PREGUNTAS TIPO PARA EXÁMEN

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1 PREGUNTAS TIPO PARA EXÁMEN DE GERENTES, JEFES DE ÁREAS Y EJECUTIVOS O PROFESIONALES VINCULADOS CON FUNCIONES DE ANÁLISIS, ESTUDIOS Y RECOMENDACIONES DE INVERSIÓN AL MERCADO Y A LA CARTERA DE CLIENTES. Instrucciones: Se presenta a continuación un cuestionario de 90 preguntas tipos, referente a las materias que abarcará el examen de acreditación correspondiente al perfil C de Gerentes, Jefes de áreas y ejecutivos o profesionales vinculados con funciones de análisis, estudios y recomendaciones de inversión al mercado y a la cartera de clientes, de las corredoras y agencias de valores. Este listado tiene el propósito de orientar a las personas en su preparación para rendir el examen de acreditación correspondiente. El Examen de Acreditación constará de 90 preguntas, todas de selección múltiple, con cuatro alternativas, siendo sólo una la correcta. El tiempo promedio de respuesta contemplado es de 1,5 minutos por pregunta, por lo tanto, el examen total está programado para una duración máxima de 02 horas 15 minutos. A continuación, se sugiere leer claramente el enunciado de cada pregunta tipo, y contestar cada una, escogiendo la alternativa que considera correcta. Después comprobar el nivel de acierto logrado, de acuerdo con las respuestas correspondientes que se encuentran al final de este documento. 1) Los intermediarios de valores que posean información privilegiada respecto a un emisor: a) Podrán efectuar operaciones respecto de los valores a que ella se refiere, cuando sean previamente informados a la SVS. b) No podrán efectuar operaciones sobre dichos valores en ningún caso. c) Podrán efectuar operaciones respecto de los valores a que ella se refiere, en los casos que se cumplan los requisitos exigidos por la ley. d) Podrán efectuar operaciones por cuenta propia, respecto de los valores de dicho emisor.

2 2) En caso de un inversionista de un fondo mutuo que requiera disponer de sus recursos invertidos, el plazo de pago por parte de la Administradora dependerá de: a) Normativa de la Superintendencia de Valores y Seguros. b) Reglamento interno del Fondo c) Valorización de mercado de los instrumentos. d) Plazo en que la Administradora obtenga los recursos en el mercado financiero 3) El GAP proporciona información sobre: a) Las entradas y salidas de caja para un período de tiempo determinado, midiendo la necesidad o el exceso neto de fondos en una fecha, con el objeto de reflejar el nivel de solvencia mantenido en condiciones normales de mercado. b) Las entradas de caja para un período de tiempo determinado, midiendo el excedente de ingresos respecto del mes anterior, con el objeto de reflejar el nivel de liquidez mantenido en condiciones normales de mercado. c) Las entradas y salidas de caja para un período de tiempo determinado, midiendo la necesidad o el exceso neto de fondos en una fecha, con el objeto de reflejar el nivel de liquidez mantenido en condiciones normales de mercado. d) Las salidas de caja para un período de tiempo determinado, midiendo la necesidad de fondos en una fecha, con el objeto de reflejar el nivel de liquidez requerido para condiciones normales de mercado.

3 4) Una operación de venta con compromiso de retrocompra es una operación en la cual el intermediario de valores: a) Vende a su cliente determinados valores de oferta pública, efectuando simultáneamente, pero con un cliente distinto, un compromiso de compra por los valores enajenados. b) Se compromete ante un emisor de un determinado instrumento de oferta pública a ofrecer vender dicho instrumento en el mercado, a un precio acordado entre las partes, comprometiéndose simultáneamente ante dicho emisor a adquirir para su cartera propia dicho instrumento en caso de que no exista demanda de mercado a dicho precio. c) Vende a su cliente determinados valores de oferta pública efectuando simultáneamente, y con el mismo cliente, un compromiso de compra por los valores enajenados. d) Promete vender al cliente, y éste a su vez, le promete comprar, determinados valores de oferta pública, acordando ambas partes la fecha en que se ha de realizar la compraventa y el precio a pagar en dicha operación. 5) Un corredor de bolsa de valores recibe una orden, de un cliente no relacionado, para transar un valor. Sin embargo el corredor posee información privilegiada respecto de dicho valor. El corredor: a) Debe rechazar la orden recibida. b) Puede ejecutar la orden recibida, en la medida que la orden y las condiciones específicas de la operación provengan del cliente, sin asesoría ni recomendación del corredor. c) Antes de ejecutar la orden recibida, debe informar de esta circunstancia al cliente y solicitar la confirmación escrita de la orden. d) Debe rechazar la orden recibida e informar de dicha circunstancia a la SVS.

4 6) Una persona sabe que si invierte $ recibirá $ en tres años. Determine cuál será el retorno anual efectivo de la inversión. i VF n VP 1 VF = Valor futuro. VP = Valor presente. i = Tasa de interés. n = Número de períodos. a) 7,72% b) 7,27% c) 8,33% d) 25% 7) Cuál es la tasa efectiva anual de un interés de 6% anual capitalizable semestralmente? a) 5,9% b) 6,09% c) 7% d) 6% 8) Un cliente suyo, exportador, espera recibir un flujo en dólares en tres meses más, producto de una venta a EEUU. Para disminuir el riesgo de moneda, usted le recomendaría que tome un contrato de: a) Compra de UF forward a tres meses b) Compra de dólares forward a tres meses c) Venta de dólares forward a tres meses d) Venta de dólares forward a un mes

5 9) Cómo interpretaría usted que un bono emitido en enero del 2010 a un interés de UF + 4% anual, hoy se valorice a un 102% de su valor par? a) Que la tasa de descuento (mercado) del bono es inferior al 4% real anual b) Que la tasa de descuento (mercado) del bono es igual al 4% real anual c) Que la tasa de descuento (mercado) del bono es superior al 4% real anual d) Que pagó cupones con interés y reajuste 10) En cuál de las siguientes situaciones un intermediario de valores está expuesto a riesgo de crédito? a) Adquiere una plataforma computacional para efectuar la clasificación de sus clientes minoristas b) Tener posiciones de cliente en derivados sin garantía c) Compra $ 10 millones en acciones de una compañía siderúrgica. d) Tiene un pasivo contingente de $ 5 millones debido a un juicio entablado por un cliente. 11) Las entidades que pueden ejercer las actividades de intermediación de valores son: a) Sólo los corredores de bolsa b) Cualquier persona natural o jurídica. c) Sólo los corredores de bolsa y agentes de valores d) Sólo los corredores de bolsa, agentes de valores, bancos y sociedades financieras. 12) El Controlador de una Sociedad Anónima participa en su propiedad y tiene poder: a) Para administrar la sociedad informando oportunamente al directorio de las decisiones más importantes. b) Para asegurar la mayoría de votos en las juntas de accionistas y elegir a la mayoría de los directores, o para influir decisivamente en la administración de la sociedad. c) Para asegurarse que no se elija al menos un director independiente.

6 d) Para administrar la sociedad con mayor o menor autonomía del directorio dependiendo del porcentaje de propiedad que tenga. 13) La variación porcentual entre el IPC de diciembre de 2011 y el IPC de diciembre de 2010, se ve reflejada en: a) La inflación acumulada entre noviembre de 2010 y noviembre de b) La inflación acumulada en el año c) La inflación acumulada en el año d) La variación porcentual de la UF entre diciembre de 2010 y diciembre de ) Cuando el tipo de interés en pesos, es igual al tipo de interés en dólares para un forward a un plazo fijo especifico. Suponiendo todo lo demás constante (ceteris paribus). Qué esperaría usted que ocurriera con el precio del dólar en el futuro? a) No se puede determinar. b) Baja. c) Sube. d) No tiene variaciones. 15) Para calcular la tasa de interés simple en la expresión M = C x (1 + n x i) usted: a) Despeja i b) No puede obtenerse de esa expresión. c) Calcula M d) Despeja C 16) Los especuladores no aportan nada a los mercados financieros ya que ellos sólo buscan el lucro personal. a) Falso, son necesarios pero sólo en los mercados de monedas. b) Verdadero, puesto que son prescindibles. c) Falso, son necesarios pero sólo en los mercados de renta fija. d) Falso, permiten transferir el riesgo y proveen liquidez a los mercados.

7 17) De acuerdo con la Ley del Mercado de Valores es correcto señalar que: a) Los emisores de valores de oferta pública que emitan acciones deben contar con, a lo menos, dos (2) clasificaciones de riesgo, en forma continua b) Los emisores de valores de oferta pública que emitan efectos de comercio no deben contar con clasificaciones de riesgo, en forma continua c) Los emisores de valores de oferta pública que emitan acciones deben contar con, a lo menos, una (1) clasificación de riesgo, en forma continua d) Los emisores de valores de oferta pública que emitan títulos representativos de deuda de largo plazo (bonos) deben contar con, a lo menos, dos (2) clasificaciones de riesgo, diferentes e independientes entre sí, de forma continua 18) Cuando hablamos de tasa de interés libre de riesgo, nos referimos a una tasa que el mercado entiende que no posee: a) Riesgo de crédito. b) Riesgo Legal. c) Riesgo de Mercado. d) Riesgo Operacional. 19) La categoría E utilizada en la clasificación de bonos implica: a) Que el emisor presenta una solvencia mínima b) Que el emisor es altamente solvente c) Que el emisor no tiene información mínima suficiente o representativa para el período mínimo exigido d) Que el emisor presenta incumplimiento efectivo en el pago de interés o capital 20) La tasa de interés real resulta de: a) Descuento de la inflación a la tasa de interés nominal b) La re inversión del capital. c) La variación del precio del dinero d) Ajuste de plazos de la inversión de capital

8 21) En el análisis financiero de una empresa, se entiende por razón o prueba ácida: a) A los activos circulantes, más los pasivos circulantes. b) A los activos circulantes, menos los pasivos circulantes. c) Al Inventario dividido por los pasivos circulantes. d) A los activos circulantes, menos el inventario, dividido por los pasivos circulantes. 22) Ud. recibe diversas combinaciones de portafolios para un importante inversionista y requiere seleccionar de éstos, sólo los portafolios eficientes. Para ello usted deberá: a) Seleccionar sólo los más rentables. b) Seleccionar sólo los más volátiles. c) Seleccionar los de mayor rendimiento, para cada grado específico de riesgo. d) Seleccionar sólo los de menor riesgo. 23) En la fecha de vencimiento de un contrato forward, liquidable por compensación a) La posición vendedora tiene que hacer un pago en efectivo b) No es necesario hacer ningún pago c) Normalmente, una parte debe hacer un pago en efectivo a la otra d) La posición compradora tiene que entregar el activo 24) Para calcular la tasa de interés compuesta en la expresión C = M / (1 + i ) n usted: a) Calcula C b) No puede obtenerse de esa expresión. c) Despeja n d) Despeja i

9 25) El Banco de la Plaza paga un 0,2% mensual en pesos por un depósito a 30 días plazo y un 0,3% mensual por un depósito a 60 días plazo. Entonces, se puede concluir que: a) La tasa que el banco ofrece para los depósitos a 30 días, pero en un mes más, es menor a 0,2% b) No se puede deducir ninguna tasa en los próximos 30 días c) La tasa que el banco ofrece para los depósitos a 30 días, pero en un mes más, es igual a 0,2% d) La tasa que el banco ofrece para los depósitos a 30 días, pero en un mes más, es mayor a 0,2% 26) La condición de liquidación más frecuente de las transacciones de acciones es: a) Pagadero mañana. b) Contado normal. c) A plazo. d) Pagadero hoy. 27) Un activo (A) tiene una desviación estándar de 22%y otro activo (B) de 33%, entonces: a) El riesgo del portafolio siempre es igual al promedio ponderado de las desviaciones estándares individuales de A y B. b) No se puede determinar cuál activo tiene mayor riesgo. c) El activo A es menos riesgoso. d) El activo B tiene un beta más alto. 28) Si usted cree que la economía se verá enfrentada a tres meses de inflación negativa Qué alternativa de inversión de renta fija le recomendaría usted a un inversionista que desea mantener una inversión durante 90 días? a) Depósitos a plazo en moneda chilena no reajustable b) Cuotas de fondo mutuo cuyos activos principales están en UF c) Depósitos a plazo en pesos con reajustabilidad según la variación del IPC d) Libreta de ahorro en UF

10 29) Una sociedad anónima tiene, de acuerdo a sus estatutos sociales al momento de su constitución, un capital de $100. Sin embargo, después de transcurridos 3 años, los estados financieros auditados de la sociedad, muestran un capital social de $103, sin haberse acordado por los accionistas, durante ese tiempo, un aumento del capital social. La situación anterior: a) Puede corresponder a la revalorización del capital propio. b) Es irregular, ya que el capital social sólo puede ser aumentado o disminuido por reforma de los estatutos sociales. c) Puede deberse a que el capital social se haya aumentado de pleno derecho, como consecuencia de haberse emitido acciones de pago. d) Puede corresponder al mayor valor de las acciones de la sociedad en el mercado accionario 30) Una opción de venta Put Europea con precio de ejercicio X otorga a su vendedor: a) La obligación de comprar el activo al precio de ejercicio X en la fecha de vencimiento, si se ejerce la opción b) El derecho, pero no la obligación de vender el activo, al precio de ejercicio X en la fecha de vencimiento. c) El derecho, pero no la obligación de vender el activo al precio de ejercicio X, en cualquier momento, entre la fecha de inicio y la fecha de vencimiento. d) La obligación de comprar el activo al precio de ejercicio X, en cualquier momento entre la fecha de inicio y la fecha de vencimiento, si se ejerce la opción 31) Las calificaciones del riesgo de crédito de un emisor de instrumentos de deuda, responde a factores que inciden en: a) La rentabilidad del emisor. b) El riesgo de mercado de los instrumentos de deuda. c) El riesgo de liquidez de los instrumentos de deuda. d) La solvencia del emisor. 32) Los instrumentos de renta fija (RF) se definen como: a) Instrumentos financieros con flujos de pago indeterminados. b) Instrumentos financieros con flujos de pago reajustables c) Instrumentos financieros con flujos de pagos futuros conocidos. d) Instrumentos financieros con flujos a perpetuidad.

11 33) La característica principal de los mercados de derivados bursátiles es que: a) Son muy rentables b) Son estandarizados c) Transan forwards d) Transan swaps 34) De las siguientes alternativas, Cuál NO corresponde a una ventaja para invertir en fondos mutuos? a) La diversificación de las inversiones del fondo mutuo disminuye el riesgo b) Todos los fondos mutuos aseguran el capital invertido. c) Rápida liquidez para el inversionista. d) Administración profesional de los recursos 35) De las siguientes alternativas Cuál es la más acertada en describir el precio máximo para un bono rescatable? a) El valor presente de su valor par b) El valor presente de sus flujos descontados a la tasa libre de riesgo c) Su valor par d) El precio de rescate 36) Cómo interpretaría usted que un bono emitido en enero del 2010, a un interés de UF + 4% anual, hoy (31 de julio de 2012) se valorice a un 98% de su valor par? a) Falta información por lo que no se puede concluir nada b) Que la tasa de descuento (mercado) del bono es igual al 4% real anual c) Que la tasa de descuento (mercado) del bono es inferior al 4% real anual d) Que la tasa de descuento (mercado) del bono es superior al 4% real anual

12 37) La Unidad de Fomento es: a) Una medida en pesos que se calcula diariamente en base a la variación del Índice de Precios al Consumidor (IPC). b) Un índice expresado en porcentaje de la inflación de un período. c) Un indicador que muestra el crecimiento de los salarios. d) Una unidad de cuenta de la rentabilidad de instrumentos financieros 38) Si la tasa exigida por el mercado a un bono aumenta, entonces: a) El precio de mercado del bono se mantendrá invariable. b) El precio de mercado del bono disminuirá. c) El precio de mercado del bono aumentará. d) La rentabilidad del bono no tiene relación con el precio de mercado del bono. 39) De las siguientes entidades Cuál NO es un Inversionista Institucional?: a) Administradoras de Fondos de Pensiones. b) Corporación de Fomento de la Producción (CORFO). c) Compañía de seguros. d) Compañías reaseguradoras. 40) Una caída sustancial en el valor del dólar que afecta adversamente el valor de las posiciones del intermediario de valores, corresponde a: a) Riesgo de tasa de interés b) Riesgo de liquidez c) Riesgo de crédito d) Riesgo de mercado

13 41) NO existirá riesgo de tipo de cambio, para: a) Una empresa nacional que hace negocios en la moneda de la empresa extranjera. b) La empresa nacional y la extranjera, cuando hacen negocios en una moneda de un tercer país. c) Una empresa extranjera que hace negocios en la moneda de la empresa nacional. d) Una empresa nacional que hace negocios en su misma moneda. 42) Un cliente que ya controla una sociedad anónima abierta con un 94%, le plantea adquirir una mayor participación. Qué efectos puede tener dicha adquisición? a) Que de adquirir el 95% o más deberá cerrar la sociedad. b) Que de adquirir el 95% o más, nace el derecho a retiro a los accionistas minoritarios. c) Que de adquirir el 95% o más debe disolver la sociedad. d) Que no puede adquirir el 95% o más de la sociedad. 43) En caso que una persona adquiera o enajene valores emitidos por la sociedad anónima en la que se desempeña como director o ejecutivo principal: a) Deberá informar a las bolsas de valores en donde el emisor se encuentre registrado. b) Deberá informar al Depósito Central de Valores del país. c) No tiene obligación de informar. d) Deberá informar al pleno del directorio.

14 44) Dada la siguiente tabla determine los valores de X e Y: a) X = 9 e Y= 7 b) X = 7 e Y=9 c) X = 8 e Y=5 d) X = 4 e Y=6 45) El monto futuro de una inversión de $ en 3 años, a una tasa de interés simple del 8% anual será: VF = VP x (1 + i x n) VF = Valor Futuro. VP = Valor Presente. i = Tasa de Interés. n = Número de Periodos. a) $ b) $ c) $ d) $ ) Uno de sus clientes, le solicita cambiar las condiciones de un crédito a dos años con un interés compuesto de 20% anual, a otro crédito similar, pero con tasa de interés simple. Qué tasa de interés simple anual le ofrecería para mantener igual cobro de intereses? a) 18% b) 30% c) 20% d) 22%

15 47) La Unidad de Fomento es una unidad financiera: a) Reajustada en forma semanal. b) Reajustable de acuerdo a la inflación medida según el IVP. c) Reajustable de acuerdo a la inflación medida según el IPC. d) Reajustada en forma mensual. 48) De las siguientes alternativas de inversión, Cuál le convendría a usted a 30 días? a) Depósito a plazo a un interés de 2% anual vencido en dólares, suponga que el dólar se mantendrá invariable los próximos 30 días b) Depósito a plazo a un interés de 5% anual vencido capitalizable mensualmente c) Depósito a plazo a un interés de 0,5% mensual anticipado d) Depósito a plazo a un interés de 0,5% mensual vencido 49) A raíz de la crisis financiera global, los flujos de capitales se han orientado a la inversión de bonos soberanos de países refugios, lo que se denomina flight to quality. En base a lo anterior, Cuál ha sido una de las consecuencias? a) Han subido las tasas de los bonos soberanos de los países de destino de las inversiones b) Han caído las tasas de los bonos soberanos de los países de destino de las inversiones c) Han subido los precios de las acciones de los países de destino de las inversiones d) Han caído los precios de las acciones de los países de destino de las inversiones 50) El comité de vigilancia de los fondos de inversión, será elegido por: a) La Junta de Aportantes b) Auditores externos del Fondo c) Directorio de la Sociedad Administradora d) Auditores externos de la Sociedad Administradora

16 51) La cuenta de mandante individual en el DCV permite que: a) El corredor pueda prestar los valores del cliente b) El cliente reciba información directamente del DCV c) El corredor tenga en forma separada la custodia de cuenta propia y la de terceros d) El cliente instruya al DCV para mover la custodia 52) Un bono de una empresa con clasificación AA' es considerado por la Clasificadora de Riesgo como un instrumento que tiene mayor calidad crediticia que un bono corporativo con clasificación BBB'. Respecto de lo expuesto, es correcto señalar que: a) El emisor del bono AA' opera dentro de una industria de menos riesgo en relación con el sector económico al cual pertenece la empresa que emitió el bono BBB' b) El bono clasificado en AA' debe ser entendido que cuenta con un aval o una garantía del título de crédito, situación que lo hace muy resistente a ciclos económicos. c) La clasificación de AA' no es una garantía de que no incumplirá, sino solamente que, en opinión de la clasificadora, es menos probable que incumpla que el bono BBB'. d) El bono con clasificación BBB' no cuenta con garantía. 53) Una Clasificadora de Riesgo es: a) Entidad registrada en la SVS como clasificadora de riesgo, cuyo objeto social exclusivo es la clasificación de valores de oferta pública y la realización de actividades complementarias. b) Empresa auditora que dispone de departamentos internos, especialmente autorizados para entregar clasificaciones de riesgos. c) Entidad que, a partir exclusivamente de los estados financieros de las empresas emisoras de valores de oferta pública, diseña un scoring para clasificar los instrumentos de oferta pública. d) Empresa de consultoría que, en forma voluntaria o por contratación de un tercero, otorga la clasificación a distintos valores de oferta pública; no obstante, que debe de informar de tal hecho a la Superintendencia de Valores y Seguros y al público en general.

17 54) Se suspende el derecho a retiro en una sociedad anónima: a) Cuando la sociedad entra en cesación de pago b) Cuando se le nombra un interventor c) Cuando es declarada en quiebra d) Cuando la sociedad es intervenida por la Superintendencia de Valores 55) La acción se clasifica como un instrumento de inversión a) De renta creciente, debido a que las ganancias para el inversionista se generan por el aumento de precio de la acción b) De renta fija, ya que se establece en los estatutos de la sociedad el porcentaje de las utilidades que se distribuirán como dividendos. c) De renta variable, dado que no tiene un retorno fijo establecido por contrato, sino que depende de la marcha de la sociedad. d) De renta mixta, ya que pueden obtener siempre utilidades diferentes cada año. 56) De las siguientes aseveraciones, Cuál es la verdadera? a) El interés simple se caracteriza porque los intereses se deben únicamente, al capital inicial y cambia todos los períodos b) Los intereses ya sean simples o compuestos siempre se igualan c) El interés simple siempre es menor que el interés compuesto. d) En el cálculo del interés compuesto, los intereses se añaden al capital inicial, es decir, se capitalizan 57) En conformidad a la Ley de Responsabilidad Penal, las personas naturales o jurídicas que pueden dar un certificado que acredite un sistema de prevención para una empresa son: a) Empresas de auditoría externa, sociedades clasificadoras de riesgo u otras entidades registradas ante la SVS que puedan cumplir esta labor. b) El mismo auditor interno. c) El representante legal de la empresa. d) Cualquier persona natural, sin inscripción alguna.

18 58) Usted como intermediario de valores, cómo puede identificar a quienes ejercen la función de clasificador de riesgo de valores de oferta pública en Chile: a) Que en su nombre incluya la expresión Clasificadora de Riesgo. b) Que cuente con un número de profesionales no inferior a 20. c) Reconociendo sus años de experiencia. d) Identificando a sus socios. 59) Si el capital estuviere dividido en dos (2) series de acciones, entonces: a) Las acciones de una misma serie deberán tener igual valor b) Las acciones de una y otra serie deben, necesariamente, tener un valor diferente c) Las acciones de ambas series deberán tener iguales características d) Las acciones de una misma serie pueden tener distinto valor 60) A qué producto derivado se asocia la siguiente definición, Es un tipo de contrato suscrito que se conoce también como un contrato a plazo y obliga a sus participantes a comprar/vender un determinado activo (subyacente) en una fecha específica futura a un cierto precio. Se construye partiendo de cierto subyacente a su precio actual y costo de financiamiento a) Swap. b) Opciones. c) Fondo estructurado. d) Forward. 61) Si un banco ofrece a sus depositantes una tasa de captación a 30 días del 2,8% mensual, capitalizable diariamente. El interés efectivo que el banco pagará por 30 días será: a) Superior a 2,8% b) Inferior a 2,8% c) 2,8% d) Indefinido.

19 62) Si aumenta la demanda de BCP a 5 años, entonces es muy probable que: a) Las tasas de los BCP a 5 años disminuyan b) Las tasas de los BCP a 5 años aumenten c) Las tasas de los BCP a 5 años permanezcan invariables d) Las tasas de los BCU a 5 años aumenten 63) En el caso de la administración de cartera de terceros realizada por Intermediadores de Valores, los activos permitidos para invertir son: a) Definidos sólo por el cliente b) Definidos únicamente por circular de SVS c) Solo de renta fija d) Definidos por el cliente de una nómina de elegibles autorizados por la SVS 64) Ud. trabaja para un intermediario de valores y un cliente le solicita la construcción de un portafolio. Si sabe que este cliente es adverso al riesgo, usted seleccionará para dicho portafolio: a) Los activos que tengan menor volatilidad. b) Los activos que tengan un beta mayor que 1 c) Los activos que tengan un retorno superior al promedio de mercado. d) Los activos que tengan mayores retornos. 65) Calcule el interés simple de un préstamo de $ a 4 años que se paga al vencimiento. La tasa de interés anual es de 10% a) $ b) $ c) $ d) $

20 66) Si por motivos de su actividad laboral, conoce el origen ilícito de activos que vienen del tráfico de estupefacientes, pero usted no ha sido parte del delito, según la ley: a) Usted no tiene ninguna obligación. b) Debe informar al comité de auditoría. c) Informar a Carabineros d) Debe dar aviso al encargado de prevención u oficial de cumplimiento 67) Una clasificación de riesgo es: a) Una opinión acerca del riesgo y capacidad de pago que se le aprecia a una determinada emisión de capital para hacer frente a los vencimientos de capital e intereses en los términos de plazos y características pactados en el instrumento correspondiente. b) Una recomendación para comprar, vender o mantener un determinado instrumento, por cuanto, considera todas las variables necesarias para tomar una decisión de inversión financiera. c) Una estimación de la pérdida esperada para los acreedores de capital en consideración al nivel de activos, pasivos y patrimonio de la empresa emisora y deudora del capital. d) Una indicación de la eficiencia de una compañía y de su capacidad de crear valor a sus accionistas. 68) Una forma de mitigar los riesgos de precios en los valores futuros de una cartera de acciones es: a) Comprando más acciones de cualquier tipo de empresas. b) Comprando acciones de distintos tipos de empresas con correlación cercana a -1. c) Comprando acciones de distintos tipos de empresas con correlación cercana a 0. d) Comprando acciones de distintos tipos de empresas con correlación cercana a 1.

21 69) El operador de un corredor debe: a) Tener un título profesional b) Contar con un mandato general amplio c) Contar con un mandato para intervenir en las transacciones d) Contar con un mandato notarial 70) A qué corresponde M (valor final) de la siguiente expresión: en que C es el capital inicial invertido, i es la tasa de interés mensual y n es el número de meses? a) Es el valor presente de un capital que se obtiene en el futuro. b) Es el valor futuro de una renta perpetua c) Corresponde al monto que se obtiene al aplicar una tasa de interés sobre el capital durante un plazo, en la modalidad de interés compuesto. d) Corresponde al monto (valor futuro) que se obtiene al aplicar una tasa de interés sobre el capital durante un plazo, en la modalidad de interés simple. 71) La FED (Reserva Federal Americana) es el equivalente en Chile a: a) Ministerio de Economía. b) Banco Central de Chile. c) Ministerio de Hacienda. d) Banco del Estado de Chile. 72) El capital de las sociedades anónimas se representa en: a) Participaciones b) Bonos convertibles en acciones c) Derechos sociales d) Acciones 73) Los instrumentos de intermediación financiera son emitidos por diversas entidades con el objetivo de: a) Atraer nuevos accionistas. b) Inyectar dinero a la economía. c) Conseguir financiamiento de largo plazo. d) Conseguir financiamiento de corto plazo.

22 74) El ámbito de aplicación de la Ley de Valores es: a) La oferta pública de valores y sus respectivos mercados e intermediarios. b) La compra y venta de valores de oferta pública c) Regula a los corredores de bolsa y agentes de valores. d) La intermediación de valores 75) También dará derecho a retiro, a favor de los accionistas minoritarios, cuando: a) Un controlador adquiera más del 50,1% de las acciones de una sociedad anónima abierta y no haga una oferta pública por las acciones restantes. b) Un controlador adquiera más del 66,7% de las acciones de una sociedad anónima abierta y no haga una oferta pública por las acciones restantes. c) Un controlador adquiera más del 90% de las acciones de una sociedad anónima abierta y no haga una oferta pública por las acciones restantes. d) Un controlador adquiera más del 95% de las acciones de una sociedad anónima abierta y no haga una oferta pública por las acciones restantes. 76) Determine el valor de rescate de un Fondos Mutuos tomado inicialmente por $ , cuyo capital inicial equivale a cuotas y que, al día de hoy, el valor de la cuota es de $5.000 a) $ b) $ c) $ d) $ ) La emisión de bonos convertibles en acciones, en una Sociedad Anónima, debe aprobarlas: a) El Directorio. b) El Gerente General de la Sociedad Anónima. c) La Junta Ordinaria de Accionistas. d) La Junta Extraordinaria de Accionistas.

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