Banco Fomento Agropecuario El Salvador (BFA)

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1 Banco Fomento Agropecuario El Salvador (BFA) Informe con Estados Financieros Auditados al 31 de Diciembre de 2015 Fecha de Comité: 04 de abril de 2016 Empresa perteneciente al sector financiero de El Salvador San Salvador, El Salvador Comité Ordinario No. 10/ 2016 Luis Vega / Analista Titular (503) lvega@ratingspcr.com Waldo Arteaga / Analista Soporte (503) warteaga@ratingspcr.com Aspecto o Instrumento Clasificado 1 Clasificación Perspectiva Emisor EBBB+ Estable Significado de la Clasificación Categoría EBBB: Corresponde a aquellas entidades que cuentan con una suficiente capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, pero ésta es susceptible de debilitarse ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece o en la economía. Los factores de protección son suficientes. Dentro de una escala de clasificación se podrán utilizar los signos + y -, para diferenciar los instrumentos con mayor o menor riesgo dentro de su categoría. El signo + indica un nivel menor de riesgo, mientras que el signo menos - indica un nivel mayor de riesgo 2. La información empleada en la presente clasificación proviene de fuentes oficiales, sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las clasificaciones de PCR constituyen una opinión sobre la calidad crediticia y no son recomendaciones de compra y venta de estos instrumentos. La opinión del Consejo de Clasificación de Riesgo no constituye una sugerencia o recomendación para invertir, ni un aval o garantía de la emisión; sino un factor complementario a las decisiones de inversión; pero los miembros del consejo serán responsables de una opinión en la que se haya comprobado deficiencia o mala intención y estarán sujetos a las sanciones legales pertinentes. Racionalidad La decisión se fundamenta en la suficiente capacidad de pago de sus obligaciones, debido al continuo crecimiento de sus ingresos que provienen principalmente de la cartera de préstamos agropecuaria, la cual es muy susceptible a deteriorarse ante cambios en las condiciones ambientales a las que se expone. El aumento en los gastos operacionales se tradujo en una reducción de la rentabilidad. Adicionalmente, la institución muestra crecimiento en su cartera crediticia, óptimos niveles de liquidez y adecuada solvencia patrimonial. Perspectiva Estable 1 Metodología de clasificación de riesgo de bancos e instituciones financieras 2 Normalizado bajo los lineamientos del Art.9 de NORMAS TECNICAS SOBRE OBLIGACIONES DE LAS SOCIEDADES CLASIFICADORAS DE RIESGO (NRP-07), emitidas por el Comité de Normas del Banco Central de Reserva de El Salvador. 1

2 Resumen Ejecutivo 1. Crecimiento de los ingresos y reducción en márgenes de rentabilidad. Al 31 de diciembre de 2015, los ingresos totales de BFA ascendieron a US$31.19 millones, un incremento interanual de 4.79%. Dicho incremento es debido a las Operaciones de Intermediación que pasaron de US$26.59 millones al 31 de diciembre de 2014 a US$28.49 millones al período analizado. Al cierre de diciembre de 2015, BFA muestra un ROE de 0.95% y un ROA de 0.11%, siendo menores a los registrados un periodo anterior; dado el incremento de los activos y patrimonio, así como la reducción de la utilidad debido al aumento en los costos de intermediación y gastos de operación. 2. Crecimiento, cobertura y calidad de la cartera crediticia. La cartera de créditos neta fue de US$ millones, un incremento interanual de 6.20%; el cual es impulsado principalmente por los préstamos agropecuarios (+US$6.57 millones). Al 31 de diciembre de 2015, los créditos al sector agropecuario representan el 56.14% de la cartera total de préstamos, con una baja concentración de clientes. Por su parte, el indicador de mora fue de 3.50% (2.29% para el sector), superior al registrado a la misma fecha del año anterior (3.39%). En relación a la cobertura, ésta fue de % (115.91% para el sector), menor al año anterior (102.02%) y manteniendo similar indicador durante los últimos 5 años. 3. Adecuado nivel patrimonial. La política del banco es ser un banco auto sostenible, por lo que su patrimonio se fortalece mediante la generación de utilidades que permiten mantener adecuados niveles de solvencia. Al 31 de diciembre de 2015, el coeficiente patrimonial fue 14.38% (a diciembre de 2014 fue 14.61%) y menor al promedio del sector que es 16.82%. 4. Adecuadas fuentes de fondeo y niveles de liquidez. La principal fuente de fondeo del banco son los depósitos del público (85.31%), los cuales fueron por US$ millones (+12.07%) a la fecha de análisis, el leve crecimiento se observa principalmente en los depósitos a plazo con un +8.4%. Por su parte el coeficiente de liquidez neta fue 33.91%, menor al año anterior que fue 36.97% y dicha disminución se debe a la mayor colocación de créditos. Por su parte, el ratio de fondos disponibles a depósitos totales y préstamos mejoró levemente su cobertura debido al incremento de disponibles y reducción de préstamos, cerrando en 28.51% (28.15% al mismo período de 2014). 2

3 Análisis del sector bancario El Sistema Financiero Salvadoreño está conformado por 14 bancos autorizados por la Superintendencia del Sistema Financiero (SSF) para captar fondos públicos, 7 bancos cooperativos (incluyendo la Federación de Cajas de Crédito y Bancos) y 4 sociedades de ahorro y crédito. A continuación se detallan los bancos autorizados por la SSF para captar fondos del público: Grupos económicos Cuadro 1: Principales Instituciones bancarias Banco Agrícola, S.A. Banco de América Central, S.A Banco Promerica, S.A Banco G&T Continental El Salvador, S.A Banco Azteca El Salvador, S.A Banco Azul El Salvador, S.A. Banco de Fomento Agropecuario Bancos Privados Bancos Estatales Sucursales de Bancos Extranjeros CITIBANK N.A., sucursal El Salvador 3 Fuente: SSF / Elaboración: PCR Scotiabank El Salvador, S.A Banco Citibank El Salvador, S.A Banco Davivienda Salvadoreño, S.A Banco ProCredit, S.A Banco Industrial El Salvador, S.A Banco Hipotecario de El Salvador, S.A En el Sistema Financiero Bancario de El Salvador, los conglomerados de Colombia lideran la participación por total de activos a diciembre de 2015 con el 53.73% del total (Banco Agrícola, Banco Davivienda y Banco de América Central), seguidos por los de Canadá representado con el Scotiabank y Estados Unidos con Citibank El Salvador con el 13.07% y 10.14% respectivamente. Gráfico 1 Participación de bancos por total de activos del sistema financiero Diciembre 2015 El Salvador 8.40% Guatemala 5.39% Panamá 6.58% México 0.74% Alemania 1.96% EEUU 10.14% Colombia 53.73% Canada 13.07% Fuente: SSF / Elaboración: PCR La participación por activos de bancos con capital salvadoreño es de 8.40%, compuesto por Banco Hipotecario, Banco de Fomento Agropecuario y Banco Azul. 3 En el 2013 el Banco ya no opera segmentos de préstamos ni capta depósitos del sector público. 3

4 Hechos relevantes Según el informe de auditor a diciembre de 2013, en publicación del periódico con fecha 22 de febrero de 2014, la sucursal Citibank, N.A. ha continuado con los planes de liquidación, iniciados en 2011, transfiriendo y migrando los saldos pasivos de carteras de depósitos de clientes cuentas corrientes, ahorros y a plazo por US$ 87,735.5 miles hacia Banco Citibank El Salvador, S.A., transacciones autorizadas por el ente regulador. Dicha sucursal, ya no opera segmentos de préstamos ni capta depósitos del sector público. A partir de julio de 2014 entró en vigencia la modificación a la normativa para el cálculo de reserva de liquidez por parte del Banco Central de Reserva, lo cual busca fortalecer el efectivo y equivalentes bajo un nuevo esquema de remuneración de la reserva de liquidez. A partir de septiembre de 2014, entró en vigencia el nuevo impuesto aprobado por la Asamblea Legislativa el 31 de julio de 2014 sobre las operaciones financieras y para el control de la liquidez a los bancos, cooperativas, federaciones y cajas de créditos. La primera se aplicará una retención del 0.25% a las transacciones con cheques, tarjetas de débito y en medios electrónicos por arriba de los US$ 1,000 y sobre el control de liquidez aplica a pagos, depósitos y retiros a montos por arriba de los US$5,000 con dicha tasa. A octubre de 2014, Citibank anunció el retiro de la Banca Global de Consumo de seis mercados en América Latina, incluido El Salvador y el resto de Centro América; la salida de estos mercados se realizó a lo largo de Sin embargo, el sector de clientes corporativos o institucionales continuará operando en 160 países, y para el caso de El Salvador recibirán el respaldo de Citibank Nueva York. En febrero 2015, el Comité de Normas del Banco Central de Reserva de El Salvador, aprobó normas que buscan dinamizar el otorgamiento de créditos productivos; estas incluyen la modificación a las Normas para Clasificar los Activos de Riesgo Crediticio y Constituir Reservas de Saneamiento y las Medidas Temporales para el Cálculo de la Reserva de Liquidez. La Superintendencia del Sistema Financiero de El Salvador, autorizó constituir el Banco Azul de El Salvador el 16 de septiembre de 2013, autorizando su inicio de operaciones el 20 de julio de La Asamblea Legislativa, el Banco Central de Reserva (BCR) y la Superintendencia del Sistema Financiero (SSF) están diseñando un anteproyecto de Ley que regulará los servicios financieros móviles, debido al incremento que han sufrido los pagos por este medio, lo cual vendrá a darle un mayor dinamismo al sector financiero del país. Análisis Cuantitativo A diciembre de 2015, Banco Agrícola mantiene la mayor participación por 26.96% del total de los activos del sistema, seguido con el 14.82% por Banco Davivienda, 13.04% de Scotiabank, mientras que Banco de América Central y Citibank con un 11.83% y 10.12% respectivamente. Instituciones Cuadro 2: Datos comparativos de los bancos del Sistema a diciembre 2015 (Millones US$) Activo Cartera de Préstamos Patrimonio Coeficiente Patrimonial Índice de vencimiento Cobertura ROA ROE Agrícola 4, , % 1.55% % 1.75% 13.80% Davivienda 2, , % 2.55% 91.48% 1.06% 8.75% Scotiabank 2, , % 3.72% 98.00% 0.72% 5.41% BAC 1, , % 1.28% % 1.10% 9.98% Citibank 1, % 5.22% 91.27% 0.28% 1.68% Promerica 1, % 1.59% % 1.24% 15.44% BH % 1.12% % 0.94% 8.86% G&T % 0.66% % 0.47% 5.22% BFA % 3.50% % 0.12% 1.06% Procredit % 1.82% 68.46% 0.13% 1.48% Industrial % 0.59% % 0.19% 1.57% Azul % 0.00% 0.00% -6.09% -9.30% Azteca % 9.67% % 1.85% 6.71% SECTOR 15, , , % 2.31% % 1.02% 7.93% Fuente: SSF / Elaboración: PCR 4 Autorización de inicio de operaciones expresada por el Consejo Directivo de la Superintendencia del Sistema Financiera en acta de la sesión N CD-22/2015 de fecha 18 de junio de

5 US$ MIllones Cobertura de cartera Evolución de la cartera En gráfico 2, se observa el tamaño de la cartera crediticia en relación a la cobertura de cartera e índice de vencimiento de cada banco. Gráfico 2 Tamaños de cartera crediticia, cobertura de cartera e índice de vencimiento por banco (US$ MM) 210.0% 190.0% 170.0% 150.0% BAC US$1, Agrícola US$2, % 110.0% 90.0% Promérica US$ Resto de Bancos US$1, Davivienda US$1, ScotiaBank US$1, % 1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% Índice de Vencimiento Cartera de Préstamos Citibank US$ Fuente: SSF / Elaboración: PCR A diciembre de 2015, la cartera de préstamos bruta muestra un incremento de +4.19% (+US$ millones) en comparación al mismo periodo de El crecimiento anterior fue impulsado por los créditos dirigidos al sector consumo que han experimentado una expansión interanual de +6.84% equivalentes a +US$ millones y los préstamos para vivienda con un crecimiento de +2.31%, alcanzando los US$ 2, millones, juntas representan el 56.12% del total de la cartera. La institución bancaria que encabezó el mayor crecimiento en la cartera bruta correspondió a Banco Promerica (+13.02%), específicamente en el sector consumo (+16.37%). 12,000 Gráfico 3 Cartera de Préstamos (US$ MM) 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 - dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 Pactados hasta un año plazo Pactados a mas de un año Vencidos Fuente: SSF / Elaboración: PCR Respecto a las variaciones según categoría de riesgo, la categoría A continúa representando la mayor proporción de la cartera bruta al ubicarse en 92.30%; mientras que, al mismo período del año anterior, su participación fue 91.25%. En términos de estructura porcentual, las carteras B, C y D experimentaron un decremento de participación en el total de la cartera, dicha reducción fue del -0.90% interanualmente. Al 5

6 cierre del 2015, los préstamos refinanciados mostraron un decremento interanual de -8.37% (representando a la fecha de análisis el 3.33% de la cartera bruta). Gráfico 4 Gráfico 5 Categoría de riesgo e índice de morosidad (US$ Millones) Cartera por sector económico 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 - dic-11 dic-12 dic-13 mar-14 mar % 3.60% 3.40% 3.20% 3.00% 2.80% 2.60% 2.40% 2.20% 2.00% Industria Manufacturera 9% Agropecuario 3% Construcción 3% Servicios 8% Comercio 13% Otras Actividades 7% Vivienda 23% Consumo 34% A B C D E Indice de morosidad Fuente: SSF / Elaboración: PCR Los créditos vencidos presentaron un crecimiento interanual de +2.07% respecto diciembre 2014, no obstante, en términos de estructura disminuyó su participación en 4.81 puntos básicos del total de la cartera bruta, al ubicarse en 2.31%; en este sentido, el índice de morosidad 5 del sector bancario mostró un leve decremento (-0.05 p.p.) al ubicarse en 2.31% al cierre de En cuanto a la provisión por incobrabilidad se observa una reducción interanual en -US$1.74 millones, lo que equivale a un % de cobertura, siendo menor en p.p. respecto a diciembre de Solvencia y Liquidez El sistema bancario a diciembre de 2015 refleja sólidos niveles patrimoniales. El coeficiente patrimonial presentó un incremento de 0.22 p.p. respecto al período anterior al registrar 16.82% y se encuentra por encima del mínimo requerido de ley de 12%. A la fecha de análisis, el excedente patrimonial de US$ millones se traduce en una capacidad de crecimiento en la estructura de los pasivos y activos aproximadamente en US$ 4, millones; punto que se aborda en el plan quinquenal en el cual se trazan las estrategias del actual Gobierno, como una oportunidad para la dinamización de la economía salvadoreña. El coeficiente de liquidez mostró un incremento interanual de p.p. al ubicarse en 32.26% a diciembre de Cabe señalar que dicho indicador se mantiene por arriba al mínimo requerido por ley (17%). Los fondos disponibles del sector bancario presentaron un incremento de +1.09% en comparación al cierre de diciembre 2014, asimismo las inversiones financieras presentaron un incremento de % durante el mismo periodo; esto implicó una modificación en la estructura porcentual de los activos del sector, otorgando una mayor participación a las inversiones financieras, las cuales pasaron de representar el 4.6% al 7.0% del total de activos. Durante el 2015, la república de El Salvador colocó un aproximado de US$ millones en letras del tesoro, los cuales son adquiridos en el mercado primario principalmente por el sector bancario del país, manteniendo dichas inversiones como reserva de liquidez. Por ello, al adquirir dichos títulos, el sector bancario presentó un incremento interanual de % en los saldos de inversión (específicamente en títulos disponibles para la venta). Fondeo A la fecha de estudio, los depósitos bancarios continúan ubicándose como la principal fuente de fondeo del sistema financiero, seguido por préstamos y títulos de emisión propia que, en conjunto, experimentaron un crecimiento interanual de +6.97%, presentando un mayor ritmo de crecimiento en comparación a los 5 Cartera atrasada/ colocaciones brutas. 6

7 créditos del sector. Al cierre de 2015, los depósitos mostraron un incremento del 5.5% respecto al periodo pasado, siendo este crecimiento el más alto registrado en los últimos 5 años. Cabe señalar, la tasa de referencia de los depósitos ha mantenido comportamiento creciente a partir del cuarto trimestre de 2011, resultando a diciembre de 2015 en una tasa promedio 4.35% para depósitos a 180 días, con una variación interanual del +6.06%. Los préstamos presentan una tendencia creciente observable a partir de 2011, es así que a diciembre de 2015 mostraron una mayor participación en la estructura de fondeo de 15.24% versus 14.04% al periodo anterior, aportando a las fuentes de fondeo un incremento de +US$ millones para los últimos doce meses. En cuanto a los títulos de emisión propia, los datos muestran un incremento interanual en +4.5% lo que se traduce en +US$28.12 millones. Rentabilidad Al periodo de estudio, los ingresos totales del sector bancario salvadoreño se ubicaron en US$ 1, millones, estos experimentaron un incremento interanual del +5.70% respecto a diciembre 2014, dicho comportamiento fue impulsado por el crecimiento del +5.87% en los ingresos en operaciones de intermediación, lo cual está relacionado con el crecimiento de la cartera bruta. No obstante, los costos de operación registraron un alza interanual del %, al ubicarse en US$ millones, esto principalmente por el incremento del % en los costos para captación de recursos; dado el mayor ritmo de crecimiento en los depósitos en comparación a los créditos colocados, acompañado por un crecimiento interanual en la tasa de interés promedio para depósitos. Esto ha causado una reducción del margen financiero, al pasar de 72.71% en diciembre 2014 a 69.94% a diciembre Asimismo, los gastos por saneamiento de activos presentaron un incremento del % en comparación al periodo anterior, con un monto de US$ millones al cierre de Debido a lo anterior, a diciembre de 2015 las utilidades del sector se ubicaron en US$ millones y registraron una reducción interanual del %. Si bien los indicadores de rentabilidad se han mantenido positivos, resultaron menores respecto a periodos anteriores, ubicando el ROA en 1.02% y el ROE 7.93% para el año en estudio versus 1.28% y 9.99% registrados a diciembre de 2014 respectivamente. Gráfico 6 Comportamiento de ROE Gráfico 7 Comportamiento de ROA Procredit Industrial Agrícola 20.00% Azul 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% % Citibank Davivienda BH Procredit Industrial Azul Agrícola 5.00% 3.00% 1.00% -1.00% -3.00% -5.00% -7.00% Citibank Davivienda BH Azteca BFA Azteca BFA BAC G&T BAC G&T ScotiaBank Promerica ScotiaBank Promerica Dic-15 Dic-14 Dic-15 Dic-14 Fuente: SSF / Elaboración: PCR 7

8 Reseña El 11 de diciembre de 1961, el Directorio Cívico Militar emitió la Ley de Bienestar Rural, creando por medio de ella a la Administración de Bienestar Campesino (ABC), la que inició sus operaciones en 1962, siendo su objetivo elevar el nivel de vida de los campesinos, a través de programas de crédito agrícola supervisado. Durante 11 años, la ABC ofreció sus servicios al sector rural, y en vista de que este sector demandaba mucha atención que dicha Institución no podía ofrecer, se creó el Banco de Fomento Agropecuario (BFA), por medio del Decreto No. 312 del 10 de abril de 1973, publicado en el Diario Oficial No. 75, Tomo 239 de fecha 25 de abril de El BFA se creó como una Institución Oficial de Crédito, descentralizada del Ministerio de Agricultura y Ganadería, en cuya dirección participan el Estado y el Sector Privado a través de las Asociaciones Cooperativas y las Sociedades Cooperativas Agropecuarias, las Asociaciones Gremiales Agropecuarias y las Asociaciones Profesionales del Sector. El BFA inició operaciones el 4 de mayo de Gobierno Corporativo La autoridad superior del banco será ejercida por la Asamblea de Gobernadores, integrada por 12 Miembros Propietarios en la forma siguiente: Cuadro 3 Asamblea de Gobernadores Cargo Ministro de Agricultura y Ganadería Ministro de Hacienda Ministro de Economía Ministro Relaciones Exteriores Presidente del Banco Central de Reserva de El Salvador Presidente del Banco Hipotecario de El Salvador Presidente del Instituto Salvadoreño de Transformación Agraria Un Miembro Propietario y un Suplente electos por tres años por la Asamblea de Delegados de las Asociaciones Cooperativas del Sistema Un Miembro Propietario y un Suplente electos por tres años por la Asamblea de Delegados de las Sociedades Cooperativas Agropecuarias Un Miembro Propietario y un Suplente electos por tres años por la Asamblea de Delegados de las Asociaciones Profesionales del Sector Agrícola Un Miembro Propietario y un Suplente electos por tres años por la Asamblea de Delegados de las Asociaciones Gremiales Agropecuarias legalmente constituidas Presidente del Banco Cada Miembro tendrá en la Asamblea un voto. La Asamblea de Gobernadores celebrará sesiones una vez al año, por lo menos, por convocatoria que efectuará el Presidente de la Asamblea, el Presidente del Banco o cuando lo soliciten por lo menos, seis de los Miembros de dicha Asamblea. 8

9 La Nómina de Directores se presenta a continuación: Cuadro 4 Nómina de Directores al 31 de diciembre de 2015 Director Ing. Ana Lilian Vega Trejo Lic. José María Portillo Ing. Erick Mauricio Guzmán Ing. Teodoro Antonio Romero Licda. Roxana Patricia Abrego Granados Lic. José Joaquín Salaverría González Lic. José Marles Guevara Mejía Licda. Regina Maria Díaz Guardado Licda. Marta Carolina Águila de Hernández Licda. Silvia Margarita Rivas de Solórzano Agr. Carlos Antonio Boza Dreyfus Cargo Directora Presidenta Director propietario MAG Director propietario BCR Director Propietario de Economía Directora Propietaria Asociaciones Cooperativas del Sistema Director Propietario Sociedades Cooperativas Agropecuarias Director Suplente MAG Directora Suplente Economía Directora Suplente BCR Directora Suplente Asociaciones Cooperativas del Sistema Director Suplente Sociedades Cooperativas Agropecuarias Los miembros de Junta de Directores de BFA y su personal de apoyo en las áreas estratégicas son de amplia experiencia y trayectoria. La estructura y los procedimientos a desarrollar en sus respectivas sesiones están definidos por el Código de Gobierno Corporativo. Cuadro 5 Nómina Gerencial al 31 de diciembre de 2015 Gerentes Cargo Ana Lilian Vega Trejo Presidenta José Antonio Peñate Gerente General Marlene Jamilet Elías de Quan Gerente Administrativa José Eduardo Aguilar Molina Gerente Legal Milton Lemus Solís Gerente de Auditoria Interna Miguel Francisco Parada Alvarenga Gerente de Riesgos Daniel Anselmo Sánchez Aguilar Gerente Financiero Ivett Alejandrina Rodríguez de Díaz Gerente de Sistemas José René Hernández Espinoza Gerente de Negocios German José Avalos Cerón Gerente de Cumplimiento Dentro de los factores cualitativos revisados por PCR, BFA cumple con lo regulado en las Normas de Gobierno Corporativo para las Entidades Financieras (NPB4-48) y Normas para la Gestión Integral de Riesgos de las Entidades Financieras (NPB4-47). De acuerdo a PCR, el banco muestra un desempeño aceptable respecto a sus prácticas de Gobierno Corporativo. En relación a la Gestión Integral de Riesgos, el cumplimiento de las políticas y procedimientos de acuerdo a PCR es aceptable y donde el seguimiento de las mismas es realizado por la Gerencia de Riesgos. 9

10 Para BFA y sus diferentes grupos de interés, disponer de pautas de gobiernos interno preestablecidas y formales permite reducir incertidumbres sobre respuestas administrativas y operacionales de los diferentes órganos y funcionarios que han recibido mandatos para ejecutar y administrar sus negocios. El Código de Gobierno Corporativo del banco fue aprobado por la Junta de Directores en fecha 18 de Enero de La estructura de Gobierno Corporativo es: Órganos de Actuación Asamblea de Gobernadores Junta de Directores Administración Superior Reglas de conducta General y Manejo de Conflictos de Interés Comités de Apoyo de Junta de Directores Informe Anual de Gobierno Corporativo Aprobación, Revisión y Actualización del Código. Para minimizar los diferentes riesgos a los que se expone la institución, se poseen los siguientes manuales y políticas: Código de Ética. Manuales de Administración del Riesgo: Gestión Integral de Riesgos, Gestión de Riesgo Operativo, Gestión de Riesgo de Crédito, Gestión de Riesgo de Liquidez. Plan de Continuidad del Negocio. Reglamento de prevención de lavado de dinero. Plan de Contingencia del Sistema Informático Plan de Contingencia del Riesgo de Liquidez. 10

11 Gráfico 8 Organigrama BFA Hechos de Importancia El Ministerio de Agricultura está evaluando los posibles daños a la producción de granos básicos a raíz de los fenómenos climatológicos que está afectando en ciertas zonas del país; el Banco está realizando un levantamiento de información, para determinar si existen clientes de créditos afectados y estimar el posible impacto en los resultados para el próximo año, no obstante, estos créditos están garantizados con el PROGARA. El 31 de diciembre de 2015, con autorización de la Superintendencia del Sistema Financiero, se revaluaron terrenos y edificios por $1, En el mes de septiembre de 2015 el banco fue certificado por quinto año consecutivo con la Norma ISO 9001:2008, por aplicar un Sistema de Gestión de la Calidad en los procesos de apoyo financiero integral a los sectores productivos mediante el otorgamiento de créditos, recuperación de deudas, manejo de depósitos y otros servicios financieros. A diciembre de 2015 existen 20,386 usuarios de tarjetas de débito, lo que presentó un incremento del 28% en relación a la cantidad de usuarios en Con base a lo establecido en el Decreto Legislativo No. 619, del 23/11/01, el Banco de Fomento Agropecuario vendió al FIDEAGRO, préstamos otorgados principalmente para granos básicos y microcrédito, categoría D, al 75% de su valor por $667.1; siendo el 100% $889.5, y cedió préstamos utilizados para los mismos destinos, categoría E por $1,

12 Estrategia y Operaciones Los negocios del BFA se centran principalmente en la intermediación financiera, específicamente en lo que respecta al otorgamiento de préstamos enfocados al sistema agropecuario. Cabe mencionar que la cartera de préstamos obtuvo, al periodo analizado, una reserva por arriba del 100%. Esta es una política adoptada por el banco con el objetivo de mantener totalmente cubierta la cartera. A la fecha de análisis, el Banco cuenta con 1,031 empleados, 33 oficinas y 4 almacenes a nivel nacional. Enfoque en Servicio al Cliente La estrategia del BFA, presenta un enfoque de servicio al cliente, asegurando siempre mantenerse en contacto con ellos; buscando a la vez nuevas e innovadoras formas de facilitar cualquier proceso que tengan con ellos. Banca Telefónica El 7 de noviembre de 2014 se implementó el servicio de Banca por teléfono TELEBFA, los medios de comunicación y promoción que se utilizaron para el lanzamiento del servicio fueron: mensajes vía correo electrónico, anuncios en periódicos, hojas volantes y promoción directa en los centros de servicio. Al cierre de 2015, hicieron uso de este servicio 5,936 clientes, lo que presentó un incremento del 86% respecto a la cantidad de usuarios en Activos Los activos totales del BFA, fueron de US$ millones a diciembre de 2015; un crecimiento interanual de 7.18%, y continuando con una tendencia positiva desde el año Dicho crecimiento de los activos es impulsado principalmente por el aumento de US$12.48 millones de la Cartera de Préstamos, la cual cierra con un total de US$214.9 millones. Por otra parte, los Fondos Disponibles presentaron un incremento de US$6.40 millones; seguido por el aumento de US$3.57 millones en Otros Activos (+52.20%) Cuadro 6 Estructura de Activo (Miles US$) Componentes Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15 Fondos Disponibles 39,818 43,885 52,631 68,903 75,306 Inversiones Financieras 39,024 36,520 35,407 10,641 7,801 Préstamos 162, , , , ,896 Otros Activos 4,685 6,443 5,935 6,835 10,403 Activo Fijo 8,314 8,456 8,795 9,366 11,156 Total Activo 254, , , , ,562 Fuente: BFA/ Elaboración: PCR 350,000 Gráfico 9 Estructura de los Activos (miles de US$) 300, , , , ,000 50,000 - dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 Fondos Disponibles Inversiones Financieras Préstamos Otros Activos Activo Fijo Fuente: BFA/ Elaboración: PCR 12

13 Pasivos Al 31 de diciembre de 2015, los pasivos totales del BFA ascienden a US$ millones, un aumento del 7.30% con respecto a diciembre de El incremento en los pasivos obedece principalmente al alza interanual de US$25.50 millones en los depósitos (+12.07%); principalmente en los depósitos hasta un año plazo, los que presentaron un incremento del 13.50%, similar al comportamiento de los depósitos a la vista, los que crecieron en 11.02% respecto a diciembre de Los depósitos captados del público representan un 85.31% del total de los pasivos del banco, siendo la principal fuente de fondeo. Cuadro 7 - Estructura del Pasivo (Miles de US$) Componentes Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15 Depósitos 176, , , , ,827 Prestamos 33,963 32,197 31,640 33,445 27,286 Otros Pasivos 11,013 12,509 13,036 13,380 12,955 Obligaciones A La vista , Total Pasivo 221, , , , ,620 Los préstamos del banco han disminuido en US$6.16 millones (-18.41% interanualmente) cerrando con un saldo de US$27.29 millones. Dicha variación se debió principalmente a la amortización del préstamo con el Banco de Desarrollo de El Salvador BANDESAL (pactado a más de un año plazo) Gráfico 10 Estructura del Pasivo (miles de US$) 300, , , , ,000 50,000 - dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 Depositos Prestamos Otros Pasivos Obligaciones A La vista Fuente: BFA/ Elaboración: PCR La razón de endeudamiento presenta un leve incremento (0.10%) al 31 de diciembre de 2015, cerrando en 86.88%. Lo anterior se debe al incremento en una mayor proporción de los pasivos con respecto a los activos, ya que crecen interanualmente un 7.30% y 7.18% respectivamente. Con respecto al resto del sector, la razón de endeudamiento del BFA es levemente superior al promedio de la industria que es 86.08%. Cuadro 8 - Razón de endeudamiento Componentes Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15 BFA 87.34% 87.43% 87.63% 86.78% 86.88% Sector Bancario 85.55% 85.65% 85.74% 85.94% 86.08% Variación 1.79% 1.79% 1.90% 0.84% 0.79% Fuente: BFA/ Elaboración: PCR 13

14 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 Gráfico 11 Razón de Endeudamiento 89% 88% 87% 86% 85% 84% 83% 82% Razón de endeudamiento Razón de endeudamiento Sector Patrimonio Al 31 de diciembre de 2015, BFA cuenta con un patrimonio total de US$37.69 millones, compuesto principalmente por el capital social pagado (50.56%) y resultados por aplicar (25.28%). El patrimonio ha crecido interanualmente un 6.56% comparado con diciembre de 2014, impulsado por el aumento de US$1.71 millones en la cuenta de revaluaciones, específicamente revalúo de inmuebles del activo fijo; así como el incremento en de US$ miles en resultados por aplicar. Cuadro 9 - Estructura del Patrimonio (En Miles US$) Componentes Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15 Capital Social Pagado 17,871 17,871 17,871 19,057 19,057 Reservas de Capital 1,080 1,381 1,669 1,909 1,945 Resultados por Aplicar 4,868 6,238 7,690 9,205 9,529 Revaluaciones 2,943 2,943 2,943 2,943 4,655 Provisiones 1,945 1,970 1,987 2,256 2,505 Patrimonio Total 28,707 30,402 32,159 35,370 37,691 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 - Gráfico 12 Estructura del Patrimonio (En miles de US$) dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 Capital Social Pagado Reservas de Capital Resultados por Aplicar Revaluaciones Provisiones Fuente: BFA/ Elaboración: PCR 14

15 Resultados Financieros Al 31 de diciembre de 2015, los ingresos totales del BFA ascendieron a US$31.19 millones, un incremento interanual de 4.79%. Dicho incremento fue impulsado principalmente por los ingresos de Operaciones de Intermediación, que pasaron de US$26.59 millones en diciembre de 2014 a US$28.49 millones al período analizado. Los ingresos con mayor participación fueron los ingresos por intereses de préstamos con un 83.07%, seguidos por las comisiones y otorgamientos de préstamos con 10.77%, correspondiendo el restante 6.16% a otros ingresos. Cuadro 10 - Ingresos del Periodo Componentes Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15 Operaciones de Intermediación 20,920 22,764 25,093 26,592 28,489 Otras Operaciones 2,669 2,752 2,569 2,497 2,111 No Operacionales 1,045 1,020 1, Ingreso total 24,633 26,536 28,940 29,761 31,187 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 Gráfico 13 Ingresos (En miles de US$) - dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 Operaciones de Intermediación Otras Operaciones No Operacionales Fuente: BFA/ Elaboración: PCR Por su parte, los costos y gastos totales también han experimentado un aumento de 10.08% en comparación al mismo período del año previo, llegando a un total de US$30.83 millones. El incremento más importante se registra en el rubro de Costos de Operaciones de Intermediación, creciendo en un 27.36% o US$2.00 millones; dicha cuenta se compone principalmente por costos de saneamiento de activos de intermediación (aumento interanual de US$1.23 millones), seguido por costos en captación de recursos (aumento interanual del US$ miles); los cuales representan el 26.39% y 45.54% del total de costo de intermediación respectivamente. Es necesario destacar que las tasas de interés promedio ponderadas de las fuentes de financiamiento son: Préstamo BANDESAL 4.54%; BCIE 4.73% y captación de depósitos 2.45%. Los Gastos de Funcionarios y Empleados que reportan un crecimiento del 8.88% o US$1.03 millones comparado a diciembre de 2014, dicho incremento fue originado por el aumento de empleados contratados. 15

16 Cuadro 11 - Costos y gastos del periodo (Miles de US$) Componentes Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15 Costos de Operaciones de Intermediación 6,006 6,367 7,447 7,311 9,311 Costos de Otras Operaciones 1,326 1,287 1,321 1,401 1,760 Gastos de Funcionarios Y Empleados 9,573 9,879 10,494 11,562 12,589 Gastos Generales 4,721 5,058 5,648 5,938 5,683 Depreciaciones Y Amortizaciones ,003 1,051 1,376 Otros Impuestos Directos 735 1,338 1, Total Costos y Gastos 23,333 24,866 27,200 28,005 30, % Gráfico 14 Estructura de los costos y gastos 80% 60% 40% 20% 0% dic-11 dic-12 Costos de Operaciones de Intermediación dic-13 dic-14 dic-15 Gastos de Funcionarios Y Empleados Gastos Generales Depreciaciones Y Amortizaciones Otros La utilidad de intermediación bruta fue US$19.18 millones para el período analizado, lo que presentó una reducción interanual de -US$0.10 millones en relación al mismo periodo del año anterior y con un margen sobre ingresos del 61.5%, menor en 3.3 p.p. en comparación a diciembre Dicho comportamiento es explicado por el mayor crecimiento en costos en comparación a los ingresos de intermediación. En total, incluyendo todos los gastos y costos, para diciembre de 2015, se logró una utilidad neta de US$360 miles, un 79.5% menor a lo logrado a diciembre de 2014, esto debido al mayor incremento de los costos y gastos. Gráfico 15 Ingresos Vs Costos (En miles de US$) $35,000 $30,000 $25,000 $20,000 $15,000 $10,000 $5,000 $0 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 Total de Ingresos Total de Costos y Gastos Margen Fuente: BFA/ Elaboración: PCR 16

17 dic-08 jun-09 dic-09 jun-10 dic-10 jun-11 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 dic-08 jun-09 dic-09 jun-10 dic-10 jun-11 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 Cuadro 12 - Rentabilidad Anualizada Indicador Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15 ROE BFA 4.53% 5.49% 5.41% 4.96% 0.95% ROE Sector 10.90% 11.08% 11.24% 9.20% 7.40% ROA BFA 0.51% 0.62% 0.60% 0.59% 0.11% ROA Sector 1.52% 1.54% 1.56% 1.26% 1.01% Al cierre de diciembre de 2015, BFA muestra una disminución en su rentabilidad patrimonial pasando de 4.96% en diciembre de 2014 a 0.95% a la fecha. Por otra parte, el ROE de BFA es inferior en 6.45 puntos porcentuales, al combinado del sector. El rendimiento sobre activos pasó de 0.59% en diciembre de 2014 a 0.11% en diciembre de 2015, siendo menor a la media del sector, el cual se ubicó en 1.01%. El decrecimiento de los indicadores de rentabilidad se debe al incremento de los activos y patrimonio de la institución, en contraste a la reducción de la utilidad registrada durante el periodo, abonado por el incremento en los costos de intermediación y gastos de operación. Gráfico 16 Retorno sobre Patrimonio Gráfico 17 Retorno sobre Activos 12% 1.5% 10% 8% 1.0% 6% 4% 0.5% 2% 0% 0.0% -2% -4% ROE BFA ROE Sector -0.5% ROA BFA ROA Sector Eficiencia de Gestión: Los costos financieros del banco, resultado de dividir los costos de la captación de recursos / activos productivos brutos promedio (sin intereses) cerraron con 3.16% a diciembre de 2015, mayor en 0.38 puntos porcentuales respecto a diciembre En cuanto a los indicadores de eficiencia y gestión de BFA el margen de costo de intermediación cerró el segundo trimestre de 2015 en 32.68%, lo que muestra una desmejora de 5.19 puntos porcentuales en comparación con diciembre de 2014 debido al incremento de los costos de intermediación de la entidad. Los costos y gastos muestran un comportamiento estable en los cinco periodos analizados, obteniendo un incremento interanual del 10.08% a diciembre de

18 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 dic-08 jun-09 dic-09 jun-10 dic-10 jun-11 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 Gráfico 18 Costo Financiero Vs Rendimiento de los activos productivos Gráfico 19 Costos y Gastos Vs Ingresos de intermediación % % 40.00% 20.00% 0.00% Rendimiento Activos Productivos Costo Financiero Spread Costo de intermediacion / Ingresos de intermediacion Gastos de Operación / Ingresos de intermediacion Administración de Riesgos BFA inició la implementación de las metodologías y modelos para medir los diferentes riesgos a que se expone la institución. La institución gestiona los diferentes riesgos con políticas y seguimiento por parte de la Gerencia de Riesgos y entre los cuales se mencionan: Riesgo Crediticio 6 Modelo de Gestión de Riesgos La responsabilidad del manejo de riesgo crediticio recae sobre la Gerencia de Riesgos, que tiene bajo su gestión a diferentes áreas especializadas en la prevención, control, seguimiento y gestión de los diferentes segmentos de clientes que tiene el banco. En la etapa de seguimiento de la cartera, el banco incorpora métricas creadas para evaluar la evolución de las exposiciones y anticipar las pérdidas, con la meta de actuar de forma proactiva al presentarse signos de deterioro. BFA ha adoptado un sistema para la gestión integral de riesgos, el cual es un proceso estratégico realizado por toda la entidad, mediante la ejecución de las etapas de identificación de riegos, medición, control y mitigación, monitoreo, revisión, comunicación y consultas; de los distintos tipos de riesgos a que se encuentra expuesto y las interrelaciones que surgen entre estos, para proveer una seguridad razonable en el logro de sus objetivos. Este proceso está acorde a la magnitud de las actividades, negocios y recursos de la entidad. Análisis de la Cartera BFA continúa con la tendencia creciente en la colocación de créditos, debido a su selectiva estrategia, durante el periodo analizado, esto debido principalmente al incremento en créditos agropecuarios. Al 31 de diciembre de 2015, la cartera de créditos bruta 7 siguió incrementándose, mostrando un alza interanual de 6.20%. 6 Manual de BFA: Políticas de Crédito. 7 La cartera bruta incluye las cartas de crédito y las contingencias por avales y fianzas. 18

19 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 En Millones US$ Gráfico 20 Préstamos Brutos/Netos (En Millones de US$) Fuente: BFA/ Elaboración: PCR Durante el último año, los créditos los agropecuarios registraron un crecimiento interanual de US$6.57 millones, seguidos por los créditos personales, los cuales registraron un crecimiento de US$3.88 millones y los créditos de vivienda con US$1.72 millones. Cuadro 13 - Distribución de la cartera de prestamos Indicador Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15 Agropecuarios 60.3% 60.2% 58.8% 56.5% 56.1% Personales 5.9% 7.2% 9.0% 11.6% 12.6% Vivienda 3.1% 3.4% 3.7% 4.4% 4.9% Otros Sectores 30.7% 29.2% 28.6% 27.6% 26.3% Total 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% Total (miles US$) 166, , , , ,813 La concentración de los préstamos de los principales 25 clientes al 31 de diciembre de 2015, fue de 10.57% (10.38% en diciembre de 2014). Gráfico 21 Distribución de la cartera de préstamos (miles US$) 250,000 Cartera Neta Cartera Bruta 200, , ,000 50,000 0 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 Agropecuarios Personales Vivienda Otros Sectores En cuanto al riesgo de la cartera de BFA está comprendida por US$ millones o 84.78% de créditos categoría A (Normal), los créditos con problemas potencial con 2.34% con un saldo de US$5.21 millones y la cartera crítica (préstamos de recuperación deficiente, dudosa, y considerado como pérdida) un 12.88% de la cartera total con un saldo de US$28.69 millones. 19

20 BFA ha mejorado levemente la calidad de su cartera actual, debido a la disminución de sus créditos en categorías deficiente, dudoso y pérdida; las cuales pasaron de una participación del 15.18% en diciembre de 2014 al 12.88% en diciembre de % 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Gráfico 22 Calificación de cartera dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 Normal CPP (Problemas Potenciales) Deficiente Dudoso Pérdida Indice de Morosidad 4.00% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% Cuadro 14 - Cartera de Préstamos por categoría de riesgo (miles de US$) Categorías Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15 Normal 147, , , , ,910 CPP (Problemas Potenciales) 4,523 4,173 5,466 5,494 5,207 Deficiente 8,187 9,298 10,741 19,101 9,529 Dudoso 1,137 1,405 2,567 3,901 10,652 Pérdida 6,003 6,830 7,641 8,857 8,514 TOTAL 166, , , , ,813 Cartera Critica 15,327 17,533 20,948 31,859 28,696 Análisis de los Indicadores de Cobertura y Morosidad El indicador de morosidad fue de 3.50% a diciembre de 2015, un incremento interanual de 0.11 puntos porcentuales. Es de resaltar que el indicador se encuentra por encima del promedio del sector bancario, mismo que fue de 2.31%. Gráfico 23 Préstamos Vencidos / Cartera Bruta 20

21 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 Con respecto a la cobertura de la cartera en riesgo, el banco se ha mantenido por arriba del porcentaje recomendado (100%) y durante diciembre 2015 el indicador ascendió a % (115.91% del sector) e inferior interanualmente en 1.87 puntos porcentuales. Cabe mencionar que para cada crédito en particular, según la norma contable para Bancos NCB- 022, emitida por la Superintendencia del Sistema Financiero, se debe establecer un nivel especifico de provisión, dependiendo del tipo de garantía que tenga dicho crédito y su calificación. En relación a lo anterior, BFA ha cumplido en todo momento el requerimiento de reservas que demandan los créditos según su calificación crediticia. 130% 125% 120% 115% 110% 105% 100% Gráfico 24 Cobertura de préstamos vencidos 95% Cobertura de Reservas BFA Cobertura de Reservas de Sector Riesgo de Mercado 8 Políticas Riesgo de Mercado Debido a que las exposiciones al riesgo de mercado por parte de BFA son relativamente bajas, no se tiene un manual de políticas de riesgos de mercado. A continuación se detalla lo siguiente: Riesgo de Precio: El banco no tiene inversiones diferentes a títulos del estado; en este sentido, el riesgo del precio en los instrumentos de renta fija son sustituidos por riesgo soberano. Riesgo de Liquidez Las inversiones financieras han sido gestionadas dentro de un marco de Políticas de Inversión que priorizan el riesgo sobre el rendimiento. De igual forma, se cumple lo solicitado por las Normas Técnicas para Riesgo de Liquidez NRP-05. El coeficiente de liquidez neta de BFA al período analizado fue de 33.91%, una disminución de 3.06 puntos porcentuales con respecto a diciembre de La relación Fondos disponibles/depósitos + Préstamos se ve levemente mejorada debido al incremento interanual del efectivo y equivalentes en 9.29% y reducción de los préstamos en 18.41%, pasando dicha relación de 28.15% a 28.51%, una mejora interanual de 0.36 puntos porcentuales. Cuadro 15 - Indicadores de Liquidez Indicador Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15 Fondos disponibles / Depósitos + Prestamos 18.91% 19.61% 21.86% 28.15% 28.51% Coeficiente de Liquidez BFA 43.44% 40.62% 39.93% 36.97% 33.91% Coeficiente de Liquidez Sector 36.99% 31.94% 30.72% 28.09% 32.26% 8 La División de Riesgos del BFA define sus políticas de riesgo en sus respectivos manuales. 21

22 dic-08 jun-09 dic-09 jun-10 dic-10 jun-11 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 Concentración de Fuentes de Fondeo Para diciembre de 2015, los depósitos captados del público representan el 85.31% de los pasivos totales y el 75.11% del total de las fuentes de fondeo (total pasivo y patrimonio). En lo que respecta a la composición de los préstamos del banco con otras entidades financieras a diciembre de 2015, estos se desglosan así: Bandesal con un monto de US$ 26,688.3 miles y BCIE con un monto de US$ miles, ambos representaron el 9.61% y 0.12% del total de pasivos respectivamente.. Gráfico 25 Depósitos Banco Fomento Agropecuario (miles de US$) 250, , , ,000 50,000 0 Depositos A La vista Depositos a Plazo Depositos Como se observa en la siguiente tabla, los depósitos están compuestos por un 72.44% sector privado y 27.56% sector público. De ellos, es el sector privado quienes mantienen la mayor cantidad de fondos a plazo, por un total de US$81.12 millones o un 34.35% de los depósitos totales. Riesgo de Solvencia Cuadro 16 - Depósitos por tipo de cliente (miles de US$) A LA VISTA 25,000.8 Sector Privado 16,421.7 Sector Público 8,579.1 DE AHORRO 91,606.7 Sector Privado 73,524.5 Sector Público 18,082.2 A PLAZO 119,552.6 Sector Privado 81,124.7 Sector Público 38,427.9 DEPÓSITOS TOTALES 236,160.1 Sector Privado 171,070.9 Sector Público 65, BFA muestra una tendencia creciente en su fondo patrimonial mostrando un alza interanual de 5.81% y que se refleja por el alza en su capital tanto primario (incremento en reservas de capital) como secundario (utilidades y revaluaciones), en donde el primero pasó de US$20.97 millones en diciembre de 2014 a US$21.00 millones en diciembre de 2015 y el segundo de US$11.51 millones a US$13.37 millones. Durante este periodo, también se cumplieron los requisitos mínimos establecidos por el Artículo N 41 de la Ley de Bancos, donde muestra un 14.38% de coeficiente de fondo patrimonial (Mínimo legal: 12.00%), y un 12.07% de coeficiente de endeudamiento legal (Mínimo legal: 7.00). 22

23 Cuadro 17 - Fondo Patrimonial Indicadores de liquidez Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15 Fondo Patrimonial 26,101 28,036 30,105 32,480 34, Capital Primario 18,951 19,252 19,540 20,966 21, Capital Complementario 7,150 8,784 10,566 11,514 13, Menos: Deducciones Requerimientos de Activos 1. Total de Activos en riesgo 258, , , , , Total de Activos Ponderados 185, , , , , Requerimiento del 12% sobre Activos Ponderados 22,246 24,188 25,330 26,682 28, Excedente o (Deficiencia) ( I-II.3) 3,854 3,849 4,776 5,798 5, Coeficiente Patrimonial ( I./II.2 ) 14.08% 13.91% 14.26% 14.61% 14.38% Requerimientos de Pasivos 1. Total de Pasivos Compromisos Futuros y Contingentes 229, , , , , Requerimiento del 7.0% sobre pasivos 16,080 17,127 18,399 18,640 19, Excedente o ( Deficiencia ) ( II-II.2) 10,020 10,909 11,706 13,841 14, Coeficiente ( I.I /III.1 ) 11.36% 11.46% 11.45% 12.20% 12.07%. Riesgo Operativo 9 El banco hace un esfuerzo en la minimización de los riesgos de operación frecuentes tales como: los riesgos de fraudes (externos e internos), riesgos de procesos, errores humanos, desconocimiento de sistemas informáticos, fallas dentro de los sistemas operativos, entre otros. Respecto a la seguridad de información, esta es manejada por el área de riesgos del banco; para ello, se llevan a cabo sesiones con el Comité de Riesgos periódicamente para establecer los niveles de riesgo asociados a dicha actividad. BFA maneja su riesgo usando nuevos sistemas y mecanismos. Esto permite establecer las estrategias para la mitigación de riesgos, estableciendo modelos de generación de límites tolerables de exposición a los diferentes riesgos según el contexto macroeconómico nacional y las condiciones que prevalecieren en el mercado. El banco también forma diseños de planes de contingencia y continuidad de negocios y genera apoyo técnico para la gestión de gobierno corporativo y gestión de riesgo reputacional. El Comité de Auditoría se reúne y tiene como uno de sus objetivos principales: evaluar la eficacia del sistema de gestión integral de riesgos del Banco, de las funciones de identificación, medición, control y monitoreo de los riesgos de: crédito, operativo y liquidez y dar seguimiento a las recomendaciones emitidas en informes anteriores de Auditoría Interna. Manejo del Riesgo Tecnológico. A partir del 24 de marzo de 2011, entra en vigencia el Plan de Contingencia del Sistema Informático del BFA, en su versión 0.0 y este se encuentra a la fecha en proceso de actualización. Este Plan tiene dos objetivos primordiales: Mostrar detalle de las diferentes eventualidades que pueden existir y que afecten el buen funcionamiento de equipos y sistemas; e Indicar las medidas o el procedimiento a seguir por el usuario responsable ante cualquier evento. Continuidad a Nivel Operativo. El plan operativo del banco trata especialmente los temas de seguridad (a todo nivel) y de auditoría interna. Sobre el tema de seguridad, el plan operativo revisa los procesos de migración del sistema general, la potencialidad de la seguridad de los sistemas, implementaciones de nuevas opciones de seguridad por la migración, entre otros. 9 Según al nuevo Acuerdo de Basilea II, el riesgo operativo considera el riesgo de pérdida directa e indirecta causada por una insuficiencia o falla de procesos, gente, sistemas internos o acontecimientos externos. Incluye también el riesgo legal. 23