Primeros pasos en Forex

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1 Primeros pasos en Forex

2 Introduction l easy-forex ebook Bienvenido al mercado Forex Enhorabuena! Ha dado el primer paso para convertirse en operador en el mercado Forex. Estamos encantados de hacerle llegar este manual para principiantes sobre el mercado Forex, que le ayudará a conocer este mercado y su historia, ofreciéndole además algunos buenos consejos y estrategias para operar con éxito. El conocimiento es la clave para operar con éxito y, con casi cuatro billones de dólares de negociación mundial diaria, el mercado Forex es enorme, apasionante y cautivador. En easy-forex creemos que cualquier persona puede acceder al mercado Forex y, por este motivo, somos pioneros en la difusión de las operaciones de este mercado a través de la red, con el objetivo de hacerlo accesible tanto a aquellos que están empezando como a los que ya son operadores expertos, por lo que, además, hemos desarrollado plataformas Web y fáciles de utilizar. Nuestro sistema de registro claro y rápido hace que pueda estar operando en el mercado en cuestión de minutos. Con una sola cuenta de easy-forex puede operar a través de las plataformas web, de escritorio o móvil en cualquier momento y desde cualquier lugar del mundo. Damos apoyo a todos nuestros operadores a través de un servicio personal y, para aquellos clientes que quieren llevar sus operaciones a un nivel superior, ofrecemos los servicios de nuestra galardonada sala de operaciones (dealing room). Esperamos que disfrute de la lectura y quedamos a su total disposición para ayudarle en su viaje con nosotros por el mercado Forex. Un cordial saludo, Michael Konnaris Michael Konnaris Consejero delegado Michael Konnaris del grupo easy-forex Con más de veinte años de experiencia en el mercado Forex, Michael Konnaris es especialista en el campo del comercio de divisas. Ha ocupado puestos de responsabilidad en grandes instituciones financieras, como el NatWest Bank y el Royal Bank of Scotland en el Reino Unido. Michael Konnaris entró a formar parte de easy-forex en 2005 como jefe de operaciones, en 2010 fue nombrado director de operaciones y en 2011, consejero delegado. Gracias al desarrollo bajo su dirección de productos de referencia e innovaciones en la gestión, easy-forex continúa siendo líder mundial en el mercado Forex online. 2

3 Índice Capítulo 1 Capítulo 2 Capítulo 3 Capítulo 4 Capítulo 5 Conceptos básicos del mercado Forex El quién, el qué, el dónde y el cuándo del mercado Forex Primeros pasos Cómo operar en el mercado Forex Análisis fundamental Un breve resumen Análisis técnico Guía práctica básica Aunamos conceptos Cómo crear un plan de operaciones Más materia A lo largo de todo este libro encontrará información adicional sobre el tema en cuestión en el recuadro Mas materia, como el que mostramos a continuación. Además, al final de cada capítulo, le indicamos dónde puede obtener más información sobre ese tema. Puede consultar cualquier duda sobre un término en nuestro glosario de Forex online en la página de easy-forex. Advertencia sobre riesgos: Las divisas, las materias primas y los CFD (operaciones extrabursátiles) son productos apalancados que conllevan un riesgo sustancial de pérdida de todo el capital invertido por lo que no resultan adecuados para todo el mundo. Debe asegurarse de que entiende perfectamente los riesgos que implican estos productos y de no invertir dinero que no pueda permitirse perder. La información facilitada no puede considerarse en ningún caso una recomendación para participar en operaciones. Más información en nuestra Cláusula de exención de responsabilidad sobre riesgos. 3

4 Capítulo 1 l Conceptos básicos del mercado Forex Capítulo 1 Conceptos básicos del mercado Forex Qué es el mercado Forex? Características únicas El mercado Forex es el mercado más apasionante y dinámico del mundo. Con cuatro billones de dólares de negociación diarios, es, además, el mercado financiero más importante del mundo. Forex (o FX) quiere decir divisas, que, como todo viajero sabe, es la moneda que se compra al visitar otro país. Por ejemplo, para viajar a los Estados Unidos, debe vender euros y comprar dólares. Sin embargo, el mercado Forex online es un 90% especulativo, lo que significa que usted no toma posesión física del subyacente real. En su lugar, abre y cierra operaciones, donde registra una ganancia o una pérdida que se refleja en su cuenta online. El mercado Forex es un mercado OTC (extrabursátil), lo que significa que los acuerdos se realizan directamente entre las partes sin que intervenga ningún intermediario. Esto implica que puede acceder cómodamente al mercado virtual online desde cualquier parte del mundo. El mercado Forex cuenta con diversas ventajas respecto a otro tipo de mercados como puedan ser las bolsas tradicionales: Liquidez. El gran volumen de operaciones a nivel mundial le garantiza una enorme liquidez. La gran ventaja de la liquidez radica en que siempre podrá encontrar una contraparte interesada en comprar o vender la pareja de divisas que desee. Mayor apalancamiento. El apalancamiento le proporciona crédito, de forma que, a través de una pequeña cantidad invertida, usted puede obtener altos rendimientos. La mayoría de los mercados bursátiles ofrecen un apalancamiento de 1:2. En el mercado Forex lo habitual es 1:100 o superior, lo que significa que sus oportunidades de obtención de beneficios se ven multiplicadas enormemente. No obstante, debe tener en cuenta que el riesgo también es mayor. Mayores oportunidades. Las condiciones del mercado Forex pueden cambiar en cualquier momento en tiempo real como respuesta a los acontecimientos que se estén produciendo en ese mismo instante. Pese a que debe ser consciente de los riesgos que representan los mercados en constante cambio, recuerde que las altas volatilidades también ofrecen grandes oportunidades de beneficio. Acceso sencillo. En easy-forex puede comenzar a operar en el mercado Forex con un pequeño ingreso. Puede ingresar fondos en su cuenta con una tarjeta de débito o crédito y comenzar a operar en cuestión de minutos. Sin comisiones. easy-forex no le cobrará ninguna comisión. Como creador de mercado, conseguimos nuestro beneficio a partir del diferencial (es decir, la diferencia entre el precio de compra y el de venta), así como una tasa de ampliación si mantiene una operación abierta al cerrar la sesión bursátil. Riesgo controlable. Los operadores Forex establecen un límite de pérdidas (stop loss), lo que significa que limitan la cantidad máxima que están dispuestos a arriesgar. En easy-forex garantizamos su límite de pérdidas en nuestras plataformas. 4

5 Capítulo 1 l Conceptos básicos del mercado Forex Con qué opera? En el mercado Forex opera principalmente con parejas de divisas. Existen cuatro parejas de divisas principales que cotizan en su mayoría respecto al dólar estadounidense. Son el euro/dólar (EUR /USD), la libra esterlina/dólar (GBP/USD), el yen japonés/dólar (JPY/USD) y el franco suizo/dólar (CHF/USD). Las operaciones en las cuatro principales parejas constituyen la mayor parte del mercado. La pareja de divisas cotizada de forma más habitual es el euro/dólar (EUR/USD). También puede operar en otros cientos de divisas (denominadas divisas cruzadas porque el tipo de cambio se calcula a través del dólar estadounidense), pero recuerde que las principales son las más que cuentan con mayor liquidez. En easy-forex también puede operar con metales (oro, plata), índices y materias primas, como gas y petróleo. Mas materia En una pareja la primera divisa se denomina "divisa de referencia" y la segunda, "divisa de cotización" o "de contrapartida". Cuando compra una pareja de divisas, siempre compra la divisa de referencia y vende la divisa de cotización. Y, a la inversa, cuando vende la pareja, siempre vende la de referencia y compra la de cotización. Por ejemplo, si el tipo de cambio del par de divisas euro/dólar es 1,4100, significa que necesita 1,41 dólares estadounidenses para comprar 1 euro. O, también, que al vender 1 euro obtendrá 1,4100 dólares estadounidenses. Imaginemos que adquiere euros contra el dólar estadounidense. A un tipo de cambio de 1,4100 significa que pagaría $ (1 euro = 1,41 $, por tanto = $). Al día siguiente el euro sube respecto al dólar y el tipo de cambio se fija en 1,4200. Esto significa que, por cada euro que ha comprado, ha ganado 1 centavo, lo que en este caso significa que habría obtenido unos beneficios de 100 $ ( $ menos $). Si había decidido operar en la dirección inversa vendiendo la pareja de divisas, es decir, vender euros para comprar dólares, en nuestro ejemplo el valor del dólar bajaría respecto al euro. Ha vendido euros a 1,41, lo que significa que por cada euro vendido habría perdido 1 centavo. Para una operación valorada en euros habría supuesto una pérdida de 100 $ ( $ menos $). 5

6 Capítulo 1 l Conceptos básicos del mercado Forex Quién opera? En una operación Forex hay dos partes implicadas: usted como operador y el creador de mercado, por ejemplo, easy-forex. Un creador de mercado es una empresa que facilita las operaciones ofreciendo un precio de venta y otro de compra de una divisa, por lo que, literalmente, crea mercado para que los operadores puedan realizar su labor. Cuándo operar Como Forex es un mercado verdaderamente global, puede operar 24 horas al día, cinco días a la semana. Cuando finaliza la jornada bursátil en una franja horaria, comienza la de la siguiente. Lo que significa que puede operar en cualquier lugar del mundo en función de la información en tiempo real de esa región. Los operadores Forex individuales como usted constituyen el segmento de crecimiento más rápido del mercado Forex mundial. El resto de actores lo constituyen el mercado interbancario, compuesto principalmente por los mayores bancos comerciales y agencias de valores del mundo, al que siguen los bancos de menor tamaño, las empresas multinacionales y los fondos de alto riesgo. Mas materia El mercado Forex está abierto las 24 horas del día desde la apertura de la mañana del lunes en Sídney hasta el cierre el viernes por la tarde en Nueva York. Cada jornada bursátil puede dividirse en tres sesiones: la asiática, la europea (UE) y la estadounidense, a las cuales se suele hacer referencia como las sesiones de Tokio, Londres y Nueva York. La sesión asiática comienza en torno a las 21:00 horas GMT (horario de verano) y cierra sobre las 08:00 horas GMT. Se solapa con la sesión de la UE, que comienza sobre las 06:00 horas GMT y cierra en torno a las 16:00 horas GMT. Después, la sesión estadounidense, que coincide en parte con la sesión de la UE, comienza en torno a las 13:30 horas GMT y cierra sobre las 21:00 horas GMT. Posteriormente, el ciclo vuelve a comenzar con la sesión asiática. Esto significa que, en teoría, puede operar en Forex de forma continuada desde las 21:00 horas GMT del domingo (horario de verano) hasta las 21:00 horas GMT del viernes. Los momentos en los que se solapan dos sesiones son los de mayor emoción, ya que es entonces cuando encontrará un gran volumen de operaciones y máxima volatilidad, lo que significa mayores oportunidades. La sesión europea cuenta con el mayor volumen de operaciones ya que se encuentra en medio de la asiática y la estadounidense. Aproximadamente el 50% del volumen Forex diario se produce en la sesión de la UE. 6

7 Capítulo 1 l Conceptos básicos del mercado Forex Dónde puedo operar? Online, en cualquier lugar, en cualquier momento y a través del dispositivo que desee. Tiene un control total que le permite observar el estado de sus operaciones, modificar las condiciones, cerrar operaciones o retirar los beneficios. La posibilidad de acceder a sus operaciones las 24 horas, los 7 días de la semana, es una gran ventaja del sistema online. Cómo puedo obtener beneficios? Puede obtener beneficios de las operaciones en el mercado Forex determinando correctamente si una divisa de una pareja subirá (se fortalecerá) o descenderá (se debilitará) en relación con la otra divisa de la pareja. Con Forex, puede salir beneficiado tanto si el mercado sube como si baja. Ello se debe a que las divisas cotizan en parejas. La clave es, comprar cuando la divisa está baja y volverla a vender una vez haya subido. En el módulo 2 le explicamos una operación paso a paso. Los operadores crean estrategias en función de análisis técnicos y fundamentales. El análisis técnico (módulo 4) consiste en el uso de gráficos y otras medidas estadísticas para predecir futuros movimientos en los precios en función de la evolución de estos en el pasado, mientras que el análisis fundamental (módulo 3) enfoca los datos macroeconómicos, las noticias y demás informes que pueden provocar la modificación de los tipos de cambio. Qué ocurre con mi inversión? En easy-forex queremos facilitarle las cosas, por lo que todos los cálculos relacionados con las transacciones aparecen de forma automática para usted en la plataforma de easy- forex. Es sencillo de usar y fácil de entender. Su cuenta está expresada en la "divisa de referencia" que desee, normalmente la divisa local del país donde vive. Usted opera utilizando su divisa de referencia sin importar el par de divisas que escoja. Qué origina los precios Forex? Como en cualquier otro mercado el principal factor que hay detrás de la modificación de los tipos de cambio es la oferta y la demanda. Sin embargo, en el mercado Forex existen otros muchos factores que también hacen fluctuar a los precios. Estos factores pueden ser de naturaleza económica, política o geográfica. El análisis fundamental (módulo 3) explica cómo puede utilizar estos factores para predecir movimientos de los tipos de cambio. Mas materia Existen diversos indicadores económicos que afectan a los precios de las divisas, estos abarcan desde la tasa de desempleo hasta el producto interior bruto (PIB) y los datos de ventas minoristas. Uno de los indicadores más influyentes son los tipos de interés. El cambio de tipo de interés en un país puede afectar al mismo tiempo a otros muchos tipos de cambio. Por ejemplo, cuando el Banco de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos anuncia un cambio en el tipo de interés al que presta a los bancos, esto afecta al valor del dólar estadounidense, el cual está presente en casi el 90% de todas las transacciones del mercado Forex. La política está estrechamente vinculada con la economía, por lo que resulta natural que los cambios en el gobierno o los cambios políticos también desempeñen un papel en la fluctuación del precio de las divisas. Por último, la geografía también tiene un peso importante. Piense en el terremoto de Japón de marzo de 2011 y el efecto que tuvo sobre el valor del yen japonés. 7

8 Capítulo 1 l Conceptos básicos del mercado Forex Qué riesgo tienen las operaciones Forex? Aunque es cierto que existe un riesgo en las operaciones Forex, puede reducirlo al mínimo haciendo uso de distintos controles que tiene a su disposición. Por ejemplo, si establece un límite de pérdidas, se asegura de no perder más que la cantidad que decida arriesgar en una operación (también llamado su "margen"). De esta forma, pone un tope a sus pérdidas mientras su beneficio potencial es ilimitado. Le recomendamos no arriesgar nunca más de lo que pueda permitirse perder. Además, le aconsejamos que comience con una inversión con la que se sienta cómodo y que continúe aprendiendo mientras aumenta su volumen de participación en las operaciones. Aunamos conceptos Este capítulo aborda qué, dónde, cuándo y quién opera en el mercado Forex. Si cree que comprende adecuadamente la información facilitada, continúe con el capítulo 2, donde se explica la forma en que debe operar en el mercado Forex. Necesita más ayuda? Visite nuestro centro de formación para ver: Vídeos formativos Artículos sobre Forex Preguntas frecuentes Recuerde que también puede: Buscar términos en nuestro glosario online Llame a un gerente de cuenta personal, pongase en contacto con nosotros en cs@easy-forex.com o publique sus consultas o comentarios en nuestra página de Facebook. 8

9 Capítulo 2 l Primeros pasos Capítulo 2 Primeros pasos Cómo comienzo a operar? Muy fácil. Regístrese en el sitio web de easyforex e ingrese en su cuenta la suma que desee invertir. Aceptamos diversas formas de pago, que pueden variar según la región donde viva. Por lo general, aceptamos ingresos a través de la mayoría de tarjetas de débito o crédito, transferencias bancarias y monederos electrónicos. Póngase en contacto con su gerente de cuenta a través de nuestro chat en directo o correo electrónico cs@easy-forex.com para informarse de las opciones de pago que tiene a su disposición. Una vez hayamos recibido el ingreso ya puede comenzar a operar. Su gerente de cuenta personal le proporcionará formación y soporte personalizados. Si es neófito en Forex o todavía no está preparado para comenzar a operar, puede abrir una cuenta de demostración gratuita o probar nuestro simulador de operaciones, donde puede operar en condiciones de mercado reales sin arriesgar dinero. Sin embargo, la mejor forma de entender verdaderamente la psicología de este mercado es operar en una cuenta real con fondos auténticos. Puede comenzar utilizando una cuenta mini con un primer ingreso bajo con la que realizar pequeñas operaciones. 9

10 Capítulo 2 l Primeros pasos La ventaja de easy-forex Nuestra plataforma de operaciones web es completamente online y no requiere la descarga ni la instalación de ningún software, a diferencia de muchos otros creadores de mercado online. Los operadores solo deben iniciar sesión, asegurarse de que tienen fondos disponibles o, en caso contrario, ingresar dinero en sus cuentas y disponerse a operar. En este capítulo le explicamos paso a paso una operación Forex, pero, primero, unos cuantos términos con los que se va a encontrar cuando planifique su primera operación. Qué es un pip? Un pip es la unidad de cambio de precio más pequeña. El nombre corresponde a las siglas en inglés de "punto porcentual". Como la mayoría de las parejas de divisas cotizan con cuatro cifras decimales, un pip suele equivaler a 0,0001, aunque en algunas parejas, como USD/JPY, equivale a 0,01. Qué es un diferencial? Cuando está pensando operar con una divisa siempre hay dos precios. En la lista de divisas de la página anterior el precio al que puede comprar se indica a la derecha y se denomina precio de demanda o de compra. El precio al que puede vender es el de la izquierda y se denomina precio de oferta o precio de venta. Recuerde que, cuando compra una pareja, está adquiriendo la divisa de referencia y vendiendo la divisa de cotización y, al contrario, cuando vende un par, está vendiendo la divisa de referencia y adquiriendo la de cotización. La diferencia entre los dos precios se denomina diferencial, que es la diferencia entre lo que paga al comprar una divisa y lo que obtiene al venderla. El diferencial consiste, fundamentalmente, en el coste de su operación. Puede encontrarse con intermediarios que anuncian bajos diferenciales, pero asegúrese de comprobar otras comisiones y costes que pueden cobrarle. Con easy-forex solo paga el diferencial. Mas materia Consideremos un ejemplo EUR/USD. El precio asciende de 1,2853 a 1,2873, es decir, ha subido 20 pips. Si pasa de 1,2853 a 1,2792, desciende 61 pips. Los pips también son una forma sencilla de calcular la ganancia o la pérdida de una operación (lo que también se conoce por P&L, pérdidas y ganancias, por sus siglas en inglés). Para transformar dicho movimiento porcentual en una ganancia o una pérdida, lo único que necesita saber es el volumen de su operación. Para una posición de EUR/USD, un movimiento de 20 pips equivale a 200 $ ( x 0,0020 = 200 $). Para una posición de EUR/USD, el movimiento de 61 pips se traduce a 305 $ ( x 0,0061 = 305 $). Dependiendo de la dirección en la que decida operar (si comprar o vender), puede ganar o perder la suma calculada de tal forma. 10

11 Capítulo 2 l Primeros pasos Qué significa "largo" y "corto"? El mercado Forex es bidireccional, lo que significa que puede operar en ambos sentidos. Puede comprar o vender dependiendo de su estrategia. "Largo" significa comprar y adoptará una posición larga al perseguir la revalorización o el incremento de los precios. Si adopta una posición corta está vendiendo porque su objetivo es que los precios desciendan. Las posiciones cortas son tan habituales como las largas en las operaciones con divisas. La "posición de equilibrio" significa que sus posiciones de venta son compensadas íntegramente por sus posiciones de compra o que no cuenta con ninguna posición en el mercado. Margen y apalancamiento Mediante el uso del apalancamiento los operadores pueden invertir una pequeña suma de dinero y operar en transacciones de un volumen mucho mayor. Esto es de gran utilidad ya que el movimiento de los tipos de cambio puede ser muy pequeño, representando las operaciones de mayor tamaño grandes ganancias o pérdidas respecto a cada cambio de un pip en el tipo. El apalancamiento le permite operar con más dinero del que dispone en su cuenta porque, de hecho, tiene un "efecto palanca" sobre su saldo para abrir una operación de mayor tamaño. El apalancamiento se expresa en forma de ratio, por ejemplo, 1:100. Tenga en cuenta que el apalancamiento amplía tanto los posibles beneficios como las posibles pérdidas. Mas materia Supongamos que decide adquirir EUR y vender USD a un tipo de cambio de 1,4100. El apalancamiento de su cuenta es 1:200. Necesita dólares estadounidenses para comenzar la operación? No. Con un apalancamiento de 1:200 necesitará poner como margen solo 1/200 del volumen de la operación, osea 500 $. Calcular el margen: Apalancamiento 1:200 Volumen de la operación = Divida por 200= 500 Margen = 500 $ Ese es el importe que se utilizará para cubrir sus posibles pérdidas. En otras palabras, el margen es la cantidad real que se arriesga a perder si la operación se vuelve en su contra. 11

12 Capítulo 2 l Primeros pasos Límite de pérdidas y de ganancias Establecer un límite de pérdidas es una forma de limitar su riesgo. Usted decide de antemano la pérdida máxima que podría producirse estableciendo un límite de pérdidas. Si el mercado alcanza dicho límite, su operación se cerrará de inmediato. Como es usted quien establece dicho límite, usted controla su inversión. Establecer un límite de ganancias se realiza de la misma manera. Usted decide el beneficio que desearía y su operación se cierra automáticamente al alcanzar el beneficio que ha escogido. El uso de un límite de ganancias le ayuda a controlar su operación sin necesidad de estar vigilando su posición constantemente. Tipos de órdenes Puede optar por abrir una transacción del día, una orden limitada o una transacción a plazo. Una transacción del día, también conocida como orden del mercado, es una orden para comprar o vender al mejor precio disponible. Este tipo de orden suele ejecutarse de forma inmediata. Una orden limitada es una orden para abrir una transacción al tipo de cambio que haya definido previamente cuando el mercado alcance dicho tipo, si es que lo hace. La orden limitada se quedará pendiente (es decir, en espera de transformarse en una transacción del día) hasta que el mercado alcance el correspondiente tipo de cambio o venza el plazo. Tiene las mismas características que suele tener una transacción del día, incluido el requisito de margen. Un "futuro" ( Forward ) es un contrato donde el comprador y el vendedor están de acuerdo para comprar o vender un activo o divisa a un tipo de cambio spot para una fecha determinada en el futuro. Las características que suele tener una transacción del día, incluido el requisito de margen. Para ayudarle a gestionar su riesgo, los tres tipos de órdenes pueden tener los límites de pérdidas y de ganancias personalizados que usted haya establecido. La ventaja de easy-forex En easy-forex protegemos a nuestros operadores al garantizar el límite de pérdidas, el límite de ganancias y la orden limitada en las plataformas de easy-forex. 12

13 Capítulo 2 l Primeros pasos Cuánto tiempo debo mantener abierta mi posición? Si está ejecutando una orden del día, normalmente mantiene su posición abierta desde unos minutos hasta unas horas, aunque, por lo general, no durante más de un día, de ahí que se denomine "transacción del día". Un operador a medio plazo tratará de conseguir la dirección general del mercado correcta y de beneficiarse de un mayor número de movimientos importantes en los tipos de cambio. Este tipo de operaciones requiere en su mayoría gran parte de las habilidades de las que haría uso un operador de día, especialmente cuando se trata de entrar o salir de una posición. Sin embargo, también exige contar con una visión más amplia de los mercados, una labor analítica adicional y mucha más paciencia. Los módulos 3 y 4 le proporcionan las herramientas y conocimientos básicos para profundizar más en su operación. Aunamos conceptos Este capítulo ha abordado la forma de operar en el mercado Forex. Además, hemos explicado algunos términos y, después, ha visto paso por paso una transacción Forex en la plataforma easy-forex. A continuación pasemos al capítulo 3, donde veremos los aspectos básicos del análisis fundamental. Necesita más ayuda? Visite nuestro centro de formación, donde podrá descargar nuestra guía electrónica de Forex (Libro electrónico). Recuerde que también puede: Buscar términos en nuestro glosario online Llame a un gerente de cuenta personal, pongase en contacto con nosotros en cs@easy-forex.com o publique sus consultas o comentarios en nuestra página de Facebook. 13

14 Capítulo 3 l Análisis fundamental Capítulo 3 Análisis fundamental Análisis fundamental y acontecimientos que provocan movimientos en los mercados El análisis fundamental puede definirse como el estudio del comportamiento económico y financiero de un país para determinar el valor justo de mercado y la futura dirección de su divisa. Este tipo de análisis se centra en los factores que determinan los tipos de cambio, como la salud económica y la estabilidad política de un país o los fenómenos naturales. Una forma común de evaluar la salud de la economía de un país es a través de sus indicadores económicos y las cifras publicadas, por lo que todos los operadores deben estar familiarizados con ellos y con la forma en que afectan al valor de una divisa. Publicación de datos Las cifras publicadas en sí no son tan importantes como el hecho de si superan o no las expectativas del mercado. Es decir, además de conocer los datos que van a publicarse, también es importante conocer el resultado al respecto que espera el mercado. Por ejemplo, si las cifras publicadas sitúan el desempleo en un 5%, un descenso respecto al 5,1% publicado el mes anterior, parece ser una buena noticia. Sin embargo, el mercado reaccionará de forma negativa a esta noticia si las expectativas eran que descendiese hasta el 4,5%. Por este motivo, debe saber en todo momento lo que espera el mercado para poder evaluar si los datos reales publicados son una sorpresa positiva o negativa. Además, debe tener en cuenta que, cuanto más se desvíe un dato respecto de las expectativas, más afectará a los tipos de cambio. A corto plazo el mercado suele reaccionar a cualquier cifra publicada en un plazo de media hora desde el momento en que se anuncia. Después, normalmente los tipos de cambio se asientan y le dan la oportunidad de analizar las implicaciones de la noticia a más largo plazo. Puede seguir las principales cifras publicadas del día y las expectativas en cuanto a los resultados en el calendario financiero de easy-forex, en la sección Análisis de nuestro sitio web. Vamos a echar un vistazo a algunos de los principales indicadores que todo operador debe conocer y seguir. 14

15 Capítulo 3 l Análisis fundamental Tipos de interés Los tipos de interés quizá constituyan el indicador más importante para determinar el valor a largo plazo de una divisa. De hecho, la mayoría del resto de indicadores económicos afectan al tipo de cambio de una divisa porque implican un cambio potencial de los tipos de interés. Los bancos centrales suelen revisar el tipo de interés oficial cada mes bajo la atenta mirada de todo el mercado Forex, que observa expectante su actuación. Al ajustar los tipos de interés los bancos centrales pueden controlar la oferta de su divisa, lo que afecta directamente a su valor. Si los tipos de interés suben, resulta más caro pedir prestado y más atractivo ahorrar, lo que provoca la reducción de la cantidad de dinero que hay en circulación ya que la gente guarda mayores sumas en los bancos. De este modo, la oferta de dinero disminuye y, como un descenso de la oferta provoca un aumento de los precios, la divisa nacional sale fortalecida. Por el contrario, si los tipos de interés se reducen, resulta más barato pedir préstamos a los bancos y el ahorro resulta menos atractivo, lo que provoca el aumento de la oferta de dinero de libre circulación y, con ello, el debilitamiento de la divisa. En la tabla que aparece a continuación se muestran las principales fuentes que publican los tipos de interés. Tenga en cuenta que debe centrarse en los anuncios de los tipos de interés de los países en cuyas divisas esté operando. País Fuente Acrónimo Frecuencia Mayor impacto en EE. UU. Comité Federal del Mercado Abierto FOMC (Comité Federal del Mercado Abierto) 8 veces al año USD Reino Unido Banco de Inglaterra BOE (Banco de Inglaterra) Mensual GBP Eurozona Banco Central Europeo BCE (Banco Central Europeo) Mensual EUR Japón Banco de Japón BOJ (Banco de Japón) 14 veces al año JPY Canadá Banco de Canadá BOC (Banco de Canadá) 8 veces al año CAD Suiza Banco Nacional Suizo BNS (Banco Nacional Suizo) Trimestral CHF Australia Banco de la Reserva de Australia RBA (Royal Bank of Australia) Mensual AUD Nueva Zelanda Banco de la Reserva de Nueva Zelanda RBNZ (Royal Bank of New Zealand) 8 veces al año NZD Mas materia Los operadores comparan los anuncios de los tipos de interés reales con lo que el mercado espera o esperaba (previsión). Si los tipos de interés superan las expectativas, la divisa probablemente saldrá fortalecida, mientras que si no superan las previsiones normalmente provocan la caída del valor de la divisa. 15

16 Capítulo 3 l Análisis fundamental Producto interior bruto (PIB) El producto interior bruto de un país es el valor de todos los bienes y servicios producidos allí en un determinado periodo de tiempo. Representa la salud económica de un país, lo que afecta directamente a la fortaleza de su divisa. El PIB se publica normalmente de forma mensual o trimestral y el resultado se compara con el crecimiento previsto del país. Mas materia Los operadores comparan el PIB real con lo que el mercado espera o esperaba. Si el PIB supera las previsiones, la divisa probablemente se verá fortalecida, mientras que, en caso contrario, la publicación del PIB tiende a debilitar la divisa. Inflación La alta inflación erosiona el valor de una divisa y, por tanto, se considera algo muy negativo para la economía en la mayoría de las circunstancias. El objetivo de los bancos centrales suele ser un nivel de inflación en torno al 2%-3% y, si dichas expectativas se superan, normalmente adoptan medidas para retornar a los niveles deseados. Cuando la inflación es alta, el mercado comienza a prever que los bancos centrales podrían subir los tipos de interés, con lo que disminuirían la oferta de dinero disponible en la economía y, con ello, se reduciría la inflación. La previsión de una subida de los tipos de interés provoca el fortalecimiento de la divisa ya que el mercado tiene en cuenta el cambio previsto en un intento por beneficiarse del anuncio antes de que se efectúe oficialmente. Las formas más comunes de medir la inflación son el índice de precios al consumo (IPC) y el índice de precios de producción, que suelen publicarse de forma mensual. Mas materia Si la inflación supera las previsiones, la divisa probablemente se verá fortalecida, mientras que, en caso contrario, tiende a debilitar la divisa. 16

17 Capítulo 3 l Análisis fundamental Desempleo Si no hubiera personas que trabajasen, no habría actividad económica. Por este motivo, el desempleo es un importante factor de la salud de la economía de un país y el ritmo de su crecimiento económico. El aumento del desempleo (o la disminución del empleo, como en ocasiones también se denomina) tiene un efecto negativo sobre el crecimiento económico de un país, mientras que el descenso del desempleo (o el aumento del empleo) se considera una señal positiva para la economía. Como el aumento del desempleo constituye un indicador de economía en apuros, el mercado prevé que el banco central reducirá los tipos de interés para aumentar la oferta de dinero y ayudar a activar la actividad económica y el crecimiento. Como hemos visto anteriormente, las previsiones de un recorte de los tipos de interés suelen debilitar la divisa. Lo contrario ocurre cuando desciende el desempleo, una economía en rápido crecimiento puede experimentar un aumento de la inflación de forma temprana debido a toda la actividad que está teniendo lugar por lo que, para evitar que la inflación escape al control de los bancos centrales, es probable que estos aumenten los tipos de interés. Como resultado de la subida de tipos de interés prevista, la divisa probablemente se revalorizará. Al igual que las cifras de empleo y desempleo, existen otros indicadores relacionados con el empleo, como las cifras de empleo no agrícola de EE. UU., la creación de empleo en el sector privado y el número de solicitantes de prestaciones sociales, que normalmente se publican de forma mensual. Hasta ahora el indicador de empleo más importante son las cifras de empleo no agrícola de EE. UU., ya que suele ser el que tiene un efecto más importante sobre el mercado Forex. Representa el cambio en la cantidad de personas empleadas durante el mes anterior (sin incluir al sector agrícola) y se publica poco después de que finalice el mes, el primer viernes del mes siguiente. Mas materia Si se superan las previsiones de desempleo (o las previsiones de empleo se han quedado cortas), suele implicar el debilitamiento de la divisa, mientras que, si el dato real es inferior a las previsiones de desempleo (o por encima de las de empleo), normalmente conlleva un fortalecimiento de la divisa. 17

18 Capítulo 3 l Análisis fundamental Datos relacionados con el consumo Como hemos visto con el desempleo, son las personas las que guían la economía, por lo que sus ingresos y demanda de bienes y servicios afectan directamente al crecimiento económico de un país. Cuando los consumidores demandan más, las economías suelen crecer con mayor rapidez y, cuando su demanda se resiente, experimentamos una ralentización de la economía. Entre los indicadores más comunes relacionados con el consumo cabe destacar las ventas minoristas, los pedidos de bienes duraderos, la confianza del consumidor, la actitud del consumidor y el sentimiento económico; todos ellos suelen publicarse de forma mensual. Mas materia Unos datos mejor de lo esperado con respecto a las ventas, pedidos, confianza, actitud o sentimiento suelen provocar que la divisa se fortalezca; por el contrario, unos datos por debajo de lo esperado causan el debilitamiento de la divisa. Balanza comercial Esta cifra representa la diferencia entre el valor de los bienes y servicios que exporta un país y el valor de los que importa. Se produce un superávit si el valor de las exportaciones es mayor que el valor de las importaciones y tiene lugar un déficit si el valor de las importaciones es mayor que el de las exportaciones. A los países les interesa exportar más de lo que importan y, por tanto, generar dinero que pueden utilizar para potenciar su crecimiento. Esta cifra suele publicarse de forma mensual. Mas materia Si se superan las cifras previstas suele ser positivo para la divisa, mientras que lo contrario es una mala noticia. 18

19 Capítulo 3 l Análisis fundamental Discursos, ruedas de prensa y actas de reuniones Además de la publicación de cifras programadas, como operador debe seguir de cerca las opiniones de personajes influyentes con poder en las políticas monetarias y fiscales de un país. Permanezca atento ante cualquier insinuación de mejora o empeoramiento económico, los cambios en las posturas políticas o cualquier noticia que pueda indicar cómo va a ser el futuro económico de un país y que afecte al valor de su divisa. En EE. UU. el Presidente de la Reserva Federal y los miembros con derecho a voto del Comité Federal del Mercado Abierto (FOMC) son personas influyentes que pueden provocar movimientos en los mercados y son observados de cerca por los operadores. Entre otras personas influyentes cabe destacar al Presidente del Banco Central Europeo (BCE), los Gobernadores del Banco de Inglaterra, del Banco de Japón, del Banco de Canadá, del Reserve Bank of Australia y del Reserve Bank of New Zealand, los miembros del Comité de Política Monetaria del Reino Unido y el Presidente del Banco Nacional Suizo. Asimismo, los operadores también deben prestar atención a las publicaciones de las actas de reunión de los bancos centrales. Mas materia Si el mensaje es pesimista, tiende a perjudicar a la divisa y si, por el contrario, es optimista, suele suponer un incentivo para el valor de la misma. 19

20 Capítulo 3 l Análisis fundamental Por qué los operadores técnicos deben seguir los comunicados de prensa? El análisis técnico es el estudio del historial de movimientos de los precios. Existe menos probabilidad de que las predicciones sean acertadas cuando la atención del mercado se centra en factores fundamentales o datos económicos importantes, ya que los participantes son más conscientes de cualquier evolución que se produzca en estos datos. Las principales cifras económicas publicadas, como las cifras de empleo no agrícola de EE. UU., pueden provocar importantes movimientos en el mercado y una mayor volatilidad, lo que puede trastocar las tendencias técnicas y los niveles de apoyo y resistencia. La ventaja de easy-forex: el calendario financiero El calendario financiero de easy-forex está disponible en nuestro sitio web en varios idiomas y ha sido diseñado para proporcionarle toda la información que necesita conocer sobre los próximos anuncios y publicaciones de cifras, de forma clara y sencilla. En él puede informarse tanto de las cifras previstas como de las publicadas anteriormente, la fecha en la que se anunciarán y el efecto (bajo, medio o alto) previsto sobre los mercados. El calendario financiero es una importante herramienta del mercado Forex. El mercado suele reaccionar a las noticias económicas y puede transformarse en volátil si estas no coinciden con las previsiones. Consultando el calendario financiero puede preparar por adelantado su estrategia de operaciones y abrir determinadas posiciones para tratar de beneficiarse de la volatilidad del mercado. Realizar operaciones en previsión o reacción a las cifras publicadas se denomina "operar en las noticias". 20