Ejercicios Europeos ( EBA 2014 EU ST ) XIV Congreso de Riesgo Financiero. Colombia, Cartagena de Indias Agosto 2015

Transcripción

1 Juan Carlos García Céspedes Pruebas de Estrés Ejercicios Europeos ( EBA 2014 EU ST ) XIV Congreso de Riesgo Financiero Colombia, Cartagena de Indias Agosto 2015

2 Contenido 1 Overview 1.1 Pruebas de Estrés Europeas 1.2 Características Ejercicios de Estrés EBA Metodología 2.1 Governance del Proceso 2.2 Escenarios de riesgo 2.3 Parametría e Impactos 3 Resultados BBVA EBA Críticas del Sector Financiero EU 5 Anexo: Proyección P&L y Base de Capital Anexo: EBA website Página 2 / 19

3 1.1 Pruebas de Estrés Europeas Entidades UE ü Resistencia del sistema bancario UE Entidades ESP. 124 Entidades UE ü Evaluación de la fortaleza del sector bancario español en el contexto del MoU (Memorandum of Understanding) firmado con la UE. ü La evaluación global (AQR + Stress Test): examen exhaustivo de los balances y pruebas de resistencia previo a la asunción por el BCE de sus competencias de supervisión. ü Resistencia del sistema bancario UE. Alineado con el SREP (Supervisory Review and Evaluation Process). Coordinación Supervisores/ Reguladores EBA es responsable de Coordinar el ejercicio Metodología, escenarios y templates Facilitar benchmarcks UE a BdE. Publicación de resultados finales BdE y BCE son responsables Proceso de de Quality Asurance, sensibilidades adicionales y funciones supervisoras del ejercicio. Revisión de hipótesis, información, estimación y resultados. Página 3 / 19

4 1.2 Características Stress Test EBA Muestra» 124 bancos seleccionados del sector UE (> 50% activos consolidados a Dic.2013) Ámbito de Consolidación Escenarios Horizonte Temporal Definición de Capital Thresholds Riesgos Cubiertos» Mayor nivel de consolidación (perimetro CRR/CRD IV).» Exclusión de activos de compañías de seguros del balance y de ingresos/gastos.» 2 escenarios macro-económicos comunes: Base y Adverso.» Especificaciones de parámetros de stress a las posiciones HfT, AfS y designadas a FV (incluyendo posiciones soberanas)» Punto de partida: cierre de 2013.» Los escenarios se proyectan a un periodo de 3 años (desde 2014 a 2016).» El impacto se valorará en términos de Common Equity Tier 1.» Aplicación definición de CET1 válida durante horizonte temporal: ajustes transicionales para Dic. 13, Dic. 14, Dic 15 y Dic. 16.» Escenario Base: CET1 8 %. Escenario Adverso: CET 5,5%» Riesgo de Crédito, de Mercado y Soberano, Titulizaciones y volatilidad de Ingresos (Margen, Comisiones, dividendos, etc.). 8 Balance Estático» Sólo se producen transiciones a mora (no recuperaciones de mora ni fallidos).» Incremento de la densidad de APRs en IRB (empeoramiento calidad de cartera).» Floor a los APRs totales (nivel 2013).» No se incorporan medidas de gestión del capital. Página 4 / 19

5 1.2 Características Stress Test EBA 2014» Floor/Cap 2013 al margen de intereses, comisiones y gastos operativos. 9 P&L» Pass through: renovación de las operaciones que vencen en el horizonte del ejercicio. Se renuevan con las condiciones de mercado consistentes con el escenario. Tratamiento asimétrico entre pasivo y activo.» Riesgo de mercado: shock en la valoración de las posiciones de trading (incluido soberano). 10 Saneamientos» Se estresan los saneamientos según PDs y LGD ligadas a los escenarios macro» Adicionalmente, el supervisor maneja un set de PD / LGDs benchmarks. Muy penalizadores y en general desalineados con los escenarios macro. 11 Capital» Proyección de las reservas durante el horizonte temporal por acumulación de ganancias/pérdidas computadas en la cuenta de pérdidas y ganancias (P&L) tras aplicar la política de dividendos.» Tratamiento Soberano: o DPV: se aplica un haircut en función de la maturity. o Préstamos: saneamientos vía Pérdida Esperada (riesgo de crédito). o HFT: tratamiento por riesgo de mercado (impacto en P&L).» Resto DPV:» Shock del valor vía sensibilidades.» Principal impacto por Carteras de Equity (reducción del 25%). Página 5 / 19

7 2.1 Metodología. Governance del Proceso Las entidades deben diseñar un proceso en línea con el proceso de adecuación y planificación de capital con el fin de garantizar la consistencia y replica de los cálculos. Posición Inicial Proyecciones APRs de Crédito Exposiciones, Balance, net income a Dic.2013 Parámetros de Riesgos Proyección de APRs para Base y Adverso por tipología de riesgo Escenario Supervisor ECB / ESRB Escenarios / shocks para Base y Adverso. Extensión Escenarios Escenarios Adicionales y shocks a nivel país. Escenarios macros trasladados a parámetros de Riesgos. Proyecciones Riesgo Mercado Proyecciones del P&L y APRs para posiciones de riesgo de mercado Proyección Riesgo de Proyección Crédito de valores en base y adverso para Exposiciones, Default Rate, Loss Rate y Provisiones. P&L y Proyección Financiación P&L proyectado con NII, comisiones, gastos estimados y proyecciones agregadas de pérdidas. Proyecciones de Capital Cálculo agregado de la posición de capital con impacto por P&L, APRs y cálculo de capitales Ratio de Capital Página 7 / 19

8 2.2 Metodología. Escenarios v La Comisión Europea, el ESRB (European Stability Risk Board) y la EBA facilitan la proyección de las variables macros en el escenario base y adverso para las principales geografías. v Cuando las variables para determinadas geografías no son facilitadas o bien se requiere de determinadas variables no proporcionadas, las entidades deben calcular estimaciones propias. Proyección Variables Macro Escenario Supervisor ( CE / ESRB / EBA ) Estimaciones Internas ( variables macro no proporcionadas por CE/ESRB/EBA) Variables Macro de Geografías no cubiertas Variables Macro Idiosincráticas de Modelos Long Term Bond Yields Residential property prices Unemployment rate Euribor (adverse) GDP CPI Equity Prices Shocks FX shocks Libor (adverse) Long Term Bond Yields Residential property prices Unemployment rate Short Term Bond Yields Banking System Outstanding loans Euribor (baseline) Banking System Cost of Banking Loans Banking Credits by Destination EMBI Spread Spread BBB Página 8 / 19

9 Las pruebas de estrés tienen impacto vía Resultados, APRs, y Base de Capital. Credit Risk 2.3 Metodología. Parametría e Impactos Riesgo Scope Impacto en Pérdidas / Capital Impacto en APRs } Banking Book: granularidad } PD PIT y LGD PIT estresadas. por tipo de activo, país y método } Pérdidas adicionales derivadas de préstamos con SA/IRB. L GDs deterioradas ("worsening L GD"). } EBA benchmark en caso de no tener modelos internos. } Migraciones de Ratings y parametros regulatorios estresados. } Floor APRs a niveles de Dic.2013 por IRB/SA consolidado. Market Risk } HFT, AFS, FVO: activos y pasivos a "fair value" de la carteas mencionadas. } Simplified appr.: volatilidad histórica del Net Trading Income multiplicada por 2. } Comprehensive appr.: pérdidas por full revaluation usando los 4 escenarios historicos, base y adverso. Pérdida: media de los dos peores. } CVA, pérdidas por default de la mayor contrapartida. } Impairments AFS cálculo } DVA: no se permiten ganancias por DVA } Benefit pension funs capital deduction: deficit de activos vs pasivos se deducen de capital. } Incremento de APRs por VaR/S- VaR y CRM. } Incremento IRC y CVA por empeoramiento de parámetros de riesgo. Securitisation Risk (non- trading) } Securitisation y re- securitisation valoradas a fair value y a coste amortizado. } Not HFT impairments: analysisis a nivel security. } Posiciones de trading bajo metodología de riesgo de mercado. } Incremento de RW por migraciones de rating de todas las posiciones de securitisations. Página 9 / 19

10 Riesgo Scope Impacto en Pérdidas / Capital Impacto en APRs Sovereign Risk 2.3 Metodología. Parametría e Impactos Las pruebas de estrés tienen impacto vía Resultados, APRs, y Base de Capital. } Exposiciones directas e indirectas con gobiernos centrales y locales valoradas a fair value y a coste amortizado. } Fair Value Positions: todas posiciones a FV sujetas a revaloración bajo escenarios de riesgo de mercado usando los haircuts propuestos. } Banking Book impairments: cálculo para caputar el riesgo de contraparte. } Incremento de APRs por empeoramiento de paramentos de riesgo en IRB y STA. Funding Risk } Activos y Pasivos sujetos ganancias o pérdidas respectivamente por variaciones de tipos de interés. } Impacto en Net Interest Income por incremento de los costes de financiación en minorista y mayorista ajustados al spread soberano. } N/A Operational Risk } Riesgo Operacional a efectos de requerimientos de capital } Opcional para la entidades estimar pérdidas por riesgo operacional. } Capital charge + 15% del cambio absoluto en el operating profit. } Capital floor a Dic.2013 Other } Non- financial tangible assets (real estate and participations) y otros. } Haircuts para Real Estate } Estamción de impacto en Equity Holdings } Simplified approach para el resto ganancias y gastos. } N/A Página 10 / 19

12 3. Resultados 2 Objetivos Fortaleza Sistema Financiero Pruebas de Estrés Ejercicio de Transparencia Cartera Crediticia Exposiciones APRs Provisiones LTV IRB & STD Contrapartidas Default Rates Loss Rates Publicación de información a mercado P&L Interest Income Comisiones Gastos Trading Income Provisiones Taxes Dividendos APRs por Riesgo Titulizaciones Exposicion APRs Provisiones Soberanos Contrapartidas Plazo vencimientos Carteras Derivados Base de Capital Own Funds Tier 1 Ajustes transicionales Ratio Phase In Ratio Fully Loaded Análisis de Comparativas Benchmark para Inversores Página 12

13 3. Resultados BBVA EBA 2014 BBVA Peer Group Página 13 / 19

14 3. Resultados BBVA EBA 2014: CET1% & APRs Ratio CET1% APRs Página 14 / 19

15 3. Resultados BBVA EBA 2014: P&L Net Interest Income 1 Saneamientos 3 Operating Profit 2 Net Income 4 Página 15 / 19

17 4. Críticas del Sector Financiero EU El presente apartado muestra una serie de recomendaciones coordinadas por EBF (European Banking Federation) que se llevaron a cabo durante la fase de definición a lo largo de Puntos Principales 1. Hipótesis de Balance Estático 2. Tratamiento Entidades de Seguros 3. APRs floor (nivel mínimo) 4. Flexibilidad en la segmentación Página 17 / 19

18 4. Críticas del Sector Financiero EU 1 Issue Hipótesis de Balance Estático, sus derivadas y otros supuestos EBA establece que» EBA adoptó un enfoque de balance estático.» El marco definido de las pruebas de estrés, no consideró medidas de gestión en el escenario adverso.ç» Adicionalmente, no se recoge el estado inherente económico en situaciones adversas: contracción de balances, dificultades de financiación, limitación del crédito etc.. Impacto en el ejercicio» La tasa de recuperación estimada de exposiciones en default, implicaría una reducción de NPL.» Al no considerar fallidos/castigos, la exposición NPL se acumuló (aún y estar provisionada) y por tanto no se pudo remplazar por exposiciones perfoming _ interest income es subestimado.» La combinación de balance estático y el no reconocimiento de la tasa de recuperación, lleva a un incremento no creíble de la tasa de NPL. Propuesta EBF» Reconocimiento de la tasa de recuperación _ los flujos de caja se emplearían en pago de pasivos o aportación al interest income.» Reconocimiento de fallidos y remplazo por nuevas operaciones.» Se debería poder reconocer una reducción de APRs. 2 Tratamiento Entidades de Seguros» La entidades de seguros se eliminaron del balance y de la cuenta de resultados del grupo.» El ratio de capital incluye deducciones en capital por participaciones en entidades de seguros y/o requerimientos adicionales vía APRs.» Se sugiere un tratamiento simétrico: las entidades de seguros deberían tenerse en cuenta en el ejercicio incluyendo proyecciones en la cuenta de resultados para ambos escenarios. Página 18 / 19

19 4. Críticas del Sector Financiero EU 3 Issue APRs Floor EBA establece que» En base a la metodología definida por EBA (#88), el nivel de APRs de crédito de 2013 debe actuar como un límite inferior para las proyecciones de APRs en los escenarios de estrés. Impacto en el ejercicio» Migraciones a carteras NPL (defaults): RW% vinculados a carteras performing en general son más elevados debido a la compensación por provisiones en las carteras non-performing. Los APRs de crédito podrían disminuir _ APRs sobreestimados. Propuesta EBF» EL nivel de APRs de crédito de 2013 solo debe ser un nivel de referencia (benchmark).» Aplicar el nivel mínimo expresado en ratio (no en absoluto) y a nivel de cartera.» Efectos no lineales APRs: en casos de carteras con PDs/LGDs elevadas, técnicamente (fórmula APRs) podría llevar a una disminución de APRs (con mayores provisiones). 4 Flexibilidad en la segmentación» La segmentación propuesta se fundamenta en el país de la contrapartida.» Los procesos de gestión de riesgos y de contabilidad siguen un criterio clasificación por entidad _ La diferencia podría dar lugar a inconsistencias en las proyecciones de PD y LGD, margen de intereses, PyG o masas de balance.» Podría evitarse en caso que EBA permitiera flexibilidad en la segmentación empleada. Página 19 / 19

20 Contenido 1 Overview 1.1 Pruebas de Estrés Europeas 1.2 Características Ejercicios de Estrés EBA Metodología 2.1 Governance del Proceso 2.2 Escenarios de riesgo 2.3 Parametría e Impactos 3 Resultados BBVA EBA Críticas del Sector Financiero EU 5 Anexo: Proyección P&L y Base de Capital Anexo: EBA website Página 20

21 Anexo: Proyección Cuenta de Resultados P&L 2013 Escenario Base Escenario Adverso Net interest income Net trading income of which trading losses from stress scenarios Other operating income Operating profit before impairments Impairment of financial assets (- ) Impairment of financial assets other than instruments designated at fair value through P&L (- ) Impairment Financial assets designated at fair value - 36 through P&L 0 (- ) Impairment on non financial assets (- ) Operating profit after impairments from stress scenarios Other Income and expenses Pre- Tax profit Tax Net income Attributable to owners of the parent of which carried over to capital through retained earnings of which distributed as dividends Página 21

22 Anexo: Proyec ción Base de Capital CRR / CRDIV DEFINITION OF CAPITAL 2013 Escenario Base Escenario Adverso OWN FUNDS COMMON EQUITY TIER 1 CAPITAL (net of deductions and after applying transitional adjustments) Capital instruments eligible as CET1 Capital (including share premium and net own capital instruments) Retained earnings Accumulated other comprehensive income Of which: arising from unrealised gains/losses from Sovereign exposure in AFS portfolio Of which: arising from unrealised gains/losses from the rest of AFS portfolio Other Reserves Minority interest given recognition in CET1 capital Adjustments to CET1 due to prudential filters excluding those from unrealised gains/losses from AFS portfolio Adjustments to CET1 due to prudential filters from unrealised gains/losses from Sovereign Exposure in AFS portfolio (-) Intangible assets (including Goodwill) (-) DTAs that rely on future profitability and do not arise from temporary differences net of associated DTLs (-) IRB shortfall of credit risk adjustments to expected losses (-) Deductions related to assets which can alternatively be subject to a 1.250% risk weight Of which: from securitisation positions (-) (-) Holdings of CET1 capital instruments of financial sector entities where the institiution has a significant investment (-) Amount exceding the 17.65% threshold Transitional adjustments Transitional adjustments due to additional minority interests (+/-) Other transitional adjustments to CET1 Capital excl. adjustments for Sovereign exposure in AFS (+/-) ADDITIONAL TIER 1 CAPITAL (net of deductions and after transitional adjustments) Of which: (+) Other existing support government measures TIER 1 CAPITAL (net of deductions and after transitional adjustments) TIER 2 CAPITAL (net of deductions and after transitional adjustments) TOTAL RISK EXPOSURE AMOUNT Common Equity Tier 1 Capital ratio 10,54% 10,24% 10,44% 10,60% 9,52% 9,15% 8,97% Tier 1 Capital ratio 10,83% 10,51% 10,78% 11,01% 9,78% 9,47% 9,34% Total Capital ratio 13,05% 12,67% 12,89% 12,99% 11,86% 11,45% 11,20% Fully Loaded Common Equity Tier 1 Capital ratio 9,23% 9,03% 9,52% 9,96% 8,18% 8,13% 8,22% Página 22

23 Anexo: EBA website risk-analysis-and-data/euwide-stress-testing/2014/ results Página 23

24 Juan Carlos García Céspedes XIV Congreso de Riesgo Financiero Colombia, Cartagena de Indias Agosto 2015