Documento N 1 Antecedentes sobre Financiamiento para MIPYME 10 de junio de 2014

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1 Ministeri de Ecnmía, Fment y Turism División Empresas de Menr Tamañ Mesa 1: Financiamient para las MIPYME Dcument N 1 Antecedentes sbre Financiamient para MIPYME 10 de juni de 2014 Dcument de antecedentes para el trabaj de la mesa técnica sbre financiamient para micr, pequeñas y medianas empresas (MIPYME). Este dcument cntiene las principales demandas de ls gremis y representantes de las MIPYME, una descripción de l que se avanzó en ls últims añs y una descripción de las prpuestas de trabaj hacia adelante. 1. Principales demandas de ls Gremis MIPYME Una de las principales barreras para el emprendimient, según diversas encuestas y discusines cn gremis representantes de MIPYME, es el acces al financiamient y sus cndicines. Hasta ahra, cm parte del diagnóstic sbre las cndicines pc favrables de acces al financiamient que han reprtad ls emprendedres, se encuentran ls siguientes temas: 1.1. Dificultad de estimar el riesg de crédit una empresa: Dificultad de las institucines financieras de estimar el riesg de las empresas e identificar aquellas empresas que sn buenas pagadras (principalmente debid a la dificultad de las empresas de generar suficiente infrmación financiera, el reducid histrial creditici de la empresa y sus scis, el descncimient del pryect a financiar, etc.) Ante esta situación, las entidades financieras impnen altas tasas de interés a fin de cmpensar el riesg percibid; Cn respect al cst de financiamient, ls gremis indican que las cndicines de crédit frecidas a micr, pequeñas y medianas empresas en términs de mnt, tasas y plazs n sn tan cnvenientes cm las frecidas a grandes, aún cuand cuentan cn garantías estatales. La siguiente tabla muestra la diferencia entre la tasa de crédit a la que accede una empresa pequeña y una grande, llamada spread, para distints países: 1

2 Ministeri de Ecnmía, Fment y Turism División Empresas de Menr Tamañ Mesa 1: Financiamient para las MIPYME País Definición empresas pequeñas Spread (diferencia entre tasa de interés de empresa grande y pequeña) Chile Ventas inferires a 100 mil UF 8.40% Nueva Zelanda Mens de 100 empleads 3.82% Canadá 1.40% Francia 3.69% Dinamarca 3.40% Finlandia 3.23% Italia Mens de 250 empleads 1.70% Irlanda 1.35% Hungría 1.30% República Checa 0.96% Crea Mens de 300 empleads 0.55% Fuente: Financing SMEs and Entrepreneurs 2013: An OECD Screbard En este marc, ls gremis MIPYME demandan acces expedit a crédits y a csts mínims Escasez de garantía que enfrentan las MIPYME: Las institucines financieras buscan cmpensar el alt riesg de prestar a MIPYME mediante la exigencia de garantía. De acuerd a la Encuesta de Micremprendimient, cn dats de emprendedres tant frmales cm infrmales del añ 2011, encmendada pr el Ministeri de Ecnmía, Fment y Turism, un 31% de ls emprendedres que slicitarn crédit en el últim añ (2008) se les rechazó. De ese prcentaje, la principal razón declarada pr ls emprendedres para que su crédit fuera rechazad era en un 56% de ls cass falta de garantía. De esta frma, la escasez de garantía es una gran barrera para el emprendimient Baja cmpetencia en el sistema financier y rl de Banc Estad: Las dificultades de acces al financiamient y las cndicines deficientes en términ de plaz y tasa frecidas pr la industria bancaria tradicinal llevan a que ls gremis MIPYME sliciten que se establezca una nueva institucinalidad pública que fmente una mayr y mejr ferta de recurss financiers especializads en las MIPYME; y al mism tiemp se impulse la cmpetencia en la industria financiera. En este marc, se espera un rl más activ y efectiv de Banc Estad al prmver: la bancarización de ls sectres cn menr us de servicis/prducts financiers, el acces al crédit a sectres que presentan una baja cbertura; y la cmpetencia en las cndicines de acces al financiamient para MIPYME Falta de desarrll de la industria del capital de riesg e inversinistas ángeles: Ls gremis slicitan que ls inversinistas de capital de riesg n hagan exigencias abusivas a ls pryects en ls que invierten. Además, las líneas de financiamient de CORFO a fnds de capital de riesg n se traducen en suficientes inversines en empresas de alt ptencial Plazs de pag de deudas cmerciales de grandes cmpradres: Ls gremis de las MIPYME señalan que este es un prblema que afecta transversalmente a tdas las empresas de menr tamañ. Ls largs plazs a MIPYME, las deudas cntraídas pr sus grandes cmpradres llevan a una reducción en el capital de trabaj dispnible de las MIPYME y un cnsecuente 2

3 Ministeri de Ecnmía, Fment y Turism División Empresas de Menr Tamañ Mesa 1: Financiamient para las MIPYME impact sbre la liquidez (y en cierts cass en la slvencia) l cual implica que estas empresas deben recurrir al mercad financier para cumplir cn sus bligacines cmerciales. De acuerd a dats de la Encuesta Lngitudinal de Empresas, del Ministeri de Ecnmía, Fment y Turism, de 2011, que entrevistó a empresas de distint tamañ y sectres, el 55% de las micrempresas encuestadas declara que su cliente principal retarda el pag de sus deudas siempre muchas veces mientras que del ttal de pequeñas el 43% declaró ser afectada pr ls extens plazs de pag de sus ventas a sus principales clientes. Cn respect a ls plazs de pag, se debe recncer que si bien n existe una fuente ficial sbre plazs de pag de facturas en Chile, distints reprtes de gremis de MIPYME y estudis señalan que ls plazs pueden superan ls 60 días para el 50% de las facturas que emiten las empresas prveedras. Una fuente cnfiable y cnservadra- para medir plazs de pag es la Blsa de Prducts de Chile, que reprta transaccines de cmpra (cesión de títuls) de facturas anuales (equivalentes a USD700 millnes aprx.) La Blsa reprta que el prmedi de pag de facturas supera ls 71 días prmedi (una vez cnfirmada la fecha de pag de la factura, que n incluye ls días entre su emisión y su transacción en Blsa). Ls plazs pr industria se reprtan en el cuadr siguiente. Plazs de Pags de Facturas x Industria Facturas transadas en la Blsa de Prducts Fuente: Blsa de Prducts En cuant a la legislación nacinal sbre plazs para el pag de deudas cmerciales, en nuestr país prima la dctrina de la Autnmía de la Vluntad que permite el libre pact de acuerds entre las partes cntratantes. La única alusión a plazs en nuestra legislación se entrega en el Artícul Segund de la Ley que Regula la Transferencia y Otrga Mérit Ejecutiv a Cpia de la Factura. Dich artícul establece que existen tres frmas de cumplir cn el pag del sald inslut de una factura, y que crrespnden a ls siguientes pcines: a) a la recepción de la factura; b) a un plaz desde la recepción de la mercadería prestación del servici, pudiend establecerse vencimients parciales y sucesivs, y c) a un día fij y determinad. 3

4 Ministeri de Ecnmía, Fment y Turism División Empresas de Menr Tamañ Mesa 1: Financiamient para las MIPYME Finalmente, se establece que en cas de ausencia de mención expresa en la factura y su cpia transferible de alguna de las tres frmas de plaz anterires, se entiende que debe ser pagada dentr de ls treinta días siguientes a la recepción. De esta manera, en Chile, n existe nrmativa específica que regule la mrsidad de deudas cmerciales entre empresas. Actualmente, existe una mción ingresada a la Cámara de Diputads, el 14 de agst de 2012, que busca mdificar la Ley , que Fija Nrmas Especiales para las Empresas de Menr Tamañ, a fin de establecer un plaz de pag de 30 días después de la fecha de recepción de las mercancías prestación de ls servicis y el derech del acreedr, en relacines empresaempresa empresa-administración pública, a reclamar al deudr una indemnización pr tds ls csts del cbr debidamente acreditads que haya sufrid a causa de la mra de éste (Bletín ) 1.6 Baja cbertura de la firma, factura electrónica y la cntabilidad electrónica para las MIPYME: Ls gremis plantean que es necesari adecuar ls sistemas para que las MIPYME hagan us intensiv de ests recurss. Qué se avanzó en ls últims añs? Frente a las dificultades para acceder al financiamient en cndicines favrables que enfrentan las MIPYME, el Estad ha desarrllad una plítica amplia y prfunda de facilitación y mejramient de las cndicines de acces al financiamient a este sectr de la ecnmía, estas medidas van desde accines en el ámbit del sistema financier a la acción directa mediante la asignación de recurs a través de las agencias de fment prductiv. Algunas medidas relevantes sn las siguientes: 2.1. Acces y cndicines de financiamient Leyes Ley sbre prtección a deudres de crédit. [Fecha de publicación: 13 de diciembre de 2013 / Fecha de prmulgación: 10 de diciembre de 2013] Beneficis: mdifica la Tasa Máxima Cnvencinal cn el bjetiv de brindar mayr prtección a deudres de peracines de crédit de diner mediante una reducción en la tasa máxima cnvencinal para bligacines inferires a 200UF e inferires a 90 días Ley que mdifica la Ley N , sbre prtección de ls derechs de ls cnsumidres, para dtar de atribucines en materias financieras, entre tras, al Servici Nacinal del Cnsumidr [Fecha de publicación: 05 diciembre de 2011 / Fecha de prmulgación: 5 de diciembre de 2011] Beneficis: Establece derechs del cnsumidr de servicis financiers y realiza prhibicines a la industria (Pr ejempl, prhíbe las ventas atadas de prducts financiers). Aumenta las bligacines de infrmación (Cst Anual Equivalente y cst ttal del crédit) 4

5 Ministeri de Ecnmía, Fment y Turism División Empresas de Menr Tamañ Mesa 1: Financiamient para las MIPYME Ley que mderniza y fmenta la cmpetencia del sistema financier. [Fecha de publicación: 17 de diciembre de 2011 / Fecha de prmulgación: 06 de nviembre de 2011] Beneficis: Esta ley bligó a las institucines financieras a licitar ls segurs asciads a crédits hiptecaris reduciend ls csts ttales de ls crédits Ley que establece la prhibición de que las prediccines evaluacines de Riesg Cmercial n se basen en frma exclusiva en Infrmación bjetiva [Fecha de publicación: 23 de juli 2011 / Fecha de prmulgación: 05 de juli 2011] Beneficis: Establece la prhibición de td tip de prediccines evaluacines de riesg cmercial que n estén basadas únicamente en infrmación bjetiva relativa a las mrsidades prtests de las persnas naturales jurídicas de las cuales se infrma. La infracción a esta prhibición bliga a la eliminación inmediata de dicha infrmación pr parte del respnsable de la base de dats y da lugar a la indemnización de perjuicis que crrespndientes Ley que establece el principi de finalidad en el tratamient de dats Persnales (Ley DICOM). [Fecha de publicación: 17 de febrer de diciembre de 2012 / Fecha de prmulgación:14 de febrer de 2012] Beneficis: Estableció la eliminación del registr de deudas inferires a $2,5 millnes que se mantenían hasta diciembre de Permite que las persnas puedan slicitar a ls distribuidres de infrmación crediticia un infrme de frma gratuita. Limita la cmunicación de dats de carácter ecnómic, financier, bancari y cmercial. Establece que el us ests dats sea exclusivamente para el us de evaluación de riesg cmercial y para el prces de asignación de crédit. Prhíbe que se exijan ests dats para trámites de cntratación de persnal y tras situacines que serían discriminatrias Decret cn Fuerza de Ley N 3 que fija text refundid, sistematizad y cncrdad de la ley general de bancs y de trs cuerps legales que se indican (Nueva ley de Bancs) [Fecha de publicación: 19 de diciembre de 1997 / Fecha de prmulgación: 26 de nviembre de 1997] Beneficis: Autrizó la peración de nuevas frmas de financiamient tales cm:la securitización, el factring, custdia/trasprtes de valres, administradras de fnds de capital extranjer, etc. Autrizó peracines internacinales del sistema bancari Ley intrduce adecuacines tributarias e institucinales para el fment de la industria de capital de riesg y cntinua el prces de mdernización del mercad de capitales (MK 2) [Fecha de publicación: 05 de juni de 2007 / Fecha de prmulgación: 17 de may de 2007] Beneficis: Prmueve el desarrll de la industria de capital riesg. Establece una garantía Estatal para Fnds de Inversión de Capital de Riesg. Autrizó a CORFO para invertir en cutas de fnds de inversión de capital de riesg y a que ls bancs inviertan, a través de filiales, hasta el 1% de sus activs en esa misma categría de fnds. Estableció un benefici tributari (cn tpe) a las ganancias 5

6 Ministeri de Ecnmía, Fment y Turism División Empresas de Menr Tamañ Mesa 1: Financiamient para las MIPYME de capital de ls fnds de capital de riesg. Estableció un registr de prendas únic en el Servici de Registr Civil. Crea las sciedades pr accines (Spa) Ley , y sus mdificacines, que trga mérit ejecutiv a la factura y permite su cesión. Benefici: permitió dar mérit ejecutiv a la factura a fin de que se pueda ceder l cual permitió el desarrll de nuevas pcines de financiamient cm el factring Ley que regula establecimient de Blsas de Prducts Agrpecuaris, y sus mdificacines. Beneficis: ha permitid la transacción de facturas y trs prducts en blsa trgand liquidez a las MIPYME del país Ley que intrduce mdificacines a la legislación tributaria en materia de factura electrónica y dispne tras medidas que indica [Fecha de publicación: 31 de ener de 2014 / Fecha de prmulgación:20 de ener de 2014] Beneficis: Establece a partir de nviembre de 2014 de la implementación prgresiva y bligatria de la factura electrónica en tdas las empresas del país Prgramas de fment Prgramas de fment destinads a apyar empresas emergentes e innvadras; y emprendimient en general. Las principales institucines de fment de apy a las micr, pequeñas y medianas empresas sn CORFO y SERCOTEC. A cntinuación un resumen de ls principales prgramas destinads al emprendimient y las MIPYME en dichas institucines: Prgramas de CORFO Crédit CORFO Micr y Pequeñas Empresa: Este crédit tiene cm bjetiv financiar inversines y capital de trabaj de micr y pequeñs empresaris. Se trga a través de institucines financieras n bancarias cn recurss de Crf. Garantía Crf Inversión y Capital de Trabaj: Busca respaldar financiamients de larg plaz, rientad al segment de micr, pequeñas y medianas empresas. La garantía puede ser usada para peracines de crédit, leasing, leaseback y factring; en pess, UF, dólares y eurs. Las garantías cubren hasta ciert prcentaje, que va a depender del tamañ de la empresa y las características de la peración. Las garantías tienen un tpe dependiend del tamañ de la empresa y la peración. Garantía CORFO Cmerci Exterir: Busca respaldar ls crédits que financian inversión capital de trabaj para 6

7 Ministeri de Ecnmía, Fment y Turism División Empresas de Menr Tamañ Mesa 1: Financiamient para las MIPYME micr, pequeñas y medianas empresas exprtadras prductras; en pess, eurs dólares, peracines de derivads cambiaris (para prtegerse de las variacines del valr del dólar) y pryects de inversión en tierras indígenas. Las garantías tienen un tpe dependiend del tamañ de la empresa y la peración. Subvención a la Prima del Segur Agrícla: Busca facilitar a ls agricultres la cntratación de un segur cn cmpañías aseguradras que ls cubra de ls riesgs climátics( sequia, helada, lluvia excesiva, etc.) Fnd Etapas Tempranas: Busca fmentar la creación de fnds de inversión que permitan financiar y desarrllar las pequeñas y medianas empresas chilenas que se encuentren en etapas tempranas y presenten ptencial de crecimient e innvación. Para ell, Crf entrega financiamient a ls fnds de inversión, para que ésts inviertan en este tip de empresas mediante crédits aprtes de capital. Fnd adquiere un prcentaje de participación en la empresa y se invlucra activamente en su gestión. Fnd Desarrll y Crecimient: Busca fmentar la creación de fnds de inversión que permitan financiar y desarrllar las pequeñas y medianas empresas chilenas, cn alt ptencial de crecimient y que se encuentren en etapas de expansión. Para ell, Crf entrega financiamient a ls fnds de inversión, para que ésts inviertan en este tip de empresas mediante crédits aprtes de capital. A cambi, el fnd adquiere un prcentaje de participación en la empresa y se invlucra activamente en su gestión. Redes de Inversinistas Ángeles: Este prgrama tiene cm bjetiv apyar la rganización, frmalización y peración de Redes de Capitalistas Ángeles, que aumenten las inversines en empresas innvadras de alt ptencial de crecimient. Capital de Riesg Crf Inversión Directa en Fnds de Inversión: Este prgrama tiene cm bjetiv fmentar el desarrll de la industria de capital de riesg en Chile y la participación de inversinistas privads en ls fnds de inversión, a fin de incentivar la inversión privada en pequeñas y medianas empresas. Capital de Riesg Crf para Empresas Innvadras: Este prgrama tiene cm bjetiv apyar la creación expansión de empresas cn pryects innvadres que tengan un alt ptencial de crecimient. El financiamient se entrega en 7

8 Ministeri de Ecnmía, Fment y Turism División Empresas de Menr Tamañ Mesa 1: Financiamient para las MIPYME frma de un crédit de larg plaz a fnds de inversión, para que ests agentes intermediaris inviertan en empresas mediante aprtes de capital crédits. Fnd de Explración Minera Fénix: Este prgrama tiene cm bjetiv apyar el desarrll de la industria de la explración y prspección minera en Chile. Crf entrega financiamient en la frma de un crédit de larg plaz a fnds de inversión, para que ésts inviertan (a través de préstams aprtes de capital) en empresas junir dedicadas a la explración y/ prspección minera en territri nacinal. Prgrama de Apy al Entrn para el Emprendimient y la Innvación Reginal: Este prgrama, que es financiad cn recurss prvenientes del Fnd de Innvación para la Cmpetitividad (FIC Reginal) y/ del Fnd Nacinal de Desarrll Reginal (FNDR), tiene cm bjetiv fmentar el desarrll de un entrn y/ cultura que busquen mejrar la cmpetitividad de nuestra ecnmía, a través de prgramas de ampli impact reginal Prgramas de SERCOTEC Capital Semilla Emprendimient Línea 1: Fnd cncursable que busca prmver la creación de nuevs negcis. El fnd entrega un subsidi para la materialización de pryects, cn mnts variables entre $ y $ Requiere cfinanciamient de 20% sbre el aprte de SERCOTEC. Pueden pstular persnas naturales, sin inici de actividades en primera categría ante el Servici de Impuests Interns (SII). Capital Semilla Emprendimient Línea 2: Fnd cncursable que busca prmver el frtalecimient de aquells negcis que están en una etapa inicial. El fnd entrega un subsidi para la materialización de pryects empresariales, cn mnts variables entre $ y $ Requiere un cfinanciamient de 20% sbre el subsidi de SERCOTEC. Pueden pstular micr y pequeñas empresas cn inici de actividades en primera categría ante el SII cn mens de 12 meses. Capital Semilla Empresa: Fnd cncursable que busca apyar a micr y pequeñs empresaris/as que requieren financiamient para hacer crecer y/ cnslidar sus pryects. Entrega un subsidi a pryects empresariales, cn mnts variables entre $ y $ Requiere 8

9 Ministeri de Ecnmía, Fment y Turism División Empresas de Menr Tamañ Mesa 1: Financiamient para las MIPYME cfinanciamient de 20% sbre el subsidi de SERCOTEC. Pueden pstular micr y pequeñas empresas cn iniciación de actividades en primera categría ante el Servici de Impuests Interns, cn una antigüedad igual superir a 12 meses, que se encuentren en etapa de crecimient cnslidación. Capital Abeja Emprendimient Línea 1: Fnd cncursable que busca prmver la creación de nuevas empresas pr parte de emprendedras que sól cuentan cn una idea de negci, y que requieren financiamient para pder cncretarla. El fnd entrega un subsidi a pryects empresariales, cn mnts variables entre $ y $ Requiere cnfinanciamient de 20% sbre el subsidi de SERCOTEC. Pueden pstular Emprendedras (sex femenin exclusivamente) sin inici de actividades ante el SII en primera categría, que cuenten cn una idea de negci que quieran desarrllar. Capital Abeja Emprendimient Línea 2: Fnd cncursable que busca prmver el frtalecimient de aquellas empresas lideradas pr representantes del sex femenin, que están en una etapa inicial y que requieren financiamient y capacitación para crecer y/ cnslidarse. El fnd entrega un subsidi a pryects empresariales, cn mnts variables entre $ y $ Requiere cfinanciament de 20% sbre el subsidi de SERCOTEC. Pueden pstular micr y pequeñas empresas lideradas pr representantes del sex femenin exclusivamente, cn iniciación de actividades en primera categría ante el Servici de Impuests Interns, cn una antigüedad inferir a 12 meses, que se encuentren en etapa de crecimient cnslidación. Capital Abeja Empresa: Fnd cncursable que busca apyar a micr y pequeñas empresarias que requieren financiamient y capacitación para hacer crecer y/ cnslidar sus negcis. El fnd entrega un subsidi a pryects empresariales, cn mnts variables entre $ y $ Requiere cfinanciamient de al mens 20%. Pueden pstular micr y pequeñas empresas lideradas pr representantes del sex femenin exclusivamente, cn iniciación de actividades en primera categría ante el Servici de Impuests Interns, cn una antigüedad igual superir a 12 meses, que se encuentren en etapa de crecimient cnslidación. Prgrama Ferias Libres 2014: Fnd cncursable que financia la ejecución de pryects clectivs presentads pr representantes de una Feria Libre y rientads a la mdernización de ls servicis frecids pr ésta, su 9

10 Ministeri de Ecnmía, Fment y Turism División Empresas de Menr Tamañ Mesa 1: Financiamient para las MIPYME equipamient y la infraestructura que psee. Entrega un financiamient n reemblsable para la implementación del pryect, pr un mnt net de hasta $ pr cada puest de la Feria. Cfinanciamient requerid de 30% Sistema de garantías Facilitación del acces y liquidez/divisibilidad de garantías a fin de mejrar las cndicines de acces al financiamient. Medidas específicas: creación del Fnd de Garantía de la Pequeña Empresa (FOGAPE) mediante el Decret Ley N 3472, DE 1980; Creación del Fnd de Garantía para Inversines (FOGAIN) administrad pr CORFO que funcina baj la mdalidad de banca de segund pis y que permiten financiar inversines, reprgramacines de deuda y capital de trabaj; creación de Sciedades de Garantía Recíprca(SGR) mediante la aprbación de la Ley ; creación de líneas de financiamient de larg plaz CORFO destinadas a SGR; aprbación de un nuev marc regulatri a las prendas mediante un registr únic en el Servici de Impuests Interns, etc Prmción del capital de riesg Medidas específicas: creación de un marc regulatri de fnds de inversión destinads al capital de riesg, diseñ de líneas de financiamient de larg plaz en CORFO para el capital de riesg e inversinistas ángeles) Pag a prveedres Chilepaga: Iniciativa dependiente del Ministeri de Hacienda que mnitrea el cmprtamient de pag de ls distints rganisms y servicis públics del gbiern. Mediantes esta iniciativa el Ministeri de Hacienda fiscaliza que ls servicis del Estad cumplan sus plazs de pag, 30 días para tds ls Servicis a excepción de Salud que es de 45 días; adicinalmente ls prveedres pueden hacer sus reclams a través del prtal de Chilecmpra. Cm antecedentes a esta medida se tienen, entre trs, ls siguientes acts: i) la Circular 23, del 13 de abril de 2006, del Ministeri de Hacienda que instruye a que el Estad pague en un plaz de 30 días cntads desde el devengamient de las peracines y ii) el Dictamen , del 2006, de la Cntralría General de la República Sell PrPyme: Iniciativa dependiente del Ministeri de Ecnmía, Fment y Turism y establecida mediante el Decret Suprem N 127, de 2011, y su mdificación mediante el Decret Suprem N 115, de 2012, que establece un recncimient públic a las empresas que se cmprmeten a pagar en 30 días a sus prveedres MIPYME. 2.6 Financiamient n bancari y Capital de trabaj Medidas específicas: Prmción de regímenes simplificads de tributación que mejren la liquidez tale cm: el artícul 14 ter de la Ley de Impuest a la Renta; La Ley , y sus mdificacines, que trga mérit ejecutiv a la factura y permite su cesión. Dicha iniciativa permitió el desarrll de industrias cm el factraje, la transacción 10

11 Ministeri de Ecnmía, Fment y Turism División Empresas de Menr Tamañ Mesa 1: Financiamient para las MIPYME facturas en blsa mediante la Ley y sus mdificacines a través de las leyes y y la implementación de innvacines financieras cm el cnfirming), etc. 3. Qué se prpne? En la Agenda de Prductividad, Innvación y Crecimient se prpne: 3.1. Sistema de garantías El us de garantías para la btención de crédits en Chile tiene una serie de deficiencias, que afectan especialmente a empresas de menr tamañ. Ls csts de recuperación y mvilidad de las garantías, la dificultad para dividirlas y las restriccines al tip de activs que pueden utilizarse para ests fines sn alguns ejempls Medida 19. Se incrementará el capital del FOGAPE de manera de facilitar la dispnibilidad de crédits para las pequeñas empresas. Además, para aumentar la cbertura de empresas beneficiadas se incrementará el límite superir de ventas anuales de las empresas elegibles Medida 22. A partir de ls registrs existentes, y del frtalecimient de ls instruments para acreditar garantías financieras, se creará un sistema electrónic de garantías. El sistema permitirá a las persnas y empresas registrar y administrar la entrega de garantías a entidades financieras, recuperándlas reemplazarlas fácilmente cuand se han extinguid parte el ttal sus bligacines de deuda. Igualmente, el sistema facilitará la liquidación y el pag de garantías en favr de acreedres, sin perjuici de permitir su reemplaz pr tras garantías, facilitar renegciacines y traspass de deuda Institucinalidad de financiamient para las MIPYME: El BancEstad ha jugad un rl clave en la bancarización y en el acces al crédit y servicis financiers de las persnas y las empresas de menr tamañ. Para permitir que más PYMES accedan al capital de trabaj que les permita desarrllarse y crecer es necesari ptenciar el rl del BancEstad, entregándle herramientas para expandir la cbertura y mejrar las cndicines de crédit en ests segments Medida 18. Se capitalizará el BancEstad para que pueda expandir de manera significativa la capacidad de crédit trgad a las PYMES y a la vivienda, sin perder su participación de mercad en ls trs segments de peración Medida 20. BancEstad implementará un prgrama destinad a mejrar las cndicines de acces al financiamient y servicis pr parte de las mujeres empresarias, cntribuyend al frtalecimient, desarrll y crecimient de sus negcis. El prgrama incrprará un enfque de géner al análisis de slicitudes de crédit y generará mayr y mejr cmunicación cn las clientas. Además, se incrprarán elements n financiers a 1 Mdificacines mediante leyes y

12 Ministeri de Ecnmía, Fment y Turism División Empresas de Menr Tamañ Mesa 1: Financiamient para las MIPYME la ferta servicis de BancEstad, cm instancias de infrmación, fment de actividades asciativas y vinculación cn planes de capacitación, mentría y trs prgramas y servicis públics, a través de una platafrma de asesría virtual y telefónica. El prgrama se iniciará en micrempresas para lueg expandirse a trs segments Capital de Riesg Medida 28. Se expandirán ls recurss destinads a capital de riesg tempran, de manera de crear una serie de nuevs fnds semilla que baj el mecanism de financiamient cntingente apyarán emprendimients en etapas iniciales. Así aumentarems las psibilidades de crecimient a una mayr cantidad de iniciativas en td el país Medida 29. Se implementará en CORFO un prgrama para el apy al financiamient de pryects de innvación empresarial para las PYMES. El prgrama pdrá financiar innvacines de clase mundial, per tendrá su fc en innvacines relevantes para que las empresas chilenas cmiencen a perar cn tecnlgías y prcess que reduzcan eliminen las brechas cn sus pares más prductivas Financiamient n bancari Muchas veces la rápida evlución de ls mercads financiers da pas a instruments financiers emergentes que amplían el acces y mejran cndicines de pags crédit de las empresas. Sin embarg, cuand n se cuenta cn una adecuada regulación incentivs para su desarrll, ests instruments n lgran despegar ni mens penetrar ls mercads. Crregir estas fallas puede permitir que el sistema financier entregue más y mejres pcines de financiamient a las empresas, en especial a las de menr tamañ Medida 23. Se definirá una agenda de impuls a prducts y servicis financiers emergentes tales cm: micrcrédits, nuevs medis de pag, financiamient clectiv crwdfunding, factraje revers cnfirming. Mediante esta agenda se perfeccinará la regulación de instruments financiers y en alguns cass se prveerá del apy financier de CORFO. 12