Pontificia Universidad Católica del Ecuador

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1 1. DATOS INFORMATIVOS: MATERIA O MÓDULO: Mercado de Valores CÓDIGO: CARRERA: Abogacía NIVEL: Pregrado No. CRÉDITOS: Tres CRÉDITOS TEORÍA: SEMESTRE/AÑO ACADÉMICO: Segundo Semestre CRÉDITOS PRÁCTICA: PROFESOR: Nombre: Pablo Ortiz García Grado académico o título profesional: Doctor (PUCE) Breve indicación de la línea de actividad académica: Asesoramiento legal Indicación de horario de atención a estudiantes: Estoy dispuesto a atender a los alumnos todos los días, en cualquier horario. Correo electrónico: portiz@pbplaw.com Teléfono: DESCRIPCIÓN DE LA MATERIA: Análisis de las principales características de los Mercados de Valores 3. OBJETIVO GENERAL: Estudiar las principales instituciones del mercado de valores y sus entes de control, a través del conocimiento de leyes, reglamentos y resoluciones que lo regulan. Explicar a los alumnos la organización y funcionamiento de la actividad bursátil nacional e internacional. 4. OBJETIVOS ESPECÍFICOS: Ubicar a los alumnos en el escenario bursátil nacional, sus proyecciones y la importancia que cobrará en nuestra economía la democratización del capital empresarial ecuatoriano, a través de la oferta pública de sus acciones en las bolsas de valores y de otros mecanismos para captar fondos. Familiarizar a los alumnos con la terminología financiera y bursátil usada en el mercado de capitales nacional e internacional. Difundir entre los alumnos el interés por lectura de libros o artículos relacionados con la materia.

2 5. CONTENIDOS (Detallar desarrollo curricular de cada sesión) I. ENTORNO GENERAL DEL MERCADO DE VALORES: Mercado financiero Mercado monetario Mercado de capitales Mercado de valores Mercado de valores bursátil Mercado de valores extrabursátil Funciones del mercado de valores Indices e indicadores bursátiles II. SUJETOS DEL MERCADO DE VALORES: Las Bolsas de Valores Antecedentes históricos Naturaleza jurídica y objeto Miembros y administración interna Obligaciones de las bolsas de valores Mecanismos de negociación Mecanismos de protección y seguridad: La garantía de ejecución Casas de Valores Naturaleza jurídica, objeto y requisitos La intermediación de valores El mercado de valores primario y secundario Operaciones bursátiles Contrato de underwriting Actividades prohibidas a las casas de valores Los operadores de valores: requisitos Administradora de Fondos y Fideicomisos Naturaleza jurídica y objeto Capital y patrimonio Actividades y operaciones autorizadas Comité de inversiones Prohibiciones a las administradoras de fondos Compañías Calificadoras de Riesgo Naturaleza jurídica y objeto Facultades y prohibiciones de las calificadoras de riesgo Mecanismos de calificación de riesgo Sujetos y valores objeto de calificación de riesgo Empresas vinculadas

3 Depósito Centralizado de Compensación y Liquidación de Valores Naturaleza jurídica y objeto Operaciones autorizadas Mecanismos de funcionamiento Auditoria externa Personas calificado Compañías obligadas a contratar auditoria externa Responsabilidades, infracciones y sanciones Empresas vinculadas Inversionistas institucionales III. VALORES QUE SE NEGOCIAN EN EL MERCADO: Clasificación: Por su rendimiento Valores de renta fija a) Títulos de corto plazo con tasa de interés fija b) Títulos de corto plazo sin tasa de interés fija c) Títulos a largo plazo Valores de renta variable Por el emisor Valore emitidos por el sector público Valores emitidos por el sector privado Compañías sujetas al control de la Superintendencia de Compañías Compañías sujetas al control de la Superintendencia de Bancos Por la forma de emisión Emisiones singulares Emisiones en serie Por la designación del titular Títulos nominativos Títulos a la orden y no a la orden Títulos al portador IV. REQUISITOS Y MECANISMOS DE NEGOCIACIÓN DE VALORES EN EL MERCADO BURSÁTIL: La Oferta Pública de Valores El Registro del Mercado de Valores

4 Prospecto de Oferta Pública Calificación de riego V. ENTES DE REGULACIÓN Y CONTROL: Consejo Nacional de Valores Superintendencia de Compañías Entidades de autorregulación VI PRODUCTOS FINANCIEROS: 6.1. Emisión de Obligaciones 6.2. Negocios Fiduciarios 6.3. Fondos de Inversión 6.4. Titularización 6.5. Emisión de ADR s 6. METODOLOGÍA, RECURSOS: Se dictarán clases magistrales, con la intervención de los alumnos, quienes contarán previamente con el material bibliográfico del apoyo para preparar sus clases. 7. EVALUACIÓN: De acuerdo a la Resolución de Consejo de Facultad, la primera nota sobre diez puntos será consecuencia de un examen de los conocimientos de la materia dictada en clase y de las lecturas que se entregarán al inicio del semestre; los segundos diez puntos serán sobre otro examen de toda la materia dictada por el profesor hasta el día anterior al examen; y, finalmente, los diez puntos restantes se dividirán de la siguiente manera: cinco puntos por su participación en clase; y, cinco puntos en un examen que será tomado una semana antes de la fecha de conclusión del semestre. CRONOGRAMA DE EVALUACIONES: SISTEMA DE CALIFICACIÓN (puntaje asignado a pruebas parciales): FECHA DE ENTREGA DE CALIFICACIONES EN SECRETARÍA: 8. BIBLIOGRAFÍA: Textos de Referencia: Además de las lecturas indicadas en Textos Recomendados, los estudiantes tendrán que leer las siguientes leyes: Ley de Mercado de Valores. Resoluciones del Consejo Nacional de Valores. Ley de Compañías.

5 Código Civil. Código de Comercio. Ley General de Instituciones del Sistema Financiero. Textos Recomendados: Derecho del Mercado de Capitales, Raúl Novoa Galán y Gabriela Novoa Muñoz. Títulos Mercantiles, Víctor M. Castrillón y Luna. Operaciones Bursátiles y Extrabursátiles, Carlos Bollini Shaw y Mario Goffan. Derecho Mercantil, Rodrigo Uría. Nuevo Derecho Bancario y Bursátil Mexicano, Erick Carvallo Yánez. Emisión de Obligaciones, La Emisión de Obligaciones, Antonio Brunetti, Superintendencia de Compañías. La Lucha por el Control de las Grandes Sociedades, Euroconsorcio Jurídico y Financiero. Emisión de Obligaciones, Los Bonos u Obligaciones, Ramiro Rengifo, Superintendencia de Compañías. Emisión de Obligaciones, Las Obligaciones, Carlos Escribano Bellino, Superintendencia de Compañías. Títulos Mercantiles, Importancia y Función Económica de los Títulos de Crédito, Víctor M. Castrillón y Luna. Mercado de Valores, Principios y regulaciones. Fundamentos: Bolsa de Comercio, Mercado de Valores y Caja de Valores. Ética, Marcelo A. Camerini. Derecho de Sociedades Anónimas I La Fundación, Estudios coordinados por Alberto Alonso Uribe, Justino Duque Domínguez, Caudencio Esteban Velasco, Rafael García Villaverde, Fernando Sánchez Calero. Fideicomiso. Dominio Fiduciario. Securitización, Silvio V. Lisoprawski y Claudio M. Koper. Aprobado: Por el Consejo de Escuela f) Director de Escuela fecha: Por el Consejo de Facultad

6 f) Decano fecha: INFORMACIÓN ADICIONAL PARA LA ELABORACIÓN DEL PROGRAMA Inicio: 02 de febrero de 2009 Fin: 05 de junio de 2009 Exámenes finales: del 01 al 05 de junio de 2009

7 SUGERENCIAS PARA EL LLENADO DEL FORMATO DE PROGRAMAS MICROCURRICULARES Debido a que los programas microcurriculares están disponibles en la página web de la PUCE, es importante tener en cuenta algunas sugerencias para el registro de la información, sobre todo en los siguientes puntos: PROFESOR: Grado académico o título profesional: Indicar el título profesional más alto. Títulos profesionales: - De postgrado 1. Especialista: MD Especialista en Pediatría 2. Diploma superior: Diploma Superior en Gestión Local 3. Ingeniero, Economista, Abogado, etc. - Título profesional de tercer nivel Economista, Ingeniero, Abogado, etc. - Grados académicos 1. Doctor (PhD) 2. Doctor (PUCE) 3. Magíster (o Máster) 4. Licenciado Cómo se debe registrar el dato (ejemplos): Viviana Pérez, PhD (Biología) Pedro Suárez, Doctor en Filosofía (PUCE) Gladys Castro, Ingeniera Civil, Máster en Docencia Universitaria Galo Andino, Ingeniero Civil, Especialista en Transportes María Miño, Ingeniera Civil, Diploma Superior en Gestión Local Breve indicación de la línea de actividad académica: Máximo en dos líneas, indicar el campo académico en que realiza sus actividades de docencia, investigación y / o extensión. Ejemplo: Filosofía Moderna, Ética, Pensamiento Latinoamericano DESCRIPCIÓN DE LA MATERIA: La descripción de la materia se la debe redactar en un máximo de 5 líneas y su contenido debe ser coherente con el descriptor que consta en el plan de estudios.

8 OBJETIVO GENERAL: Expresa en términos amplios, lo que se espera que los estudiantes aprenderán al final de la asignatura. El objetivo general detalla el propósito del profesor con la materia. OBJETIVOS ESPECÍFICOS: Son los objetivos que expresan las conductas concretas que el estudiante alcanzará para mostrar su avance hacia los objetivos más amplios (Al final del curso los estudiantes estarán en capacidad de ). Se anotarán de tres a seis objetivos específicos, tomando en cuenta las siguientes sugerencias: 1. Deben ser operacionales, es decir, que permitan especificar e identificar en forma válida y confiable el comportamiento que el estudiante deberá mostrar. 2. Deben ser formulados en términos de conducta observable y evaluable. Son útiles verbos tales como: enumerar, identificar, usar, relacionar, especificar, clasificar. 3. El objetivo no debe utilizar verbos que se refieren a impactos o reacciones causadas en otros: inspirar, motivar, animar, entusiasmar; ni verbos que describen propósitos, finalidades o resultados terminales: promover, descubrir, administrar, lograr, alcanzar, asegurar, garantizar, conocer, entender, concienciar, comprender, darse cuenta, percibir, intuir, apreciar, ser, estar, procesar, tramitar, descubrir, crear, gestionar. CONTENIDOS: Los contenidos del programa se presentan desglosados por unidades, temas o capítulos.