SIERRA MADRE GOLD & SILVER VENTURE CAPITAL FUND

Transcripción

1 SIERRA MADRE GOLD & SILVER VENTURE CAPITAL FUND

2 SIERRA MADRE GOLD & SILVER VENTURE CAPITAL FUND DISCUBRIR TESOROS EN AMÉRICA LATINA EN PAÍSES CON UNA TRADICIÓN MINERA QUE SE REMONTA A CIENTOS DE AÑOS MÉXICO, PERÚ IMPORTANTES PRODUCTORES DE PLATA CHILE PRODUCTOR IMPORTANTE DE COBRE BRASIL RIQUEZA MINERA ESCASAMENTE EXPLOTADO COLOMBIA UN PRODUCTOR DE ORO CADA VEZ MAYOR ARGENTINA SU NOMBRE LO DICE: PLATA

3 SIERRA MADRE GOLD & SILVER VENTURE CAPITAL FUND Forma legal: Fondo de Inversiones con arreglo a las leyes de Malta (EU) Foco de inversiones: Empresas cotizadas, activas en América Latina dedicadas a la exploración, extracción y producción de metales preciosos Decisiones de inversión: Análisis de las diferentes fases de los metales preciosos Moneda del NAV : Dólar canadiense Gerente del fondo: P. Zihlmann Investment Management AG Banco custodia: HSBC, Malta: Administrador: HSBC Fund Administration, Malta Precio del NAV: Auditoría: PricewaterhouseCoopers, Malta 3

4 LOS METALES PRECIOSOS Los metales preciosos, al contrario del papel moneda, no pueden incrementarse a voluntad. Además, se distinguen por su durabilidad y por ser prácticamente indestructible. Los metales preciosos son la medida de la cualidad del papel moneda y son, propiamente dicho, el sismógrafo de la salud de un sistema financiero. Los metales preciosos no acarrea un riesgo de solvencia ni el de un emisor. Los metales preciosos han sido un almacén de valores durante siglos. Los metales preciosos se pueden comprar y vender fácilmente

5 LOS METALES PRECIOSOS Los metales preciosos ofrecen una protección en tiempos económicamente turbulentos, en países con una deuda gubernamental creciente, con amenaza de inflación y devaluación monetaria. Los metales preciosos pueden sumarse a las inversiones tradicionales como obligaciones y acciones ordinarias. Los metales preciosos están en consonancia con las necesidades de los seres humanos por su seguridad y por el mantenimiento de valores

6 LOS METALES PRECIOSOS

7 LOS METALES PRECIOSOS

8 EL ANALISIS DE LOS METALES PRECIOSOS Nos concentramos en una selección de empresas mineras prometedoras en países de América Latina con un foco en México y en países con leyes mineras fiables y que cuentan con una tradición, a menudo, de cientos de años. En esta selección, aplicamos el criterio siguiente: Empresas de minería en regiones geopolíticas consideradas predominantemente seguras y estables. Empresas con reservas o recursos asegurados y con un potencial prometedor de exploración. Una dirección con experiencia y un historial empresarial comprobado

9 EL ANALISIS DE LOS METALES PRECIOSOS Situación financiera: evaluación de una empresa, liquidez disponible, gastos, costes de la producción por onza etc. Soporte e inclusión de la población local a través de la formación, trabajo e inversiones en la infraestructura

10 POR QUÉ METALES PRECIOSOS? Si nos basamos en comparaciones históricas, las acciones de empresas mineras tienen una valoración extremadamente baja si consideramos las siguientes proporciones: (estado de agosto 2010): Capitalización del mercado en relación a las reservas comprobadas y probables in situ. Capitalización de mercado en relación a la producción anual o acercándose. Precio de la acción en relación al beneficio estimado (PE). Precio de la acción en relación al dividendo estimado. Capitalización de mercado en relación a la liquidez disponible

11 POR QUÉ METALES PRECIOSOS?

12 POR QUÉ METALES PRECIOSOS? DESDE 2007: ORO: +75% ACCIONES DE MINERÍA JUNIOR INALTERADOS

13 LAS VENTAJAS DE UNA INVERSIÓN EN UN FONDO Empresas de minería tienen un riesgo especial porque los precios de metales son difíciles de predecir ya que están relacionados con las actividades económicas generales en el mundo. Los recursos minerales se encuentran, a menudo, en países política y económicamente inseguros. Una empresa también necesita disponer de una cantidad mínima para poder explotar y producir de manera lucrativa. Por consiguiente, las ventajas son los siguientes: Reducción del riesgo mediante una diversificación bien dirigida en: Empresas de minería en diferentes países de América Latina y Niveles diferentes de desarrollo: exploración, estudio de viabilidad terminado, explotación y producción

14 PERFIL DE UN INVERSOR The Sierra Madre Gold & Silver Venture Capital Fund está dirigido a inversores con un horizonte de tiempo de inversión entre dos y cinco años y que quieren beneficiarse del crecimiento que se espera que sea por encima de la media del valor de las empresas que seleccionamos. El objetivo del Fondo es obtener un incremento en el valor por lo menos de 200% durante un período de tres a cinco años. Los inversores deberán tener la capacidad de aguantar contratiempos momentáneos

15 ESTRUCTURA DE LOS INVERSIONES The Sierra Madre Gold & Silver Venture Capital Fund elige una distribución equilibrada entre diferentes niveles del desarrollo de una empresa minera: 50% en empresas de minería que están en producción o que tienen planes de empezar con la producción dentro de dos años basándose en un estudio de viabilidad. 30% en empresas de exploración con reservas y/o resultados de perforación prometedores. 20% en empresas de exploración en una etapa temprana y con liquidez suficiente para empezar un programa de perforación

16 PETER ZIHLMANN En 1994, fundió su propia empresa de gerencia de inversiones para ofrecer a clientes un consejo personalizado e inovativo. Desde el 2000, ha investigado el mercado de los metales preciosos y sus empresas y se ha ganado la reputación como experto competente. Además, asesora tres fondos de metales preciosos que invierten en empresas de tamaño pequeño y un fondo con foco en el sector de energía. Pública recomendaciones semanales sobre empresas pequeñas del sector de los metales preciosos. o

17 PETER ZIHLMANN Miembro de la Association Suisse de Gérants de Fortune ASG ( P. ZIHLMANN INVESTMENT MANAGEMENT AG se fundó en 1994 con un capital de un millón de francos suizos como asesor de bienes para clientes privados e instituciones. Peter Zihlmann tiene más de 35 años de experiencia en el asesoramiento de bienes gracias a sus actividades profesionales con Swiss Volksbank (ahora Credit Suisse) y Wirtschafts- und Privatbank AG en Zurich (ahora RBS Coutts Bank AG). Dirigió el Departamento de Asesoramiento de Bienes del Commerzbank (Schweiz) AG Zurich (ahora Bank Vontobel AG) durante seis años antes de tomar la dirección de la sucursal de Zurich del Banque Scandinave en Suisse S.A., Zurich (ahora EFG Intl. Group, Zürich)

18 INFORMACIÓN TÉCNICA Número del título: ISIN: MT Clasificación: SICAV según les leyes de Malta Duración: no limitada Moneda : Dólar Canadiense (CAD) Mínimo: CAD 30,000.- Cálculo del precio: Lunes, basado en los precios del viernes Fecha límite: El día antes del cálculo del NAV, no más tarde de las 16 horas (CET) Distribución: ninguna, acumulándose Prospecto:

19 GASTOS Comisión de emisión: max. 6.5%, min. 1% Comisión de liquidación: ninguna Comisión de gerencia: 2% Comisión de rendimiento: 18% High Watermark: Sí Comisión de administración: 0.35% p.a. anual

20 COMO INVERTIR? Visitar: Para cualquier pregunta, escribir a: o christine.melian@pzim.ch