Principios de Finanzas. SESIÓN # 4. Análisis e interpretación financiera

Tamaño: px

Comenzar la demostración a partir de la página:

Download "Principios de Finanzas. SESIÓN # 4. Análisis e interpretación financiera"

Salvador Rodríguez Silva
hace 6 años
Vistas:

1 Principios de Finanzas SESIÓN # 4. Análisis e interpretación financiera

Contextualización de la Sesión 4 Análisis e interpretación financiera En la sesión anterior se avanzó en la utilidad e importancia de llevar a cabo la información financiera en la empresa, ya que de

2 Contextualización de la Sesión 4 Análisis e interpretación financiera En la sesión anterior se avanzó en la utilidad e importancia de llevar a cabo la información financiera en la empresa, ya que de ella dependen la mayoría de las decisiones que se toman dentro de las organizaciones. Esas decisiones principalmente son sobre financiamientos e inversiones, a través de las cuales se garantice el centro del negocio, es decir la satisfacción de las necesidades de los clientes tantos internos como externos con los que cuenta la empresa.

3 Introducción a la Sesión 4 Cuáles son los métodos más utilizados para el análisis e interpretación de la información financiera? En esta semana conocerás los métodos más comunes para determinar con cuanta liquidez, apalancamiento, rentabilidad y productividad cuenta la empresa, ya que de estos conceptos depende el rumbo de la organización, es decir, si lo planeado por los accionistas está siendo cumplido o, en su defecto, tendrán que tomarse las decisiones necesarias para que se cumpla con lo establecido. Los métodos son los siguientes: Análisis vertical Análisis horizontal Análisis histórico Análisis del costo-volumen-utilidades

4 Métodos de Análisis Vertical En qué consiste el Método de análisis vertical? Es una herramienta sumamente útil para el análisis financiero ya que permite comparar un rubro específico con respecto al total al que pertenece. Para calcular los porcentajes de variación solo se divide la partida en cuestión entre el total al que pertenece y se multiplica por 100.

5 Métodos de Análisis Vertical Cuáles son los métodos de análisis vertical? Método de reducción a porcentajes integrales: consiste en calcular la composición porcentual de las cuentas de Activo, Pasivo y Capital, tomando como base el valor total de cada rubro entre la cuenta a analizar. Porcentaje integral = Valor parcial / Valor base X 100 Método de razones financieras simples: A través de este análisis se determinan los índices como liquidez, solvencia, solidez y rentabilidad, así como estabilidad y permanencia de inventarios, etc. A continuación se detallan las más comunes. Método de razones estándar: una razón simple promediada que se calcula utilizando los valores que se consideren adecuados para tener la mayor eficiencia posible.

Métodos de Análisis Vertical Método de razones financieras simples Los principales indicadores financieros se clasifican en 4 rubros. A.- Rentabilidad 1.- Margen de Utilidad 2.

6 Métodos de Análisis Vertical Método de razones financieras simples Los principales indicadores financieros se clasifican en 4 rubros. A.- Rentabilidad 1.- Margen de Utilidad 2.- Rendimiento sobre la inversión. 3.- Rendimiento sobre el capital. B.- Liquidez 1.- Razón Circulante. 2.- Prueba ácida C.- Manejo de activos 1.- Rotación de Cuentas x Cobrar 2.- Periodo Promedio de Cobranza 3.- Rotación de Inventarios 4.- Rotación de Activos Total D.- Manejo de Pasivos 1.- Apalancamiento

7 Métodos de Análisis Vertical Clasificación de las razones estándar desde el punto de vista del origen de las cifras Razones estándar internas Razones estándar externas

8 Métodos de Análisis Vertical Clasificación de las razones estándar desde el punto de vista de la naturaleza de las cifras Razones estándar dinámicas Razones estándar estáticas Razones estándar estático-dinámicas Razones estáticas dinámico-estático

9 Métodos de Análisis Horizontal En qué consiste el método de análisis horizontal? Se utiliza para detectar el comportamiento de las partidas que forman parte del estado de resultados y del balance general. Método de aumentos y disminuciones También conocido como Método de aumentos y disminuciones **Para este método se toma un año base y se le asigna el 100% y a partir de ahí se calculan los aumentos o disminuciones de cada una de las partidas.

10 Métodos de Análisis Histórico Análisis Histórico (Tendencias) Consiste en determinar la trayectoria de las cifras en las distintas partidas de los estados financieros de una empresa determinada. Para obtener la tendencia se resta de la cifra comprada la cifra base, se divide entre la cifra base y se multiplica por 100

11 Método del Costo-Volumen-Utilidad Método del Costo-Volumen-Utilidad Es un instrumento útil en la planeación y control, esta elaborado para servir de apoyo fundamental a la actividad de planear, es decir diseñar las acciones a fin de lograr el desarrollo integral de la empresa. El análisis a través del cual se realiza es el Punto de Equilibrio, es ese momento en donde los ingresos son iguales a los costos totales.

12 Método del Costo-Volumen- Utilidad Análisis del Punto de Equilibrio Es una herramienta que indica el nivel mínimo de ventas requerido para cubrir todos los costos. Tiene en cuenta la relación entre costos, ingresos y utilidades

13 Método del Costo-Volumen- Utilidad El punto de equilibrio se puede calcular tanto para unidades como para valores en dinero. Algebraicamente el punto de equilibrio para unidades se calcula así: Fórmula (1) donde: CF = costos fijos; PVq = precio de venta unitario; CVq = costo variable unitario O también se puede calcular para ventas de la siguiente manera... Fórmula (2) donde CF = costos fijos; CVT = costo variable total; VT = ventas totales

14 Conclusión Al conocer los diversos métodos de análisis financieros y una vez comprendida la importancia de la emisión de información financiera útil y confiable, podemos ver que dichas cifras provienen de sucesos históricos que permitirán visualizarlos a futuro y en el presente y así mejorar la operación de la empresa. A través del análisis e interpretación, el analista de la información financiera traduce lo que las cifras ahí presentadas quieren decirle según las necesidades del usuario Para que el análisis surta los efectos esperados, es importante que se empleen los métodos adecuados, que los datos sean confiables, así como el criterio del que realiza el análisis debe ser flexible y moldeable para que el resultado final sea el esperado, o lo más cercano posible.

15 Para aprender más Revisa el siguiente material adicional para sensibilizarte sobre la importancia de analizar e interpretar la información financiera. En el siguiente link podrás conocer más sobre el análisis vertical, uno de los más utilizados para el análisis de la información financiera. Ortega,O. (2009) Análisis vertical estados financieros. Consultado el 24 de marzo del 2013:

16 Para aprender más El presente video muestra, en forma gráfica, cómo realizar un análisis vertical y horizontal. Restrepo,I. (2012). Análisis vertical y horizontal. Consultado el 24 de marzo de 2013: El presente video muestra, en forma gráfica, cómo realizar un análisis de punto de equilibrio Punto de Equilibrio (Brake Even Point) Ejercicio Handy Maids. (2012). Consultado el 25 de marzo de 2013:

17 Bibliografía García, A. (2005). Análisis e interpretación de la información financiera reexpresada. México: Editorial Patria. Gitman, L. (2003). Principios de Administración Financiera. México: Pearson Educación. Macías, R. (2003). El análisis de los estados financieros y las deficiencias en las empresas. México: Editorial ECASA. Oropeza, H. (2007). Análisis e Interpretación de la información financiera. México: Trillas. Van Horne, J. (2002). Fundamentos de Administración Financiera. México: Pearson Educación.

Documentos relacionados

Principios de Finanzas

Principios de Finanzas 1 Sesión No. 4 Nombre: Análisis e interpretación financiera Objetivo de la sesión Al término de la sesión el alumno calculará las razones financieras simples a partir de la comprensión