Cuál es la oferta? 20 de Octubre de 2.010

Transcripción

1 20 de Octubre de Introducción La siguiente es una guía para los interesados en adquirir el Bono emitido por Petróleos de Venezuela, S.A. (PDVSA), empresa que ha invitado a las personas naturales y jurídicas a participar por medio de las entidades financieras en la colocación del mismo. Teoría del Bono Si no estás familiarizado con lo que es un bono, la mejor forma de conceptualizarlo será que visualices el bono como un contrato de alquiler de un bien. El que posee el bien (tú!, que posees el dinero) lo presta a cambio de un cobro regular (puede ser mensual, trimestral, semestral o anual) por un tiempo determinado (2 o 5 años por ejemplo). Esto significa que PDVSA te pedirá prestado el bien (dinero) a cambio de intereses pagados regularmente, para el caso. Por lo tanto, mientras estés alquilando a PDVSA ese dinero disfrutarás de un retorno por intereses durante el tiempo que dure el contrato. Llegada la fecha de vencimiento PDVSA deberá entregarte tu dinero tal cual como se lo prestaste. Entonces habrás recuperado tu inversión inicial y habrás ganado intereses. Cuál es la oferta? El Bono PDVSA 2017 es un título que se saca al mercado por un valor total de $ ,00 con vencimiento el día 2 de noviembre de Esto significa que se podrá comprar esa cantidad de dinero mientras dure la oferta durante esta semana. El Bono PDVSA 2017 puede ser adquirido a la tasa oficial de Bs. 4.3 por Dólar y luego puede ser negociado fuera de Venezuela para entonces adquirir dólares a una tasa implícita que calcularemos más adelante. El emisor es Petróleos de Venezuela, S.A., por lo que mientras poseas el bono, durante ese tiempo PDVSA será responsable de pagarte los intereses respectivos y tendrá el compromiso de pagarte de vuelta el capital al final del período (si retuvieras el bono hasta esa fecha). Los recursos obtenidos de la venta de esos bonos 'serán destinados a fines corporativos de Pdvsa, para financiar proyectos de inversión, incluso para el desarrollo social e integral del país', según comunicación oficial.

2 Cuáles son las características del bono? En esta emisión PDVSA ofrece un Bono con las siguientes características. - Se vence en el año (si lo compras para quedártelo, te devuelven tu dinero en el 2017) - El precio de negociación es 100% (luego lo puedes negociar con terceros a precio de mercado, 65%, 80% por ejemplo) - El Bono es en Dólares (Se cambia a Tasa Oficial Bs. 4.3 por dólar) - Rinde 8.5% de Interés Anual, pagadero semestralmente (Cada 6 meses recibes la porción correspondiente, apróx. 4.35% en interés) - El plan de pagos (amortización) es en tres partes. Un tercio lo devuelven en 2.015, otro tercio en y el último tercio en La cantidad mínima para comprar es $3.000 por persona (natural o jurídica). Cronograma de Oferta Lunes, 18 de Octubre de 2.010, 2:00pm Publicación de la Convocatoria y condiciones. Viernes 22 de Octubre de 2.010, 12:00m Vencimiento de la Oferta (Toda oferta debe ser colocada antes de esta fecha y hora para poder ser evaluada). Lunes, 25 de Octubre de :00pm Adjudicación de resultados (En caso de que haya más oferta que lo ofrecido, PDVSA podrá decidir a quienes adjudicar los Bonos). Viernes, 29 de Octubre de 2.010, 8:00am Liquidación de la Oferta (Se entrega el bono ese día y ya lo podrás negociar afuera o en el mercado secundario).

3 Cronograma de Pagos Si, por ejemplo, decidieras adquirir $3.000 en Bonos: Al Viernes, 22 de Octubre de 2.010: Deberás pagar el equivalente en Bolívares a la tasa oficial de Bs. 4.3 en la Entidad Bancaria de tu preferencia. Deberás comunicar al Banco una cuenta en el exterior donde te depositarán los intereses del bono y cancelarás adicionalmente 1% de comisión sobre el monto a la Entidad Bancaria en Bolívares. A partir de la fecha de liquidación (cuando ya te haces dueño del bono) deberás esperar 6 meses para recibir el primer pago de intereses. A un interés de 4.35% recibirás $127.5 en tu cuenta en el exterior regularmente cada 6 meses. Luego, en noviembre recibirás $1.000 en tu cuenta en el exterior En noviembre recibirás $1.000 en tu cuenta en el exterior Finalmente, en noviembre recibirás $1.000 en tu cuenta en el exterior Si no deseas esperar hasta la fecha de vencimiento sino que deseas tus dólares de una vez, tendrás que negociar el bono en el mercado secundario. Ya las instituciones financieras han comunicado que recibirán el bono a un 67%. Si tu pagaste un 100% y te lo recompran a 67%, entonces recibirás menos dólares de los que pensabas y de aquí es donde nacerá la tasa implícita en bolívares. Para comprar $3.000 en bonos, habrás pagado a Bs % de comisión el equivalente a Bs ,00. Por lo que al venderlo al 67% en el mercado recibirás $2.010 ($3.000 x 67%) y cuando divides los bolívares que pagaste entre los dólares que recibiste (Bs ,00 / $2.010) tendrás una tasa implícita de Bs

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5 Preguntas y Respuestas 1. Cómo adquiero el bono? Te diriges al banco de tu preferencia, indicas que deseas adquirir el bono PDVSA 2017 y te harán llenar una planilla con todos los datos necesarios. TIP: Tienes hasta el día Viernes, 22 de Octubre de a las 12:00m para hacerlo. TIP: El banco mercantil permite colocar la orden en internet por su sistema Mercantil en línea 2. Debo tener cuenta afuera? Sí. Los datos de la cuenta te serán solicitados al momento de llenar la planilla para adquirir el bono. TIP: Asegurate que la cuenta esté solo a tu nombre, las cuentas conjuntas o de firmas múltiples suelen ser rechazadas por las instituciones financieras en este tipo de operaciones. 3. Qué datos piden de la cuenta en el exterior? Nombre del firmante, dirección del firmante (la que colocó en la cuenta en el exterior), número de cuenta, número de ABA o SWIFT (el número que identifica a la sede donde se abrió tu cuenta en el exterior, normalmente es suministrado por el banco). 4. Qué requisitos solicitan en el banco? Cédula, formulario y el dinero en la cuenta de la persona que ejecutará la venta. 5. Luego que adquiero el bono, cómo lo vendo? Te comunicarás con tu institución financiera en el momento que desees realizar la venta y ellos te liquidarán el bono en el mercado secundario en el exterior al valor de mercado (el actual es aproximadamente 65%). TIP: Mientras más cerca se encuentre el bono de su fecha de vencimiento, más se aproximará su valor de mercado a su valor nominal (100%)