociedad salvadoreña de naturaleza anónima y cuya finalidad exclusiva es la inversión en acciones de entidades del sector financiero; dicha sociedad está incorporada bajo las leyes de la República de El Salvador desde junio de El Banco Promerica S.A., tiene, a través de su Holding Promerica Financial Corporation, presencia en Guatemala, Honduras, Nicaragua, Costa Rica, Panamá, República Dominicana, Ecuador y El Salvador. De esta manera, ha fortalecido su red financiera en la región, atendiendo los mismos nichos en cada mercado; enfocándose en clientes de bajo riesgo de deuda, y empresas. Gobierno Corporativo El Banco Promerica S.A., tiene un capital social pagado de US$40.76 millones, representado por un total de 4,076,583 acciones suscritas y pagadas. Dentro de su nómina de accionistas, el banco tiene como principal accionista a Inversiones Financieras Promerica, S.A. que posee el % de sus acciones. Cuadro 3 - Nómina de Accionistas Director Acciones Participación Inversiones Financieras Promerica, s.a. 4,076, % Ortiz Mayorga, Ramiro José % Ortiz Gurdian, Ramiro Norberto % Zurcher Gurdian, Edgard % Stoessel Florez, Sandra % Zavala Cuadra, Francisco José % Rappaccioli Mcgregor, Mario Sebastian % Keith Sánchez, John % Orozco Ábrego, Óscar Marbyn % Quevedo Moreno, Eduardo Alberto % Total 4,076, %. En Junta General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 27 de febrero de 2014, acordó la elección de Junta Directiva y vigente hasta el 8 de abril de 2016, fecha de inscripción de la credencial en el Registro de Comercio, al Número 43 del Libro 3229 del Registro de Sociedades, del Folio 219 al Folio 221. Director Ramiro Norberto, Ortiz Gurdian Eduardo Alberto, Quevedo Moreno Oscar Marbyn, Orozco Ábrego Segundo Albino Benito, Román Ortiz María Alicia, Lecha De Espinoza José Roberto, Navarro Napoleón Edgardo, Castillo Escobar Piero Antonio, Rusconi Gutiérrez Cuadro 4 - Nomina de Directores Cargo Presidente Vicepresidente Secretario Primer director Primer director suplente Segundo director suplente Tercer director suplente Cuarto director suplente Los miembros de Junta Directiva de Banco Promerica S.A. y su personal de apoyo en las áreas estratégicas son de amplia experiencia y trayectoria. La estructura y los procedimientos a desarrollar en sus respectivas sesiones, tanto de la Junta Directiva como de la Junta General de Accionistas están definidos por el Código de Gobierno Corporativo y el Pacto Social. 8

9 Cuadro 5 - Nómina Gerencial al 31 de diciembre de 2015 Gerentes Cargo Rony Armando Monterroza Emilio Eduardo López Miguel Ángel López González Jenniffer Romero de Henríquez Jesús Antonio Moreno Santeliz Jorge Galileo Chevez Ligia Santamaría de González Rafael Ernesto Mercado Luis Enrique Martínez María del Carmen Argueta de Reyes Mariella Orellana Mora Nelson Humberto López Jiménez Raúl Antonio Granados Montecinos Raúl Ernesto Flores Pérez Rodolfo Esteban Ramírez Fuentes Roxana Ramírez de Hernández Gerente de Tecnología Gerente de Banca Empresarial y PYME Gerente de Operaciones Gerente Administrativo Gerente de Riesgos Gerente de Auditoría Interna Gerente de Medios de Pagos Gerente de Finanzas Gerente de Estrategia Gerente de Desarrollo Humano Gerente de Banca PYME Gerente Oficialía de Cumplimiento Gerente de Administración de Créditos Gerente de Operaciones Bancarias Gerente Legal Gerente Canales de Distribución Dentro de los factores cualitativos revisados por PCR, Banco Promerica S.A. cumple con lo regulado en las Normas de Gobierno Corporativo para las Entidades Financieras (NPB4-48) y Normas para la Gestión Integral de Riesgos de las Entidades Financieras (NPB4-47). De acuerdo a PCR, el banco muestra desempeño aceptable respecto a sus prácticas de Gobierno Corporativo y adicionalmente elabora un informe del mismo anualmente. En relación a la Gestión Integral de Riesgos, el cumplimiento de las políticas y procedimientos de acuerdo a PCR es aceptable y donde el seguimiento de las mismas es realizado por la Unidad de Riesgos que reporta directamente a Junta Directiva. Para Banco Promerica, S.A. y sus diferentes grupos de interés, disponer de pautas de gobiernos interno preestablecidas y formales permite reducir incertidumbres sobre respuestas administrativas y operacionales de los diferentes órganos y funcionarios que han recibido mandatos para ejecutar y administrar sus negocios. El Código de Gobierno Corporativo del banco fue aprobado por la Junta Directiva en sesión N 366-8/2013 de fecha 22 de Agosto de 2013 y vigente a partir del 31 de agosto de La estructura de Gobierno Corporativo es: Articulación de Gobernabilidad Órganos Superiores Junta General de Accionistas Junta Directiva Comité de Auditoría Comité de Riesgos Órganos Ejecutivos Órganos de Fiscalización e Informes. Para minimizar los diferentes riesgos a los que se expone la institución, se poseen los siguientes manuales y políticas: Código de Ética. Manual de Administración del riesgo. Reglamento de prevención de lavado de dinero. Políticas y procedimiento para resguardo de información, seguridad y desarrollo de sistemas. Plan de Contingencia. 9

10 Gráfico 8 Organigrama Banco Promerica, S.A. Análisis FODA Fortalezas Personas con actitud y enfoque en servicio al cliente. Horarios extendidos. Diferenciación (competencia, cultura, enfoque) por calidad de servicio al cliente. Cercanía con el cliente y atención personalizada. Cobertura de agencias (Oriente y puntos estratégicos) y ATM es cada vez más grande. Ser un banco regional y tener productos regionales. Está posicionado (confianza) en el mercado (por buen desempeño). Productos Pasivos Regionales: cuenta integra y CTF. Facilitadores de proceso de Cash a Distribuidores: Contadoras de moneda. Sistema de colecturía, es el único Banco que lo posee y es sumamente atractivo como método de conciliación. Conocimiento del cliente, segmentación y promociones enfocadas según el tipo de cliente. Equipos de trabajo con compromiso, actitud ganadora, talento, experiencia/ juventud, multidisciplinarios. Capacidad de gestión administrativa y de negocios. Planificación estratégica, personal conoce la meta y está orientado a su cumplimiento. Toma de decisiones y ejecución rápida. 10

11 Oportunidades Agentes Bancarios: ampliar la red e incursionar en lugares donde no existe banca, lo cual les permite crecer en remesas, colectores, cuentas etc. Centros ruteros en ubicaciones estratégicas que concentren el flujo de las empresas distribuidoras Penetración en zonas donde no tienen presencia: Occidente, Zona Paracentral. Mejora de procesos (tiempo de transacción, papelería y procesos operativos) y mejora de eficiencia con plataforma tecnológica. Venta de productos y servicios financieros en áreas de caja. Desarrollo del sector energético. El comercio regional es creciente y hay empresas que se encuentran en varios países. Algunos bancos vinculados a corporaciones internacionales van a disminuir o vender operaciones. La concesión del puerto de la Unión, ampliación aeropuerto y potencial de turismo. Mercado de Tarjetas de prepago. Debilidades La estandarización de algunos procesos sin concluir. Falta de indicadores de medición de desempeño en algunas áreas. Amenazas Regulaciones nuevas que afectan el negocio bancario. Competencia bancaria agresiva en precios y promociones. Poco crecimiento de la economía salvadoreña. Coyuntura política y económica. Inseguridad social. Cambios tecnológicos. Hechos de Importancia En Junta General Extraordinaria de Accionistas asentada en acta No. 41/2015, celebrada el 16 de noviembre de 2015, se acordó aumentar el capital social del Banco, a través del aporte de los accionistas, por un monto de $2,000.00, representando por 200,000 acciones comunes y nominativas, a un valor nominal de diez dólares de los Estados Unidos de América, con este aumento, el Capital Social del Banco ascendería a la suma de $42, y el número de acciones a 4,276,583, esta aportación quedó pendiente de formalizar. La Junta General Extraordinaria de Accionistas asentada en acta No. 40/2015 celebrada el 2 de agosto de 2015, acordó distribuir utilidades a razón de $ , por acción, tomando los fondos necesarios de la cuenta Utilidades de Ejercicios Anteriores, los cuales ascendieron a $2, En el mes de diciembre 2014 se apertura agencia la Skina, en centro comercial la Skina en Santa Tecla. En el mes de noviembre 2014 se aperturó una Caja Express San Francisco en las Oficinas Administrativas de la Arrocera San Francisco. En el mes de marzo de 2014 se cerró la agencia Century Plaza y se apertura la agencia Alameda Roosevelt en san salvador. En el mes de febrero de 2014 se apertura una caja express ISSS en las oficinas administrativas del ISSS San Salvador. En Junta General Ordinaria de accionistas, celebrada el veinte de febrero de dos mil catorce, se acordó que el Ingeniero José Roberto Navarro fuera nombrado como Segundo Director Suplente para finalizar el periodo 2013/2016. De igual forma se acordó que el Licenciado Piero Antonio Rusconi Gutiérrez ocupe el cargo de Cuarto Director Suplente. Estrategia y Operaciones Los negocios del Banco Promerica, S.A. se centran principalmente en la intermediación financiera, específicamente en lo que respecta al otorgamiento de préstamos enfocados a nivel empresarial y consumo. Cabe mencionar que la cartera de préstamos de tarjetas de crédito no otorga ningún colateral, razón por lo cual, el saldo vencido de este rubro cuenta con una reserva por arriba del 100%. Esta es una política adoptada por el banco con el objetivo de mantener totalmente cubierta dicha cartera. 11

12 La red de agencias del banco está compuesta por 29 agencias a nivel nacional; además, cuenta con una red de 104 cajeros automáticos, 8 cajas express y 4 puntos remeseros. Asimismo, el banco cuenta actualmente con 1,000 empleados. Enfoque en Servicio al Cliente La estrategia del Banco Promerica, S.A., presenta un enfoque de servicio al cliente, asegurando siempre mantenerse en contacto con ellos; buscando a la vez nuevas e innovadoras formas de facilitar cualquier proceso que tengan con ellos. Banca Empresarial Es la unidad especializada de Servicios Bancarios Empresariales, integrada por los departamentos de Créditos a Gran Empresa, Pequeña y Mediana Empresa (Pymes) y para la Construcción. Cada uno de estos departamentos está conformado por un grupo de ejecutivos calificados que brindan asesoría personalizada. La Banca Empresarial está dirigida a personas naturales o jurídicas dedicadas a actividades tales como: comercio, industria, servicio, transporte, etc.; con reconocida capacidad moral y empresarial, y capacidad de pago determinada por sus estados financieros. Banca de Personas Especializados en atender y asesorar en todas las operaciones personales, como Cuentas Bancarias, Tarjetas de Crédito y Débito, Créditos Personales, etc. Activos Los activos totales de Banco Promerica, S.A. fueron de US$1, millones a diciembre de 2015; un crecimiento interanual de 13.32%, y continuando con una tendencia positiva de desde el año Cuadro 6 - Estructura del Activo (Miles US$) Componentes Dic 11 Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Fondos Disponibles 81,169 93, , , ,739 Adquisición Temporal de Documentos 5, Inversiones Financieras 81,151 84,889 97,805 21,030 37,099 Préstamos 362, , , , ,620 Otros Activos 17,366 18,835 19,503 24,186 25,559 Activo Fijo 4,585 17,342 17,348 17,913 17,880 Total Activo 552, , , ,639 1,022,896 Al 31 de diciembre de 2015, el crecimiento de los activos es impulsado principalmente por el alza de US$80.12 millones de la cartera de préstamos, la cual cierra con un total de US$ millones. Por otra parte, el aumento de las inversiones financieras en US$16.07 millones (+76.41%), se debe a la adquisición de Letras del Tesoro de El Salvador, Eurobonos y Certificados Negociables de Liquidez (CENELI). 12

13 Gráfico 9 Estructura de los Activos (miles de US$) 1200, , , , , ,000 - Dic 11 Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Fondos Disponibles Inversiones Financieras Otros Activos Adquisición Temporal de Documentos Préstamos Activo Fijo Pasivos Al 31 de diciembre de 2015, los pasivos totales de Banco Promerica, S.A. ascienden a US$ millones, un aumento del 13.32% con respecto a diciembre de El incremento en los pasivos obedece principalmente al alza de US$62.63 millones en los depósitos (8.84%), en donde los depósitos en cuenta corrientes crecen un 18.86%, seguido por los depósitos pactados hasta un año plazo que aumentan 5.81% (estos tienen una participación del 52.50% en este rubro) y los depósitos de ahorro con un crecimiento de 3.26%. Los depósitos captados del público representan un 82.31% del total de los pasivos del banco, siendo la principal fuente de fondeo. Cuadro 7 - Estructura del Pasivo (Miles US$) Componentes Dic 11 Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Depósitos 469, , , , ,891 Préstamos 13,634 47,666 44,340 86, ,747 Deuda Subordinada 5,043 14,193 13,189 12,178 11,142 Otros Pasivos 9,030 17,686 11,092 16,979 23,105 Obligaciones A La vista 2,646 7,335 3,436 2,971 5,701 Total Pasivo 505, , , , ,587 Durante el año 2015 existieron pagos a capital lo cual hizo que la deuda subordinada disminuyera en US$1.04 millones, por lo que a diciembre de 2015 el saldo fue US$11.14 millones. Por su parte el aumento de los otros pasivos por US$6.13 millones es producto del alza de 37.29% y 43.72% de las cuentas por pagar y los créditos diferidos respectivamente. Por su parte, los préstamos aumentaron en US$39.66 millones (+46.08%) con respecto a diciembre de 2014, cerrando con un saldo US$ millones. Lo anterior es para buscar diversificación en las fuentes de fondeo. Estos préstamos han sido otorgados principalmente por Bandesal, líneas del exterior DEG, BCIE y fondo de titularización. 13

14 Gráfico 10 Estructura del Pasivo (miles de US$) 1000, , , , , , , , , ,000 - Dic 11 Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Depositos Prestamos Deuda Subordinada Otros Pasivos Obligaciones A La vista La razón de endeudamiento se mantiene estable al 31 de diciembre de 2015, cerrando en 91.59%, similar a lo logrado en el mismo periodo de Con respecto al resto del sector, la razón de endeudamiento del Banco Promerica, S.A., es más alta que el promedio de la industria de 86.08% (5.51 puntos porcentuales por encima del sector). Cuadro 8 - Razón de endeudamiento Componentes Dic 11 Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Banco Promerica 91.56% 92.01% 91.85% 91.56% 91.59% Sector Bancario 85.55% 85.65% 85.74% 85.94% 86.08% Variación 6.01% 6.36% 6.11% 5.62% 5.51% 94.00% Gráfico 11 Razón de Endeudamiento 92.00% 90.00% 88.00% 86.00% 84.00% 82.00% Dic 11 Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Banco Promerica Sector Bancario 14

15 Patrimonio Al 31 de diciembre de 2015, Banco Promerica, S.A., cuenta con un patrimonio total de US$86.31 millones, compuesto principalmente por el capital social pagado (47.23%), y Resultados por Aplicar (29.76%). El patrimonio ha crecido interanualmente un 13.32% comparado con diciembre de 2014, impulsado principalmente por el alza de US$6.00 millones en la cuenta capital social pagado y por US$1.67 millones en la cuenta reservas de capital. Cuadro 9 - Estructura del Patrimonio (Miles US$) Componentes Dic 11 Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Capital Social Pagado 23,252 28,752 34,766 34,766 40,766 Reservas de Capital 3,276 4,663 6,411 7,919 9,589 Resultados por Aplicar 13,818 14,666 18,390 25,012 25,690 Utilidades No Distribuibles 4,038 4,404 5,001 5,452 7,037 Recuperaciones de Activos Castigados Provisiones 2,120 2,507 2,431 2,930 3,135 Patrimonio Total 46,584 55,077 67,082 76,163 86, ,000 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 - Gráfico 12 Estructura del Patrimonio (En miles de US$) Dic 11 Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Capital Social Pagado Resultados por Aplicar Recuperaciones de Activos Castigados Utilidad Del Periodo Reservas de Capital Utilidades No Distribuibles Provisiones Resultados Financieros Al 31 de diciembre de 2015, los ingresos totales de Banco Promerica, S.A. ascendieron a US$ millones, un incremento interanual de 16.13%. Dicho incremento es debido a las Operaciones de Intermediación que pasaron de US$78.80 millones en diciembre de 2014 a US$91.54 millones al período analizado. Los ingresos con mayor participación fueron los ingresos por intereses de préstamos con un 77.76%, seguidos por las comisiones y otros ingresos de préstamos con 14.19%, correspondiendo el restante 8.05% a los ingresos por: otros servicios y contingencias, intereses de inversiones, operaciones en moneda extranjera, reportos y operaciones bursátiles y los intereses sobre depósitos. 15

16 Cuadro 10 - Ingresos del Periodo (Miles US$) Componentes Dic 11 Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Operaciones de Intermediación 48,311 54,372 68,558 78,797 91,544 Otras Operaciones 4,895 5,942 4,429 5,153 6,333 No Operacionales 3,239 3,613 4,393 3,328 3,476 Ingreso total 56,446 63,928 77,380 87, ,352 Fuente: Banco Promerica / Elaboración: PCR 120,000 Gráfico 13 Ingresos a Diciembre 2015 (En miles de US$) 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 - Dic 11 Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Operaciones de Intermediación Otras Operaciones No Operacionales Por su parte, los costos y gastos totales también han experimentado un aumento de 17.03% en comparación al mismo período del año previo, llegando a un total de US$89.23 millones. El incremento más importante se registra en el rubro de Costos de Operaciones de Intermediación, creciendo en un 19.81% o US$7.85 millones y que se origina por la mayor captación de recursos y los gastos generales reporta un crecimiento de US$1.64 millones o un 13.49% comparado a diciembre de Cuadro 11 - Costos y gastos del periodo (Miles de US$) Componentes Dic 11 Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Costos de Operaciones de Intermediación 19,911 20,611 29,615 39,640 47,495 Gastos de Funcionarios Y Empleados 10,288 11,089 11,882 12,936 14,063 Gastos Generales 10,007 10,952 10,819 12,124 13,759 Depreciaciones Y Amortizaciones 2,273 2,473 2,729 3,046 3,543 Otros 6,364 8,298 9,322 8,496 10,368 Total Costos y Gastos 48,844 53,423 64,368 76,241 89,

17 Gráfico 14 Estructura de los costos y gastos 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Dic 11 Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Costos de Operaciones de Intermediación Gastos Generales Otros Gastos de Funcionarios Y Empleados Depreciaciones Y Amortizaciones La utilidad de intermediación bruta de Banco Promerica fue US$44.05 millones para el período analizado, un aumento interanual de US$4, miles en relación al mismo periodo del año anterior, con un margen sobre ingresos del 43.46% a raíz del crecimiento de los ingresos provenientes de la cartera de créditos. En total, incluyendo todos los gastos y costos, para diciembre de 2015, se logró una utilidad neta de US$12.12 millones, un 9.85% superior a lo logrado a diciembre de 2014, esto debido mayor incremento de los ingresos. $120,000 Gráfico 15 Ingresos Vs Costos (En miles de US$) $100,000 $80,000 $60,000 $40,000 $20,000 $0 Dic 11 Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Total de Ingresos Total de Costos y Gastos Margen 17

18 Cuadro 12 - Rentabilidad Indicador Dic 11 Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 ROE Promerica 18.28% 21.55% 22.41% 15.90% 15.44% ROE Sector 12.22% 12.37% 12.35% 9.99% 7.93% ROA Promerica 1.45% 1.71% 1.72% 1.26% 1.24% ROA Sector 1.53% 1.58% 1.62% 1.28% 1.02% Fuente: SSF / Elaboración: PCR Al cierre de diciembre de 2015, Banco Promerica, S.A. muestra una disminución en su rentabilidad patrimonial pasando de 15.90% en diciembre de 2014 a 15.44% a la fecha de análisis. Por otra parte, el ROE de Banco Promerica, S.A., es superior en 7.51 puntos porcentuales, al promedio del sector. El rendimiento sobre activos pasó de 1.26% en diciembre de 2014 a 1.24% en diciembre de 2015, siendo mayor a la media del sector (1.02%). El decrecimiento de los indicadores de rentabilidad se debe al mayor ritmo de crecimiento del patrimonio y los activos, los cuales incrementaron interanualmente en 13.32%. Gráfico 16 Retorno sobre Patrimonio Gráfico 17 Retorno sobre Activos 25.00% 2.00% 1.80% 20.00% 1.60% 15.00% 1.40% 1.20% 10.00% 1.00% 0.80% 5.00% 0.60% 0.00% Dic 11 Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 ROE Promerica ROE Sector 0.40% 0.20% 0.00% Dic 11 Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 ROA Promerica ROA Sector Eficiencia de Gestión: Los costos financieros del banco, resultado de dividir los costos de la captación de recursos entre los activos productivos brutos promedio (sin intereses), cerraron con 4.56% a diciembre de En cuanto a los indicadores de eficiencia y gestión de Banco Promerica, S.A., el margen de costo de intermediación cerró el cuarto trimestre de 2015 en 51.88%, lo que muestra una desmejora de 1.58 puntos porcentuales en comparación con diciembre de 2014 debido al incremento de los costos de intermediación de la entidad. Los gastos de operación, sin embargo, muestran un comportamiento estable en los cinco periodos analizados, llegando a 34.26% a diciembre de

19 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 dic-08 abr-09 ago-09 dic-09 abr-10 ago-10 dic-10 abr-11 ago-11 dic-11 abr-12 ago-12 dic-12 abr-13 ago-13 dic-13 abr-14 ago-14 dic-14 abr-15 ago-15 dic-15 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 Gráfico 18 Costo Financiero Vs Rendimiento de los activos productivos 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% % 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% Gráfico 19 Costos y Gastos Vs Ingresos de intermediación Costo Financiero Rendimiento de los Activos Productivos Spread Costo de intermediación / Ingresos de intermediación Gastos de Operación / Ingresos de intermediación Administración de Riesgos Banco Promerica, S.A., inició la implementación de las metodologías y modelos para medir los diferentes riesgos a que se expone la institución. La institución gestiona los diferentes riesgos con políticas y seguimiento por parte de la Unidad de Riesgos y entre los cuales se mencionan: Riesgo Crediticio 6 Modelo de Gestión de Riesgos La responsabilidad del manejo de riesgo crediticio recae sobre la Unidad de Riesgos, que tiene bajo su gestión a diferentes áreas especializadas en la prevención, control, seguimiento y gestión de los diferentes segmentos de clientes que tiene el banco. En la etapa de seguimiento de la cartera, el banco incorpora métricas creadas para evaluar la evolución de las exposiciones y anticipar las pérdidas, con la meta de actuar de forma proactiva al presentarse signos de deterioro. En este sentido, el banco cuenta con un modelo propio basado en el "Value at Risk", con el que a través del pronóstico obtienen resultados con un nivel de certeza de 99.70%. Análisis de la Cartera Banco Promerica, S.A., continúa con la tendencia creciente en la colocación de créditos, debido a su agresiva pero selectiva estrategia, durante el periodo analizado, esto debido principalmente al incremento en créditos personales. Al 31 de diciembre de 2015, la cartera de créditos bruta 7 siguió incrementándose, mostrando un alza interanual de 12.53%. Gráfico 20 Préstamos Brutos/Netos (miles de US$) 800, , , , , , , ,000 0 Cartera Neta Cartera Bruta 6 Manual de Banco Promerica: Políticas de Crédito. 7 La cartera bruta incluye las cartas de crédito y las contingencias por avales y fianzas. 19

20 Durante el último año, los créditos personales registraron un crecimiento interanual de US$36.74 millones, los empresariales con US$35.34 millones y los créditos de vivienda US$12.20 millones. Cuadro 13 - Distribución de la cartera de prestamos Indicador Dic 11 Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Personales 38.0% 33.8% 33.2% 34.7% 35.72% Vivienda 11.9% 12.3% 15.1% 15.8% 15.68% Empresariales 50.1% 54.0% 51.7% 49.5% 48.60% Total 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% Total (miles US$) 368, , , , ,325 En lo que respecta a la composición de la cartera de préstamos, esta se encuentra distribuida de la siguiente manera: Empresas 31.34%, Tarjetas de Crédito 20.58%, PYMES 17.31%, Vivienda 15.67% y Consumo 15.10%. 800, , , , , , , ,000 Gráfico 21 Distribución de la cartera de préstamos (miles US$) 0 Dic 11 Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Personales Vivienda Empresariales Fuente: Banco Promerica / Elaboración: PCR En cuanto al riesgo de la cartera de Banco Promerica, S.A., está comprendida por US$ millones o 92.28% de créditos categoría A (Normal) y cartera crítica (préstamos de recuperación deficiente, dudosa, y considerado como pérdida) con un 4.90% de la cartera total con un saldo de US$35.86 millones. Banco Promerica, S.A. ha desmejorado la calidad de su cartera actual, manteniendo sus políticas de créditos de evaluar únicamente a clientes con un buen record crediticio en el sistema y bajo riesgo. 20

21 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Gráfico 22 Calificación de cartera Dic 11 Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic % 1.80% 1.60% 1.40% 1.20% 1.00% 0.80% 0.60% 0.40% 0.20% 0.00% Normal CPP Deficiente Dudoso Pérdida Indice de Morosidad Fuente: Banco Promerica / Elaboración: PCR Cuadro 14 - Cartera de Préstamos por categoría de riesgo (miles de US$) Categorías Dic 11 Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Normal 330, , , , ,839 CPP 10,948 13,116 14,794 19,099 20,630 Deficiente 17,017 14,759 13,767 13,649 19,712 Dudoso 5,240 5,854 4,765 6,247 7,250 Pérdida 5,052 4,349 5,900 5,218 8,894 TOTAL 368, , , , ,325 Cartera Critica 27,310 24,962 24,433 25,114 35,856 Fuente: Banco Promerica / Elaboración: PCR Análisis de los Indicadores de Cobertura y Morosidad El indicador de morosidad fue de 1.59% a diciembre de 2015, un incremento interanual de 0.43 puntos porcentuales. Es de resaltar que el indicador se encuentra por debajo del promedio del sector bancario, mismo que fue de 2.31%. El incremento de cartera crítica ha generado un mayor indicador de vencimiento. En lo que respecta a la mora del banco al período analizado, el mismo se origina en los créditos al sector consumo, ya que el porcentaje de vencimiento es de 3.51%, seguido por las tarjetas de crédito con un 2.61%, vivienda con 0.80%, PYME 1.32% y empresarial 0.54%. 21

22 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 Gráfico 23 Préstamos Vencidos / Cartera Bruta 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Indice de Vencimiento Promerica Indice de Vencimiento de Sector Fuente: Banco Promerica / Elaboración: PCR. Con respecto a la cobertura de la cartera en riesgo, el banco se había mantenido por debajo del porcentaje recomendado (100%) y durante el año 2014 la Dirección tomó la decisión de aumentarla por lo que a diciembre el indicador ascendió a % (115.91% del sector) y superior interanualmente en 0.54 puntos porcentuales. Por su parte la cobertura de reserva para las tarjetas de crédito fue de %, seguido por los de consumo 85.65%, empresariales con 75.31%, PYME 44.37% y vivienda 42.16%. Cabe mencionar que para cada crédito en particular, según la norma contable para Bancos NCB- 022, emitida por la Superintendencia del Sistema Financiero, se debe establecer un nivel especifico de provisión, dependiendo del tipo de garantía que tenga dicho crédito y su calificación. En relación a lo anterior, Banco Promerica, S.A. ha cumplido en todo momento el requerimiento de reservas que demandan los créditos según su calificación crediticia. Cuadro 15 - Cobertura por incobrabilidad (Miles de US$) Componentes Dic 11 Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Préstamos vencidos 6,406 7,247 7,287 7,534 11,613 Provisión para incobrabilidad de préstamos 6,411 5,481 6,566 7,540 11,685 Cobertura % 75.63% 90.11% % % Fuente: Banco Promerica / Elaboración: PCR. Para los periodos analizados, el saldo de los Préstamos Vencidos ha variado y para diciembre 2015 la entidad obtuvo un incremento interanual del 54.15%. La cobertura por incobrabilidad del Banco ha mejorado y ascienda a diciembre del 2015 a %, 0.54 puntos porcentuales mayor que la obtenida a diciembre 2014 la cual fue de %. 22

23 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 Gráfico 24 Cobertura de préstamos vencidos 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% Cobertura de Reservas Promerica Cobertura de Reservas de Sector Fuente: Banco Promerica / Elaboración: PCR Riesgo de Mercado 8 A diciembre de 2015, las inversiones totalizan US$37.10 millones, un incremento de 76.41% en comparación a diciembre de 2014 (US$21.03 millones). El incremento fue principalmente por la adquisición de Letras del Tesoro de El Salvador, Eurobonos y Certificados Negociables de Liquidez (CENELI), Políticas Riesgo de Mercado Debido a que las exposiciones al riesgo de mercado por parte de Banco Promerica, S.A., El Salvador son relativamente bajas, no se tiene un manual de políticas de riesgos de mercado. A continuación se detalla lo siguiente: Riesgo de Precio: El banco no tiene inversiones diferentes a títulos del estado; en este sentido, el riesgo del precio en los instrumentos de renta fija son sustituidos por riesgo soberano. Riesgo de Liquidez Las inversiones financieras han sido gestionadas dentro de un marco de Políticas de Inversión que priorizan el riesgo sobre el rendimiento. Como resultado, los títulos valores se concentran en emisiones del Banco Central de Reserva de El Salvador y del Estado del El Salvador. De igual forma, se cumple lo solicitado por las Normas Técnicas para Riesgo de Liquidez NRP-05. El coeficiente de liquidez neta de Banco Promerica, S.A., al período analizado fue de 26.24%, una disminución de 1.70 puntos porcentuales con respecto a diciembre de La relación Fondos disponibles/depósitos + Préstamos se ve desmejorada debido al mayor ritmo de crecimiento de los depósitos y préstamos de la entidad, pasando la relación de 25.18% a 24.84%, una desmejora interanual de 0.34 puntos porcentuales. Cuadro 16 - Indicadores de Liquidez Indicador Dic 11 Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Fondos disponibles/depósitos + Prestamos 16.79% 15.78% 16.24% 25.18% 24.84% Coeficiente de Liquidez Banco Promerica 32.56% 30.18% 30.14% 27.94% 26.24% Coeficiente de Liquidez Sector 36.99% 31.94% 30.72% 28.09% 32.26% Fuente: Banco Promerica / Elaboración: PCR. 8 La División de Riesgos del Banco Promerica S.A. define sus políticas de riesgo en sus respectivos manuales. 23